آشنایی با کارگزاری های بین المللی

کارگزاری فارابی

معرفی بورس کالا

بررسی روند پیدایش و تکامل بورس‌های کالا در جهان حاکی از آن است که ظهور و بسط فعالیت‌های این گونه بازارها در عرصه اقتصاد کشورها از قرن ١٩ به بعد در پی پاسخ گویی به برخی از نیازمندی های اقتصادی و در بسیاری موارد رفع برخی تنگناها و موانع در بازار کالاها بوده است.

به عبارت دیگر وجود برخی مشکلات در بازار کالا ( چه در بخش عرضه تقاضا و چه در بخش توزیع) و به تبع آن نوسانات قیمت کالاها و همچنین برخی از نارسایی‌ها و ناکارآمدی‌های بازارهای سنتی از یک طرف و مزایا و منافع ایجاد و راه اندازی بورس‌های کالا و توانمندی آنها در رفع مشکلات فوق الذکر از طرف دیگر، مهمترین انگیزه و عواملی هستند که موجب پدیدار شدن بورس های کالا در صحنه اقتصاد کشورهای مختلف گشته‌اند.

در چنین شرایطی راه اندازی بورس‌های کالایی و به تبع آن، استفاده از ابزارهای مشتقه به ایجاد یک نظام سازمان یافته داد و ستد و توزیع کالاها در کشور های مختلف منجر شده و راه ورود به بازارهای جهانی را برای کشورها تسهیل نموده است . از قدیمی ترین بورس های کالای در جهان می توان به موارد ذیل اشاره کرد:

• بورس تجاری شیکاگو( CME )
• بورس فلزات لندن ( LME )
• بورس کالای نیویورک (NYMEX )
• بورس کالای توکیو( TOCOM )
• بورس کالای شانگهای(SHFE)
• بورس کالای هند (MCX)

معرفی بورس کالای ایران

امروزه بورس های کالایی در اقتصاد روز جهانی نقش خطیر و محوری در راستای توسعه اقتصادی ایفا می نماید و بعنوان بازوان پر توان در عرصه تولید محسوب می گردند. بورس کالا بعنوان بازاری توانمند و متشکل می تواند با ارائه ابزارهای معاملاتی و مالی راهگشای بسیاری از کاستی ها و نواقص بازار سنتی گردد.

در کشور عزیزمان اولین گام برای ایجاد بورس های کالایی آشنایی با کارگزاری های بین المللی با فراهم شدن مقدمات لازم در قانون برنامه پنج ساله سوم برداشته شد و بورس فلزات و کشاورزی به ترتیب در سال های ۱۳۸۲ و ۱۳۸۳ راه اندازی شدند. فرآیند تحول و تکامل بازار سرمایه در کشور با تصویب قانون جدید بازار اوراق بهادار در آذر ماه سال ۱۳۸۴ تداوم یافت و منجر به ادغام بورس های فلزات و کشاورزی و شکل گیری بورس کالای ایران گردید . که هم اکنون بورس کالا در رینگ‌های زیر فعال است:

• محصولات کشاورزی
• محصولات صنعتی
• فرآوردهای نفت و پتروشیمی
• بازار مشتقه
• کالاهای بازار فرعی

بورس کالا در یک نگاه

1. معاملات در بورس کالا، متشکل و سازمان یافته، قانونمند، قابل نظارت، شفاف، عادلانه، رقابتی و کم هزینه است.
2. در بورس کالا، امکان پوشش، توزیع و انتقال ریسک وجود دارد.
3. در بورس کالا، کیفیت و کمیت کالا و مبلغ معامله و مدت معامله تضمین شده است.
4. کشف قیمت در بورس کالا از طریق حراج حضوری و بصورت شفاف صورت گرفته و با حذف رانت باعث فسادزدایی از بازار معاملات می گردد.
5. پذیرش کالا جهت فروش در بورس کالا منوط به داشتن استاندارد های اجباری برای آن کالا است و از این راه کیفیت کالا در بورس تضمین می گردد.
6. در بورس کالا، مبداء کالا مشخص و تضمین شده است.
7. در مقایسه با تشریفات مناقصات و مزایدات سرعت انجام معاملات در بورس کالا بسیار بالاتر بوده و جریان معاملات از امنیت کامل برخوردار است.
8. در صورت بروز اختلاف میان طرفین معامله، بورس کالا دارای مراجع اختصاصی بررسی و رسیدگی به دعاوی بوده و سرعت رسیدگی به دعاوی مطرح شده در مقایسه با دادگاه های عادی بالاتراست.
9. با استفاده از ابزارهای مالی مانند قراردادهای سلف و سلف استاندارد و ساز و کار اوراق بهادار مبتنی بر کالا، امکان تامین مالی بنگاه‌ها از این طریق وجود دارد.
10. حذف بخشی از هزینه‌های مرتبط با فروش و بازاریابی باتوجه به وجود بازار مستقیم و بدون واسطه در بورس کالا
11. وجود شفافیت در معاملات بورس کالا و حذف هرگونه عاملی که در حوزه فروش، منجر به ایجاد رانت خواهد شد.
12. طبق ماده (۶ (قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید، معادل ده درصد(۱۰%) از مالیات بر درآمد حاصل از فروش کالاهایی که در بورسهای کالایی پذیرفته شده و به فروش می رسد و ده درصد(۱۰%) از مالیات بر درآمد شرکت هایی که سهام آنها برای معامله در بورس های داخلی یا خارجی پذیرفته می شود و پنج درصد(۵ % ) از مالیات بر درآمد شرکت هایی که سهام آنها برای معامله در بازار خارج از بورس داخلی یا خارجی پذیرفته می شود ، از سال پذیرش تا سالی که از فهرست شرکت های پذیرفته شده در این بورس ها و یا بازارها حذف نشده اند با تایید سازمان بورس و اوراق بهادار بخشوده می شود. شرکت هایی که سهام آنها برای معامله در بورس های داخلی یا خارجی یا بازارهای خارج از بورس داخلی یا خارجی پذیرفته می شود در صورتی که در پایان دوره مالی به تایید سازمان بورس و اوراق بهادار حداقل بیست درصد (۲۰%) سهام شناور آزاد داشته باشند معادل دو برابر معافیت های فوق از بخشودگی مالیاتی برخوردار می شوند.

