تفاوت آلتکوین و کوین | انواع آلت کوین
دنیای ارزهای دیجیتال هرروز گسترده‌تر می‌شود. در بازار ارزهای دیجیتال اصطلاحات زیادی وجود دارد که تا معنی و مفهوم آنها را ندانید، نمی‌توانید به معامله و خریدوفروش در این بازار بپردازید و ممکن است گیج شوید. پایه و اساس بازار ارزهای دیجیتال خود این ارزها هستند. اصطلاحاتی مانند کوین، آلتکوین، توکن و . وجود دارد که باید معنی آنها را درک کنید. در این مقاله قصد داریم تا به تعریف کوین و آلتکوین و تفاوت این دو بپردازیم. پس با ما همراه باشید.
کوین چیست؟به اولین ارز دیجیتال عرضه‌شده به بازار که احتمالا با آن آشنایی دارید کوین گفته می‌شود. این ارز بیت کوین نام دارد و مادر ارزهای دیگر است. کوین، یک پول مجازی یا دیجیتالی است که به شکل توکن یا «سکه» در بازار معامله می‌شود. اگرچه برخی از ارزهای دیجیتال با کارت‌های اعتباری یا پروژه‌های دیگر وارد دنیای فیزیکی شده‌اند، اما اکثریت آنها کاملا مجازی هستند. «کوین» در ارزهای دیجیتال به رمزنگاری پیچیده‌ای اشاره دارد که امکان ایجاد و پردازش تراکنش‌های ارزهای دیجیتال را در سیستم‌های غیرمتمرکز فراهم می‌کند.
آلتکوین چیست؟بیت کوین اولین ارز دیجیتالی است که به بازار آمد. به هر ارز دیجیتالی که بعد از بیت کوین به بازار عرضه شد آلتکوین گفته می‌شود. آلتکوین ترکیبی از دو کلمه "Alternative" و "coin" است و شامل همه ارزهای دیجیتالی می‌شود که بعد از بیت کوین به بازار آمدند و به‌اصطلاح فورک بیت کوین هستند. ارزهایی مانند بیت کوین کش (BCH)، بایننس کوین (BNB) و . از بیت کوین مشتق شده‌اند و آلتکوین نام دارند. چون آلت کوینها بعد از بیتکوین به وجود آمده‌اند و به آن وابسته هستند، قیمت آنها هم با توجه به قیمت بیت کوین تغییر می‌کند. شما می توانید نسبت به خرید بیت کوین کش و همچنین خرید بایننس کوین که همه شامل آلت کوین ها می شوند، از طریق صرافی اکسبیتو اقدام نمایید.
انواع آلتکوینهاآلت کوینها با توجه به عملکرد و مکانیسم اجماع به چند دسته مختلف تقسیم می‌شوند که در اینجا خلاصه‌ای از آنها را برای شما بیان می‌کنیم.
آلتکوین‌های استخراج شدنیهمانطور که از نام این آلتکوین‌ها مشخص است، این ارزهای دیجیتال قابلیت استخراج دارند. بیشتر آلت کوین‌های استخراج شدنی از PoW استفاده می‌کنند. این روش مشکلات ایجاد بلوک‌ها را حل می‌کند و به آلتکوین‌ها اجازه می‌دهد تا استخراج شوند. لایت کوین، مونرو و زِد کش نمونه‌هایی از آلت کوین‌های استخراج شدنی هستند. ارزهای دیجیتالی که قابلیت استخراج ندارند از اول تولید شده‌اند و تمام آنها از پیش وجود دارد. یکی از این ارزهای دیجیتال، ارز دیجیتال ریپل است که نمی‌توان آن را با روش ماینینگ به دست آورد.
استیبل کوینهاارزهای دیجیتال نوسان دارند و به همین دلیل معاملات آنها ریسک بالایی دارد، اما دسته‌ای از ارزهای دیجیتال وجود دارند که به آنها استیبل کوین گفته می‌شود. این ارزها نوسان زیادی ندارند و هدف از ایجاد آنها کاهش نوسانات بازار ارزهای دیجیتال است. استیبل کوینها معمولاً به یک منبع ارزشمند مانند پول واقعی (دلار) و یا کالاهای ارزشمند مانند طلا متصل هستند. تتر USD وUSD Coin (USDC) نمونه‌هایی از استیبل کوینها هستند.
توکن‌های امنیتی Security Tokensتوکن‌های امنیتی مانند اوراق بهاداری هستند که در بازارهای سهام معامله می‌شوند، با این تفاوت که منشأ این توکن‌ها دیجیتالی است. توکن‌های امنیتی معمولا به سهام‌داران سود پرداخت می‌کنند و از این لحاظ اهمیت دارند.
میم کوینها Meme Coinsهمانطور که از نام Meme coins پیداست، این ارزهای دیجیتال یک شوخی و یا برداشتی از ارزهای دیجیتال دیگر هستند و معمولا در مدت‌زمان کوتاهی محبوب می‌شوند. این ارزهای دیجیتال توسط افراد معروف و یا بلاگرها تبلیغ می‌شوند و مورد حمایت سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال قرار می‌گیرند.
مثلا یکی از همین میم کوینها دوج کوین نام دارد که توسط ایلان ماسک ترویج داده شد. ایلان ماسک که مدیرعامل شرکت تسلا است، با به اشتراک گذاشتن توییت‌هایی باعث محبوبیت این ارز دیجیتال شد. یکی دیگر از این ارزها که بازهم توسط ایلان ماسک رشد پیدا کرد ارز شیبا است. ایلان ماسک تصویری از سگ خود که از نژاد شیبا اینو است را در شبکه‌های اجتماعی به اشتراک گذاشت و باعث شد که ارز شیبا در طول 24 ساعت 91 درصد رشد داشته باشد. میم کوینها در سال 2021 با همین تبلیغات سود زیادی را ثبت کردند.
