چگونه از مارجین کال جلوگیری کنیم؟

آشنایی با معاملات مارجین؛ سودده اما پر ریسک!

همان طور که می‌دانید روش‌های مختلفی برای ترید ارزهای دیجیتال وجود دارد. احتمالاً اصطلاحاتی همچون معاملات Long، Short، مارجین و فیوچرز را شنیده‌اید. همه این اصطلاحات بر یک مفهوم اساسی یعنی معاملات اهرم دار متکی هستند، اما روش‌ آن‌ها با یکدیگر تفاوت دارد. در این مقاله از پول نو با ما همراه باشید تا ببینیم معامله مارجین (margin trading) چیست و چگونه کار می‌کند؟

کارکرد مارجین چندان پیچیده نیست. نوسانات بازار کریپتو این امکان را برای معامله‌گران ارز دیجیتال فراهم می‌کند تا از طریق معاملات مارجین، هم از صعود و هم از ریزش بازار سود کسب کنند.

در امور مالی، مارجین وثیقه‌ای است که سرمایه‌گذار باید نزد کارگزار یا صرافی سپرده‌گذاری کند تا بتواند از وی وام دریافت کند. به این ترتیب، مارجین پولی است که از یک کارگزار برای انجام یک سرمایه‌گذاری قرض گرفته می‌شود و تفاوت بین ارزش کل سرمایه‌گذاری و مبلغ وام است. البته مارجین معانی دیگری هم در بازارهای کسب‌وکار دارد که در اینجا قصد ورود به آن‌ها را نداریم. پیش از ادامه بهتر است با مفهوم ترید بیشتر آشنا شویم. پس مقاله «ترید چیست؟ تریدر کیست؟ + نکات مهم قبل از شروع تریدینگ!» را از دست ندهید.

معاملات مارجین چه هستند؟

اگر تا به حال در مورد نحوه عملکرد معاملات مارجین جستجو کرده باشید، احتمالاً با اصطلاحاتی مانند اهرم، لیکویید شدن، کال مارجین، لانگ و شورتینگ و غیره مواجه شده‌اید.

اصول اولیه معاملات مارجین نسبتاً ساده است. بنابراین، ما هم سعی می‌کنیم آن را ساده بیان کنیم. یک معامله مارجین به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا برای افزایش قدرت خریدشان، پول «قرض» کنند و بتوانند پوزیشن‌های معاملاتی بزرگتری نسبت به موجودی «واقعی» حسابشان باز کنند.

مارجین تریدینگ یک روش معاملاتی است که به معامله‌گران امکان می‌دهد تا با قرض گرفتن سرمایه از سایر معامله‌گران در یک صرافی یا از خود صرافی، بتوانند سرمایه‌گذاری انجام دهند. برخلاف معاملات معمولی که در آن افراد از سرمایه چگونه از مارجین کال جلوگیری کنیم؟ خودشان برای تأمین مالی تریدها استفاده می‌کنند، معاملات مارجین به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا میزان سرمایه‌ای را که می‌توانند با آن معامله کنند، چند برابر کنند.

معاملات مارجین اغلب به عنوان معاملات اهرمی نیز شناخته می‌شوند. اهرم (Leverage) عددی است که یک معامله‌گر می‌تواند پوزیشن خود را در آن ضرب کند. برای مثال، یک معامله‌گر مارجین که معامله‌ای را با اهرم ۱۰۰× باز می‌کند، به این معنی است که سود احتمالی خود را ۱۰۰ برابر می‌کند.

معامله مارجین در نگاه اول فوق‌العاده به نظر می‌رسد! توانایی ۱۰۰ برابر شدن سود توجه هر معامله‌گری را به خود جلب می‌کند. با این حال، این نوع معاملات یک جنبه منفی نیز دارند. استفاده از اهرم در معاملات، ریسک معامله را هم بالاتر می‌برد.

به این ترتیب، آیا اگر بتوانید سود خود را ۱۰۰ برابر کنید، بدان معناست که در صورت ضرر معامله، ۱۰۰ برابر به صرافی بدهکار خواهید شد؟

خوشبختانه، افزایش ریسک در معاملات مارجین متناسب با اهرم نیست. به عنوان مثال، معامله با اهرم ۱۰۰×، ضرر شما را ۱۰۰ برابر نمی‌کند – اغلب ممکن نیست بیش از آنچه در ابتدا متعهد به معامله بودید، ضرر کنید. با این حال، در موارد خاص، زیان‌ها از نظر تئوری ممکن است از وثیقه معامله فراتر روند.

معاملات مارجین در بازارهای با نوسانات کم مانند بازار فارکس چگونه از مارجین کال جلوگیری کنیم؟ بسیار محبوب هستند، اما در حال حاضر در بازار پرنوسان کریپتو نیز بسیار محبوب شده‌اند. این نوع معامله کاملا با معاملات کلاسیک یا اسپات، که در آن خرید و فروش بدون اهرم انجام می‌گیرد، متفاوت است.

معامله مارجین چگونه کار می‌کند؟

اصول کار به این صورت است که معامله‌گر در ازای سرمایه زیادی که قرار است با آن معامله کند، سرمایه اندکی را به عنوان وثیقه به صرافی می‌دهد و در ازای فرصتی برای کسب سود کلان، کل آن وثیقه را به خطر می‌اندازد.

یک معامله‌گر، برای انجام یک معامله مارجین، باید یک سپرده اولیه برای باز کردن پوزیشن ارائه دهد که به آن مارجین اولیه (Initial Margin) گفته می‌شود و باید مقدار مشخصی از سرمایه را در حساب خود نگه دارد تا آن پوزیشن را حفظ کند که به آن حداقل وجه تضمین (Maintenance Margin) می‌گویند. مارجین اولیه از تقسیم عدد ۱ به عدد لوریج به‌دست می‌آید.