اهم خدمات کارگزاری سهم آشنا در حوزه بورس کالا:

• راه اندازی سامانه مدیریت ثبت سفارشات به همراه گزارش گیری از تمامی فرآیندهای معاملات در بورس کالا و انرژی نرم افزار فوق در بسیاری از شرکتها مانند(شرکت پتروشیمی جم، پتروشیمی های زیر مجموعه هلدینگ خلیج فارس اعم از شرکت پتروشیمی پارس ، بندر امام ، تند گویان و …)راه اندازی و بهره برداری گردیده است.
• راه اندازی شعبه سلیمانیه عراق جهت معاملات بورس کالا و انرژی با همکاری شرکت بورس کالای ایران و امکان معرفی محصولات آن شرکت محترم جهت صادرات
• برگزاری سمینارها و دوره های آموزشی در زمینه های مربوط به بازار سرمایه، بورس کالا و انرژی به صورت رایگان
• تهیه بولتنهای تخصصی هفتگی، ماهیانه و فصلی به تفکیک محصولات برای آن شرکت محترم
• مشاوره در خصوص روشهای تامین مالی از طریق بازار سرمایه برای آن شرکت محترم
• انجام عملیات صرافی از جمله خرید و فروش ارز و امکان صدور حواله های بین المللی

برخی از فعالیتهای صورت گرفته کارگزاری سهم آشنا در حوزه بورس کالا:

• اولین کارگزار عرضه کننده در رینگ پتروشیمی
• عرضه کننده منتخب شرکت پتروشیمی لرستان
• عرضه کننده منتخب شرکت هلدینگ خلیج فارس
• عرضه کننده منتخب شرکت پتروشیمی پارس
• عرضه کننده منتخب شرکت پتروشیمی تندگویان
• عرضه کننده منتخب شرکت پلیمر کرمانشاه
• عرضه کننده منتخب شرکت بازرگان کالای باختر
• عرضه کننده منتخب شرکت ذوب آهن اصفهان

مشاور پذیرش در بورس کالا:

• مشاور پذیرش محصولات شرکت پتروشیمی تندگویان
• مشاور پذیرش محصولات شرکت پتروشیمی مبین
• مشاور پذیرش محصولات شرکت پتروشیمی بندر امام
• مشاور پذیرش محصولات شرکت سازند روی زنجان
• مشاور پذیرش محصولات شرکت آریان فولاد
• مشاور پذیرش محصولات شرکت افق البرز
• مشاور پذیرش محصولات تولید صنعتی راد کابل شمال پارس
• مشاور پذیرش محصولات شرکت نوش پونه مشهد
• مشاور پذیرش محصولات شرکت ابریشم ماهان دلیجان
• مشاور پذیرش محصولات شرکت پتروشیمی کردستان

• ارائه بولتن‌های تخصصی مربوط به شرکت‌های عرضه کننده (پتروشیمی اراک و پتروشیمی پارس و پتروشیمی جم و پتروشیمی کرمانشاه و ….)
• برگزاری سمینارها و دوره های آموزشی در خصوص فرآیند حاکم بر معاملات در بورس کالا و انرژی ( این دوره ها تاکنون در مجموعه های شرکت هلدینگ خلیج فارس ، شرکت پتروشیمی پارس و …. برگزار گردیده است.)
• ارایه تحلیل‌های هفتگی، ماهانه، فصلی
• راه اندازی شبکه های اجتماعی در خصوص اطلاع رسانی لحظه ای قیمت ها از بازار

بورس بین الملل چیست؟ | 0 تا 100 بررسی معایب و مزایا بورس بین الملل

حتما این روزها با اخبار بورس بین الملل برخورد داشته‌اید. اما بازار بورس بین الملل چیست؟ در بورس بین الملل کالا، اوراق بهادار و ارزهای مختلف مبادله می‌شود. به عبارتی در این بورس بازارهای گوناگونی وجود دارد که در زمینه‌های مختلف فعالیت می‌کنند.

فعالیت‌های این بازار جهانی گسترده است. از خرید و فروش ارزهای کشورهای گوناگون برای انجام واریزهایی که یک کشور به کشوری دیگر انجام می‌دهد یا خرید و فروش ارزهای ملی کشورها توسط معامله‌گران، تا خرید و فروش کالاهای اساسی یا گرانبها و حتی معامله سهام شرکت‌هایی که سهام آن‌ها برای عرضه به عموم به بورس وارد‌ شده است، همه و همه در این بازار بزرگ بین المللی قابل انجام است.

از گوشه اهمیت بازار بین الملل می‌توانیم به این مسئله اشاره کنیم که ممکن است کشورها برای تسویه بدهی تجاری خود به دیگر کشورها، سرمایه‌گذاری در پروژه‌ها یا حتی دیگر اهداف، نیاز به پرداخت مبالغی با پول رایج کشور دوم آشنایی با کارگزاری های بین المللی را داشته باشند. از طرفی صادرکنندگان و واردکنندگان کالاها، شرکت‌ها‌ و یا اشخاص نیز ممکن است مشابه حالت قبل تمایل به ارسال پول داشته باشند. در بورس بین الملل می‌توان بدون دردسر این تبادلات مالی را بین دو یا چند پول رایج انجام داد.

دامنه معاملات در بازار بورس بين الملل اکثرا رو به رشد است. این پیشرفت قیمتی به ارتقای تجارت بين الملل و محدوديت‌های ارزی که گریبانگیر بسياری از کشورها است، بستگی دارد. بازار جهانی بورس 24 ساعته است؛ بنابراین نیاز به معامله در زمان خاص ندارد. در این بازار می‌توانید از هر نقطه از دنیا با ابزارهای آنلاین معاملاتی در پروژه‌های گوناگون کشورهای مدرن مشارکت نمایید و به این ترتیب در سود یا زیان آن‌ها سهیم باشید.