توکن‌های کاربردی Utility Tokensتوکن Utility Tokens یا توکن‌های کاربردی برای ارائه خدمات در پلتفرم‌های مختلف مورداستفاده قرار می‌گیرند. مثلا می‌توان از این توکن‌ها برای خرید کالا، خدمات و یا ارزهای دیجیتال دیگر استفاده کرد. توکن‌های کاربردی برخلاف توکن‌های امنیتی سود سهام پرداخت نمی‌کنند. Filecoin یک توکن کاربردی است که برای خرید فضای ذخیره‌سازی در شبکه کاربرد دارد.
آیا بیت کوین آلتکوین را به وجود آورد؟بیت کوین یک ارز دیجیتال خاص به شمار می‌رود، زیرا بازار کاملا جدیدی را به وجود آورد که هرکسی در جهان می‌تواند در آن سرمایه‌گذاری کند. بیت کوین آیا بین قیمت بیت کوین و آلت کوینها باعث گسترش فناوری بلاکچین شد و بلاکچین هم به بیت کوین قدرت داد. درواقع رابطه بین بلاکچین و بیت کوین یک رابطه دوطرفه است. ظهور بیتکوین که اولین ارز دیجیتال است، مفهومی از تکنولوژی ایجاد کرد که الهام‌بخش توسعه هزاران پروژه رقیب شد. این پروژه‌ها همان چیزهایی هستند که ما آن را «آیا بین قیمت بیت کوین و آلت کوینها آلتکوین» می‌نامیم.
تفاوت آلتکوین و کوینبعد از موفقیت بیت کوین، افرادی که در حوزه دیجیتال کار می‌کردند شروع به ایجاد ارزهای دیجیتال دیگر کردند. این ارزهای دیجیتال که با تغییرات جزئی نسبت به بیت کوین وارد بازار شدند مخاطبان و سرمایه‌گذاران خاص را هدف قرار دادند. مثلاً ارز دیجیتال اتریوم که دومین ارز دیجیتال بزرگ ازنظر ارزش بازار است، ایده «قراردادهای هوشمند» را ارائه کرد. این قراردادها بین دو طرف معامله با استفاده از فناوری بلاکچین اجرا می‌شوند و فرصت‌هایی را برای توسعه برنامه‌های کاربردی جدید برای بازار ارزهای دیجیتال ایجاد می‌کنند.
آلتکوین‌ها ویژگی‌های مشترکی با کوینها دارند اما تفاوت‌هایشان آنها را از هم متمایز می‌کند. به‌عنوان‌مثال، بعضی از آلت کوینها از مکانیسم اجماع متفاوتی برای تولید بلوک‌های معاملاتی و یا اعتبارسنجی تراکنش‌ها استفاده می‌کنند. بیت کوین اولین ارز دیجیتال بازار است و فلسفه و طراحی آن معیاری شد تا کوین‌های دیگر شکل بگیرند. همانطور که هر پدری آرزو دارد تا فرزندانش از او پیشی بگیرند، در مورد آیا بین قیمت بیت کوین و آلت کوینها بیت کوین یا همان کوین و آلت کوینها نیز چنین رابطه‌ای وجود دارد. بیت کوین زمانی ایجاد شد که کسی از ارزهای دیجیتال چیزی نمی‌دانست و بنابراین خیلی پیچیده نبود، بنابراین به‌سادگی نمی‌توانست با ارزها و آلتکوین‌های جدیدتر رقابت کند. سازندگان کوین‌های اولیه مانند بیت کوین احتمالا تصور نمی‌کردند که روزی بلاکچین آن‌قدر پیشرفت کند که چند کارایی داشته باشد.
آلتکوین‌ها از مکانیسم‌های مختلفی برای کاهش هزینه و پیچیدگی‌های استخراج ارز استفاده می‌کنند. این ارزهای دیجیتال سرعت زیادی دارند و تراکنش‌های بسیار بیشتری را در هر ثانیه نسبت به بیت کوین پردازش می‌کنند. به‌علاوه، بعضی از آلت کوین‌های جدید از فناوری‌هایی مانند قراردادهای هوشمند، توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT)، امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و . استفاده می‌کنند که به آنها امکان می‌دهد برنامه‌های جدید بسازند و مشکلاتی که بیتکوین با آنها دست‌وپنجه نرم می‌کند را نیز حل کنند، اما بیت کوین هیچ‌کدام از این ویژگی‌ها را ندارد.
با این حال بیت کوین هنوز هم یکی از بهتریم ارزهای دیجیتال بازار به شماره می‌رود و در رتبه‌بندی بازار در جایگاه اول قرار گرفته است. تفاوت دیگری هم که ممکن است بین آلتکوین‌ها با کوین‌هایی مانند بیت کوین وجود داشته باشد این است که آلتکوین‌ها از قراردادهای هوشمند پشتیبانی می‌کنند و نوسان قیمتی کمتری نسبت به بیت کوین دارند. تا ماه نوامبر سال 2021 بیش از 14 هزار ارز دیجیتال به بازار عرضه شده‌اند. بر طبق اطلاعات سایت CoinMarketCap، نزدیک به 60 درصد از کل بازار ارزهای دیجیتال در نوامبر 2021 به بیت کوین و اتر اختصاص دارد.
