واکنش نوسان گیرها به اخبار
گروه بورس- بورس تهران روز گذشته همانند بسیاری از روزهای قبل با نوسانات کوچک همراه بود،به گونه ای که بعد از افت 300 واحدی روز یکشنبه همچنین صعود 96 واحدی دیروز، کماکان و برای هفتمین روز کاری جایگاه خود را در کانال 66 هزار واحدی حفظ کرد.
با این حال و با توجه به اینکه در چند سال اخیر عملکرد بازار سرمایه به گونه ای بوده که با حالت «overreaction» یا بیش واکنشی همراه بوده است، در روزهای اخیر و به گفته مقامات مسوول به خصوص رئیس سازمان بورس، بازار با حالت واکنش محدود به اخبار همراه شده است. «دنیای اقتصاد» در این گزارش به بررسی عملکرد جدید بازار سرمایه پرداخته و به 4 عامل اثرگذار درخصوص کم واکنشی
برخی از خدمات سایت، از جمله مشاهده متن مطالب سال‌های گذشته روزنامه‌های عضو، تنها به مشترکان سایت ارایه می‌شود.
شما می‌توانید به یکی از روش‌های زیر مشترک شوید:
در سایت عضو شوید و هزینه اشتراک یک‌ساله سایت به مبلغ 700,000ريال را پرداخت کنید.
همزمان با برقراری دوره اشتراک بسته واکنش نوسان گیرها به اخبار دانلود 100 مطلب از مجلات عضو و دسترسی نامحدود به مطالب روزنامه‌ها نیز برای شما فعال خواهد شد!
پرداخت از طریق درگاه بانکی معتبر با هریک از کارت‌های واکنش نوسان گیرها به اخبار بانکی ایرانی انجام خواهد شد.
پرداخت با کارت‌های اعتباری بین‌المللی از طریق PayPal نیز برای کاربران خارج از کشور امکان‌پذیر است.
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی همه کاربران به متن مطالب خریداری نمایند!
معنای نوسان اخیر نفت خام برای ایران
قیمت نفت روز سه‌شنبه به روند کاهشی که روز دوشنبه آغاز کرده بود ادامه داد. تحلیلگران این کاهش را واکنش بازار به اظهارات دوپهلوی وزیر انرژی روسیه در مورد جنگ در بازار نفت با امریکا بر سر سهم بازار قلمداد کرده‌اند.
گروه انرژی| نادی صبوری|
قیمت نفت روز سه‌شنبه به روند کاهشی که روز دوشنبه آغاز کرده بود ادامه داد. تحلیلگران این کاهش را واکنش بازار به اظهارات دوپهلوی وزیر انرژی روسیه در مورد جنگ در بازار نفت با امریکا بر سر سهم بازار قلمداد کرده‌اند. آقای سیلوانوف گفته است که روسیه ممکن است برای حفظ سهم دست به افزایش تولید خود بزند. همزمان با این اتفاق خبری نیز در مورد عملکرد مشتریان نفتی ایران حدود 2 هفته پیش از به سر رسیدن موعد معافیت‌ها منتشر شده که به ابهام بر بازار نفت خام دامن زده است. وضعیت اخیر هم از ایران تاثیر گرفته و هم
بر درآمد نفتی ایران اثر می‌گذارد.
دیروز بهای معاملات آتی نفت برنت ۸ سنت یا ۰.۱۳ درصد نسبت به قیمت نهایی روز دوشنبه کاهش یافت و به ۷۱ دلار در هر بشکه رسید.
بهای معاملات آتی وست تگزاس اینترمدیت امریکا ۸ سنت یا ۰.۱۳ درصد نسبت به روز گذشته کاهش پیدا کرد و به ۶۳.۳۲ دلار در هر بشکه رسید.
شامگاه یکشنبه خبرگزاری تاس روسیه نوشت که آنتون سیلوآنوف، وزیر دارایی روسیه گفته است که اوپک و روسیه احتمالا با امریکا به خاطر سهم آن در بازار نفت می‌جنگند حتی اگر عاقبت آن بیرون رفتن از توافق اوپک و کاهش قیمت نفت باشد .
سیلوانوف در ادامه صحبت‌هایش عنوان کرده است که روسیه هنوز دقیقا نمی‌داند که چه تصمیمی خواهد گرفت چرا که نمی‌داند باید در توافق بماند یا از سهم بازار که توسط امریکا «اشغال» شده است با افزایش تولید دفاع کند.