انواع بورس‌های بین المللی

همانطور که در ابتدای متن اشاره کردیم، بورس‌ بین الملل انواع گوناگونی دارد. در ادامه به طور مختصر با انواع بورس بین الملل آشنا خواهیم شد.

بازار کالا (Market Commodity)

در بازار کالا قیمت تبادل کالاها به شکل جهانی یا منطقه‌ای ارزش‌گذاری می‌شود. این ارزش‌گذاری طبق عرضه و تقاضا انجام می‌شود. بازار کالا یکی از انواع مهم بورس‌ بین الملل است که خود بخش‌های گوناگونی دارد. در بازار کالاهای سخت کالاهایی نظیر فلزات گران بها، سیمان و یا دیگر کالاهایی از این قبیل خرید و فروش می‌شود. در بازار نرم کالا نیز انواع کالاهای خوراکی، که البته متقاضیان چشمگیری دارد، عرضه شده و روزانه معاملات آن‌ها انجام می‌شود. در بخش‌های دیگر از بازار کالا نیز می‌توان شاهد تبادل نفت، گاز، زغال سنگ و یا برق بود.

بازار سهام (Market Stok)

بازار سهام در بورس بین الملل را می‌توانیم مشابه بازار بورس ایران در نظر بگیریم. بازاری که شرکت‌های گوناگون می‌توانند برای تامین نقدینگی مورد نیاز جهت گسترش فعالیت‌های شرکت، بخشی از سهام‌ خود را برای عرضه به عموم بگذارند. در بازار سهام شرکت‌های بزرگ و شرکت‌های چند ملیتی فعالیت دارند. شما می‌توانید با خریداری سهام یک شرکت، به نسبت سرمایه خود در شرکت سرمایه‌گذاری انجام داده و در سود و زیان آن شریک شوید.

بازار اوراق قرضه (Market Bond)

جهت توصیف این بازار باید یادآور شویم که مشابه این بازار نیز در ایران وجود دارد. در این نوع بازار انواع اوراق مشارکت دولتی و واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری برای جذب سرمایه به افراد واگذار می‌شوند. این نوع اوراق معمولا توسط دولت‌ها منتشر می‌شود. با این حال امکان خریداری و کسب سود از آن برای تمام افراد وجود دارد.

بازار تبادلات ارزی (Forex)

یکی از نام آشنا‌ترین انواع بورس‌ بین الملل بازار فارکس است. در فارکس ارز کشورهای گوناگون عرضه و معامله می‌شود. در واقع ارزش پول هر کشور در قبال دیگر کشورها معیار معامله و سرمایه‌گذاری در این بازار محسوب می‌شود. بنابراین می‌توانید نرخ برابری ارزهای مختلف را نسبت به یکدیگر، در این بازار بررسی نمایید.
برای مثال اگر شما مقداری دلار در دست داشته باشید و قصد داشته باشید تا آن را به یورو تبدیل آشنایی با کارگزاری های بین المللی آشنایی با کارگزاری های بین المللی کنید، می‌توانید در بازار فارکس این کار را انجام دهید. تغییر ارزهای مبادلاتی نسبت به یکدیگر مهم‌ترین کلید بازار بورس بین المللی تبالات ارزی محسوب می‌شود.
معاملات بازار فارکس در ارزهای رایج کشورهای مختلف، از هر کجای دنيا شکل می‌گيرد. نرخ تبادل ارزهای مختلف بسيار انعطاف پذير است و طی زمان تغییر می‌کند. بنابراين هر روزه معاملات زيادی در این بازار انجام می‌شود.

مزایای بازار بورس بین المللی فارکس چیست؟

بازار فارکس مزیت‌های بسیاری را برای فعالین عرصه خود ایجاد می‌کند. بارزترین مزیت این بازار برای سرمایه‌گذاران این است که با توجه به ارزش و حجم معاملات بالا، عملا نقد شوندگی در آن بسیار زیاد است. به این ترتیب می‌توان در هر لحظه انتظار خرید و فروش هر نوع جفت ارزی را داشت. سایر مزایای این بازار عبارتند از:

• دیگر مزیت این بازار نوسان قیمتی کمتر آن به نسبت دیگر بازارهای بورس است. در فارکس به علت خرید و فروش‌های بالا در قیمت‌های معین، هر جفت ارز می‌تواند حداکثر 3 الی 5 درصد نوسان قیمتی را تجربه ‌کند. این اعداد در مقایسه با هر بازاری کمتر است.
• مزیت دیگر بازار فارکس در دو طرفه بودن آن است. دو طرفه بودن یعنی علاوه بر این‌ که فرد در حالت صعود قیمتی سود می‌برد، در زمان افت قیمت‌ها نیز می‌تواند سود کسب کند. در بازار جذاب فارکس همه چیز به پیش‌بینی درست قیمت‌ها بستگی دارد. مزیت برجسته دیگری که بازار فارکس دارد این است که ساعت معاملات آن 24 ساعته است. این یعنی به غیر از شنبه و یک ‌شنبه، بازار فارکس در تمام ساعات باز است و همواره در آن معاملات مختلف انجام می‌گیرد. با توجه به این که بازار جفت ارزها به کشورهای مختلف وابسته است، این مسئله منطقی به نظر می‌رسد.
  برای مثال برای مبادلات جفت ارز یورو به یوان چین نیاز نیست تا زمانی خاص را برای معامله انتخاب کنید که بانک‌های اروپا و بانک‌های چین همزمان باز باشند. به این منظور بانک‌های کشورها و بازار مدام در حال ارسال قیمت‌های جدید به سیستم هستند.