40 درصد بقیه را هم آلت کوین ها تشکیل می‌دهند. همانطور که بیان کردیم، آلتکوین‌ها معمولا از بیتکوین مشتق می‌شوند و حرکات قیمت آلت کوینها به قیمت بیت کوین بستگی دارد. بااین‌حال، تحلیلگران بازار سرمایه بر این باورند که گسترش اکوسیستم‌های سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال و توسعه بازارهای جدید در این حوزه باعث شده تا قیمت آلت کوینها دیگر به قیمت بیت کوین وابسته نباشد.
کلام پایانیدر این مقاله تلاش کردیم تا تفاوت دو اصطلاح حیاتی بازار ارزهای دیجیتال به نام آلتکوین و کوین را به شما نشان دهیم. همانطور که اشاره کردیم، برای موفقیت در بازار ارزهای دیجیتال و انجام معاملاتی پرسود، آشنایی با اصطلاحات و مفاهیم اصلی این بازار بسیار ضرورت دارد. امیدواریم تا با خواندن این مقاله به این مهم دست پیدا کرده و معاملات خوب و سودآوری داشته باشید.
سوالات متداول
آلت کوینها قابل استخراج هستند؟
همانطور که از نام این آلتکوین‌ها مشخص است، این ارزهای دیجیتال قابلیت استخراج دارند. و لازم است بدانید بیشتر آلت کوین‌های استخراج شدنی از پروتکل اثبات کار یا PoW استفاده می‌کنند.
آلت کوین شامل چه ارزهایی می‌شود؟
آلت کوین یک واژه ترکیبی از دو کلمه Alternative و coin است که به اختصار به آن Altcoin یا آلت کوین می‌گویند. آلت کوینها شامل همه رمزارزهایی که بعد از بیت کوین به بازار آمدند و به اصطلاح فورک بیت کوین هستند، می‌شود.
آیا بین قیمت بیت کوین و آلت کوین ها همبستگی وجود دارد؟
قیمت بیت کوین در 13 فوریه 2020 بیشترین رشد را داشت و از سطح 10497 دلار عبور کرد. قیمت این ارز از ابتدای سال میلادی تا کنون 42 درصد افزایش یافته است. این افزایش قیمت باعث شد تا تحلیلگران بازار ارز رمزنگاری بگویند که یک روند صعودی جدید در مراحل اولیه خود است و برخی هم پیش بینی می کنند که قیمت آن تا تابستان به سطح 27000 دلار خواهد رسید. سایر تحلیلگران معتقدند تا قبل از شروع سال 2021 قیمت آن به سطح 100000 دلار افزایش خواهد یافت.
در کنار افزایش قیمت بیت کوین، آلت کوین ها هم افزایش قیمت داشتند. در هفته گذشته، ارز نم و آیا بین قیمت بیت کوین و آلت کوینها تزوس افزایش قیمت چشمگیری داشتند و این ایده مطرح شد که ممکن است در دوره های روند صعودی قیمت، بین بیت کوین و آلت کوین ها همبستگی وجود داشته باشد.
در ادامه بررسی خواهیم کرد که ” آیا این همبستگی در روند های نزولی و صعودی بازار وجود دارند”.
همبستگی آلت کوین ها با دوره های روند صعودی قیمت بیت کوین
بیت کوین از اول آوریل تا ژوئن 2019 یک روند صعودی قوی را پشت سر گذاشت. در این بازه زمانی قیمت آن بیش از 200 درصد رشد کرد و در 26 ژوئن به سطح 13800 دلار رسید. با ترسیم نمودار همبستگی های بین بیت کوین و 30 آلت کوین برتر حال حاضر بازار، می توان فهمید که 58 درصد از ارز های رمزنگاری شده همبستگی بالایی (بیش از 60 درصد) با بیت کوین در این دوره ها از خود نشان می دهند.
همبستگی 0 درصد یعنی این که ارزها به هیچ وجه همبستگی ندارند و همبستگی 100 درصد یعنی ارزها همبستگی کامل و مثبت دارند. علاوه بر این، همبستگی منفی 100 درصد به این معنی است که ارزها همبستگی معکوس با یکدیگر دارند.
برجسته ترین ارزهایی که همبستگی بین 74 تا 82 درصد با بیت کوین داشتند عبارتند از: اتریوم، دش، بیت کوین کش، مونرو و اییاس. از طرفی، هِدج تِرِید با 13.3 درصد و یو اس دی کوین با 4.3%- کمترین همبستگی را در بین همه ارزها دارند. ارزهایی مانند چین لینک، کازموس، کریپتو دات کام چین و هوبی توکن نیز در این مدت همبستگی کمی (بین 20 تا 30 درصد) با بیت کوین داشتند.
همبستگی بین بیت کوین و آلت کوین ها از آوریل تا ژوئن 2019
همبستگی در زمان روند صعودی آلت کوین ها
در دوره های صعودی آلت کوین ها، مانند دوره مشاهده شده بین دسامبر 2018 تا مارس 2019، همبستگی قوی تری بین بیت کوین و سایر ارزهای برتر بازار وجود دارد. فقط یو اس دی کوین در دوره روند صعودی قیمت، همبستگی منفی (7.8%-) با بیت کوین دارد. با این حال، 77 درصد از ارزهای برتر بازار، بیش از 60 درصد با بیت کوین همبستگی دارند و مونرو با 92.3 درصد بیشترین همبستگی را دارد. بعلاوه، همبستگی دش، اییاس، اتریوم، ریپل و زیکش با بیت کوین بیشتر از 87 درصد است.
همبستگی بیت کوین اس وی، چین لینک، هوبی توکن و تزوس با بیت کوین در طول این دوره بین 50 تا 60 درصد است. کریپتو دات کام با 25 درصد و تدر با 19.1 درصد کمترین همبستگی را با بیت کوین در این دوره دارند.
همبستگی بین بیت کوین و آلت کوین ها از دسامبر 2018 تا مارس 2019
سال 2020 با نوسانات قیمت شروع شد. چه اتفاقی قرار است رخ دهد؟
بیت کوین نشان داد که یک روند صعودی می تواند تا پایان سال 2020 بر بازار حاکم باشد. این ارز از ابتدای سال تاکنون بیش از 42 درصد افزایش قیمت داشته است. در این مدت، مانند گذشته، همبستگی های بالایی در آلت کوین های بزرگ بازار نظیر بیت کوین کش، اتریوم، لایت کوین، نئو، ترون و ریپل مشاهده شد. یو اس دی کوین و کازموس از آخرین دوره روند صعودی تا آغاز سال 2020، همبستگی کمتری از خود نشان دادند.
با این حال، چین لینک، کریپتو دات کام، هِدج تِرِید، هوبی توکن و دش از آخرین دوره روند صعودی، همبستگی معکوس با بیت کوین دارند. به همین دلیل نمی توان نتیجه گرفت که بین این ارزها و بیت کوین رفتار پایداری وجود دارد.
همبستگی بین بیت کوین و آلت کوین ها از اول ژانویه تا 4 فوریه 2020
ارزهای پایدار در سناریوهای صعودی بیت کوین و آلت کوین ها کمترین همبستگی را با بیت کوین از خود نشان می دهند. در حالی که ارزهای بزرگتر بازار مانند اتریوم، لایت کوین، بیت کوین کش، نئو، مونرو و ریپل همیشه همبستگی بالایی با حرکت بیت کوین دارند. با این همه، آلت کوین های بررسی شده در این تحقیق همبستگی بیشتری با بیت کوین در دوره روند صعودی آلت کوین دارند.
انتظار می رود که اگر یک دوره جدید صعودی برای بیت کوین آغاز شود، سرمایه گذاران ممکن است این آلت کوین ها را برای انباشتن مد نظر قرار دهند، زیرا آنها پتانسیل افزایش قیمت بیشتری دارند. علاوه بر این، سرمایه گذارانی که فقط بیت کوین خریداری می کنند، ممکن است یک رویکرد محافظه کارانه تری را اتخاذ کرده و با خریداری ارزهای پایدار یا ارزهایی که همبستگی کمتری در طول این دوره ها دارند، از سرمایه گذاری پر ریسک محافظت کنند.
رابطه مستقیم بیت کوین و آلت کوین
بیت کوین و آلت کوین
از اخبار و تخفیف های لحظه ای با عضویت در خبر نامه ها بلافاصله خبر شوید .
تحلیل بازار همواره در دوره های تلاطم رابطه مستقیم بیت کوین و آلت کوین را نشان داده است. سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال در سراسر دنیا بیش از یک ماه است که با افت قیمت روبرو شده اند. این افت قیمت بی سابقه در سطح جهانی شامل تمام ارزهای دیجیتال موجود در بازار بوده است.
از شروع ماه ژوئن تاکنون کل سرمایه بازار از ۱.۸ تریلیارد دلار به ۱.۳ تریلیارد دلار رسیده است. این ارقام سقوط ۴۰ درصدی بازار را نشان می دهند.
در این آیا بین قیمت بیت کوین و آلت کوینها بین نکته قابل توجه ارتباط مستقیم بیت کوین، اتر و بطور کلی بازار آلت کوین بوده است. برای درک بهتر این نکته توجه به نمودار زیر مفید خواهد بود. این نمودار نشان می دهد که ارتباط اتر و بیت کوین در طی سی روز گذشته در حدود ۰.۸ بوده است.
برای درک بهتر این ارقام قابل ذکر است که اعداد ۰ تا ۰.۳ عدم ارتباط این دو رمزارز را نشان می دهند. اعداد ۰.۳ تا ۰.۵ ارتباط کم و بازه ۰.۵ تا ۰.۷ ارتباط متوسط را نشان می دهد. اعداد ۰.۸ و بالاتر نشان از رابطه بسیار نزدیک بیت کوین و آلت کوین دارد.
تاثیر بیت کوین بر دیگر آلت کوین ها
لئو چنگ (Leo Cheng) بنیان گذار (C.R.E.A.M. Finance) می گوید: بیت کوین همواره محکم ترین و قابل اعتماد ترین ارز دیجیتال برای سرمایه گذاری به حساب آمده است. اما از ماه آوریل اتر و تعدادی از دیگر آلت کوین ها در ارتباط مستقیم با بزرگترین رمزارز جهان افزایش قیمت داشته اند.
آنتونی ترنچو (Antoni Trenchev) مدیر عامل پلتفرم نکسو (Nexo) نیز می گوید : تصمیمات اخیر چین در مورد ارزهای دیجیتال صدماتی به بازار بیت کوین وارد کرده است. اما این صدمات تنها فضا را برای دیگر آلت کوین ها فراهم کرده اند.
شکی نیست که وقتی قیمت بیت کوین افزایش می یابد بقیه بازارها به تبعیت از آن حرکت می کنند. همانطور که در رابطه بیت کوین و آلت کوین نیز چنین است. دلیل چنین الگویی خوشبینی سرمایه گذارها ست. وقتی سرمایه گذاران نگاه خوشبینانه تری به بیت کوین دارند راحت آیا بین قیمت بیت کوین و آلت کوینها تر در ارزهای دیگر سرمایه گذاری خواهند کرد.