او گفته است که هر شکستی در قرارداد کاهش تولید تأثیر منفی بر قیمت نفت دارد و از نظر تئوری می‌تواند قیمت را تا محدوده 40 دلار در هر بشکه پایین بیاورد که به تولیدکنندگان نفت امریکا فشار می‌آورد و سرمایه‌گذاری‌های جدید را به خطر می‌اندازد .
سیلوانوف در ادامه بیان کرده است که اگر این قرارداد کنار گذاشته شود، قیمت نفت کاهش می‌یابد و سرمایه‌گذاری‌های جدید کم می‌شوند و تولید امریکا پایین‌تر می‌رود چون هزینه تولید برای نفت شیل گران‌تر از تولید متعارف است.»
به گفته ادوارد مویا، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت OANDA، نگرانی فزاینده‌ای وجود دارد که روسیه با تمدید کاهش تولید موافقت نکند و ممکن است در ماه‌های آینده شاهد خروج آنها از توافق کاهش تولید با اوپک باشیم.
اوپک و هم‌پیمانانش شامل روسیه در ژوئن برای تصمیم‌گیری در خصوص ادامه اجرای توافق کاهش تولید دیدار خواهد کرد. اوپک و روسیه و سایر تولیدکنندگان غیراوپک با هدف کاهش مازاد عرضه و تقویت قیمت‌ها، موافقت کرده‌اند از اول ژانویه به مدت شش ماه تولیدشان را ۱.۲ میلیون بشکه در روز کاهش دهند. اما رشد روزافزون تولید نفت شیل امریکا باعث شده است رشد قیمت‌ها محدود شود.
به گفته بنجامین لو، تحلیلگر کالا در شرکت فیلیپ فیوچرز، رشد تولید شیل امریکا، موانعی را برای قیمت‌های نفت ایجاد کرده است.
اداره اطلاعات انرژی امریکا در گزارشی پیش‌بینی کرده که تولید نفت خام از هفت منطقه شیل این کشور حدود ۸۰ هزار بشکه در روز در ماه مه رشد کرده و به ۸.۴۶ میلیون بشکه در روز می‌رسد.
بر اساس گزارش رویترز، با این حال عرضه محدودتر از سوی ایران و ونزوئلا به دلیل تحریم‌های امریکا، مانع از کاهش بیشتر قیمت‌های نفت شده است.
این اتفاق‌ها دیروز بهای نفت خام را نسبت به روز دوشنبه با اندکی کاهش روبرو کردند، قیمت البته همچنان بالای 70 دلار در هر بشکه است. در معاملات روز جمعه قیمت نفت خام به بالاترین سطح خود در 5 ماه گذشته رسید. دیروز رویترز نوشت که عربستان سعودی، بزرگترین تولیدکننده نفت اوپک تمایل دارد که توافق کاهش تولید را ادامه دهد، اما منابعی در داخل گروه اعضای اوپک پلاس گفتند که اگر اختلالات عرضه در نقاط دیگری از بازار ادامه پیدا کند، تولید نفت می‌تواند از ماه جولای افزایش پیدا کند.
داده‌های رصد تانکری بلومبرگ می‌گویند در یک ماه اخیر روزانه حدود 1 میلیون و 100 هزار بشکه نفت خام صادر کرده است. صادرات نفت خام ایران بر اساس این داده‌ها، 6 ماه پیش از خروج امریکا از برجام یعنی مصادف با مدت زمان مشابه فعلی در سال گذشته معادل روزانه 2 میلیون و 100 هزار بشکه در روز بوده است. طبق گزارش ماه می‌سال 2018 سازمان کشورهای صادرکننده نفت خام، متوسط بهای نفت خام سنگین در ماه مارس سال 2018 معادل حدود 62 دلار در هر بشکه بوده است، از طرفی گزارش اخیر اوپک متوسط قیمت نفت خام ایران در ماه مارس سال جاری میلادی را حدود 64 دلار در هر بشکه اعلام کرده است، به این ترتیب در حالی که صادرات نفت خام ایران نسبت به سال گذشته 48 درصد معادل 1 میلیون بشکه در روز کاهش یافته است، افزایش حدود 2 دلاری متوسط قیمت نفت خام ایران نسبت به دوره مشابه، بخشی از عدم‌النفع ایران از فروش نفت خام خود که به خاطر تحریم‌ها آسیب دیده است را جبران کرده است. به این ترتیب درآمد ایران از محل فروش نفت نسبت به سال گذشته 46 درصد کاهش را تجربه کرده است.
در حالی که این روزها متوسط قیمت نفت در حال بالاتر رفتن است، این تفاوت با هر چه بالاتر رفتن قیمت کمتر می‌شود؛ نکته مهم اما در این است که بخشی از افزایش قیمتی که اخیرا رقم خورده است در واکنش به احتمال تمدید نشدن بخشی از معافیت برای مشتریان نفتی ایران بوده است. در چنین وضعیتی اگر بازار درست پیش‌بینی کرده باشد طبق برآوردی که چندی پیش بلومبرگ منتشر کرد احتمالا صادرات نفت خام ایران با کاهشی حدود روزانه 200 هزار بشکه‌ای روبرو خواهد شد.
البته قیمت‌های بالای 70 دلار در هر بشکه، می‌تواند کمی به کاهش اثر این اتفاق کمک کند.
وضعیت فروش نفت خام ایران اکنون به یکی از عوامل ابهام‌آمیز بازار نفت خام که همواره موجب نوسان می‌شود تبدیل شده است، بلومبرگ دیروز در گزارشی نوشت که برخی از خریداران آسیایی نفت خام ایران از خرید برای ماه بعد خودداری کرده‌اند چرا که هنوز مشخص نیست تکلیف معافیت‌ها چه خواهد شد.
معافیت‌ها در هفته نخست ماه می‌به پایان می‌رسند.
از آن‌جایی که محموله‌های نفت خام برای اینکه از ایران به شرق آسیا برسد به 20 روز زمان احتیاج دارد، برخی از پالایشگاه‌های ژاپنی به بلومبرگ گفته‌اند که احتمالا نخستین محموله‌های نفت و میعانات گازی که از ایران وارد خواهند کرد در ماه ژوئن به این کشور می‌رسند.
هند اما گفته است که از آن‌جایی که محموله‌های ایران ظرف یک هفته به این کشور می‌رسد ممکن است در صورت به نتیجه رسیدن مذاکرات برای معافیت، برای ماه می‌نیز از ایران نفت خام وارد کند.
از سوی دیگر تولید نفت خام ایران به دلیل سیلاب اخیر با کاهش روبرو شده است، هر چند به نظر می‌رسد به دلیل کاهش قابل توجه صادرات نفت خام نسبت به گذشته، مشکل خاصی در این زمینه ایجاد نشود و ایران بتواند به مشتریانی که در ماه می‌خواهان وارد کردن نفت خام هستند این محصول را بفروشد.
نفت خام تولید شده در ایران هم از نظر کیفیت و هم از نظر قیمت برای بسیاری از پالایشگا‌ه‌ها نفتی بسیار مطلوب به شمار می‌رود.
به نام سهامداران خُرد، به کام نوسان گیرها
الفباخبر_ نوسان گیری در بورس نه خلاف اخلاق است و نه تخلف محسوب می شود بلکه یکی از راه های کسب درآمد از بازار سرمایه به شمار می رود.
وقتی شخصیت های بلندپایه دولت از سوددهی قطعی صندوق های موسوم به "ای تی اف" حرف زدند مهمترین سیگنال به نوسان گیرهای بورسی رسید و در حالی که تصور می شد در آینده ای نزدیک چند صد و شاید چندهزار میلیارد پول بی دردسر در حساب کارگزاری آنان بنشید به یکباره ورق برگشت.
نوسان گیرها هم مثل سهامداران خرد گرفتار آسیب کسری بودجه شدند و زیان کردند.
حالا رییس دفتر حسن روحانی از جبران قطعی ضرر و زیان دارندگان سهام دو صندوق دولتی دارایکم و پالایش یکم حرف می زند اما چند سوال و ابهام در این اظهار نظر وجود دارد که لازم است پاسخ روشن آن از سمت میدان پاستور برسد.
بیشتر بخوانید:
یک_ در منطق بورس چیزی به نام "جبران قطعی" یا "سود محتوم" وجود ندارد بنابراین بهتر است دولت لحن خود را عوض کند و صادقانه بگوید چگونه سرمایه های مردم را در صندوق خزانه خود سرازیر کرده و این منابع در چه مسیری هزینه شده است.
دو_ آیا قرار است این "جبران قطعی" با واریز مبلغ زیان به کدهای بورسی جبران شود یا حباب قیمت صندوق ها آنقدر بزرگ می شود که یک بار دیگر نظام بورسی کشور را بترکاند؟
اگر گزینه اول صحیح باشد پس تکلیف نوسان گیرها چه می شود که این سهم ها را در قیمت های متفاوت خریداری کرده اند؟ مگر نه اینکه نوسان گیری هم بخشی از حضور حرفه ای در بازار سرمایه است؟
سه_ چرا دولت به واکنش نوسان گیرها به اخبار جای انتخاب مسیرهای فرعی و نامناسب مانند سهامدار کردن توده مردم به سمت فروش اوراق قرضه ملی نمی رود؟ اگر مشکل دولت بی اعتمادی مردم است که با این رفتارهای عجیب و غیرمعقول، ته مانده اعتماد ملت را هم بر باد خواهد داد.
چهار_ دولت با قاطعیت اعلام می کند که تمامی زیان های مربوط به سهامداران این دوصندوق را جبران خواهد کرد. حالا سوال این است که آیا دولت می داند چه اندازه زیان به مردم وارد شده است؟ آیا خبر دارد زیان این صندوق ها چند کانون خانواده را متلاشی کرده است؟ اعتماد و اعتبار چند نفر را نسبت به خانواده و دوستان از بین برده است؟ چه میزان به اعصاب و روان مردم آسیب زده که اثرات فردی و اجتماعی آنان به این زودی ها برطرف نخواهد شد؟ راستی آیا دولت خبر دارد که هزینه شعارهای رادیکال مردم در برابر سازمان بورس و پایین کشیدن نماد بزرگترین نهاد بازار سرمایه تا چه حد سنگین است؟
پنج_ آنچه از ادبیات تهاجمی دولت و مجلس در ماجرای ریزش سهمگین بازار سرمایه برمی آید این حقیقت را ثابت می کند که با وجود اینهمه مصیبت و صدپاره شدن سرمایه اعتماد عمومی، هنوز طرفین به اثبات حقانیت خود فکر می کنند و تا تقصیر را به گردن آن دیگری نیاندازند اجازه نخواهند داد کام مردم لااقل ذره ای طعم شیرینی را حس کند.
پیش بینی دلار ۲۳ هزارتومانی/نوسان قیمت دلار در محدوده ۲۶ هزار تومان
دو طرف مذاکرات برجام برای نشان دادن حسن نیت خود بخشی از توافقات قبلی برجام را اجرا کردند و همین مساله باعث شده که قیمت ارز در ایران روندی نزولی به خود بگیرد و پیش بینی می شود تا کف کانال ۲۳ هزار تومان هم حرکت خواهد کرد.
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری موج، دو طرف مذاکرات برجام برای نشان دادن حسن نیت خود بخشی از توافقات قبلی برجام را اجرا کردند و همین مساله باعث شده که قیمت ارز در ایران روندی نزولی به خود بگیرد و پیش بینی می شود تا کف کانال ۲۳ هزار تومان هم حرکت خواهد کند؛ هرچند روز یک شنبه بعد از اینکه به کف کانال ۲۶ هزار تومان رسید بار دیگر حرکت رو به بالایی را آغاز کرد، اما جو کلی بازار حکایت از این دارد که قیمت دلار دیگر قرار نیست وارد کانال های بالایی شود مگر اینکه خبر منفی مبنی بر لغو مذاکرات یا عدم حصول نتیجه از مذاکرات منتشر شود.
در شرایط کنونی دولت نرخ تسعیر ارز در لایحه بودجه سال آینده را ۲۳ هزار تومان تعیین کرده و با توجه به اینکه چشم انداز مذاکرات مثبت است و در گام های نخست دو طرف برای نشان دادن حسن نیت بخشی از محدودیت های تحریمی را برداشته اند، همین مساله یک شوک مثبت به بازار ارز ایجاد کرده است.
پیش بینی دلار ۲۳ هزارتومانی؛ مردم فروشنده ارز هستند
بازار میدان فردوسی نشان می دهد که بسیاری از مردم فروشنده ارز هستند زیرا چشم انداز مذاکرات رفع محدودیت های تحریمی و آزادسازی منابع بلوکه شده است. بنابراین به طور قطع قیمت ارز بسیار کمتر از نرخ های کنونی خواهد بود، هرچند در شرایط کنونی نمی توان پیش بینی کرد که قیمت ارز تا چه سطحی کاهش پیدا می کند اما افت آن قطعی است، از این رو در شرایط کنونی اگر دیده می شود که قیمت دلار در کانال ۲۶ هزار تومان نوسان رو به بالا پیدا می کند به دلیل وجود افرادی نوسان گیر و دلال در این بازار است و زمانی که قیمت ارز روندی نزولی دارد در هر مقطع با ایجاد یک جو مثبت به دنبال تلقین این مساله هستند که کف قیمت ارز همین جاست و باعث می شود عده را به سمت خرید ترغیب کنند و به محض اینکه دلارهای خود را با نوسانات مثبت فروختند بار دیگر اجازه می دهند تا قیمت دلار وارد کانال پایین تری شود.
در شرایط کنونی قیمت دلار در سنا حدود ۲۴ هزار تومان است و در نیما حدود ۲۶ هزار تومان و این اختلاف دو هزار تومانی باعث شده که همواره عده ای به دنبال نوسان گیری در بازار ارز باشند و اگر قرار باشد دولت به دنبال اجرای حذف ارز ترجیحی برود باید سیاست ارز تک نرخی را هم دنبال کند تا از این طریق دست نوسان گیرها و دلال ها از بازار ارز کوتاه شود و از این طریق تاثیر نوسان قیمت ارز بر روی کالاهای اساسی را به حداقل ممکن برساند.
بنابراین در شرایط کنونی اگر دولت قرار باشد ارز تک نرخی را در بودجه ۱۴۰۱ اجرایی کند روی همان نرخ ۲۳ هزار تومان مانور خواهد داد، هرچند این مساله مستلزم این است که چقدر از منابع ارزی ایران در سال جاری یا ابتدای سال آینده آزاد می‌شود و دولت نیز با تزریق چقدر از این منابع ارزی در بازار به دنبال ایجاد تعادل در قیمت ها باشد.
با توجه به اینکه در ابتدای سال جاری در یک مقطع زمانی قیمت ارز تا محدوده ۲۰ هزار تومان هم کاهش پیدا کرده بود و از طرف دیگر تورم در کشور حدود ۴۰ درصد بوده به نظر می رسد که دولت برای کنترل این تورم روی کاهش قیمت ارز تمرکز بیشتری قرار دهد و اگر روی صادرات و سرمایه گذاری های اخیر کشور آسیبی وارد نشود بار دیگر قیمت ارز می تواند به زیر ۲۰ هزار تومان هم کاهش پیدا کند.
پیش بینی چند گروه مهم بازار سهام با توجه به آخرین تحولات سیاسی و اقتصادی
وضعیت بازار و چندگروه مهم با توجه به آخرین تحولات سیاسی و اقتصادی مانند تمدید ۱۰ساله تحربم های ایران توسط مجلس سنا آمریکا و توافق اوپک برای کاهش نفت، توسط کارگزاری آبان پیش بینی شد.
به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، واکنش نوسان گیرها به اخبار در حالی شاخص بورس در هفته نیمه تعطیل پیش با رشد 392 واحدی سه شنبه گذشته و به مدد اثر 252 واحدی بزرگترین شرکت بازار یعنی هلدینگ پتروشیمی خلیج فارس از مرز 80 هزار واحد عبورد کرد که کارگزاری آبان برای هفته جاری پیش بینی کرد با توجه به ادامه توقف نمادها و عدم بازگشایی به موقع آنها و از آن مهمتر تصویب و تمدید 10 ساله تحربم ها علیه ایران توسط مجلس سنای آمریکا،احتمالا اکثر گروه ها بخصوص گروه های بزرگ منفی ظاهر شوند اما معدود گروه هایی همانند پتروشیمی پرتقاضا و مثبت باشند که در این میان افزایش جهانی قیمت نفت مزید برعلت خواهد بود.
در پی توافق مهم اوپک برای کاهش نفت، قیمت نفت با جهش کم سابقه ایی در سال های اخیر مواجه شد. درگروه مذکور احتمالا نمادهای "شلعاب، شخارک، پارسان، شپدیس، خراسان، کرمانشا، شیراز و شفن" از اقبال بیشتری برخوردار بوده و با صف خرید مجدد همراه باشند.
به نظر گروه تاثیر گذار خودرویی در غیاب نماد "خساپا" همچنان معاملات منفی را تجربه کنند و تنها تک نمادهایی همچون "خفناور" و حق تقدم آن و "خزر" به دلیل اقبال نوسان گیرها، معاملات مثبتی داشته باشند.
گروه بانکی نیز متاسفانه درغیاب نمادهای بزرگ که بخشی از سرمایه فعالان بازار را بلوکه کرده ، احتمالا همچنان کم فروغ و منفی دنبال خواهند شد.
به نظر گروه های فلزی و معدنی به دلیل رشد قیمت های جهانی فلزات پایه همچنان در کانون توجه فعالین بازار قرار داشته باشند که در این بین گروه رویی همچنان از اقبال بیشتری برخوردار خواهند بود و معاملات پرتقاضایی را تجربه خواهند کرد.
دیدگاه شما