بررسی معایب و مزایا بورس بین الملل

بورس بین الملل مزیت‌های بسیاری دارد که در نگاه اول برای فعالیت شما را وسوسه‌ می‌کند. در این بازار جهانی میتوانید سهام شرکت‌ها، بخش‌ها و مناطق مختلف را انتخاب کنید و با تنوع در سرمایه‌گذاری، خطرات از دست رفتن سرمایه خود را کاهش دهید. در ادامه برخی از مزایای این بازار جهانی را بررسی کرده‌ایم:

• در میان مدت و بلند مدت، بازارهای مالی علاقه به ثبت بازدهی بیشتر دارند و سرمایه‌گذار می‌تواند برای حفظ ارزش پول خود، در بازار بورس بین الملل سرمایه‌گذاری کند و به این ترتیب ایجاد ثروت کند.
• در بازار بورس بین الملل به دلیل پرطرفدار بودن و حجم معاملات بالا، نقدینگی بسیار بالا بوده و به همین خاطر هر زمان می‌توان دارایی خود را به پول نقد تبدیل کرد.
• با سرمایه‌گذاری در بورس بین الملل می‌توانید برای مثال با سرمایه کم نیز در سهام شرکت‌ها یا در ارزهای رایج کشورها سرمایه‌گذاری کنید.
• همانطور که در متن نیز اشاره شد، با توجه به این که این بازار 24 ساعته است، در هر ساعتی از شبانه‌ روز می‌توانید به خرید و فروش بپردازید، دارایی خود را کنترل کنید و یا با توجه به رویدادهای موثر واکنش نشان دهید.
• دسترسی به این بازار به صورت آنلاین انجام می‌شود. بنابراین این که برای معامله‌گران محدودیت جغرافیایی وجود ندارد، می‌تواند یکی از ویژه‌ترین مزایای این بازار جهانی باشد.
• با توجه به اهمیت این بازار و نقش آن در تجارت جهانی، استانداردهای بین المللی برای آن تعریف شده که امکان معاملات آسان‌تر را به معامله‌گران می‌دهد.
• برای فعالیت در بازار بورس بین الملل فقط کارمزد پرداخت می‌شود و غیر از این هزینه‌ای برای فعالین وجود ندارد. به این ترتیب برای استفاده از این فضای مناسب برای تجارت، نیاز به پرداخت هزینه غیرمنطقی ندارید.
• در بورس بین ‌الملل می‌توانید از اعتبار نیز بهره‌مند شوید. به عبارتی می‌توانید بیش از سرمایه نقدی خود برای خرید اقدام کنید.

با تمام این مزایا نکته غم‌انگیز داستان بورس بین الملل این است که به علت تحریم‌های مالی و بانکی که ایران را احاطه کرده است، یک سرمایه‌گذار ایرانی به راحتی نمی‌تواند در بورس بین‌المللی کشورهای آمریکایی یا اروپایی حضور داشته باشد. به این ترتیب به عنوان یک سرمایه‌گذار ایرانی با تابعیت ایرانی، نمی‌توانید به راحتی سهام‌ شرکت‌های نام آشنای مایکروسافت، اپل، تسلا یا … را خریداری کنید.

با این وجود علاوه بر این محدودیت‌ها، همچنان می‌توان در بورس بین المللی حضور داشت. حضور در بازار بورس جهانی به واسطه ورود به بازار ارز جهانی می‌تواند ساده‌تر محقق شود. بنابراین اگر علاقه به فعالیت در این فضا را دارید، می‌توانید با ثبت نام در یک بروکر معتبر و شناخته شده، خرید و فروش و سرمایه‌گذاری جهانی را آغاز کنید و از مزیت‌های فعالیت در آن بهره‌مند شوید.

سخن پایانی

بازار بورس بین المللی به سرمایه‌گذاران از تمام نقاط جغرافیایی امکان حضور و بهره‌مندی از مزیت‌های فعالیت در فضای جهانی را می‌دهد. علاوه بر این، این بازار بین المللی است و قوانین و استانداردهای مخصوصی دارد که اعتماد بیشتری را به خود جذب می‌کند. البته ذات بازارهای مالی سود و ضرر در کنار هم است. پس باید قبل از ورود به بازار دانش کافی تحلیل و انجام معاملات را فرا بگیرید و از مشاوره افراد با تجربه در این حوزه استفاده کنید.

سوالات متداول

سود بازار بورس بین الملل چقدر است؟

سوددهی بورس بین الملل میزان مشخصی ندارد؛ اما عمدتا از بازارهای محلی بیشتر است. این مسئله یکی از اصلی‌ترین فاکتورهای ترغیب ‌کننده مشارکت در این بازار جهانی است.

چطور می‌توانیم به بورس بین الملل اعتماد کنیم؟

با توجه به اهمیت این بازار و نقش آن در تجارت جهانی، استانداردهای بین المللی برای آن تعریف شده که اعتمادسازی می‌کند. علاوه بر این مشکلات منطقه‌ای یا سیاست‌های دولتی به ندرت روی این بازار تأثیر می‌گذارند. به همین خاطر است که بورس بین ‌الملل می‌تواند مکان مطمئنی برای سرمایه افراد باشد.

آیا می‌توانیم از بازار بورس بین الملل فارکس سود مناسبی کسب کنیم؟

اگر تکنولوژی تجارت مناسبی داشته باشيم، می‌توانيم تجارتی درخور و سودده در فارکس داشته باشیم. به همین دلیل هم برخی از بانک‌های بزرگ برای تهیه تجهيزات الکترونيکی هزینه می‌کنند تا در این بازار فعال باشند.

کارگزاری هوشمند رابین

کارگزاری فارابی

این مقاله به کوشش زهرا هادی زاده و دیگر اعضای تیم نظارت تولید شده است. تک‌تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در بهبود کیفیت وب فارسی داشته باشیم.

آشنایی با ۴ بازار بورس بین‌المللی در سال 2020

بورس در طول تاریخ مورد نظر سرمایه‌گذاران بوده است. تبادلات ارزی که امروزه فارکس نام گرفته تاریخچه‌ای به اندازه‌ی تاریخ‌ خود پول دارد.

از سال ۱۸۷۶ تا جنگ جهانی اول پایه ارزش هر ارز، بر مبنای پشتوانه طلا باعث ثبات نسبی ارزها در مقابل یکدیگر بود.

