شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت

سرعت‌گیر بورس در مرز 80 هزار واحد

دنیای اقتصاد: پس از یک دوره صعودی قیمت‌ سهام در بورس تهران به ویژه در شرکت‌های کوچک، دیروز نشانه‌هایی از ضعف تقاضا در بازار مشاهده شد. امری که از شتاب رشد شاخص نسبت به روزهای اخیر کاست.

معامله‌گران بازار سهام کشور در جریان معاملات دیروز تمایل بیشتری به فروش سهام داشتند. این موضوع منجر به ضعف عمومی داد‌‌و‌‌ستد سهام شد. نشانه این ضعف عمومی بازار را می‌توان به خوبی در وضعیت شاخص کل هم‌وزن مشاهده کرد. در جریان معاملات دیروز، شاخص کل بورس تهران رشد اندک 04/ 0 درصدی را تجربه کرد و در ارتفاع 79 هزار و 785 واحدی آرام گرفت تا چالش عبور از مقاومت 80 هزار واحدی همچنان پیش روی شاخص قرار گرفته باشد. شاخص کل هم‌وزن اما بر خلاف روند اغلب روزهای معاملاتی سال جدید، افت 06/ 0 درصدی را در کارنامه خود ثبت کرد (شاخص هم‌وزن از ابتدای سال جاری تقریبا در تمامی روزها جلوتر از شاخص کل حرکت کرد). این موضوع نشان می‌دهد که بیشتر نمادهای کوچک که اخیرا مقصد بخش اعظمی از پول‌های وارد شده به بورس تهران بودند، پس از رشدهای قیمتی حالا به مسیر نزولی افتاده‌اند. برای تشریح این موضوع، بررسی روند آنچه بر معاملات بورس تهران از ابتدای سال تا کنون گذشت، خالی از لطف نیست.

بورس تهران در سال جاری 28 روز معاملاتی را پشت سر گذاشته و در این بازه زمانی تنها یک روز شاهد افت شاخص سهام بوده است. تفاوت بین بازدهی شاخص کل و شاخص هم‌وزن نشان می‌دهد که در غالب روزهای معاملاتی هفته‌های اخیر، این نمادهای کوچک بازار سهام بوده‌اند که رشد داشته‌اند. حالا اما پس از یک دوره رشد نسبتا بی‌وقفه قیمت، عمده سهامداران این نمادها راه خروج را پیش گرفته‌اند.

بخش عمده رشد عمومی قیمت سهام در بورس تهران، مرهون سرازیر شدن بی‌محابای نقدینگی به سمت بازار و به خصوص در نمادهای کوچک بوده است (البته در مقاطعی این نقدینگی راه سهام گروه خودرویی و پالایشی را پیش گرفته بود). این نقدینگی که به نظر می‌رسد بخش عمده‌ای از آن به دلیل نزدیک شدن به برگزاری انتخابات ریاست جمهوری وارد بورس شد، رشد تقاضا و حجم معاملات سهام را به دنبال داشت. تقاضایی که به سودای کسب سودهای یک‌شبه بیشتر راه نمادهای کوچک (عمدتا بدون پشتوانه بنیادی خاصی) را پیش گرفتند. در گزارش‌های پیشین «دنیای اقتصاد» نیز به کرات گفته شد، ورود نقدینگی به سهام شرکت‌های بدون پشتوانه بنیادی نمی‌تواند در بلندمدت در بورس باقی بماند.

از همین منظر انتظار می‌رفت که با پایان یافتن ورود این جریان نقدینگی یا کند شدن آن، رشد عمومی قیمت‌ها در بازار با مشکل مواجه شود. حال به نظر می‌رسد با رشد‌های غیرمترقبه برخی سهم‌ها طی معاملات حدود 6 هفته اخیر عملا این شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت اتفاق روی داده است. به‌طوری که نه تنها ورود نقدینگی جدید کند شد بلکه بخشی از معامله‌گران عمدتا حقیقی، در‌صدد خروج از بازار برآمدند. نتیجه این شرایط متوقف شدن رشد قیمت سهام در جریان معاملات روز گذشته در بسیاری از نمادهای بورسی بود. البته احتمال ادامه چرخش نقدینگی و جابه‌جایی نقدینگی میان صنایع مختلف وجود دارد. توقف مسیر رشد قیمت‌ها در جریان روز گذشته در شرایطی رخ داد که پیش‌بینی ادامه این روند با توجه به وضعیت کنونی پیرامون در بازار سهام چندان ساده نیست. کمتر از سه هفته به برگزاری انتخابات ریاست جمهوری باقیمانده است. این موضوع می‌تواند طبق سنت اخیر معاملات سهام پیش از برگزاری انتخابات معامله‌گران را برای ورود به بازار سهام تشویق کند. ضمن آنکه قیمت سهام برخی شرکت‌ها از منظر تکنیکال به سطوحی رسیده است که احتمال ایجاد تقاضا در این سهم‌ها و به دنبال آن رشد قیمت سهام نیز دور از انتظار نیست. با این حال احتمال تشدید فشار فروش سهامداران حقوقی نیز در ادامه مسیر بازار سهام عاملی برای افت نسبی قیمت سهام به شمار می‌رود.

همان‌طور که اشاره شد 28 روز معاملاتی از ابتدای سال جاری سپری شده است. در این بازه زمانی بورس تهران با یک رونق نسبی مواجه بود و تنها یک روز افت نماگر اصلی بازار سهام را به خود دید. با این حال طی معاملات این روزها همچنان اقدامی در جهت عمق بخشیدن به معاملات بازار سهام از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار تهران انجام نشده است. از ابتدای اسفندماه سال گذشته عرضه‌های اولیه و انتشار اوراق جدید بدهی متوقف شد و حالا که بیش از یک ماه از ابتدای سال جاری نیز می‌گذرد، اقدامی در این راستا صورت نگرفته است.