به عنوان مثال، اگر می‌خواهید یک پوزیشن معاملاتی به ارزش ۱۰,۰۰۰ دلار با نسبت اهرمی ۱:۱۰ باز کنید (مارجین اولیه ۱۰%) فقط باید ۱۰۰۰ دلار سرمایه‌گذاری کنید.

صرافی‌های کریپتویی مقادیر متفاوتی از اهرم را ارائه می‌دهند. برخی از صرافی‌ها اهرم ۲۰۰× (۲۰۰ برابر) را ارائه می‌دهند که به معامله‌گران اجازه می‌دهد پوزیشنی را ۲۰۰ برابر ارزش سپرده اولیه خود باز چگونه از مارجین کال جلوگیری کنیم؟ چگونه از مارجین کال جلوگیری کنیم؟ کنند، در حالی که برخی دیگر اهرم را به مقادیر کمتری همچون ۱۰×، ۲۰×، ۵۰× یا ۱۰۰× محدود می‌کنند.

اصطلاحات مورد استفاده برای تعریف اهرم ممکن است از پلتفرمی به پلتفرم دیگر متفاوت باشد. به عنوان مثال، برخی از صرافی‌ها در بازار فارکس به اهرم ۱۰۰× به عنوان اهرم ۱:۱۰۰ اشاره می‌کنند. در دنیای ارزهای دیجیتال، اهرم معمولاً از طریق علامت ضربدر «×» نشان داده می‌شود. اهرم ۱۰۰× همان اهرم ۱:۱۰۰ است.

مقدار اهرمی که می‌توانید در هنگام معامله مارجین استفاده کنید، به قوانین تعیین شده توسط صرافی و مارجین اولیه شما بستگی دارد.

لانگ در مقابل شورت (Long & Short)

هنگامی که یک پوزیشن معاملاتی مارجین را باز می‌کنید، به شما امکان داده می‌شود که لانگ (going long) یا شورت (going short) را انتخاب کنید.

معامله‌گری که فکر می‌کند قیمت یک دارایی دیجیتال افزایش خواهد یافت، پوزیشن لانگ باز می‌کند. برعکس، اگر یک معامله‌گر باور داشته باشد ارزش دارایی دیجیتال کاهش خواهد یافت، پوزیشن شورت باز می‌کند. شورت کردن (shorting) توسط معامله‌گرانی استفاده می‌شود که به دنبال سود بردن از کاهش قیمت‌ها هستند.

توجه به این نکته مهم است که صرافی که در آن معامله می‌کنید، وثیقه‌ای را که در ازای وام معامله مارجین سپرده‌گذاری کرده‌اید، نگه می‌دارد. اگر پوزیشن را با سود ببندید، صرافی وثیقه را همراه با سود معامله آزاد می‌کند. اما اگر هنگام معامله مارجین متحمل ضرر شوید، صرافی به طور خودکار معامله شما را می‌بندد و پوزیشن شما را «لیکویید (liquid)» می‌کند. این امر زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت دارایی به آستانه خاصی برسد که آن را قیمت لیکویید شدن (liquidation price) می‌نامیم.

مفهوم کال مارجین و لیکویید شدن

وقتی از یک صرافی پول قرض می‌گیرید تا یک معامله مارجین باز کنید، صرافی که سرمایه را فراهم کرده است، تدابیری را برای کاهش ریسک اعمال می‌کند. اگر معامله‌ای را باز کنید و بازار برخلاف پیش‌بینی شما حرکت کند، ممکن است صرافی برای تضمین پوزیشن شما وثیقه بیشتری بخواهد یا به اجبار آن پوزیشن را ببندد.

وقتی این اتفاق می‌افتد، اصطلاحاً گفته می‌شود که صرافی شما را کال مارجین (Margin Call) کرده است. کال مارجین زمانی اتفاق می‌افتد که ارزش دارایی در معامله مارجین به کمتر از یک نقطه خاص برسد. صرافی که معامله مارجین را تأمین می‌کند، برای کاهش ریسک از معامله‌گر وجوه بیشتری می‌خواهد. بیشتر صرافی‌ها از طریق ایمیل یا ارسال پیام به حساب کاربری به معامله‌گران اطلاع می‌دهند، اما نظارت فعالانه بر سطوح مارجین نیز بسیار مهم است.

اگر سطح مارجین یک پوزیشن بیش از حد ناامن شود، صرافی احتمالاً آن پوزیشن را می‌بندد که به آن سطح لیکویید شدن مارجین یا قیمت لیکویید شدن گفته می‌شود. لیکویید شدن زمانی اتفاق می‌افتد که صرافی به‌طور خودکار یک پوزیشن را می‌بندد تا مطمئن شود تنها سرمایه از دست رفته سرمایه وثیقه‌شده توسط معامله‌گری است که پوزیشن را باز کرده است.

محاسبه قیمت لیکویید شدن

برای محاسبه اندازه حرکت بازار که باعث لیکویید شدن شما می‌شود، به سادگی عدد ۱۰۰ را بر عدد اهرم تقسیم کنید. به عنوان مثال، یک پوزیشن با اهرم ۱۰ برابری تنها به یک حرکت ۱۰ درصدی نیاز دارد تا لیکویید شود (۱۰=۱۰/۱۰۰). یک حرکت ۱۰ درصدی می‌تواند در عرض چند ساعت یا حتی چند دقیقه در بازار کریپتو اتفاق بیافتد. همچنین، محاسبه این قیمت با استفاده از ابزارهای محاسباتی صرافی‌ها امکان‌پذیر است.

هنگام وقوع کال مارجین، باید دارایی بیشتری را برای افزایش مارجین اولیه خود واریز کنید یا مقداری از معاملات اهرمی را ببندید تا مارجین استفاده شده در حسابتان آزاد شود.

شما می‌توانید برای جلوگیری از وقوع کال مارجین، استاپ لاس (Stop Loss) را اعمال کنید. همیشه بهتر است خود را برای بدترین سناریو آماده کنید، زیرا بازارها بی‌ثبات هستند و پیش بینی آن‌ها با هر درجه‌ای از دقت بسیار دشوار است.

آیا کال مارجین با لیکویید شدن متفاوت است؟

لازم به ذکر است، مفاهیم کال مارجین و لیکویید شدن یکسان هستند و به این معناست که یک حساب به اندازه موجودی آن ضرر کرده و کل سرمایه از بین رفته است. تنها تفاوت در این است که این دو مفهوم مربوط به دو بازار مختلف هستند. اصطلاح کال مارجین بیشتر در بازار فارکس به کار می‌رود و اصطلاح لیکویید شدن در بازار رمز ارزها مورد استفاده است.

تفاوت معاملات مارجین با معاملات فیوچرز چیست؟

به طور کلی، سه بازار اصلی در بازارهای مالی عبارتند از :بازار اسپات، بازار مارجین و بازار فیوچرز. در بازار اسپات (Spot)، یک دارایی میان دو تریدر واقعی معامله می‌شود. بازار فیوچرز (Futures)، شامل قرارداد خرید یا فروش یک دارایی است و در واقع در این بازار هیچ چیزی واقعاً منتقل نمی‌شود. جالب است بدانید که معاملات مارجین، بخشی از بازار اسپات بوده و معاملات آن در این بازار انجام می‌شود. با این تفاوت که، در بازار مارجین، تریدر بخشی از سرمایه معامله را از صرافی قرض می‌گیرد.

اگرچه بازار مارجین و فیوچرز شباهت‌هایی دارند، اما کاملاً متفاوت و مجزا هستند. در بازار مارجین، یک دارایی واقعاً از حساب یک فروشنده به حساب خریدار منتقل می‌شود، اما در بازار فیوچرز، یک قرارداد میان معامله‌گر و صرافی منعقد شده و در آن لحظه هیچ دارایی منتقل نمی‌شود.

کارمزد معاملات مارجین کریپتو چقدر است؟

به طور کلی دو نوع کارمزد در ارتباط با معاملات مارجین وجود دارد:

1. کارمزد برای باز کردن یک پوزیشن معاملاتی
2. بهره بابت استقراض از صرافی

وقتی یک پوزیشن اهرم‌دار را باز می‌کنید، به سرمایه‌ای که وام می‌گیرید، بهره می‌پردازید. معامله مارجین بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال مستلزم کارمزدهای مداومی است که می‌توانند به سرعت سود شما را کاهش دهند. بنابراین، اگر قصد دارید پوزیشن خود را یک شب باز نگه دارید، باید بهره بپردازید. این نرخ، که به عنوان Funding Rate یا نرخ بهره مالی شناخته می‌شود، به عوامل مختلفی مانند اختلاف قیمت بین قیمت لحظه‌ای و آتی یک دارایی بستگی دارد. این نرخ معمولاً هر ساعت مجدداً محاسبه می‌شود.

جمع‌ بندی

معاملات مارجین چندین مزیت دارند. معامله‌گران حرفه‌ای با استفاده از این روش می‌توانند پوزیشن‌هایی را باز کنند که بسیار سودآور هستند. به عنوان مثال، یک پوزیشن موفق با اهرم ۱۰۰×، صد برابر بیشتر از یک پوزیشن باز شده از طریق یک معامله عادی یا همان اسپات (Spot) سود به همراه خواهد داشت. همچنین، مارجین تریدینگ به معامله‌گران استراتژیک این امکان را می‌دهد که با باز کردن پوزیشن‌های شورت، در بازار نزولی نیز سود کسب کنند.

با این حال، معامله مارجین یک عمل پر ریسک است. اهرم بالاتر ریسک بیشتری را به همراه دارد. اگر به درک خود از بازار ارزهای دیجیتال اطمینان دارید و در مورد تغییرات قیمت پیش بینی‌های دقیقی انجام می‌دهید، معامله مارجین می‌تواند به طور چشمگیری سود شما را افزایش دهد.

لیکویید شدن چیست؟ چگونه از لیکویید شدن جلوگیری کنیم

بازارهای مالی همیشه دوست سرمایه‌گذاران نیستند و گاهاً سرمایه‌گذاران اشتباهاتی مرتکب می‌شوند که به بدترین کابوس آن‌ها تبدیل می‌شود. لیکویید شدن چیست، لیکویید شدن یا کال مارجین به از بین رفتن کل سرمایه معامله‌گر در بازارهای مالی گفته می‌شود که معمولا از آن به عنوان روی بد بازارهای مالی نیز یاد می‌شود. اتفاق افتادن این موضوع برای سرمایه‌گذار معمولاً به معنای تمام شدن فعالیت او در بازارهای مالی همچون فارکس و ارزهای دیجیتال منجر می‌شود. ما در این مقاله قصد داریم نحوه جلوگیری از لیکیویید شدن و این که لیکویید شدن چیست را به شما عزیزان توضیح دهیم، بلکه با خواندن این مقاله از اتفاق افتادن این تراژدی برای معامله‌گران خودداری کنید.