پس از جنگ جهانی دوم (۱۹۴۴) توافقنامه ای با نام برتن وودز (Bretton Woods) ایجاد شد که بر مبنای آن کشورهای امضا کننده متعهد شدند ارزش پول خود را در ارزش ثابتی در برابر دلار نگه داری کنند و نرخ مرجع دلار نیز، ۳۵ دلار برای هر اُنس طلا تعیین گردید.

در این توافقنامه هیچ کشوری مجاز نبود به خاطر منافع تجاری ارزش ارز خود را بیش از ۱۰ درصد در مقابل سایر ارزها کاهش دهد. این سیستم که برای ایجاد ثبات پولی بین المللی ایجاد شده بود با کاستی ها، نابسامانی ها و جلوگیری از به جریان افتادن سرمایه ها همراه بود.

سرانجام در سال ۱۹۷۱ توافقنامه برتن وودز باطل گردید و از سال ۱۹۷۳ ارزش ارزهای کشورهای مهم صنعتی در بازارهای بین المللی شناور اعلام شد.

در ابتدا، آزاد سازی ارزش ارزها بعد از سال ۱۹۷۳ اغلب روند کند تغییرات قیمت در بین ارزها را به دنبال داشت ولی آزادسازی کمک شایانی به ارزش گذاری ارزها بر مبنای عرضه و تقاضای بازارهای بین المللی انجام داد.

به مرور با کاهش مقررات، آزاد شدن بازار و فعالیت بازیگران در بازارهای مالی جهانی، کاراترین بازاری که تا به حال بشر به خود دیده به وجود آمد.

امروزه دولت ها، بانک ها، شرکت های تجاری، سوداگران و مردم عادی پنج گروه عمده شرکت کنندگان بازار تبادلات ارزی هستند و در این بین از دهه ۱۹۹۰ به این سو با پیشرفت تکنولوژی و وسایل ارتباط جمعی روند نظارت بر بازارهای جهانی، اجرای سفارش ها، تحلیل فرصت های مالی و گسترش این بازار سرعتی بیش از پیش پیدا کرده است.

تعداد زیاد بازیگران بورس های بین المللی ارز باعث بالا رفتن حجم معاملات در بازار شده است. امروزه حجم معاملات بورس های تبادلات ارزی به بیش از ۱٫۶ تریلیون دلار در روز می رسد. در این درس پس از آشنایی با دیگر بورس های بین المللی به مقایسه انحصاری بازار تبادلات ارزی با دیگر بورس های بین المللی خواهیم پرداخت. بطور کلی بورس های بین المللی را می توان به چهار نوع تقسیم کرد.

آشنایی با انواع بورس های بین المللی

۱. بازار سهام Stock

بازار سهام یا (Stock Market) بازاری است که معامله گران با سرمایه گذاری و خرید سهم یا سهامی از یک شرکت یا مجموعه ای از شرکت ها و کارخانه ها در سود و زیان تفاوت قیمت سهام آن بنگاه اقتصادی و یا در سود و زیان حاصل از فعالیت آن بنگاه شریک می شوند. نمونه این بورس، بورس اوراق بهادار تهران و سهام شرکت های داخل آن می باشد.

۲. بازار کالاها Commodity

بازار کالا یا (Commodity Market) شامل بورس هایی است که قیمت تبادلات کالاها به صورت جهانی یا منطقه ای بر اساس عرضه و تقاضا ارزش گذاری می شود. بورس های کالا به سه دسته عمده تقسیم می شود.

Hard- طلا، نقره، سیمان، فلزات و غیره

Soft- آب پرتقال، قهوه، اقلام خوراکی و غیره

Energy- نفت، گاز، برق، ذغال سنگ و غیره

۳. اوراق بهادار Bond Market

بازار اوراق قرضه (Bond Market) اوراق مشارکتی که اغلب از طرف دولت ها برای مشارکت مردم و جذب سرمایه های آنها برای طرح های سودآور جذب می شود. مانند اوراق مشارکت وزارت خانه ها در ایران.

۴. بازار تبادلات ارزی – بازار فارکس – Foreign Exchange

بازار تبادلات ارزی فارکس (Foreign Exchange) بازاری که در آن مانند بورس های فوق الذکر، ارزش گذاری پول ملی کشورها بر اساس عرضه و تقاضا در مقابل سایر ارزها سنجیده می شود. مانند نرخ برابری دلار به ریال یا یورو به دلار.

اصول انحصاری مقایسه بورس های بین المللی

هر کدام از بورس های فوق دارای مزایا و معایبی برای سرمایه گذاری نسبت به یکدیگر می باشند. در ادامه علت تمرکزمان بر روی بازار تبادلات ارزی را بیان کرده و مزایای این بورس را نسبت به سایر بورس ها به صورت خلاصه بررسی می کنیم.

A) فعالیت ۲۴ساعته بازار – به علت باز بودن بانک ها و موسسات مالی گوناگون در سراسر جهان و وظیفه اعلام قیمت در هر ساعتی از شبانه روز (به جز شنبه و یکشنبه) در هفته بازار تبادلات ارزی فعال و امکان معاملات وجود دارد.

B) وجود همیشگی خریدار و فروشنده – حجم بالای معاملات که به آن اشاره شد و تعدد شرکت کنندگان باعث شده در هر زمانی، امکان نقد شوندگی معاملات وجود داشته باشد و همیشه خریدار و فروشنده ای در نقطه مقابل فعالیت شما در بازار وجود دارد. همیشه بانک ها و موسسات طرف تجاری معامله گران مسئول نقد کردن دستورات شما در بازار هستند و از این نظر هیچ نگرانی مانند بورس های دیگر برای پیدا شدن خریدار و فروشنده وجود ندارد.

C) معاملات دو طرفه – برای کسب سود در مورد کالاها فقط می توان از پیش بینی روند صعودی قیمت ها استفاده کرد ولی در بازار ارز به علت اینکه معاملات بر اساس ارزش گذاری دو نوع پول تعیین می گردد، با افزاریش ارزش یک ارز متقابلا ارزش ارز مقابل کاهش می یابد به همین دلیل نه تنها از روند صعودی افزایش ارزش یک ارز بلکه از روند نزولی کاهش ارزش یک ارز می توان سود گرفت. روند نزولی ارزش یک ارز در اصل روند صعودی ارزش ارز متقابل می باشد.