بارها دیده شده است شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت که مسوولان سازمان بورس دلیل تعویق عرضه‌های اولیه خود را تحت تاثیر شرایط بی‌رمق بازار عنوان کرده‌اند. با این حال در شرایط فعلی که بازار در یک دوره نسبی رونق به سر می‌برد، همچنان خبری از انجام عرضه‌های اولیه و استفاده از فضای مناسب بازار نشده است. این نقد البته به شیوه انجام عرضه‌ها در بازار نیز بر‌می‌گردد. هر چند سازمان بورس تهران با اتخاذ تصمیم عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ تا حدی روش منصفانه‌تری برای عرضه‌های اولیه در پیش گرفت، با این حال اعمال دامنه محدود در سطوح نامناسب قیمت در این روش از عرضه اولیه تجربه تلخی در عرضه گروه دارویی برکت به‌عنوان اولین عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ را به دنبال داشت.

در جریان معاملات روز گذشته سهام گروه‌ پالایشی پس از روند صعودی روزهای اخیر به خصوص در جریان معاملات اولین روز از هفته جاری، تحت تاثیر فشار عرضه‌ها، وضعیت نسبتا ضعیفی به نمایش گذاشت. شرکت‌های زیر‌مجموعه گروه پالایشی دیروز عمدتا در یک روند نزولی حرکت کردند. به جز دو نماد «شبندر» و «شسپا» دیگر نمادهای فعال در بورس و فرابورس معاملات روز یکشنبه را با افت قیمت‌ها پشت سر گذاشتند.

به‌رغم روند ضعیف معاملات در جریان معاملات دیروز، نمادهای زیر‌مجموعه گروه قند و شکر رشد‌های قیمتی مناسبی را تجربه کردند. شاخص این گروه با رشد نزدیک به 8/ 2 درصدی در صدر جدول بازدهی صنایع مختلف شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت بورسی قرار گرفت. شاخص گروه قند و شکر پس از وقفه‌ای کوتاه‌مدت مجددا با افزایش تقاضای نمادها به مسیر صعودی بازگشت. مسیر افزایش قیمت‌ها در نمادهای این گروه از انتهای اسفند سال گذشته آغاز شد (شاخص گروه قند و شکر در این بازه زمانی رشد بیش از 40 درصدی را ثبت کرد). افزایش قیمت‌ سهام شرکت‌های زیر‌مجموعه این گروه به عبور شاخص از سقف تاریخی آن در معاملات اخیر منجر شد.

در معاملات روز گذشته شاخص کل بورس 29 واحد بالا رفت و به عدد 79 هزار و 785 رسید. همچنین دیروز سهامداران بیش از 984 میلیون برگه سهم و حق تقدم را به ارزش 197 میلیارد تومان در حدود 80 هزار نوبت معاملاتی دست به دست کردند که از این میزان سهم معاملات خرد سهام و حق تقدم در نمادهای عادی تقریبا 188 میلیارد تومان بود. نمادهای بانک ملت، پالایش نفت بندرعباس، فولاد خوزستان، بانک تجارت، صنایع پتروشیمی خلیج فارس و ملی مس بیشترین تاثیر مثبت را در محاسبه شاخص کل داشتند. این در حالی بود که نماد پالایش نفت اصفهان با بیشترین تاثیر منفی در محاسبه شاخص کل مانع رشد بیشتر این متغیر شد. بیشترین رشد قیمت متعلق به نماد معاملاتی شرکت‌های سیمان هگمتان، سرما آفرین، قند اصفهان، شهد، موتورسازان تراکتورسازی ایران، پلی اکریل و داروسازی دکتر عبیدی بود. در مقابل نمادهای حمل و نقل پتروشیمی، گسترش صنایع و خدمات کشاورزی، سیمان فارس نو، تولیدی کاشی تکسرام، ماشین‌سازی نیرو محرکه، سیمان دورود و آلومراد با بیشترین کاهش قیمت در انتهای جدول معاملات قرار گرفتند. دیروز همچنین اوراق مشارکت شهرداری سبزوار، سهام قند اصفهان، ایران ارقام، افست، اوراق سلف بنزین ستاره خلیج فارس، بانک تجارت و شهد خوی بیشترین تقاضای خرید را ثبت کردند. این در حالی بود که اوراق سلف بنزین ستاره خلیج فارس، واحدهای صندوق پارند پایدار سپهر، سلف موازی برق سنندج مپنا، سلف موازی برق ماهتاب گستر، فولاد خراسان و صکوک ساخت توسعه ملی سنگین‌ترین صفوف فروش را ثبت کردند.

شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت

شاخص کل بورس تهران در مدار رشد بیش از 100 هزار واحد قرار گرفت جهش سبز به آن سوی 6 رقمی شدن

سمیرا ابراهیمی
یکی دو ماه اخیر، التهابات زیادی در تمام بازارها اعم از رسمی و غیر رسمی وجود داشت که باعث تغییرات یک شبه مردم در خصوص تصمیم گیری برای سرمایه گذاری می‌شد. یک روز همه سرمایه ها به بازار ارز می رفت. پس از ممنوعیت معامله در این بازار، نقدینگی به سمت بازار طلا حرکت کرد. بعد از گرفتن سود حاصل از نوسانات قیمتی، سفته بازان، بازار خودرو را مسیر بعدی حرکت خود قرار دادند که آن هم تحت نظر قوای ناظر در حال تصمیم گیری برای تعیین مسیر درست قیمت گذاری است.
اما اتفاقی که شاید بتوان آن را یکی از اتفاقات درست چرخش نقدینگی اخیر بدانیم، افزایش حجم معاملات در بورس است که باعث شد روز یکشنبه، شاخص کل بورس تهران سقف تاریخی 100 هزار واحد را بشکند و برای اولین بار در تاریخ 50 ساله بازار سرمایه عدد شاخص 6 رقمی شود. روز گذشته نیز این رشد ادامه داشت و با رشد بیش از 2 هزار واحدی، شاخص کل در نیمه کانال 104 هزار واحدی آرام گرفت. شاخص کل فرابورس نیز در این مسیر، روند رو به رشد داشت و افزایش حجم معاملات به صورت چشمگیری در این بازار نیز به چشم می‌خورد.
حمیدرضا مهرآور، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌و‌گو با «ابتکار» در خصوص رشد روزهای اخیر شاخص کل بورس گفت: امیدواری ما این است که نقدینگی سرگردان جامعه به بازار سرمایه بیاید. زیرا در این صورت می‌توانیم به کمک این نقدینگی به بهبود صنایع داخلی امیدوار باشیم. هم اکنون مهمترین نیاز صنایع، تامین سرمایه در گردش است که اگر نقدینگی فراوانی که در سطح جامعه وجود دارد، با مسیریابی درست به سوی بازار سرمایه بیاید، می‌تواند این مشکل بخش صنعت کشور را مرتفع کرده و همچنین خود نیز در قالب بازار تعریف شده، به کسب سود بپردازد.

وی در ادامه افزود: افزایش نرخ دلار در چندماه گذشته باعث شد که برخی از افراد برای کسب سودهای مقطعی به بازارهایی نظیر بازار ارز، طلا و در نهایت خودرو وارد شوند. اما واضح است که این بازارها سوددهی کوتاه مدت دارد و به منظور برنامه ریزی بلندمدت، مسیر سرمایه گذاری نقدینگی باید اصلاح می‌شد. به همین دلیل اخیرا بورس به عنوان بازار جایگزین بازارهای سفته بازی مورد استقبال مردم قرار گرفته‌است. حال اگر اتفاق سیاسی منفی رخ ندهد، ورود نقدینگی به این بازار ماندگار شده و روی خوش بورس نمایان می‌شود.
مهرآور در ادامه توصیه‌هایی به سرمایه گذاران وارد شده به بازار سرمایه داشت که مهمترین آن حذر از گرفتن اعتبار از کارگزاری‌ها بود. وی در این باره گفت: اخذ اعتبار برای خرید سهام از کارگزاری‌ها به مثابه شمشیر دو لبه عمل می‌کند. ممکن است افراد را به سود برساند، اما در صورت ضرر کردن و حتی شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت دریافت سود به اندازه‌ای کمتر از بازده مورد نیاز برای تسویه اعتبار، سرمایه گذاران با تجربه تلخی مواجه می‌شوند. به همین دلیل بهتر است که به اندازه نقدینگی خود خرید و فروش داشته باشند.
این کارشناس بازار سرمایه همچنین خاطرنشان کرد: سرمایه‌گذارانی که اکنون به بورس وارد می‌شوند، بهتر است در راستای تصمیمات خرید و فروش خود، با مشاوران آگاه و رسمی کارگزاری‌ها و شرکت‌های مشاوره سرمایه‌گذاری مشورت کنند. افرادی که در گوشه و کنار بازار هستند، ممکن است جایگاه درستی از لحاظ صلاحیت مشاوره نداشته‌باشند و حتی باعث گمراهی افراد شوند.
مهرآور در خصوص صنایعی که با بیشترین پتانسیل رشد مواجه هستند، گفت: به دلیل آن که در سال‌های اخیر، عمده سهام بازار سرمایه با رشد مواجه نبودند، اکنون قیمت آنها بسیار کمتر از ارزش ذاتی سهام است. بنابراین می‌توان گفت که اکثر سهام بازار پتانسیل رشد دارند. اما اگر دید بلندمدت به این بازار وجود داشته باشد، بهتر است که خرید سهام صنایعی مد نظر قرار بگیرد که رویکردهای صادراتی و ارزآور دارند.
گفتنی است اعتبار معاملاتی گرفتن از کارگزاری به معنای آن است که مشتریان کارگزاری می توانند با تقاضای خود به نسبتی از سرمایه وارد کرده خود، از کارگزاری مربوطه برای خرید سهام جدید اعتباری بگیرند که نحوه محاسبه بازگرداندن اعتبار مانند میزان بازگشت وام است.
صندوق های سرمایه گذاری، مامن امن
صندوق‌های سرمایه در بازار سرمایه، وظیفه خطیر تحلیل، بررسی و ورود و خروج از سهام را بر عهده گرفته‌اند. کارکرد این صندوق‌ها که هم اکنون تعداد آنها نیز رو به افزایش است، به این صورت است که به صورت مجموعی از سهام، اوراق یا ترکیبی از هر دو، پرتفوی مطمئنی را تشکیل می‌دهند که بتواند به سرمایه‌گذاران سود اعطا کند. فروش آنها به صورت واحدهای سرمایه گذاری انجام می‌شود و به دلیل آن که مدیران این صندوق‌ها، افراد خبره در زمینه دانش مالی هستند، به میزان قابل توجهی ریسک را از سرمایه گذار دور می کند.
روح الله حسینی مقدم، معاون بورس تهران در نشست خبری که اخیرا در شرکت بورس تهران درباره تجربه صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله برگزار شد، گفت: در چند روز اخیر زیاد پرسیده می شود که با توجه به رشد شاخص آیا توصیه می شود که مردم مستقیما به بورس بیایند؟ جواب خیر است چرا که بورس یک بازار کاملا حرفه‌ای است در نتیجه توصیه نمی‌کنیم که افراد غیر حرفه‌ای مستقیما به بورس ورود کنند.
وی ادامه داد: تعداد و عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری نشان داده که قابلیت اتکا دارد. در سال‌های گذشته سابقه صندوق‌های سرمایه گذاری در بورس تهران وجود داشته اما خیلی سخت صندوق جدید به بورس اضافه شده‌است.
معاون شرکت بورس اضافه کرد: هرچند در کشور ما هنوز این شکل از ابزارها جا نیفتاده‌ است، در یکی از کشورهای آفریقایی دیدیم که تعداد شرکت‌های پذیرفته شده ۱۰ عدد اما تعداد صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله پذیرفته شده ۲۰ عدد بود که این به معنی اهمیت این صندوق‌ها است.
حسینی مقدم توضیح داد: مدیریت حرفه‌ای بر این صندوق‌ها وجود دارد چرا که مدیر می‌داند چه موقع خرید و چه زمانی خارج شود، اما مردم عادی معمولا در موقعیت‌های مختلف معامله با هیجان رو به رو می‌ شوند و این نارضایتی که در بورس می بینید نیز به همین دلیل است. در حالی که اکنون می توان از ظرفیت‌های صندوق های سرمایه گذاری استفاده‌های مفیدی داشت.

شاخص كل بورس20 هزار واحد شد براي جلوگيري از افزايش كاذب قيمت‌ها، مسوولان سهام جديد عرضه كنند

به گزارش خبرنگار بورس خبرگزاري دانشجويان ايران (ايسنا)، در جريان معاملات امروز بورس اوراق بهادار تهران، شاخص کل بورس اوراق بهادار همانطور كه پيش بيني مي شد،موفق به ورود كانال 20 هزار واحدي شد و نه تنها از اين مرز تاريخي و بي سابقه عبور کرد که 250 واحد نيز از اين سطح فراتر رفت.

در افزايش بي سابقه شاخص بورس به ترتيب شركتهاي بانك پارسيان، سايپا، بانك ملت، بانك تجارت، سرمايه گذاري غدير، ملي مس، مخابرات، مپنا، ايران خودرو، فولاد خوزستان تاثير 30 تا 11 واحدي گذاشته و موفق به عبور دادن شاخص كل بورس از مرز 20 هزار واحد شدند.

در معاملات روز چهارشنبه و همزمان با افزايش شاخص بورس، حجم معاملات نيز رشد كرد و بر خلاف روزهاي پاياني هفته كه با حجم كم معاملات همراه است،امروز 263 ميليون سهم به ارزش 760 هزار و 225 ميليون ريال مورد معامله قرار گرفت و ارزش بازار سرمايه نيز براي اولين بار به 954 هزار و 813 ميليارد ريال رسيد.

در اين مورد حسين خزلي خرازي ـ دبير كل سابق كانون كارگزاران بورس ـ در گفت‌وگو با خبرنگار بورس ايسنا، رسيدن شاخص كل بورس به 20 هزار واحد را مورد توجه قرار داد و گفت: عمدتا اين روزها دلايل افزايش شاخص بورس مربوط به شركت‌هايي است كه انرژي نقش اصلي در توليد شان ندارد و با اجراي قانون هدفمند كردن يارانه‌ها و اصلاح قيمت‌ها نه تنها حاشيه سود آنها كاهش پيدا نكرده بلكه حاشيه سود اين شركت‌ها سال آينده افزايش پيدا مي‌كند.

وي افزود: شركت‌هاي پيمانكاري و تجهيزاتي، بانك‌ها، شركت‌هاي مخابراتي، شركت‌هاي بيمه و ليزينگ در اين دسته قرار دارند و هزينه‌ انرژي نقش مستقيمي درتوليد آنها ندارد به طوري كه اصلاح قيمت‌هاي انرژي حاشيه سود آنها را پايين نياورده و ميزان خدمات آنها در سال آينده بهبود مي يابد.

خرازي ادامه داد: بازار با شناخت اين گروه از صنعت شاهد ورود پول‌هاي جديد است و از سوي ديگر تزريق نقدينگي حاصل از هدفمند كردن يارانه‌ها با تاخير زماني به بورس وارد مي‌شود كه اين در رشد قيمت ها و رونق بازار تاثير گذار بوده است.

اين كارشناس بازار سرمايه تاكيد كرد: در حال حاضر بهترين اقدامي كه مسئولان مي‌توانند براي جلوگيري از رشد بيشتر قيمت‌ها و بالاتر رفتن ميانگين P/E بازار كنند عرضه سهام جديد در بازار است تا به تقاضاهاي موجود در بازار پاسخ داده شود.

وي در مورد اينكه آيا در حال حاضر افزايش قيمت سهام شركت‌ها طبيعي است يا نه؟ گفت: اين افزايش براي شركت‌هايي كه انرژي بر نيستند طبيعي است ولي هنوز اطلاعات 12 ماهه شركت‌هاي انرژي‌بر دريافت نشده است و شركت‌هاي سيماني و فولادي بايد اطلاعات و پيش‌بيني 12 ماهه را به بورس ارايه دهند.

به گزارش ايسنا،شاخص كل بورس كه دماسنج بازار لقب دارد و نشان دهنده وضعيت كلي بازار سرمايه است، سال 89 را با عدد 12 هزار واحد آغاز كرد، ولي در 14 فروردين ماه به مرز 13 هزار و در30 فروردين به عدد 14 هزار واحد رسيد.

اين متغير مهم بازار سرمايه، در روز 22 تيرماه وارد عدد 15 هزار واحد شد و در روز 11 مرداد نيز از كانال 16 هزار واحد عبور كرد به طوري كه رشد آن ادامه يافت و در روز27 مرداد ماه وارد عدد 17 هزار واحد شد.

در شهريور ماه نيز شاخص بورس به نيمه 18 هزار واحد رسيد اما يكه تازي‌هاي بورس تهران با آغاز نيمه دوم سال به پايان رسيد و اين بازار پر اهميت در هفتمين ماه سال روند منفي خود را آغاز كرد و به مسير قرمز تغيير جهت داد، در هشتمين ماه سال نيز دماسنج بازار با كاهش همراه بود ولي در آذر ماه شاخص بورس مجددا در كانال 18 هزار واحدي قرار گرفت؛اما مسير رشد شاخص در همين جا متوقف نشد و اين متغير مهم بازار سرمايه در 19 دي ماه قدم به كانال 19 هزار واحد گذاشت و اكنون بعد از 10 روز و43 سال فعاليت،اين شاخص رنگ 20 هزار واحدي به خود گرفت و ركورد جديدي ثبت كرد.

ادامه سقوط بورس؛ ریزش ۴۵ هزار واحدی شاخص کل| بازار سهام دوباره به مدار صعودی باز می‌گردد؟

روند اصلاحی شاخص بورس در دو روز اخیر نمی‌تواند نگرانی چندانی را در معاملات بازار سهام ایجاد کند و این بازار دوباره در مسیر صعودی قرار می‌گیرد.

روز نو :ریزش شاخص کل بورس که از این هفته نزولی شده است، امروز نیز ادامه دارد. بازار بورس امروز کار خود را با ریزش ۴۵ هزار واحدی شاخص کل آغاز کرد. دیروز نیز دوشنبه بازار سهام روندی منفی را داشت و بیشتر شاخص‌سازان در پایان بازار دیروز تحرکات منفی را داشتند.

شاخص کل بورس امروز به کانال ۱.۴ سقوط کرد. شاخص کل با ریزش ۴۵ هزار واحدی تا ساعت ۹:۳۰ امروز به عدد ۱ میلیون و ۴۷۸ هزار واحد رسید.

شاخص کل در بازار بورس روز گذشته (دوشنبه، هشتم شهریورماه) ۴۹ هزار و ۴۰۹ واحد کاهش داشت که در نهایت شاخص در کانال یک میلیون و ۵۲۳ هزار واحدی به افت خود ادامه داد.

شاخص هم‌وزن هم امروز با افت ۹ هزار واحدی،در محدوده ۴۴۵ هزار واحد قرار گرفت. ارزش معاملات امروز ۱٫۶ هزار میلیارد تومان در نیم ساعت ابتدایی معالمات شده است. فارس، فولاد، فملی و شستا از نمادهای منفی و تاثیرگذار برشاخصض امروز هسند.

کدام نمادهای در انتظار افزایش سرمایه هستند؟

در چند روز گذشته پالایش نفت بندر عباس مجوز افزایش سرمایه خود را در یافت کرد همچنین قند هکمتان افزایش سرمایه ۵۹۳ درصدی، شرکت شرکت خدمات دریایی و کشتیرانی خط دریا بندر(حبندر) افزایش سرمایه ۳۷۳ درصدی را دادند. اما حالا در سایت کدال خبر افزایش سرمایه کدام شرکت‌ها منتشر شده است؟

شرکت بیمه پاسارگاد(بپاس) افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی خود را از محل سود انباشته و اندوخته مالی به مبلغ ۱۰۲۰ میلیارد تومان می‌دهد. همچنین شرکت سرمایه‌گذاری مس سرچشمه(سرچشمه) افزایش سرمایه ۵۰ درصدی خود را از محل سود انباشته این شرکت به مبلغ ۲۵۵ میلیارد تومان می‌دهد.

به نوشته تجارت‌نیوز؛ شرکت پارس سرام هم افزایش سرمایه ۷۶٫۵ درصدی خود را از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی می‌دهد.

بازار سهام دوباره به مدار صعودی باز می‌گردد؟

یک کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه بازار سهام از چند وقت گذشته در انتظار اصلاحی سنگین بود، گفت: وجود روند اصلاحی شاخص بورس در دو روز اخیر نمی‌تواند نگرانی چندانی را در معاملات بازار سهام ایجاد کند و این بازار دوباره در مسیر صعودی قرار می‌گیرد.

«سهیل کلاهچی» به روند اخیر معاملات بورس اشاره کرد و افزود: بازار سهام از اردیبهشت ماه آغاز به حرکت در مدار صعودی کرد و با رشد همراه شد که در این مسیر از مقاومت‌هایی که در این مدت برای شاخص بورس پیش‌بینی شده بود به راحتی عبور کرد.

به گزارش ایرنا، وی اظهار داشت: با نزدیک شدن شاخص بورس به کانال یک میلیون و ۳۰۰ هزار واحد، انتظارها برای اصلاح شاخص بورس افزایش پیدا کرد اما بازار بعد از مدتی کوتاه ثبات، دوباره در مسیر صعودی قرار گرفت و معاملات این بازار هر روز پر شتاب تر از روز گذشته دنبال شد.

کلاهچی با تاکید بر اینکه در امتداد رشد معاملات بازار سهام، ایجاد شتاب در روند صعودی شاخص بورس به عنوان موضوعی بسیار خطرناک در بازار تلقی می شود، گفت: وجود چنین موضوعی نشان دهنده احتمال روند اصلاحی پرقدرت در بازار است که این اتفاق اکنون در شاخص بورس رخ داده و از چند وقت گذشته هم در انتظار چنین اصلاحی در معاملات بورس بودیم.

این کارشناس بازار سرمایه معتقد است که اگر اصلاح بازار زودتر رخ می‌داد دیگر شاهد چنین روند نزولی پرقدرتی در معاملات بورس نبودیم.شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت

وی با بیان اینکه بازار سهام در نخستین روز هفته روند صعودی خوبی را در معاملات خود تجربه کرد، گفت: بازار از روز یکشنبه وارد مدار اصلاحی شد و امکان تداوم این اصلاح برای مدتی موقت در بازار وجود دارد اما براساس پیش‌بینی‌های صورت گرفته احتمال بازگشت بازار به مدار صعودی بیشتر از تداوم روند اصلاحی آن برای مدتی طولانی است.

عوامل تاثیرگذار در اصلاح شاخص بورس

کلاهچی به عواملی که منجر به اصلاح دو روز گذشته شاخص بورس شد اشاره و بیان کرد: بازار از مدت ها قبل در انتظار چنین اصلاحی در بازار بود و متاسفانه این اصلاح دیر رخ داد، در چند وقت اخیر استراحت قیمتی در بازار بسیار کم رخ داد و ناکافی بود که همین امر باعث ایجاد اصلاحی عمیق در بازار شد.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: برخی از سهامداران بعد از بازدهی معقولی که در چند وقت اخیر از بازار کسب کردند به دنبال شناسایی سود بودند که این اتفاق در دو روز اخیر رخ داد و افزایش صورت گرفته در عرضه سهام شرکت‌ها، تاثیرگذار در روند اصلاحی شاخص بورس بود.

پیش بینی روند معاملات بورس

وی روند معاملات بورس را پیش‌بینی کرد و گفت: دلار به عنوان یک شاخص مهم تاثیرگذار بر روند بازار خواهد بود که در کنار آن وجود مساله تورم باعث می شوند تا قیمت سهام شرکت ها همچنان جا برای رشد داشته باشند و بازار از توانایی زیادی برای کسب بازدهی های بیشتر برخوردار است.

وی به افت قیمت دلار تا کانال ۲۷ هزار تومان در در دو روز اخیر تاکید کرد و اظهار داشت: کلیت بازار سهام با دلار ۲۳ هزار تومان در حال ارزش گذاری است؛ بنابراین اکنون کلیت بازار سرمایه گنجایش رشد بیشتر و تنظیم شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت حرکت خود با دلار ۲۷ هزار تومان را دارد.

کلاهچی با بیان اینکه با توجه به شرایط حاکم در اقتصاد کشور، قیمت دلار با نرخ ۲۷ هزار تومان ارزان است و افزایش قیمت این ارز طبیعی خواهد بود، اظهار داشت: شاخص کل و کلیت بازار سهام همسو با افزایش قیمت دلار در مدار صعودی قرار می گیرند و با رشدی معقول همراه خواهند شد که در این میان سهامداران می توانند بازدهی چشمگیری را از این بازار کسب کنند.

روند معاملات در بازار جهانی

این کارشناس بازار سرمایه به روند معاملات در بازارهای جهانی تاکید کرد و گفت: آثار قیمت های جهانی، افزایش نرخ کامودیتی ها، کاهش شاخص دلار در دنیا بر بازار سهام مثبت خواهد بود و براساس پیش بینی ها صورت گرفته به نظر می رسد روند صعودی کامودیتی ها ادامه دار باشد اما در مسیر حرکت خود امکان ایجاد اصلاح وجود خواهد داشت.

وی به خبر منتشر شده در خصوص افزایش امیدواری ها برای ایجاد توافقات در زمینه برجام و تاثیر آن بر کاهش نرخ دلار و اصلاح شاخص بورس اشاره کرد و گفت: این مسایل باعث شد تا سهامداران به منظور کاهش ضرر و زیان های احتمالی، تصمیم به فروش و خروج سرمایه های خود از بازار بگیرند و با رفتارهای هیجانی خود زمینه بهم ریختگی معاملات این بازار را فراهم کنند.

تاثیر مستقیم کاهش قیمت دلار بر معاملات بورس

کلاهچی به علت افت قیمت دلار در بازار تاکید کرد و گفت: دلار از لحاظ تکنیکالی آماده اصلاح بود و به نظر می رسد که تا چند روز آینده هم روند نزولی ارز ادامه دار باشد که ممکن است به دنبال چنین روندی، دلار در بازار آزاد تا نرخ ۲۷ هزار تومان اصلاح کند و شاهد تاثیر آن در روند معاملات بورس باشیم.

این کارشناس بازار سرمایه در پایان اظهار داشت: وجود روند اصلاحی شاخص بورس در دو روز اخیر نمی تواند نگرانی چندانی را در بازار ایجاد کند و بازار دوباره در مسیر صعودی قرار می گیرد.

روند منفی شاخص ادامه دارد؟

دیروز شاخص کل بورس با اصلاح رو به رو شد. نماگر بورس در پایان بازار سه درصد افت و ۴۹ هزار واحد منفی را نشان داد و در محدوده یک میلیون و ۵۲۳ هزار واحد قرار گرفت. شاخص کل هم‌وزن هم امروز حدودا سه درصد افت و ۱۳ هزار واحد منفی را داشت و در کانال ۴۵۴ هزار واحد قرار گرفت. روند بازار امروز به چه صورت خواهد بود؟

نیما میرزایی، کارشناس بازار سرمایه درباره روند اصلاحی امروز بازار سهام به تجارت‌نیوز گفت: بازار پس از رشد شارپی دو ماه اخیر و رسیدن به مستحکم‌ترین مقاومت پیش روی خود، وارد فاز اصلاح شده است که تقارن آن با کاهش نرخ ارز، روند ریزشی بازار را همانند حرکت صعودی آن، شارپی کرده است.

میرزایی درباره بازار فردا گفت: برای فردا احتمال آن وجود دارد که شبندر در مدار صعودی قرار بگیرد و به صف خرید برسد در این صورت با بهبود گروه پالایشی، وضعیت کلی معاملات متعادل شده و بازار حوالی صفر تابلو نوسان کند و ترس فروشندگان نیز کاهش یابد و شاخص نیز مجددا بر مسیر پیشین خود قرار بگیرد.

دنیای اقتصاد نیز در گزارشی نوشت: خیلی از فعالان حوزه بورس به‌این موضوع می‌پرداختند که بورس تحت‌تاثیر قیمت دلار است و با کاهش قیمت آن، افت داشته است. در حاشیه این موضوع برخی از افراد هم در نوشته‌هایشان اینطور ادعا می‌کردند که گویا توافق‌هایی در حال انجام است و همین موضوع باعث شده است که دلار روند کاهشی به‌خود بگیرد. اما در فضای صحبت درباره موضوع دلار در توییتر فارسی، پیمان مولوی، فعال حوزه اقتصاد در صفحه خود با انتشار عکسی از صف طولانی در جلوی یک صرافی از این موضوع نوشت که دلال‌ها به‌آدم‌هایی که نیازمند هستند، پول می‌‌دهند تا با کارت ملی آنها دلار بخرند؛ «مردم در صف! صف دلار ! نه اینکه بخواهند بروند سفر… خیر! مردم را که نیازمند هستند می‌آورند تا با کارت ملی آنها دلار بخرند و بخشی از سود را به آنها بدهند. مشکل در دلال‌ها نیست! مشکل در بانک مرکزی ماست… همین سطح کارها را در کُند کردن واردات و صادرات کردند.»

اما در رابطه با ریزش شاخص‌بورس، کاربران زیادی در صفحه‌هایشان به‌این مساله پرداخته بودند‌ طوری‌که در ساعت ۱۱ دیروز، نزدیک به‌ چهار هزار نفر با استفاده از هشتگ بورس، نظراتشان را درباره ریزش بورس با دیگر کاربران به‌اشتراک می‌گذاشتند. در همین رابطه مهدی رباطی، مدیرعامل کارگزاری بورس بیمه ایران در توییتر خود نوشت: «این اصلاح بازار موقتی و قابل پیش‌بینی بود و احتمالا فرصت بهینه‌سازی سبدهای سرمایه‌گذاری است به‌سمت گروه‌های کمتر رشد کرده. زمان اصلاح اصلی بازار هنوز نرسیده است و احتمال زیاد موج صعودی جدید از یکی دو هفته آینده در انتظار بورس خواهد بود.» در حاشیه پرداختن کاربران به‌ریزش بورس و علت آن، برخی از افراد هم از محمدعلی دهقان‌دهنوی، رییس سازمان بورس می‌نوشتند و از او حمایت می‌کردند. به‌اعتقاد این افراد که تعدادشان در فضای توییتر فارسی زیاد هم نبود، وزیر اقتصاد برای ثابت‌کردن صحبت‌هایش در رابطه با شایسته‌سالاری بهترین کاری که می‌تواند انجام بدهد، ابقای دهقان‌دهنوی به‌ریاست سازمان بورس است تا ثبات به‌این بازار بازگردد.

تحلیل شاخص کل بورس ۲۸ بهمن ماه ۱۳۹۹

در انتهای هر ماه به تحلیل شاخص کل بورس میپردازیم. در تاریخ ۲۸ بهمن ماه ۱۳۹۹ نیز طبق روال به تحلیل شاخص کل بورس تهران پرداخته ایم. این تحلیل در وبسایت ره آورد ۳۶۵ انجام گرفته است.

به منظور مشاهده تحلیل های تکنیکال از بازارهای مالی مختلف (بورس، ارزهای دیجیتال و فارکس) و کلیپ های آموزشی گوناگون، صفحه اینستاگرام مدرسه تحلیل را دنبال کنید. کلیه ویدیوهای مدرسه تحلیل در وبسایت موسسه نیز منتشر می‌گردد.

روند نزولی روزانه

در لحظه تحلیل در نمودار شاخص کل روند نزولی همچنان پابرجا بود. نمودار با تشکیل کف و سقف‌های پائین‎تر عدم تمایل خود به رشد را نشان می‌داد. یکی از نشانه‌های این بحث، یک خط روند نزولی بود که گفته شد تا زمان شکست شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت این خط رو به بالا و پولبک احتمالی به روی آن، انتظار رشد شاخص نمی‌رود که در حال حاضر این شکست اتفاق افتاد.

از طرفی عبور شاخص به زیر میانگین متحرک 200 روزه، مسیر را برای صعود مجدد شاخص دشوار کرده بود. گفته شد تا زمانی که شاخص مجدداً به بالای میانگین 200 روزه برنگردد، احتمال صعود آن کم می‌باشد. همانطور که مشخص است شاخص با یک عبور اولیه از این میانگین متحرک و درگیری با میانگین 100 روزه به روی میانگین 200 روزه بازگشته است. در حال حاضر به روی میانگین 200 روزه رسیده است و اینکه بتواند از روی آن بلند شده و به صعود خود ادامه دهد مسئله مهمی شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت است.

مقاومت‌های پیش رو

توجه به خردجمعی و جو بدبینی حاکم در بازار در این برهه زمانی ضروری است. کلیت بازار به صعود مجدد قیمت‌ها همانند دوران صعودی قبل از مرداد ماه امیدی ندارد. شکل‌گیری چنین صعودی نیازمند ورود سرمایه بزرگی به بازار است. از طرفی با رسم فیبوناچی‌های دونقطه‌ای و سه‌نقطه‌ای به منظور رسم PRZ های مقاومتی برای صعود فعلی، حد فاصل بین دو میانگین متحرک تحت عنوان یک مقاومت پر قدرت شناسائی و تأیید می‌شود. این مقاومت‌ها به ترتیب نواحی 1,300,000 واحد، 1,450,000 واحد و 1,500,000 واحد را نمایش می‌دهند. همانطور که مشخص است، آخرین قله در محدوده اولین مقاومت ذکر شده تشکیل شده است.

وجود این مقاومت‌ها در کنار دامنه نوسان نامتقارن تعریف شده برای بازار و کاهش نقدینگی در نتیجه آن، وضعیت جالبی برای بازار ایجاد نمی‌کند. حتی اگر دامنه را تا مثبت و منفی 10 درصد افزایش می‌دادند، جذابیت بیشتری برای بازار ایجاد میشد.همچنین اگر در ابتدا با کاهش شاخص کل روبرو می‌شدیم، ولی با تشکیل کف جدید و صعود قدرتمند میشد اقدام به معاملات جذابی کرد. بازارهای مالی با محدودیت جذابیت خود را از دست می‌دهند. شاید این سوال پیش بیاید که با افت 60 و حتی 70 درصد در بعضی از نمادها آیا امکان ریزش بیشتر وجود دارد؟ در جواب باید گفت که نسبت به صعود ماژور پیشین، این ریزش شاید در بعضی از موارد تنها حداقل ریزش بوده و امکان ریزش بیشتر وجود دارد. در کل جو فعلی بازار نوسانی است. باید در طول مسیر حرکت اصلاحی معاملاتی با اهداف در حد 20 الی 30 درصد انجام داد.

الگوی قیمتی در نمودار شاخص کل

در انتهای مسیر ریزشی شاخص در صورتی که بخواهیم سناریوی صعود را بررسی کنیم در آخرین برخورد به زیر خط روند، پتانسیل تشکیل دو دره کف وجود داشت. با واکنش به خط روند و ریزش، این سناریو نقض شد. در این شرایط سناریوی سه دره کف مطرح شد که بعد از آن شاخص با قدرت به سمت بالا حرکت کند. مطابق با این سناریو، پس شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت از تشکیل کف سوم، هرچند به صورت ضعیف، شاخص از خط گردن عبور کرده و در حال تشکیل پولبک به روی آن می‌باشد. که در صورت صعود از روی آن سناریوی سه دره تأیید می‌شود. و می‌تواند تا هدف خود که حدوداً همان مقاومت 1,450,000 واحد است صعود داشته باشد.

اهمیت میانگین متحرک 200 روزه در شاخص کل ۲۸ بهمن ۱۳۹۹

به این نکته که میانگین متحرک 200 روزه در پیشینه نمودار، همواره جلوی ریزش بیشتر آن را گرفته توجه کنید. فقط در زمان اصلاح‌های ماژورتر عبور از میانگین 200 روزه اتفاق افتاده است. این اتفاق زمانی بدتر می‌شود که در ادامه میانگین 100 روزه نیز به زیر میانگین شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت 200 روزه نزول کند. که این امر خود نشان دهنده شروع اصلاح بسیار بزرگی است. به همین دلیل است که تا زمان شکل‌گیری یک صعود قدرتمند و فتح قله ماژور، صعود فعلی موقتی بوده و روند نزولی یا خنثی از روند صعودی محتمل‌تر هستند. به همین دلیل، آن دسته از افراد که قصد معاملات بلند مدت دارند، باید بدانند که هنوز وقت ورود به بازار سهام نیست. فقط افراد نوسان‌گیر با نوسانات 10 الی 20 درصد امکان ورود به بازار در نمادهای کوچک را دارند.

اندیکاتورها و واگرائی

با توجه به اندیکاتورهای RSI و MACD، با وجود مشاهده یک واگرائی مثبت در انتهای ریزش در نمودار شاخص با اندیکاتور MACD، به دلیل ضعیف بودن صعود اولیه قبل از برخورد به خط روند، احتمال صعود قدرتمند نمی‌رفت. با توجه به برخورد آخر خط روند، احتمال ریزش بیشتر بود. که فقط محدودیت نوسان قیمت جلوی ریزش به زیر کف را گرفت و سپس به صعود خود ادامه داد. به طور کلی پیش‌بینی اصلی این تحلیل رکود بازار خواهد بود. مگر اینکه با تغییر قوانینی نظیر دامنه نوسان قیمت، جذابیت بازار را افزایش دهند.

نکته آموزشی در رابطه با الگوی قیمتی کنج

با بررسی آخرین ریزش، الگویی شبیه به کنج مشاهده می‌شود که با عبور از سقف می‌تواند نشان دهنده ادامه روند صعودی باشد. ولی توجه به این نکته ضروری است که الگوی قیمتی کنج در بازه 1 الی 3 ماهه تشکیل می‌شود. در حالی که الگوی فعلی تا زمان خروج 7 ماه را سپری کرده است و صرفاً می‌توان به این خطوط به چشم نواحی حمایت و مقاومت همگرا نگاه کرد.

این یک به روزرسانی و تحلیل ساده از شاخص کل بود که امیدواریم مورد پسند شما قرار گرفته باشد.