لیکویید شدن چیست؟

لیکویید شدن یا کال مارجین زمانی اتفاق می‌افتد که سرمایه‌گذار تمام سرمایه خود را در بازارهای مالی از دست بدهد. عموماً از لفظ لیکویید شدن در بازارهای ارز دیجیتال و کال مارجین در بازار فارکس استفاده می‌شود. به عبارتی دیگر معامله کننده سرمایه کافی برای بقا در بازارهای مالی را از دست می‌دهد که در این حالت سرمایه‌گذار اصطلاحاً لیکویید شده است. پیدایش همچین مشکلی برای سرمایه‌گذاران به دلیل عدم رعایت نکردن میزان سرمایه، در نظر نگرفتن ریسک و مقدار اهرم یا لورجی که در معاملات استفاده می‌کند، رخ می‌دهد. بنابراین معامله‌گر باید نسبت به مفهوم اهرم یا لورج آگاهی داشته باشد، برای درک این موضوع می‌توانید مقاله اهرم با لوریج چیست را مطالعه کنید. پیش از ورود به بازارهای مالی، سرمایه‌گذار می‌بایست با اصول مدیریت سرمایه آشنایی داشته باشد و همه سرمایه خود را وارد معامله نکند، زیرا که منجر به از دست رفتن تمام دارایی فرد می‌شود.

بسته شدن حساب در واقع همان لیکویید شدن سرمایه‌گذار می‌باشد که در این حالت موجودی حساب فرد به صفر می‌رسد. به عنوان مثال فرد در معاملات خود از اهرم 1/10 استفاده می‌کند که در این حالت سرمایه گذار با 10 درصد ضرر کردن، حساب او بسته یا به عبارتی سرمایه‌گذار لیکویید می‌شود. در این حالت مقدار ضرری که به شخص وارد شده است 100 درصد است و صرافی به محض مشاهده این اتفاق، حساب او را مسدود می‌کند. صرافی‌ها در معاملات همانند واسطه عمل می‌کنند و هیچ‌گونه هزینه‌ای در قبال سود اشخاص یا ضرر افراد نه کسب می‌کنند و نه از دست می‌دهند. مثلاً در صرافی بایننس لورج یا اهرمی که به کاربران خود می‌دهد از بخش سرمایه لیکویید شده سرمایه‌گذارن تامین می‌گردد. به عبارتی سود سرمایه‌گذران را از ضرر معامله‌گران دیگر به دست می‌آورد و به آن‌ها می‌دهد.

انواع لیکویید شدن

لیکویید شدن رمزارز

در واقع معیاری برای سنجش سهولت زمان تبدیل یک دارایی به دارایی دیگر بدون در نظر گرفتن قیمت رمزارز می‌باشد. لیکوییدیتی در واقع مشخص کننده سرعت خرید و فروش در بازارهای ارز دیجیتال می‌باشد که در دو حالت بالا و پایین رخ می‌دهد. وقتی لیکوییدیتی بالا چگونه از مارجین کال جلوگیری کنیم؟ باشد، کاربر نگران افزایش یا کاهش قیمت رمزارز نخواهد بود و بدون تفکر دست به فروش می‌زند. اما در لیکوییدیتی پایین، امکان تبدیل پول خود به ارز دیجیتال به سرعت انجام نمی‌شود و همچنین قیمت رمزارز مهم می‌باشد. ارزهایی که مقدار ثابتی دارند در بازارهای ارز دیجیتال مانند تتر را ارزهای لیکویید شده می‌نامند.

لیکویید شدن صرافی

صرافی ها اصولاً براساس عمق بازار و سرمایه‌ای که دارند، ارزش گذاری می‌شوند. تعداد تراکنشات کاربران در صرافی و همچنین توانایی صرافی در تامین نقدینگی برای سرمایه‌گذاران از عواملی است که باعث افزایش لیکوییدیتی صرافی‌ها می‌شود. در واقع لیکویید شدن صرافی زمانی رخ می‌دهد که صرافی بتواند به سرعت، کمبود نقدینگی را برطرف کند و کاربران با سرعت بیشتری ترید کنند. لیکویید بودن صرافی به نفع سرمایه‌گذاران و کاربران صرافی است زیرا می‌توانند به خرید و فروش دارایی‌های خود با سرعت بیشتری بپردازند.

لیکویید شدن سرمایه‌گذار

این موضوع کاملا برعکس دو مورد قبل است، در موارد قبل لیکوییدیتی به نفع صرافی یا رمزارز عمل می‌کرد. لیکوییدیتی به دلیل پیش‌بینی اشتباهی بازار و نداشتن اطلاعات کافی در مورد نمودار‌های کندل استیک و اهرم یا لورج برای معامله‌گر اتفاق می‌افتد. این تراژدی برای سرمایه‌گذار گاهاً منجر به از دست دادن تمام یا بخشی از سرمایه او می‌شود. بنابراین بهتر است که شما پیش از ورود به بازارهای مالی با الگوهای کندل استیک آشنایی داشته باشید.

لیکویید شدن چگونه اتفاق می‌افتد؟

همانطور که در بخش لیکویید چیست، بیان کردیم این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذار از مدیریت سرمایه و روش‌های آن اطلاعات کافی نداشته باشد. بنابراین سرمایه‌گذار بهتر است که کتاب‌هایی در خصوص شروع سرمایه‌ گذاری پیش از ورود به بازارهای مالی مطالعه کند که این اتفاق برای معامله‌گر پیش نیاید. عموماً لیکویید شدن زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذار یکی از موقعیت‌های سرمایه‌گذاری بلند مدت(Long) یا سرمایه‌گذاری کوتاه مدت(Short) را انتخاب می‌کند. پوزیشن‌های لانگ و شورت در معاملات اهرم دار استفاده می‌شود. سرمایه‌گذار پیش‌بینی ‌می‌کند که ارز دیجیتال مورد نظر او در دراز مدت پیشرفت و یا در کوتاه مدت سقوط خواهد کرد.

از این رو به وسیله یکی از اهرم‌های موجود در صرافی به عنوان مثال لورج 1/20 وارد پوزیشن لانگ می‌شود. دراین صورت اگر ارز دیجیتالی که روی آن سرمایه‌گذاری کرده است رشد نزولی بگیرد و درصد ضرر او به 5 درصد برسد، حساب سرمایه‌گذار صفر می‌شود.(5 درصد ضرر در اهرم 1/20 ضرب می‌شود که درصد ضرر به مقدار 100 می‌رسد و موجودی حساب او صفر می‌شود.) پوزیشن شورت بر عکس پوزیشن لانگ می‌باشد، به این صورت که با فرض این که ارز دیجیتال در مدت کمی سقوط خواهد کرد که در این حالت اگر این رمزارز 5 درصد رشد کند، سرمایه‌گذار لیکویید می‌شود و سرمایه خوود را از دست می‌دهد.

لازم به ذکر است تشدید شدن امکان لیکویید شدن سرمایه‌گذار به مقدار اهرم یا لورجی بستتگی دارد. حال هر چقدر این اهرم بیشتر باشد احتمال ضرر کردن یا سود کردن به یک اندازه خواهد بود. به این نکته نیز توجه کنید که هیچ‌ موقع با همه سرمایه یا دارایی خود وارد معامله نشوید چرا که احتمال لیکویید شدن افزایش می‌یابد.

نحوه جلوگیری از لیکویید شدن

سرمایه‌گذار برای این که دارایی‌های خود را در بازارهای دیجیتال یا فارکس از دست ندهد یا به عبارتی دچار کال مارجین یا لیکوییدیتی نشود. باید نکاتی در مورد مدیریت سرمایه و حساب بداند، همیشه پیش از ورود به معامله ریسک آن را حساب کند و در صورتی که ریسک کمتر از مقدار معین باشد وارد معامله نشود. در ادامه به نکات مهمی که از کال مارجین یا لیکویید شدن جلوگیری می‌کند، اشاره خواهیم کرد.

استفاده از لوریج‌های کم

لوریج‌ها یا اهرم‌ها به همان اندازه که می‌توانند سودآور باشند، به همان اندازه مخرب هستند. بنابراین اگر اطلاعات کافی از آن‌ها ندارید و یا ریسک معامله‌ای که می‌خواهید شروع کنید بالا است، بهتر است از لوریج‌های کمتر مانند 1/2، 1/5 یا 1/1 استفاده کنید که ضرر کمتری محتمل شوید. به عنوان مثال وقتی از لوریج 1/5 استفاده می‌کنید، اگر 20 درصد ضرر کنید آنگاه حساب شما بسته می‌شود ولی با لوریج 1/20 تنها با 5 درصد ضرر حساب شما بسته خواهد شد.

داشتن استراتژی

سرمایه‌گذارانی موفق و کمتر دچار ضرر می‌شوند که از یک استراتژی به خصوص استفاده می‌کنند. تشخیص این که بهتر است از چه استراتژی استفاده کنید، بر عهده خود معامله‌گر می‌باشد زیرا دید هر شخص در معاملات با شخص دیگری متفاوت است. داشتن استراتژی باعث می‌شود که شما سنجیده و با برنامه دست به معامله کردن بزنید و نقاط ورود و خروج از بازار را بهتر شناسایی کنید. سرمایه‌گذار همیشه باید از اشتباهاتی چگونه از مارجین کال جلوگیری کنیم؟ که در معاملات قبلی خود انجام می‌دهد، درس بگیرد و سعی کند که دیگر آن‌ها را تکرار نکند تا در معاملات آتی سود بیشتری کسب کند.

ریسک معامله را حساب کند

افراد باید قبل از ورود به سرمایه‌گذاری باید ریسک معامله را حساب کنند. سرمایه‌گذران به کمک ابزارهایی مانند حد ضرر(Stop Loss) و حد سود(Take Profit) می‌توانند ریسک موجود در معاملات را مدیریت کنند. محاسبه کردن نسبت بازده به ریسک مهم ترین چیزی است که پیش از ورود به معامله باید حساب شود. اگر این نسبت کمتر از عدد 1 باشد، سرمایه‌گذار باید از معامله کردن اجتناب کند، چرا که به ضرر او ختم خواهد شد.

جمع بندی

بازارهای معاملاتی جایی برای جبران دوباره نیست و اگر سرمایه‌گذار به درستی با مفاهیم مدیریت سرمایه آشنا نباشد، منجر به از دست دادن کل سرمایه او در بازارهای مالی می‌شود. با قبول این که بازارهای مالی همیشه روی خوش ندارند و ضرر هم بخشی از معامله است، وارد معامله شوید. دانش این که لیکویید شدن چیست به شما کمک می‌کند که از این مشکل جلوگیری کنید و کمتر در بازارهای مالی ضرر کنید. گذراندن دوره استراتژی ترید به سرمایه‌گذار درک خوبی از این موارد خواهد داد، علاوه بر این موضوع گذراندن دوره آموزش ارز دیجیتال به شما در بازارهای ارز دیجیتال کمک خواهد که سنجیده تر و عاقلانه تر تصمیم بگیرید. در این مقاله سعی داشتیم به سوال لیکویید شدن چیست پاسخ بدهیم و نحوه جلوگیری از این تراژدی را به شما عزیزان بیاموزیم.

دلایل مارجین کال چیست و چگونه می‌توان از آن جلوگیری کرد؟

یکی از مزایایی که بازار مالی فارکس دارد، مارجین است و می‌توان گفت تقریباً همه معاملات در این بازار مارجین شده‌اند. درواقع بروکر فارکس به شما این فرصت را می‎دهد تا با پولی که مال شما نیست معامله انجام دهید. البته مقدار مارجینی که بروکر تعیین می‌کند، حداکثر میزان اهرمی است که شما در معاملات خود استفاده می‌کنید. در این پروسه مفهومی به نام چگونه از مارجین کال جلوگیری کنیم؟ مارجین کال وجود دارد.

میانگین اهرم Forex مابین 1:50 و 1:200 است؛ اگر یک حساب را با اهرم حداکثر نسبت 1:200 باز کنید یعنی کوچکترین اُفت در ارزش معاملات فعال شما، احتمال از بین رفتن موجودی حسابتان وجود دارد. در چنین شرایطی شما از بروکر مارجین کال دریافت می‌کنید. به این ترتیب برای ادامه معامله مجبور خواهید بود سرمایه بیشتری به حساب فارکس خود واریز نمایید. اینجاست که آگاهی از دلایل مارجین کال و راه های جلوگیری از آن اهمیت پیدا می‌کند.

مارجین چیست؟

قبل از درک مارجین کال، بایستی با مارجین آشنایی داشته باشید. مارجین پولی است که تریدر به‌عنوان وثیقه نزد چگونه از مارجین کال جلوگیری کنیم؟ بروکر یا صرافی سپرده‌گذاری می‌کند. هدف از این سپرده‌گذاری، جبران ریسکی است که تریدر با معاملات خود برای کارگزاری یا صرافی ایجاد کرده است. مارجین کسری از پوزیشن‌های ترید شده است و آن را با درصد نشان می‌دهد. مقدار مارجین تعیین شده از سوی هر بروکر، حداکثر میزان اهرمی (Leverage) را مشخص می‌کند که می‌توانید در حساب معاملاتی خود استفاده کنید. از این رو به معاملات اهرم‌دار معاملات مارجین‌دار هم می‌گویند.

تریدرها با کمک مارجین می‌توانند حجم معاملات خود را زیاد کنند و پوزیشن‌های اهرم‌دار باز کنند. با استفاده از اهرم می‌توانید با سرمایه اولیه کم، سرمایه بیشتری را وارد بازار کنید.

توجه داشته باشید که چگونه از مارجین کال جلوگیری کنیم؟ هر بروکر قوانین خاصی برای مارجین دارد. از این رو قبل از انتخاب بروکر و آغاز معاملات مارجین‌دار، ابتدا از مقررات Margin آن آگاه شوید.

معامله با این پلتفرم مثل شمشیری دولبه است؛ از یک سو می‌تواند سودهای چند برابری بدست آورید و از سوی دیگر مارجین کال دریافت کنید و سرمایه خود را به باد بدهید.

دلایل مارجین کال چیست؟

همانطور که در مقدمه به آن اشاره کردیم، مارجین کال خطر بزرگی است که می‌تواند همه دارایی حسابتان را از بین ببرد. برای جلوگیری از چنین اتفاقی در وهله اول باید دلایل آن را بشناسید. این جمله که شما مارجین قابل استفاده خود را تمام کرده‎اید، برای درک دلایل آن کافیست. در ادامه بایستی یاد بگیرید که چگونه از آنها اجتناب کنید.

شناسایی و دوری از فعالیت‎هایی است که مارجین قابل استفاده ی شما را کاهش می‎دهند یا تمام می‌کنند، اهمیت زیادی دارد. مهمترین دلایل مواجهه با مارجین کال عبارتند از:

• نگه داشتن طولانی مدت یک معامله ناموفق که در نتیجه باعث به هدر رفتن مارجین قابل استفاده شما می‌شود.
• استفاده بیش از حد اهرم در حساب فارکس در کنار نگهداری طولانی مدت معامله ناموفق.
• یک حساب تجاری با سرمایه اندک، شما را وادار کند با مارجین قابل استفاده کم بیش از حد معامله انجام دهید.

در چگونه از مارجین کال جلوگیری کنیم؟ مجموع می‌توان گفت دلایل اصلی مارجین کال استفاده بیش از حد اهرم با سرمایه کم و نگه داشتن معاملات ناموفق به مدت طولانی هست که بایستی هرچه زودتر بسته شوند.

پس از مارجین کال چه می‌شود؟

زمانی که مارجین کال اتفاق می‌افتد، طرح تجاری شما منحل شده و از معاملات خارج خواهید شد. مارجین کال خطری است که نتیجه آن هم شما و هم بروکر را تحت تأثیر قرار می‌دهد. از یک طرف شما به دلیل نداشتن سرمایه کافی در حسابتان دیگر نمی‌توانید پوزیشن های موفق را نگه دارید؛ از طرف دیگر بروکر مربوطه به دلیل ضررهای شما که به همان اندازه برای آن هم مضر است در معرض خطر قرار خواهد گرفت.

راه های جلوگیری از مارجین کال

در بازار فارکس به همان اندازه که اهرم مفید است، می‌تواند زیان بار هم باشد؛ درواقع اهرم مانند یک شمشیر دو لبه است. هرچه اهرمی که برای نگهداری یک معامله استفاده می‌کنید، بزرگتر از چند برابر بودجه‌ای که دارید باشد، به همان اندازه به مارجین قابل استفاده کمتری دسترسی دارید که بتواند ضررهای شما را پوشش دهد.

به عبارت دیگر درصورتی که معامله‌ای که بیش از حد اهرم شده بر علیه شما حرکت کند، این شمشیر شکاف عمیق‌تری وارد می‌کند. به سرعت حساب تان تخلیه می‌شود و زمانی که مارجین قابل استفاده به صفر درصد برسد، مارجین کال دریافت خواهد شد. از این رو استفاده از حدود محافظتی برای کاهش ضرر به کمترین حد ممکن راهکار بسیار هوشمندانه‌ای خواهد بود.

معامله مارجین یا “مارجین تریدینگ” چیست؟

در مقایسه با معاملات عادی، معامله‌گران به منابع مالی بیشتری به خرید یا فروش دسترسی دارند و لذا می‌توانند سود بیشتری را کسب کنند. به عنوان مثال شما ممکن است با سپردن 100 دلار در یک حساب مارجین، بتوانید با سرمایه‌ای 1000 دلاری معامله کنید و سود و البته ضرر خود را افزایش دهید. قابلیت مارجین تریدینگ خصوصا برای بازارهای مالی با نوسانات بسیار پایین مانند فارکس مفید است.

در بازارهای سنتی، وام برای کاربرانی که خواهان استفاده از معاملات مارجین هستند از طریق کارگزاری تامین می‌شود. اما در بازار ارزهای دیجیتال این وام‌ها معمولا از طریق سایر معامله‌گران که خواهان دریافت سود به ازای مدت مشخص هستند تامین می‌شود البته اخیرا برخی از صرافی‌های ارز دیجیتال نیز به کاربران خود وام اعطا می‌کنند.

مارجین تریدینگ چگونه انجام می‌شود؟

برای انجام یک معامله مارجین، کاربر باید بخشی از سرمایه خود را درگیر معامله کند که به این سرمایه اختصاص یافته اصطلاحا مارجین “Margin” می‌گویند. پس این اینکه کاربر تصمیم گرفت که چه مقدار از سرمایه خود را می‌خواهد وارد یک معامله مارجین کند، نوبت به تعیین اهرم یا لوریج “Leverage” می‌شود. لوریج ضریبی است که کاربر با استفاده از آن تعیین می‌کند که چند برابر مارجین خود قصد دریافت وام دارد. به عنوان مثال اگر یک کاربر 10 دلار را برای یک معامله مارجین اختصاص می‌دهد و قصد افزایش سرمایه خود از طریق وام به 100 دلار را دارد، باید از اهرم یا لوریج 10 برابری استفاده کند.

مارجین تریدینگ می‌تواند به دو صورت لانگ و شورت صورت پذیرد. معاملات لانگ همانند معاملات عادی است و معامله‌گر فرض را بر این گذاشته است که قیمت بالا می‌رود و وارد این معامله شود. در صورتی که قیمت افزایش یابد، کاربر با استفاده از معامله لانگ سود می‌کند. اما معاملات شورت بر عکس است، یعنی کاربر در صورتی که پیش‌بینی کند که قیمت قرار است افت کند، می‌تواند اقدام به باز کردن یک معامله شورت کند و در صورت افت قیمت سود کسب کند. اما معامله‌گران باید به یک نکته دقت کنند و آن این است که در صورتی که در هر یک از معاملات شورت یا لانگ، قیمت بر خلاف روند پیش‌بینی‌شده حرکت کند، کارگزار یا صرافی که وام را در اختیار معامله‌گر قرار داده است این حق را دارد که با افزایش ضرر معامله و رسیدن به یک قیمت از پیش تعیین شده، کل معامله را در جهت بازپس‌گیری وام ببند و در این صورت مارجین کاربر صفر خواهد شد.

به عنوان مثال اگر یک معامله‌گر با استفاده از لوریج اقدام به باز کردن یک موقعیت خرید کند ولی قیمت به حدی افت کند که باقی‌مانده مارجین کمتر از وام اولیه شود، صرافی بلافاصله در همان قیمت اقدام به فروش دارایی به منظور حفظ وام اولیه می‌کند. در این حالت اصطلاحا گفته می‌شود که معامله‌گر کال مارجین “Call Margin” شده است.

مزایا و معایب مارجین تریدینگ

بزرگترین مزیت معاملات مارجین، چند برابر شدن سود معامله‌گر است. یکی دیگر از مزایای استفاده از سیستم معامله مارجین، امکان توزیع سرمایه و باز کردن چندین موقعیت به صورت همزمان است. در سمت مقابل، چند برابر بودن ضرر هم بزرگترین عیب معاملات مارجین است. در صورتی که معامله‌گر نتواند سرمایه خود را مدیریت و ریسک خود را کنترل کند، پوزیشن‌های وی به راحتی کال مارجین خواهد شد. در این حالت بهتر است که معامله‌گران عزیز از حد ضرر استفاده نمایند تا در صورت رسیدن چگونه از مارجین کال جلوگیری کنیم؟ قیمت به یک حد ضرر اندک، پوزیشن به صورت خودکار بسته شود و از ضرر بیشتر و کال مارجین شدن کاربر جلوگیری شود.

معاملات مارجین در بازار ارزهای دیجیتال

معاملات مارجین به صورت ذاتی دارای ریسک بیشتری نسبت به معاملات عادی و نقطه‌ای هستند. این ریسک در بازار ارزهای دیجیتال به مراتب بیشتر از سایر بازارهای سنتی است. معامله‌گران مارجین در بازار ارزهای دیجیتال باید با در نظر گرفتن نوسانات قیمتی بالا در این بازار بسیار مراقب باشند. مدیریت سرمایه و ریسک در معاملات مارجین ارزهای دیجیتال حیاتی است.

کاربر پیش از وارد شدن به یک معامله مارجین در بازار ارزهای دیجیتال، بهتر است که دارای دانش تکنیکال و فاندامنتال قابل قبولی باشد؛ با چارت‌خوانی و روش‌های تکنیکال آشنا باشد، مفاهیم اولیه این بازار را بداند و قبل از ورود به هر معامله مارجین، ارز مورد نظر را به خوبی بشناسد.

در این مطلب کار با معاملات مارجین در صرافی بایننس به طور کامل آموزش داده شده است.

مارجین کال در فارکس چیست؟

معامله‌گران بازار فارکس همواره در تلاش هستند تا از وقوع مارجین کال (Margin call) جلوگیری کنند. بنابراین، دانستن این که مارجین کال تحت چه شرایطی اتفاق می‌افتد برای معامله‌گران حائز اهمیت است. در این مقاله، به بحث در رابطه با مارجین کال و راه‌های پیشگیری از آن می‌پردازیم.

مارجین و اهرم

برای درک بهتر نسبت به مارجین کال در فارکس، ابتدا باید دو مفهوم مارجین (margin) و اهرم (leverage) را درک کنیم. مارجین و اهرم در واقع دو روی یک سکه هستند. مارجین عبارت است از کمترین موجودی که برای انجام یک معامله اهرمی مورد نیاز است. از طرفی دیگر، اهرم این امکان را به معامله‌گر می‌دهد که معاملات بزرگتری را نسبت به موجودی خود انجام دهد.

این نکته را فراموش نکنید که معامله با اهرم شامل ریسک است و به همان اندازه که می‌تواند سود‌آوری معامله‌گران را افزایش دهد، ضرر احتمالی را نیز افزایش می‌دهد. برای آن که بتوانید در فارکس به صورت موثری از اهرم استفاده کنید، باید یک برنامه مدیریت ریسک و مدیریت سرمایه صحیح داشته باشید.

دلیل وقوع مارجین کال در فارکس

مارجین کال زمانی اتفاق می‌افتد که حساب معامله‌گر فاقد مارجین آزاد باشد. به عبارتی دیگر، در این شرایط حساب معاملاتی باید هرچه زودتر شارژ شود. مارجین آزاد زمانی کاهش پیدا می‌کند که معاملات باز دچار ضرر می‌شوند، و زمانی که سطح مارجین آزاد به زیر سطح قانونی، که توسط بروکر فارکس معین می‌شود، سقوط کند، مارجین کال اتفاق می‌افتد.

مارجین کال بیشتر زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گران بخش زیادی از دارایی خود را وارد معاملات می‌کنند و هیچ فضایی برای پذیرش ضررها باقی نمی‌گذارند. از دیدگاه بروکر فارکس، این سازوکار به مدیریت و کاهش ریسک کمک می‌کند. در زیر، دلایل اصلی مارجین کال ذکر شده اند:

• پایبندی بیش از حد به معاملات ضرری، که سبب می‌شود مارجین آزاد استفاده شود
• استفاده بی‌رویه از اهرم و پایبندی به معاملات ضرری
• شروع معاملات با واریزی اندک، که معامله‌گر را مجبور به استفاده از اهرم‌های زیاد می‌کند
• انجام معاملات بدون استفاده از حد ضرر، در زمان‌هایی که بازار در شرایط نوسانی به سر می‌برد

پس از وقوع مارجین کال چه اتفاقی می‌افتد؟

زمانی که یک حساب معاملاتی دچار مارجین کال می‌شود، معامله‌گر دیگر قادر به انجام هیچ معامله جدیدی نخواهد بود. در این شرایط، نه معامله‌گر پولی در حساب خود دارد که بتواند با آن به انجام معامله بپردازد و نه بروکر می‌تواند بیش از این ضرر را بپذیرد. نکته حائز اهمیت در رابطه با معاملات اهرمی این است که، میزان ضرر معامله‌گر می‌تواند از میزان واریزی اولیه او نیز بیشتر شود. در این شرایط گفته می‌شود که معامله‌گر دچار موجودی منفی شده است. در زیر مثالی از یک حساب معاملاتی که در شرف دریافت مارجین کال است، آورده شده است:

واریزی اولیه: ۱۰،۰۰۰ دلار آمریکا

حجم معاملات بر حسب لات استاندارد: ۴ لات

مارجین استفاده‌شده: ۹،۰۰۰ دلار آمریکا

مارجین آزاد: ۱،۰۰۰ دلار آمریکا

برای سادگی، در نظر می‌گیریم که این معامله‌گر تنها یک معامله با حجم ۴ لات انجام داده است و ۹،۰۰۰ دلار از موجودی خود را درگیر این معامله کرده است. قابل مشاهده است که مارجین مورد نیاز برای انجام چنین معامله‌ای، بخش زیادی از موجودی معامله‌گر را درگیر کرده است، و میزان مارجین آزاد تنها برابر با ۱۰۰۰ دلار است.

معامله‌گران ممکن است به اشتباه تصور کنند که شرایط این حساب معاملاتی مساعد است. استفاده از اهرم‌ زیاد نیز سبب شده است که این معامله‌گر به شدت در معرض ریسک قرار بگیرد. در این مثال، اگر بازار بیش از ۲۵ پیپ (PIP) جابجا شود (بدون در نظر گرفتن اسپرد)، معامله‌گر دچار مارجین کال خواهد شد.