D) معاملات لحظه ای – خرید و فروش لحظه ای از هر نقطه ای از جهان، تنها با دسترسی به اینترنت یا تلفن. مزیت دیگر معاملات لحظه ای شفاف و یکسان در بازار است که تا خبری به صورت جهانی و عمومی انتشار نیابد تاثیری بر بازار ندارد.

E) احتمال کم تغییرات قیمت – به علت حجم بالای جابجایی مالی در بازار تبادلات ارزی و درعین حال تعداد زیاد معامله گران، به همراه نوع قراردادهای متفاوتشان در بازار، احتمال کمی برای جابجایی شدید و زیاد در بین جفت ارزهای اصلی وجود دارد. معمولا در بازار تبادلات ارزی در بین جفت ارزهای اصلی و مهم، روزانه بصورت میانگین یک تا دو درصد جابجایی را نسبت به ارزش ذاتی آن جفت ارز شاهد هستیم که در مقایسه با بازارهای کالا یا سهام مقدار کمتری است.

F) اهرم افزایش سرمایه – تسهیلات سرمایه گذاری از سوی کارگزار به صورت وام به خریدار برای انجام معاملات انجام می شود. میزان این تسهیلات در بازار های مختلف متفاوت و گاه تا چند صد برابر اصل سرمایه می باشد. بدیهی است که حد ضرر به اندازه اصل سرمایه می باشد اما محدودیتی برای کسب سود وجود ندارد.

آشنایی با انواع معاملات

۱- قرارداد لحظه ای – اسپات (Spot)

در این قرارداد خریدار باید کل مبلغ قرارداد را به علاوه کارمزد کارگزاربه صورت نقد پرداخت نماید و فروشنده نیز باید تا حداکثر دو روز کاری کالایمورد معامله را به خریدار تحویل نماید. این نوع قرارداد در بازار مبادلات ارزغالبا به صورت لحظه ای نقد می شود.

۲- قرارداد سلف – فوروارد (Forward)

در این قرارداد، کل مبلغ در زمان انجام معامله از طرف خریدار پرداخت میشود و فروشنده متعهد می شود در تاریخ و زمان معین کالا را با قیمت مورد توافق به خریدار تحویل دهد.

۳- قرارداد آتی – فیوچر (Future)

در این روش فروشنده مطابق یک قرارداد صلح تعهد می نماید مقدار معینی از دارایی یا کالایی مشخص را در زمانی معین در مقابل مبلغی به خریدار تحویل دهد. بر اساس این قرارداد، فروشنده مقدار دارایی مورد مصالحه را در سررسید مشخص تحویل می دهد و خریدار نیز مبلغ مورد مصالحه و توافق شده را در سررسید می پردازد. طرفین در قالب شرط ضمن قرارداد به شخص ثالث یا کارگزاری وکالت می هند که از وجه الضمان آنها متناسب با نوسانات قیمت در بورس به طرف دیگر اباحه تصرف بدهد. هر یک از طرفین می توانند قبل از سررسید با انعقاد قرارداد صلح دیگری شخص ثالثی را در قرارداد صلح اولیه جایگزین خود نمایند و پس از تسویه از قرارداد خارج شوند کلیه قرارداد ها در زمان سررسید مقرر حتما باید تسویه شوند.

۴- قرارداد اختیار معامله – آپشن (Option)

قرارداد اختیار خرید: قراردادی است که به موجب آن عرضه کننده کالا، حق خرید مقدار معینی از کالای مورد نظر را در زمان معین و با قیمت مشخص تعیین شده در حال حاضر به طرف دوم قرارداد اعطا می نماید بدون اینکه طرف دوم آشنایی با کارگزاری های بین المللی ملزم به خرید آن کالا باشد.

قرارداد اختیار فروش: قراردادی است که به عنوان شرط ضمن عقد، به موجب آن خریدار حق فروش مقدار معینی از کالای مورد نظر را در زمان معین و با قیمت مشخص به طرف دیگر اعطا می نماید. بدون آنکه فروشنده ملزم به فروش کالا در تاریخ قید شده باشد.

در همه قراردادهای اختیار خرید و فروش کارمزد بالاتری نسبت به انواع قراردادهای دیگر مورد محاسبه قرار میگیرد. بسته به زمان لغو یا تحویل کالا این قراردادها به دو نوع سیستم آمریکایی و اروپایی نیز تقسیم بندی می شوند.

در اینجا چهار مورد از عمومی ترین قراردادهای استفاده شده در بورس های بین المللی توضیح داده شد. شایان ذکر است موارد دیگری مانند قرارداد اعتباری، قرارداد معاوضه، قرارداد صلح و موارد مختلف دیگری قرارداد وجود دارد که به علت عمومیت نداشتن در بازار مبادلات ارز از توضیح در مورد آنها صرف نظر می نماییم.

معرفی بروکرها

هلدینگ بین المللی فیبوگروپ با بیش از ۲۳ سال سابقه فعالیت (از سال ۱۹۹۸) یکی از قدیمی ترین شرکت های فعال در عرصه بازار فارکس می باشد. مجموعه شرکت های فیبوگروپ به دلیل شفافیت در عملکرد، برندی خوشنام در میان . ادامه مطلب

معرفی بروکرلایت فارکس

بروکرلایت فارکس (Liteforex) یک بروکر CFD جهانی در فارکس می باشد که دفتر اصلی این شرکت در جزایر مارشال (Marshall Islands) قرار گرفته است. در این پلتفرم می توان به معامله فارکس، سهام، شاخص ها، کالاها و ارزهای دیجیتال پرداخت . ادامه مطلب

معرفی بروکر ویندزور

کارگزاری ویندزور یا ویندزور بروکرز در سال 1988 به عنوان یک شرکت سرمایه گذاری تاسیس شد. این شرکت دارای دو بازو است: کارگزاری ویندزور شعبه Ltd واقع در بلیز ، تحت نظارت کمیسیون خدمات مالی بین المللی و کمیسیون اوراق بهادار . ادامه مطلب