با این همه بازار ارزهای دیجیتال همواره نشان داده است که پیش بینی آینده آنقدرها هم کار راحتی نیست. باید در نظر داشت که امکان اتفاقات غیر منتظره همیشه وجود خواهد داشت.
اما مدیر اجرایی هاروست فایننس (Harvest Finance) دیدگاه متفاوتی به ماجرا دارد . او آیا بین قیمت بیت کوین و آلت کوینها با نام مستعار وینستون (Winston) می گوید:
آیا نوسان قیمت ارزهای دیجیتال به بیت کوین وابسته است؟
صفحه اول سایت Coinmarketcap را که باز می‌کردید به دریایی از اعداد و ارقام قرمز برخورد می‌کردید. نکته عجیب‌تر این بود که نمودارهای ۷ روز اخیر بیشتر ارزها مشابه هم بودند.
هنگام وقوع این چنین اتفاقاتی باید این سری سوالات را از خودمان بپرسیم که:
۱- آیا حرکت قیمتی همه ارزها بستگی به حرکت بازار دارد؟
۲- آیا ارزی وجود دارد که نسبت به حرکات بازار مقاومت نشان داده باشد؟
این مبحث به کنجکاوی من پاسخ داده و می‌خواهم با آنالیز قیمت‌های پیشین به این سوالات پاسخ دهم:
۱- چه تعداد از آلت کوین ها حرکت قیمتی وابسته به حرکت بازار دارند؟
۲- چه تعداد از این آلت کوین ها پیرو حرکات بیت کوین می‌باشند؟
۳- کدام آلت کوین ها کمترین وابستگی را نسبت به حرکات بازار دارند؟
۴- کدام آلت کوین ها بی توجه به حرکات قیمتی بیت کوین می‌باشند؟
۵- و اینکه ۲۰ارز برتر از نظر حجم بازار چه وابستگی نسبت به یکدیگر دارند؟
با توجه به اطلاعات
آنالیز صورت گرفته با توجه به اطلاعات موجود در سایت (Coinmarketcap(CMC از بازه ۲۲ ژوئن ۲۰۱۶ تا ۲۰ ژوئن ۲۰۱۸ صورت گرفته است.
بازه‌های قیمتی در اکسچنج‌های مختلف احتمالا پراکنده بوده و به همین دلیل از کوین‌مارکت‌کپ به عنوان میانگین قیمتی با آیا بین قیمت بیت کوین و آلت کوینها استفاده از حجم معاملاتی در تمامی اکسچنج‌ها استفاده می‌شود.
نکته مورد توجه این است که تنها ارزهایی را بررسی خواهیم کرد که حداقل ۱۲۰ روز اطلاعات قیمتی از آنها موجود است.
دراین آنالیز تنها بر روی ۲۰۰ آلت کوین برتر از نظر حجم بازار تمرکز نموده و ارزهای با حجم بازار متوسط و بزرگ را به دلیل حجم معاملات بیشتر و نقدینگی بالاتر بررسی خواهیم کرد.
خب شروع کنیم
اولین کاری که باید انجام دهیم، استخراج اطلاعات است. برای اطلاعات حال حاضر می‌توان از API کوین‌مارکت‌کپ استفاده کرد اما برای اطلاعات گذشته همچین قابلیتی وجود ندارد. برای این منظور می‌توان از بخش historical snapshots بهره برد اما خوشبختانه راه‌های ساده‌تری نیز وجود دارد.
با استفاده از coinmarketcappy اطلاعات گذشته را برای کل حجم بازار، و با استفاده از cryptomarketcap-historical-prices برای هر ارز به صورت جدا می‌توان به دست آورد.
چه تعداد از آلت کوینها حرکت قیمتی وابسته به حرکت بازار دارند؟
قبل از اینکه شروع کنیم بگذارید مثالی از اینکه چگونه میزان وابستگی را بین بیت کوین و بازار بسنجیم، به شما نشان دهم.
جهت جلوگیری از محاسبه دوباره نقش بیت کوین در محاسبات، حجم کل بازار را از حجم بازار بیت کوین کم می‌کنیم.
حجم بازار بدون بیت کوین (حجم بازار اصلاح شده) = حجم بازار بیت کوین – حجم کل بازار
حجم بازار اصلاح شده برای جلوگیری از دوباره محاسبه شدن حجم بازار بیت کوین به دست آمده
بعد از اصلاح حجم بازار از حجم بیت کوین، ضریب همبستگی پیرسون را بین حجم بازار اصلاح شده و حجم بازار بیت کوین در طول کل بازه زمانی محاسبه می‌کنیم.
ضریب همبستگی یک به معنای حرکت هر دو متغیر در یک جهت، و ضریب همبستگی منفی یک به معنی حرکت دو متغیر در خلاف جهت همدیگر است. همچنین ضریب صفر به معنی عدم وجود رابطه خطی بین دو متغیر می‌باشد.
ماتریس ضریب همبستگی را در شکل زیر مشاهده می‌کنید.
ضریب همبستگی بین حجم بازار بیت کوین و حجم بازار اصلاح شده ۰.۹۲ به دست آمد
تمام کاری که باید انجام دهیم، انجام این محاسبات برای ۲۰۰ آلت کوین برتر است. سپس می‌توانیم هیستوگرام و نمودار چگالی را به همراه ضرایب همبستگی رسم کنیم.
حجم زیر منحنی چگالی که با رنگ آبی مشخص شده بیانگر احتمال وجود داده در بازه انتخاب شده است. اگر بازه انتخاب شده کوچک باشد طول نمودار می‌تواند بسیار زیاد بوده و این مغایرتی با احتمالات ندارد. به طور مثال بازه ۰.۰۱ که طول آن برابر ۴ است تنها ۴% از داده‌ها را شامل می‌شود.
با یک نگاه می‌توان فهمید که بیشتر ارزهای مورد بررسی همراه بازار حرکت کرده‌اند
۷۵% از ۲۰۰ آلت کوین برتر ضریب همبستگی ۰.۶۷ و یا بیشتر دارند.
۵۰% از ۲۰۰ آلت کوین برتر ضریب همبستگی ۰.۸ و یا بیشتر دارند.
این ارقام نشان می‌دهد که هنگامی که بازار روند صعودی به خود می‌گیرد بیشتر ارزها تمایل به افزایش قیمت و هنگامی که حجم بازار از لحاظ قیمتی افت پیدا می‌کند اکثر ارزها این افت قیمتی را دنبال می‌کنند.
چه تعداد از این آلت کوینها پیرو حرکات بیت کوین می‌باشند؟
بیت کوین که از آن به عنوان پادشاه ارزهای دیجیتال یاد می‌شود، علی‌رغم تغییر در مالکیت بازار (Market Dominance) آن، بسیاری از مردم عقیده دارند که اکثر ارزها روند قیمتی بیت کوین را دنبال می‌کنند.
خب وقتشه ببینیم این حرف درسته یا نه
محاسبات را دوباره با استفاده از ضریب همبستگی پیرسون انجام می‌دهیم. در این بخش، ضریب همبستگی را برای حجم بازار بیت کوین و ۲۰۰ آلت کوین، برای هر ارز به صورت جداگانه به دست می‌آوریم. به طور مثال این مقایسه را برای بیت کوین و اتریوم انجام داده‌ایم.
محاسبه اصلاح پذیری حجم بازار اتریوم تحت بازار بیت کوین
و با استفاده از محاسبه در طول کل بازه زمانی برای اتریوم و بیت کوین خواهیم داشت:
ضریب همبستگی به دست آمده بین اتریوم و بیت کوین برابر ۰.۸۷ می‌باشد
و با انجام محاسبات و رسم نمودار چگالی و هیستوگرام برای ۲۰۰ ارز برتر نمودار زیر به دست می‌آید.
این عقیده که بیشتر ارزها روندقیمتی بیت کوین را دنبال می‌کنند، به نظر درست می‌آید. روند قیمتی بیشتر ارزها در طی بازه زمانی بررسی شده پیرو قیمت بیت کوین بوده است.
۷۵% از ۲۰۰ آلت کوین برتر ضریب همبستگی ۰.۴۴ و یا بیشتر دارند.
۵۰% از ۲۰۰ آلت کوین برتر ضریب همبستگی ۰.۶۷ و یا بیشتر دارند.
همچنین از نتایج بر می‌آید که وابستگی بین ۲۰۰ آلت کوین برتر و بیت کوین، ضعیف‌تر از وابستگی آنها و حجم بازار است.
فرضیه اول من این بود که با کاهش مالکیت بیت کوین در بازار، همبستگی بیت کوین و بازار نیز ضعیف‌تر می‌شود. اما برای خود من هم عجیب بود وقتی فهمیدم که این فرضیه اشتباه است و هنگام افت مالکیت بیت کوین در اوایل سال ۲۰۱۷، همبستگی بین بیت کوین و بازار در جهت عکس حرکت کرد.
پنجره متحرک ۱۲۰ که نشانگر این است که در هر تاریخ انتخاب شده‌ای، ضریب همبستگی توسط اطلاعات ۱۲۰ روز اخیر محاسبه شده است. نمودار پنجره متحرک برای از بین بردن نوسانات، جهت خوانایی بهتر نمودارها استفاده می‌شود.
کدام آلت کوینها کمترین وابستگی را نسبت به حرکات بازار دارند؟
به راحتی می‌توان این موضوع را با استفاده از محاسباتی که در بخش قبل انجام دادیم، به ترتیب به دست آورد.
۲۰ ارزدیجیتال که روند قیمتی بازار را دنبال نکرده‌اند
تعداد ارزهایی که ضریب همبستگی آنها کمتر از صفر می‌باشد بسیار کم است. جای تعجب نیست که ارز Dai در صدر این لیست قرار دارد چرا که Dai یک ارز باثبات است.
کدام آلت کوینها بی توجه به حرکات قیمتی بیت کوین می‌باشند؟
۲۰ ارز برتر که نسبت به روند قیمتی بیت کوین بی‌توجه بوده‌اند
تعدادی ارزدیجیتال وجود دارد که ضریب همبستگی آنها نسبت به بیت کوین منفی می باشد. قابل توجه است که یبت کوین کش و دیگر فورک‌های بیت کوین در این لیست دیده نمی‌شود.
۲۰ارز برتر از نظر حجم بازار چه وابستگی نسبت به یکدیگر دارند؟
هری مارکوویتز، پدر تئوری مدرن سبد سهام (Modern Portfolio Theory) ، اشاره کرده است که مهم‌ترین جنبه ریسک که باید آن را در نظر گرفت، مشارکت سرمایه به مقدار کل ریسک سبد سهام می‌باشد نه ریسک یک سرمایه موجود در سبد سهام.
همه این‌ها به این معنی است که با درنظر گرفتن دارایی‌هایی با ضریب همبستگی کم و یا منفی در سبد سهام، شما می‌توانید ناسازگاری‌ها را کمتر و در نهایت ریسک سبد خود را کاهش دهید.
در بین ۲۰ ارز برتر معرفی شده، مواردی مانند بیت کوین (BTC) و وی‌چین (VEN) ، دش (Dash) ، اتریوم کلاسیک (ETC) و ان‌ای‌ام (NEM) که ضریب همبستگی کمتری دارند، وجود دارد.
داشتن ترکیبی از این ارزها با ضریب همبستگی کم دلیلی است بر اینکه تنوع ارزها می‌تواند سبب کاهش ریسک سبد سهام شما شود.
محدودیت ضریب همبستگی پیرسون
آنالیزهایی که انجام دادیم خوب بود نه ؟! اما باید به یک سری از محدودیت های ضریب همبستگی پیرسون نیز اشاره کنم.
ضریب همبستگی پیرسون رابطه را به صورت خطی در نظر می‌گیرد
روابط خطی به آسانی قابل فهم و مدل کردن هستند. اگرچه که بسیاری از روابط بین دو ارز می‌تواند غیرخطی باشد. این روابط می‌توانند به صورت چندجمله‌ای، نمایی و غیره باشند. در این موارد ضریب همبستگی پیرسون به صورت اشتباه این روابط را خطی در نظر گرفته و رابطه موجود را ساده‌تر از چیزی که هست نشان می‌دهد
تغییر ضریب در طول زمان
ضریب همبستگی پیرسون برای کل بازه زمانی، یک عدد به دست می‌آورد و تغییرات آن را در طول زمان در نظر نمی‌گیرد. درواقع لزومی ندارد ضریب به دست آمده در گذشته در آینده نیز صدق کند.
در اینجا نمونه‌ای آورده شده است.
این نمودار تغییرات این ضریب را برای بیت کوین کش در نمودار متحرک ۳۰روزه نشان می‌دهد. همانطور که مشخص است تغییرات ضریب فرازونشیب هایی داشته که با بررسی دیگر ارزها، نمودارهای مشابه به دست می‌آید.
همه این نمودارها برای من یک معنی می‌دهد. بازار حال حاضر هنوز به بلوغ کافی نرسیده و حرکات بین ارزها پایدار نشده است. پس همینطور که بررسی نمودارهای گذشته این بازار جذاب به نظر می‌رسد، نگاهی با شک و تردید نسبت به آینده آن داشته باشید و بدانید که این تنها آغاز یک صنعت است.
فصل آلت کوینها چه تأثیری روی شکسته‌شدن اوج تاریخی بیت کوین دارد؟
بررسی کارشناسان نشان می‌دهد که رابطه متناقضی میان وضعیت بازار بیت کوین و آلت کوینها وجود دارد. سرمایه‌گذاران تقریباً پذیرفته‌اند که فصل آلت کوینها دیگر به پایان رسیده است، اما این موضوع چگونه می‌تواند بر شکسته‌شدن اوج تاریخی بیت کوین تأثیر بگذارد؟
به گزارش نیوز بی‌تی‌سی، بیت کوین فاصله چندانی با ثبت اوج تاریخی جدید ندارد و اگر قیمت ۱۵ درصد دیگر افزایش یابد، رکورد تاریخی ۶۴,۸۰۰ دلاری شکسته می‌شود. بیت کوین به‌طرز شگفت‌انگیزی آشفتگی‌های اخیر بازار را پشت سر گذاشته و توانسته است بخش قابل‌توجهی از دستاوردهای قبلی را بازیابی کند. این در حالی است که آلت کوینها وضعیت چندان مناسبی ندارند و در بسیاری از موارد زمانی که قیمت بیت کوین افزایش پیدا می‌کرد آنها با کاهش قیمت مواجه می‌شدند.
از آنجا که سرمایه‌گذاران بازار آلت کوینها نمی‌خواهند از روند صعودی اخیر بیت کوین جا بمانند، مشغول فروش و انتقال دارایی خود به بازار بیت کوین هستند. اما آیا این به معنی پایان فصل آلت کوین‌هاست؟ آیا قرار است آنچه در آلت سیزن (Alt Season) اخیر اتفاق افتاد، این بار درمورد بیت کوین تکرار شود؟ در ادامه این مطلب تمام احتمالات را با دقت بررسی خواهیم کرد.
فصل آلت کوینها، نرخ تسلط بیت کوین و تئوری امواج الیوت
در ابتدا لازم است یادآوری کنیم که فصل آلت کوینها یا آلت سیزن بخشی از چرخه اصلی بازار ارزهای دیجیتال است که در آن قیمت بسیاری از آلت کوینها در مقایسه با بیت کوین رشد سریعی را تجربه می‌کند.
بیت کوین و آلت کوینها با اینکه هر دو در دسته دارایی‌های دیجیتال قرار می‌گیرند، رابطه‌ای غیرعادی با یکدیگر دارند. معامله‌گران مطرحی مانند نیک پاتل (Nik Patel)، سال‌ها رفتارهای عجیب دوره‌ای میان بیت کوین و آلت کوینها را مورد بررسی قرار داده‌اند و دستاوردهایی هم در این زمینه داشته‌اند.
پس از رشد گسترده بازار آلت کوینها در نیمه اول سال ۲۰۲۱، معامله‌گران اکنون پذیرفته‌اند که فصل آلت کوینها مدتی است به پایان رسیده و ثبت اوج‌های قیمتی جدید متوقف شده است، به همین خاطر در حال مهاجرت به بازار بیت کوین هستند.
با این حال به نظر می‌رسد که بازگشت اخیر بیت کوین چیزی بیشتر از یک جهش صعودی است و با توجه به رابطه‌ای که میان بازار بیت کوین و آلت کوینها آیا بین قیمت بیت کوین و آلت کوینها وجود دارد، واگرایی میان این دو می‌تواند نشانه‌ای برای آغاز حرکتی شبیه به آلت سیزن اخیر باشد؛ البته این بار برای بازار بیت کوین.
نمودار نرخ تسلط بیت کوین (برای مشاهده سایز اصلی روی تصویر کیلک کنید)
تحلیلگران مطرحی مانند تونی کاریون (Tony Carrion)، کارشناس شرکت الیوت ویو اینترنشنال (Elliott Wave International) که در زمینه پیش‌بینی و ارزیابی بازارهای مالی فعالیتی می‌کند، این ایده را که نرخ تسلط بیت کوین در حال ورود به موج انگیزشی ۵ است تصدیق می‌کنند. این نشان می‌دهد که بیت کوین به‌تازگی موج ۴ از امواج الیوت را تکمیل کرد که یک تله خرسی بزرگ بود. اما اگر چیزی نمانده باشد که آلت کوینها موج ۴ را به پایان برسانند و موج دیگری در پی آن بیاید، آن وقت چه اتفاقی خواهد افتاد؟ این همان چیزی است که نمودار تسلط بیت کوین به ما نشان می‌دهد.
شاخص ارزش بازار آلت کوینها (ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال منهای بیت کوین) در مقایسه با خود پادشاه ارزهای دیجیتال، نشان می‌دهد که این احتمال وجود دارد که ارزش بازار آلت کوینها هم افت قابل‌توجهی داشته باشد. پایان چرخه صعودی قبلی و افزایش شتاب نزولی شاخص ارزش بازار آلت کوینها را می‌توان با استفاده از شاخص مکدی (MACD) در تصویر زیر مشاهده کرد.
نمودار ارزش بازار آلت کوینها (برای مشاهده سایز اصلی روی تصویر کلیک کنید)
کدام آلت کوینها با پایان آلت سیزن وضعیت بهتری خواهند داشت؟
اگر شاخص ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال را با نمودار قیمت بیت کوین مقایسه کنیم، شباهت‌هایی میان وضعیت فعلی بازار و اوایل سال ۲۰۱۷ دیده می‌شود که با یک الگوی مثلث صعودی درون نمودار زیر مشخص شده است. اگر این الگو در ادامه درست عمل کند، ممکن است قیمت مانند آنچه در سال ۲۰۱۷ اتفاق افتاد افزایش یابد و چرخه بازار بیت کوین و آلت کوینها به اوج خود برسد.
نمودار ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال (برای مشاهده سایز اصلی روی تصویر کلیک کنید)
با این همه آلت کوینی که پیش از این عملکرد بسیار خوبی داشته‌اند، سرمایه می‌تواند به‌خوبی میان ارزهایی که عقب افتاده‌اند جریان یابد که این به‌نوبه خود به عملکرد ضعیف آلت کوین‌هایی منجر می‌شود که قبلاً خوب کار کرده بودند.
برای مثال، در جریان چرخه منتهی به سال ۲۰۱۸، با اینکه بیت کوین و اتریوم به اوج‌های قیمتی جدیدی رسیدند، این ریپل و لایت کوین بودند که در اواخر چرخه بهترین عملکرد را از خود به نمایش گذاشتند. در جریان چرخه قبلی، بیت کوین و اتریوم هر دو زمانی که شاخص ارزش بازار زیر مقاومت مثلث صعودی نوسان می‌کرد، عملکرد قیمتی قابل‌توجهی داشتند، اما پس شکسته‌شدن مقاومت مثلث صعودی، از سایر ارزها عقب ماندند.
نمودار ارزش بازار بیت کوین (مقایسه عملکرد ارزهای مختلف در جریان چرخه صعودی سال ۲۰۱۷)
حرکات شاخص نرخ تسلط بیت کوین می‌تواند غلط‌انداز باشد، چراکه همواره با رونق‌گرفتن بازار آلت کوینها، مسیر حرکت این شاخص نزولی شده است. سایر نمودارها که همین دارایی‌ها را به‌شکلی منحصربه‌فرد با هم مقایسه می‌کنند، استدلال قانع‌کننده‌تری دارند که چرا فصل آلت کوینها به‌سختی شروع شده است. واگرایی فعلی میان بیت کوین و آلت کوینها می‌تواند همان نوع حرکتی باشد که باعث شده است بخش اعظمی از بازار به‌سمت بیت کوین سرازیر شود.
از نظر روانشناسی، این بدان معناست که بازار متوجه اشتباه خود درباره بیت کوین شده است و سرمایه‌گذاران اکنون دارایی‌هایی خود، از جمله دلار و حتی آلت کوین‌هایی را که در اختیار داشتند، می‌فروشند تا به بازار بیت کوین بازگردند. پس از ثبت اوج تاریخی جدید در بازار بیت کوین و افزایش توجه سرمایه‌گذاران، معامله‌گران تازه‌وارد به‌جای بیت کوین به‌سراغ آلت کوینها خواهند رفت.
هرچه بیت کوین به ۱۰۰,۰۰۰ دلار نزدیک‌تر شود و از آن بالاتر برود، کمتر کسی به غیر از سرمایه‌گذاران بزرگ نهادی، از پس ورود به بازار آن بر می‌آید. آلت کوینها گزینه‌های بعدی خواهند بود، به‌خصوص آنهایی که با فشار فروش مواجه نیستند؛ مانند ارزهایی که تاکنون عملکرد ضعیفی داشته‌اند.
دیدگاه شما