معرفی بروکر آمارکتس

اولین چیزی که باید درباره آن صحبت کنیم اسم این بروکر است. کاربران حداقل به چند اسم این بروکر را صدا می زنند. بروکر آمارکتس ، بروکر آمارکت یا بروکر ای مارکت. هرچند که صحیحش بروکر آمارکتس هست ولی بین کاربران . ادامه مطلب

معرفی بروکر آلپاری

بروکر آلپاری در سال 1998 و در شرایط اقتصادی نابسامان روسیه اغاز به کار کرد. با سقوط بازار سهام و کم ارزش شدن روبل توجه مردم به سمت آشنایی با کارگزاری های بین المللی بازارهای مالی دیگر از جمله فارکس جذب شد، جایی که بروکر آلپاری . ادامه مطلب

معرفی بروکر روبوفارکس

روبوفارکس از سال ۲۰۰۹ میلادی فعالیت خود را شروع نمود. این بروکر در کشور بلیز ثبت شده است و تحت رگولاتوری و نظارت IFSC این کشور می باشد. کارگزاری RoboForex یک بروکر بین المللی در بازار فارکس است که 8 . ادامه مطلب

معرفی بروکر STP

بروکر آشنایی با کارگزاری های بین المللی STP Forex یا اس تی پی فارکس یک کارگزار تازه وارد به بازار فارکس در منطقه است. این بروکر به پشتوانه سالها تلاش و تجربه در کشور ترکیه تاسیس شده است. طی چند ماه اول فعالیت حسن نیت . ادامه مطلب

بازار دارایی فکری

تشکیل بازار دارایی فکری به‌عنوان یکی از بازارهای نوین مالی به منظور تنوع بخشی به ابزارهای مالی جدید و ضرورت نوآوری در این ابزارها و خدمات به‌عنوان اهداف استراتژیک در بازار سرمایه از سال ۱۳۹۱ شکل گرفت و در اواخر سال ۱۳۹۲ با تدوین مقررات بازار دارایی های فکری به طور رسمی فعالیت خود را در بازار سوم فرابورس آغاز کرد. در بدو راه اندازی این بازار کارگزاری سهم آشنا با دیدگاه و رویکرد توسعه ای خود اقدامات لازم را برای حضور در این بازار شروع کرده و توانست در روز ۲۸ اردیبهشت ماه سال ۹۳ به عنوان اولین نهاد مالی اولین عرضه در بازار دارایی های فکری در بازار سوم فرابورس ایران را انجام دهد. کارگزاری سهم آشنا بهعنوان کارگزار پیشرو در زمینه بازار دارایی های فکری توانسته است با در اختیار داشتن بیش از ۶۰ درصد از عرضه ها در این بازار و همچنین بیشترین معاملات انجام شده در این بازارنقش به سزایی در راه اندازی این بازار داشته است.

لزوم راه اندازی بازار دارایی فکری

بازار دارایی فکری فرابورس که از آن با عنوان «بورس ایده» نیز یاد می‌شود، به منظور استفاده از ظرفیت های علمی در جهت پاسخگویی به نیاز بخش‌های صنعت،کشاورزی و خدمات و در راستای اجرای قانون برنامه پنجم توسعه جمهوری اسلامی ایران و در جهت حمایت از حقوق فکری، معنوی و مادی اختراعات و طرح های مالکیت صنعتی شکل گرفت. حضور دارندگان حقوق مالکیت فکری در بازار دارایی های فکری می‌تواند ترتیبات لازم جهت تامین منابع مالی لازم برای تجاری سازی و عملیاتی‌کردن اختراعات و طرح ها را از یک سو فراهم آورده و از سوی دیگر پاسخگوی نیازهای صنایعی باشد که به صورت بالقوه به این اختراعات و طرح ها نیاز دارند.

بازارهای دارایی فکری بین المللی

حقوق مالکیت فکری قابل معامله در سایر کشورها عبارتند از طرح‌های فناورانه‌ای که با هدف توسعه محصول یا دانش فنی مطرح می‌شوند و ضروری است تا این‌گونه طرح‌ها، دارای یک نمونه اولیه، ماکت، مدل و یا نتایج حاصل از اجرای آزمایشی در حوزه مربوطه باشند. در خصوص طرح‌های نیمه صنعتی که علاوه بر ویژگی‌های مذکور، دارای توجیه فنی و اقتصادی نیز بوده و تأییدیه‌های معتبر و مستندات لازم را دارا باشند. معروفترین این بازارها “بـورس بین‌المللی دارایی فکری در ایالات متحـده “IPXI” بوده که به‌ عنوان یکی از بازارهای مالی دارایی فکری در زمینه کشف قیمت، انجام معاملات و توزیع اطلاعات برای دارندگان مالکیت معنوی مطرح است. محصول اولیه قابل معامله در این بورس، قراردادهای حق مالکیت است که این گواهی همچون یک برگ سهام بر اساس ارزش قیمت‌گذاری شده و پس از پذیرش در بورس، مورد معامله قرار می‌گیرد.

اوراق بهادار مبتنی بر دارایی فکری چیست؟ اوراق بهادار مبتنی بر دارایی فکری را می‌توان به صورت زیر طبقه‌بندی کرد:

• حق ثبت اختراع: حقی انحصاری است که در قبال اختراع ثبت شده به مخترع یا نماینده قانونی او اعطا می‌شود.
• علائم تجاری: نشانه شاخصی است که معرف کالاها یا خدمات معین ایجاد شده توسط شخص یا شرکت خاصی است.
• طرح‌های صنعتی: طرح صنعتی جنبه تزئینی یا زیبایی‌شناسی کالا را نشان می‌دهد. طرح می‌تواند شامل خصوصیات سه بعدی مثل شکل کالا یا خصوصیات دوبعدیی مانند الگوها، خطوط و رنگ باشد.
• حق انحصاری اثر: عبارت از حقوق اعطا شده به پدیدآورندگان آثار و کارهای ادبی و هنری است.
• سایر موارد: شامل انواع ارقام گیاهی، نوآوری، علائم جغرافیایی، مالکیت صنعتی، تحقیق بنیادی و کاربردی، اختراعات و غیره.

روش های نقل و انتقالات اوراق بهادار مبتنی بر دارایی فکری در فرابورس

در حال حاضر نقل و انتقالات انواع اوراق بهادار مبتنی بر دارایی فکری شامل انواع اوراق گواهی ثبت اختراع، طرح صنعتی و علائم تجاری از طریق بازار سوم فرابورس ایرانن را می‌‌‌توان در ۴ گروه دسته‌‌‌بندی نمود:
نوع اول) عرضه اوراق بهادار شرکتهای سهامی خاص مبتنی بر دارایی فکری
ثبت یک شرکت جدید با شخصیت حقوقی «سهامی خاص» و مطابق با «اساسنامه نمونه فرابورس» نزد مرجع ثبت شرکت‌ها، توسط کارگزاری سهم آشنا و ارائه کپی کامل از اسناد ثبتی شرکت به فرابورس.
انتقال مالکیت حق اختراع مورد عرضه به شرکت ثبت شده فوق و ارائه تعهدات لازم، از طریق تنظیم سند در دفترخانه اسناد رسمی.
ارزش‌گذاری «سهام شرکت»، در صورت تمایل عرضه‌‌‌کننده، که تنها می‌‌‌تواند توسط کارگزاری سهم آشنا صورت پذیرد.
ارائه آگهی روزنامه رسمی در خصوص اعضای هیئت‌‌‌مدیره شرکت.
ارائه سند انتقال مالکیت دارایی فکری تنظیم شده در دفترخانه اسناد رسمی شامل شرح نقل و انتقال و تعهدات مربوطه.
ارائه کلیه مدارک مورد نیاز برای عرضه سهام شرکت سهامی خاص مبتنی بر دارایی فکری از طریق کارگزاری سهم آشنا و عرضه سهام شرکت پس از موافقت کمیته عرضه از طریق بازار سوم فرابورس.
اعلام معامله انجام ‌‌‌‌‌‌شده به مراجع مربـوطه توسط فرابورس.
نوع دوم) عرضه مستقیم و بی‌‌‌واسطه اوراق بهادار مبتنی بر دارایی فکری
در این مرحله لازم است تا درخواست واگذاری و انتقال قطعی و همیشگی کلیه حقوق ناشی از ثبت دارایی فکری توسط کارگزاری سهم آشنا بر اساس «دستورالعملل سپرده‌گذاری و معامله اوراق بهادار مبتنی بر دارایی فکری در فرابورس ایران» و مبتنی بر «دستورالعمل اجرایی معاملات مبتنی بر مذاکره اوراق بهادار در فرابورس ایران» به فرابورس ارائه شده و انجام انتقال قطعی و همیشگی دارایی فکری نیز از طریق بیع یا صلح حق مالی و بر اساس تشریفات لازم جهت انتقال قطعی و همیشگی حقوق مذکور به خریدار یا خریداران جدید صورت پذیرد.
نوع سوم) عرضه حق بهره‌‌‌برداری اوراق بهادار مبتنی بر دارایی فکری برای مدت زمان معین
در این مرحله لازم است تا درخواست واگذاری حق بهره‌‌‌برداری از حقوق دارایی فکری در مدت زمان معین توسط کارگزاری سهم آشنا بر اساس «دستورالعملل سپرده‌گذاری و معامله اوراق بهادار مبتنی بر دارایی فکری در فرابورس ایران» و مبتنی بر «دستورالعمل اجرایی معاملات مبتنی بر مذاکره اوراق بهادار در فرابورس ایران» به فرابورس ارائه شده و انجام معامله نیز در قالب قرارداد معاوضه یا صلح و بر اساس تشریفات لازم جهت واگذاری حق بهره‌‌‌برداری از حقوق مذکور به خریدار یا خریداران جدید صورت پذیرد.
نوع چهارم) عرضه حق بهره‌‌‌برداری اوراق بهادار مبتنی بر دارایی فکری برای مقدار معین
در این مرحله لازم است تا درخواست واگذاری حق بهره‌‌‌برداری از حقوق دارایی فکری با تیراژ معین توسط کارگزاری سهم آشنا بر اساس «دستورالعمل سپرده‌گذاری وو معامله اوراق بهادار مبتنی بر دارایی فکری در فرابورس ایران» و مبتنی بر «دستورالعمل اجرایی معاملات مبتنی بر مذاکره اوراق بهادار در فرابورس ایران» به فرابورس ارائه شده و انجام معامله نیز در قالب قرارداد معاوضه یا صلح و بر اساس تشریفات لازم جهت واگذاری حق بهره‌‌‌برداری از حقوق مذکور به خریدار یا خریداران جدید صورت پذیرد.

عرضه اختراعات و یا طرح ها در فرابورس

مخترعان و صاحبان حقوق مالکیت معنوی که قصد تأمین مالی برای راه‌اندازی طرح‌های خود از طریق بازار دارایی فکری را دارند، می توانند پس از ثبت حقوق مالکیت معنویی خود نزد مراجع ثبت قانونی اعم از اداره کل مالکیت صنعتی به کارگزاری سهم آشنا مراجعه و درخواست خود را برای حضور در این بازار ارائه کنند.

مدارک مورد نیاز جهت پذیرش اختراعات و طرح های در فرابورس:

متقاضیان می بایست مدارک زیر را به کارگزاری سهم آشنا ارایه دهند:

• اوراق شناسایی مخترع طرح
• اوراق شناسایی مالک حقوق مادی ناشی از دارایی فکری (شخص حقیقی یا حقوقی)
• اوراق مربوط به ثبت دارایی فکری نزد مرجع ذیصلاح ثبت کننده.

مراحل انجام معامله در کارگزاری سهم آشنا برای مالکین اختراعات و طرح ها بدین شرح است: