مزایا و معایب سرمایه‌گذاری چیست؟

زمان مطالعه 6 دقیقه

کیف پول سوفی (SoFi) چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟

کیف پول سوفی (SoFi) با نام Social Finance، به عنوان یک شرکت و با هدف ارائه ی وام های دانشجویی و همچنین برخی وام های شخصی، فعالیت خود را آغاز کرد. این بخش در آن زمان به چندین حوزه ی مالی دیگر مانند پس انداز و گزینه های مرتبط با سرمایه گذاری نیز تقسیم بندی شده بود.

کیف پول سوفی یک حوضه ی سرمایه گذاری است که دو نوع حساب گوناگون ارائه می دهد. مورد اول حساب سرمایه گذاری فعال است که شما کنترل کامل بر خرید و فروش سهام و صندوق های دلخواه خود را دارید. مورد دوم مشاور روبو (Robo-Adviser) و یا حساب های سرمایه گذاری منفعل است، که پرتفوی های از پیش ساخته را بر اساس سطح ریسک و سطح مالی به کاربران ارائه می دهد.

افتتاح حساب جدید در کیف پول سوفی یک روند بسیار ساده است. ابتدا شما نام خود را وارد خواهید کرد و سپس به چندین سوال اساسی شناسایی، تجربه سرمایه گذاری و ریسک های موجود پاسخ خواهید داد. کل فرآیند ثبت نام شما حدود دو دقیقه طول می کشد. سوفی (SoFi) ، چندین نوع حساب مختلف از جمله حساب های کارگزاری مشمول مالیات، IRA، Roth و SEP را ارائه می دهد. هر یک از این حساب ها می توانند از سیستم های کاملاً خودکار SoFi استفاده کنند.

سوفی به طور منظم پاداش هایی جهت افتتاح حساب های جدید ارائه می دهد. در اغلب اوقات این پاداش ها به شکلی عمومی در دسترس هستند و در مرحله ی بعد از طریق مراجعه ی مشتری قابل دستیابی می باشند. این پاداش های حساب جدید با گذشت زمان تغییر می کنند و هیچ تضمینی برای پیشنهاد پاداش های بعدی وجود ندارد. در حال حاضر ارزش این پاداش ها می تواند صدها دلار باشد، لذا قبل از باز کردن حساب های جدید می توانید به بررسی آن ها بپردازید.

جهت دسترسی به این کیف پول می توانید از طریق نرم افزار موبایل و همچنین صفحه ی دسکتاپ کامپیوتر استفاده کنید. برنامه هایی که برای موبایل در نظر گرفته شده اند از لحاظ امکانات و منوهای موجود با نوع دسکتاپ آن تقریباً در یک سطح هستند، به طوریکه بسیاری از افراد به جهت قابل حمل بودن تلفن های همراه ترجیح می دهند تا بیش تر از اپلیکیشن های اندروید یا ios آن استفاده کنند.

ویژگی های سرمایه گذاری با کیف پول سوفی

SoFi Invest بهترین گزینه برای سرمایه گذاران مبتدی است که به دنبال یک روش ساده برای شروع سرمایه گذاری هستند. اگر شما سرمایه ی زیادی ندارید باز هم می توانید شروع به کار کنید. اگر از قبل حساب های SoFi دیگری داشته باشید، SoFi Invest گزینه ی مناسبی خواهد بود زیرا در این حالت جابه جایی پول بین SoFi Money و SoFi Invest بسیار آسان می باشد.

کیف پول سوفی ویژگی های منحصر به فردی را دارد که شامل موارد ذیل می باشد:

• بدون حساب یا کارمزدهای مدیریتی و همچنین کارمزد بسیار پایین برای برخی مبالغ
• ارائه ی دسترسی رایگان به برنامه ریزان معتبر مالی (CFP)
• توانایی سرمایه‌ گذاری در برخی سهام هایی که جزو موارد کسری یا کوچک سهام های شرکت محسوب می شود.
• ارائه ی یک سرمایه گذاری فعال یا خودکار
• دسترسی آسان برای سرمایه گذاری در حوزه ی رمزارزها یا کریپتوکارنسی (cryptocurrency)

برای برخی سرمایه گذاران حرفه ای تر و همچنین کسانی که سرمایه ی بیش تری در دسترس دارند، هنوز هم کیف پول سوفی یک گزینه ی ایده آل محسوب می شود. به عنوان مثال سرمایه‌گذارانی که دارای مقدار پول ۳۰۰۰ دلار در کل حساب های مرتبط با کیف پول سوفی هستند این امتیاز را دارند تا در گزینه های بهتری مانند IPO در آینده ای نزدیک سرمایه گذاری کنند.

هزینه های سرمایه گذاری با کیف پول سوفی چقدر است؟

کیف پول سوفی دارای یک حالت سرمایه‌گذاری حداقلی است، یعنی شما در مرحله ی اول می توانید با هر چقدر پولی که در اختیار دارید سرمایه گذاری خود را آغاز کنید. کیف پول سوفی هیچ گونه حق کمیسیونی جهت خرید و فروش های شما دریافت نمی کند. اگر شما در برخی از صندوق های موجود سرمایه‌گذاری کنید، چه به صورت فعال و یا بر مبنای مواردی که در بستر سوفی فعالیت می کنند، امکان دارد وجوه شما شامل برخی کارمزدها شود. اما با این حال کیف پول سوفی مجموعه ای عظیم از صندوق های سرمایه‌گذاری را ارائه می دهد مخصوصاً گزینه هایی که دارای کارمزد فوق‌العاده پایین هستند.

آیا کیف پول سوفی مجموعه‌ای قابل اعتماد است؟

کیف پول سوفی توانسته است از مجموعه‌ی Better Business Bureau یا به اختصار BBB، نمره و گرید A دریافت کند، این ارگان هنگام ارزیابی شرکت های مختلف از امتیازدهی A تا F استفاده می کند و در زمان سنجش و رتبه بندی، کلیه ی فاکتورها از قبیل سابقه ی شکایت های مشتری، مجوزها و برخی اقدامات دولتی و همچنین فعالیت های تبلیغاتی را نیز در نظر می گیرد.

اگرچه رتبه بندی کیف پول سوفی نشان می دهد که تعامل بسیار خوبی با مشتریان دارد، اما شما نیز باید کلیه ی مراقبت ها و احتیاط های لازم در مورد شرکت را انجام دهید. زیرا ارگان مذکور این نکته را ذکر می کند که در رتبه بندی های خود عملکرد یک شرکت را به صورت ۱۰۰ % تضمین نمی کند.

در سال ۲۰۱۸ کمیسیون تجارت آمریکا (FTC)، ادعا کرد که کیف پول سوفی اطلاعات نادرستی را در رابطه با مقدار پس انداز مشتریان ارائه داده است. FTC در سال ۲۰۱۹ دستوری را تصویب کرد که شرکت را از ارائه‌ی اطلاعات گمراه کننده منع کند، اما مجموعه ی SoFi در این باره این ادعاها را رد یا تأیید نکرد. به گفته ی SoFi در ۱۲ ماه گذشته ارگان BBB بالغ بر ۸۵ شکایت را مورد ارزیابی قرار داده است.

معایب بیمه عمر؛ با آگاهی از این نکات انتخابی آگاهانه داشته باشید.

شاید برای شما هم این سوال پیش آمده باشد که آیا خرید بیمه عمر برای افراد دارای مزیت است یا معایبی هم دارد. همانطور که می‌دانید بیمه عمر یکی از بهترین بیمه‌نامه‌های سراسر جهان است که علاوه بر پوشش‌های بیمه‌ای قابلیت سرمایه گذاری هم دارد. افرادی هم هستند که به معایب بیمه عمر اشاره می‌کنند. در ادامه به مزایا و معایب بیمه عمر خواهیم پرداخت با ما همراه باشید.

بیمه عمر و سرمایه گذاری چیست؟

بیمه عمر یک نوع سرمایه گذاری با سود تضمین شده است که بیمه عمر علاوه بر سرمایه گذاری پوشش‌هایی مانند: فوت، نقص عضو و ازکارافتادگی را تعهد می‌کند. بیمه‌گزار می‌تواند متناسب با نیاز و بنابر تمایل خود انواع پوشش‌های بیمه عمر را انتخاب کرده و میزان سرمایه گذاری را تعیین کند.
در حقیقت بیمه عمر نوعی از قرارداد بین بیمه‌گزار و بیمه‌گر است که با شرایط ویژه و به خواست بیمه‌گزار منعقد می‌شود. بیمه‌گر در این بیمه‌نامه متعهد می‌شود که در ازای دریافت حق بیمه، بیمه‌شده را تحت پوشش‌های بیمه عمر و سرمایه گذاری قرار دهد.

مزایا و معایب بیمه عمر و سرمایه گذاری

سرمایه تضمین شده در بیمه عمر به صورت یکجا یا مستمری پرداخت می‌شود. در صورت فوت بیمه شده در دوران عقد قرارداد، غرامت فوت طبیعی یا فوت بر اثر حادثه به ذینفعان پرداخت می‌شود. این سرمایه معاف از مالیات بوده و از قانون ارث تبعیت نمی‌کند.

مزایای بیمه تامین اجتماعی

مزیت‌های بیمه تامین اجتماعی عبارتند از:

• در بیمه تامین اجتماعی، تحت پوشش قراردادن ذینفعان امکان پذیر است.
• در صورت فوت بیمه شده، هزینه کفن و دفن تا 3 برابر آخرین حقوق دریافتی پرداخت می شود.
• استفاده از دفترچه‌های درمانی مزایا و معایب سرمایه‌گذاری چیست؟ وجود دارد.
• در زمان بیکاری، دریافت حقوق بیمه بیکاری امکان پذیر است.
• تمام هزینه‌های درمان در بیمارستان‌های متعلق به سازمان بیمه تامین اجتماعی پرداخت می‌شود. همچنین 50 درصد از هزینه‌های درمان در بیمارستان‌های دیگر نیز پرداخت خواهد شد.
• بازنشستگی زودتر از موعد در صورت 60 سالگی جزو مزیت‌های این بیمه است.
• دریافت مستمری بازنشستگی امکان پذیر است.

مزایای بیمه عمر

مزیت‌های بیمه عمر عبارتند از:

• پوشش‌های سرمایه فوت، بیماری‌های خاص، از کارافتادگی و نقص عضو ارائه می‌شود.
• غرامت فوت در زمان فوت بیمه‌شده، تا 25 برابر حق بیمه پرداختی به ذینفعان پرداخت می‌شود.
• در انتهای قرارداد مبلغ سرمایه گذاری پرداخت می‌شود.
• بازنشستگی بین 5 تا 30 سال امکان پذیر است.
• مستمری بازنشستگی دریافت می‌شود.
• دریافت وام بیمه عمر بدون ضامن امکان پذیر است.
• برای بیمه عمر امکان مشاوره وجود دارد.
• تغییر ذینفعان امکان پذیر است.

اما با چند خط نمی‌توان مزیت‌های بیمه آتیه را توضیح داد. اگر می‌خواهید در مورد مزیت بیمه عمر اطلاعات بیشتری کسب مزایا و معایب سرمایه‌گذاری چیست؟ کنید، پیشنهاد می‌کنیم مقاله مزایای بیمه عمر را مطالعه کنید.

موارد بالا جزو مزایای بیمه عمر و بیمه تامین اجتماعی است، اما این بیمه‌نامه‌ها نسبت به یکدیگر معایبی هم دارند که در ادامه به شرح آن‌ها می‌پردازیم.

تفاوت بیمه عمر و بیمه تامین اجتماعی

همانطور که می‌دانید بیمه تامین اجتماعی یکی از قدیمی‌ترین بیمه‌های کشور است که مزیت‌هایی دارد. در کنار آن هم بیمه عمر یکی از بهترین بیمه‌نامه‌های سرتاسر جهان است که مورد استقبال عموم افراد می‌باشد. تفاوت بیمه عمر و بیمه سازمان تامین اجتماعی در پوشش‌های این بیمه‌نامه‌ها است.

بیمه تامین اجتماعی یک بیمه اجباری است و افرادی که شاغل هستند از طرف کارفرما تحت پوشش این بیمه‌نامه قرار می‌گیرند. حق بیمه در بیمه تامین اجتماعی هر ساله توسط وزارت کار و رفاه اجتماعی مشخص می‌شود و 7 درصد آن را باید بیمه شده پرداخت کند.

بیمه عمر و سرمایه گذاری یک بیمه اختیاری است که بیمه‌گزار با پرداخت حق بیمه، بیمه شده را تحت پوشش‌های این بیمه‌نامه قرار می‌دهد. مدت زمان بازنشستگی در بیمه عمر 5 تا 30 سال است و پرداخت میزان حق بیمه توسط بیمه‌گزار مشخص می‌شود. پرداخت حق بیمه به صورت ماهانه، سه ماهه، شش ماهه و سالانه است.

انتخاب بیمه آتیه یا تامین اجتماعی، یکی از دغدغه‌های افراد است. ما تمام تفاوت‌های این دو نوع بیمه را در مقاله تفاوت بیمه عمر و تامین اجتماعی در اختیار شما قرار داده‌ایم تا بتوانید انتخابی آگاهانه‌تر داشته باشید. برای کسب اطلاعات بیشتر به اینجا مراجعه کنید.

معایب بیمه عمر

بیمه عمر و سرمایه گذاری معایبی دارد که به شرح زیر است:

• نداشتن پوشش هزینه کفن و دفن
• داشتن سقف مشخص برای سرمایه فوت
• متقبل نشدن هزینه بارداری
• داشتن سقف مشخص برای پرداخت غرامت نقص عضو

معایب بیمه تامین اجتماعی

بیمه تامین اجتماعی نیز معایبی دارد که به شرح آن‌ها می‌پردازیم:

• عدم پرداخت بازنشستگی زودتر از موعد
• عدم امکان دریافت وام
• پرداخت غرامت فوت بسیار ناچیز به ذینفعان
• عدم توانایی سرمایه گذاری در بیمه تامین اجتماعی
• شرایط سنی برای تحت پوشش قرار گرفتن

مطالعه مقاله بیمه عمر تامین اجتماعی پیشنهاد می‌شود.

انواع بیمه عمر

بیمه مزایا و معایب سرمایه‌گذاری چیست؟ عمر با نام‌های گوناگونی شناخته می‌شود. انواع بیمه عمر عبارتند از:

• بیمه عمر و پس انداز
• بیمه عمر و سرمایه گذاری
• تامين هزينه تحصيلات
• بیمه عمر و تشکیل سرمایه
• بیمه بازنشستگی
• عمر و تامین آتیه
• بیمه تامین آتیه فرزندان
• بیمه اندوخته ساز
• تامین هزینه جهیزیه
• بیمه جامع زندگی
• بیمه زنان خانه دار

تمام این نام‌ها با مزایا و معایب سرمایه‌گذاری چیست؟ عنوان کلی بیمه عمر شناخته می‌شود که هر کدام متناسب با نوع نیاز بیمه‌گزار طراحی شده است. با توجه به این موضوع و دید بازی که برای طراحی انواع بیمه‌نامه وجود دارد، می‌توان گفت معایب بیمه عمر شاید در برخی از پوشش‌های آن نهفته باشد.

پوشش‌های بیماری خاص، پوشش از کارافتادگی، پوشش نقص عضو، پوشش هزینه‌های پزشکی در زمان حادثه، سرمایه فوت طبیعی و فوت بر اثر حادثه جزو مزیت‌های بیمه عمر است. شرکت‌های بیمه‌ای می‌توانند این پوشش‌ها را ارائه کنند و متناسب با نیاز بیمه‌گزار قرارداد را منعقد کنند. برخی از شرکت‌های بیمه برای سرمایه فوت محدودیت دارند و این موضوع می‌تواند یکی دیگر از معایب بیمه عمر باشد. البته مزایا و معایب سرمایه‌گذاری چیست؟ که بیمه‌گزار باید با توجه به نوع نیاز خود، بیمه‌گری را انتخاب کند که بالاترین سرمایه فوت را پرداخت می‌کند. در ادامه چند شرکت بیمه را مثال خواهیم زد.

معایب بیمه عمر ایران

همانند سایر موضوعات، بیمه‌نامه‌ها هم می‌توانند مزایا و معایبی داشته باشند. بیمه عمر ایران هم از این قاعده مستثنی نیست. مسئله‌ای که وجود دارد این است که نمی‌توان به طور 100 درصد بیان کرد که بیمه عمر هیچ معایبی ندارد. خیر این صحبت اشتباه است. معایب بیمه عمر ایران به شرح زیر است:

• هزینه پزشکی در بیمه عمر ‌ایران تا سقف 5 میلیون تومان است.
• سقف سرمایه فوت بیمه عمر ایران در مقایسه با برخی از شرکت‌های بیمه‌ای پایین‌تر است.
• بیمه‌ عمر ایران پوشش‌های تکمیلی ندارد.
• مبلغ و هزینه‌ برای پوشش نقص عضو در اثر حادثه، تا سقف 100 میلیون تومان است.

معایب بیمه عمر پاسارگاد

شرکت‌های بیمه با توجه به بیمه عمر و خدماتی که می‌توانند ارائه کنند، برخی از پوشش‌ها و مزیت‌ها را برای بیمه‌گزار و بیمه‌شده در نظر می‌گیرند. ممکن است که برخی از شرکت‌های بیمه‌ای نتوانند همه پوشش‌ها را به صورت یکجا ارائه کنند که این موضوع را می‌توان جزو معایب بیمه عمر آن شرکت بیمه شمرد. بیمه عمر پاسارگاد هم معایبی دارد که به شرح زیر است:

• داشتن مدت زمان انتظار برای استفاده برخی از پوشش‌ها که این مدت زمان 3 ماه است. برخی از شرکت‌های بیمه برای پوشش بیماری‌های خاص مدت زمان انتظار را در نظر نمی‌گیرند، اما در بیمه عمر پاسارگاد این گونه نیست.
• در بسیاری از شرکت‌های بیمه‌ای برداشت از اندوخته بیمه عمر وجود دارد، اما در بیمه عمر پاسارگار این موضوع امکان پذیر نیست.
• پرداخت مستمری در زمان ازکارافتادگی جزو مزیت‌های بیمه عمر است که بیمه پاسارگاد این پوشش را برای بیمه‌گزار‌های خود ارائه نمی‌کند.

تمام مواردی که در دو شرکت بیمه ‌ایران و پاسارگارد به آن اشاره شد، جزو معایب بیمه عمر همان شرکت است و باید توجه کرد که در برخی از شرکت‌ها ممکن است این موضوعات تحت پوشش قرار بگیرند.

آیا تهیه بیمه عمر به صرفه است؟

با توجه به اینکه معایب بیمه عمر نسب به مزایای آن بسیار کمتر است، پس نتیجه می‌گیرم که خرید و تهیه بیمه عمر می‌تواند در کنار بیمه تامین اجتماعی یک پشتوانه مالی برای افراد باشد.
توجه کنید که شاید در کوتاه مدت، سرمایه گذاری در بانک‌ها به نظر جذاب باشد اما برای این کار باید مبلغ بسیاری را در بانک سپرده گذاری کرد. در بیمه عمر کافی است که با پرداخت حق بیمه علاوه بر استفاده از پوشش‌های بیمه عمر، وام هم دریافت کرد.

معایب بیمه عمر و سرمایه گذاری

تهیه بیمه عمر از این جهت توصیه می‌شود که در بازه‌های زمانی بلند مدت، اندوخته دریافتی نسبت به مجموع حق بیمه‌های پرداختی، مبلغ قابل توجهی است. در ضمن توجه کنید که بیمه‌گزار می‌تواند سالیانه تا 5 درصد مبلغ تورم را بر حق بیمه پرداختی خود اضافه کند.

حق انتخاب برای خرید بیمه عمر با شماست

با توجه به توضیحاتی که در این مطلب درباره مزایا و معایب بیمه عمر خواندید، شما به راحتی می‌توانید شرکت‌های بیمه‌ای را بررسی کنید و بهترین بیمه عمر را متناسب با شرایط و درخواست‌های خود تهیه کنید.
بیمه دات کام یک پلتفرم آنلاین برای استعلام، مقایسه و خرید انواع بیمه‌نامه است که با توجه به نیاز مراجعه کننده‌های خود، به صورت 24 ساعته و در طول 7 روز هفته پاسخگوی سوالات شما عزیزان است. کافی است سوالات خود را در قالب کامنت با کارشناس‌های بیمه دات کام در میان بگذارید تا در سریع‌ترین زمان پاسخ خود را دریافت کنید.

• بیمه خودرو
• بیمه آتش سوزی
• بیمه ماشین
• بیمه تکمیلی

زمان مطالعه 6 دقیقه

مزایا و معایب عرضه اولیه برای سرمایه گذاران

خب… بهتر است از نقش خود به‌عنوان رئیس شرکت خصوصی خارج شوید و نقش یک سرمایه گذار را بازی کنید که قصد دارد سهام شرکت تازه‌وارد در عرضه اولیه را بخرد. به نظر شما مزایا و معایب عرضه اولیه برای سرمایه گذاران چیست؟

خیلی عالی است… برای خرید سهام شرکت های تازه‌وارد شما دو انتخاب دارید:

یا اینکه قبل از شروع عرضه اولیه اقدام کنید و سفارش خرید سهم در عرضه اولیه را به کارگزار خود بدهید.

یا صبر کنید سهام عرضه شود و عکس‌العمل سایر سرمایه گذاران نسبت به سهم را مشاهده کنید. درصورتی‌که عکس‌العمل مثبت بود، اقدام به خرید سهم کنید.

در اینجا به برخی مزایا و معایب عرضه اولیه برای سرمایه گذاران و خرید سهام در عرضه اولیه می‌پردازیم:

مزایا عرضه اولیه برای سرمایه گذاران

• شما مزایا و معایب سرمایه‌گذاری چیست؟ وارد زمین‌بازی با شرکت های جدیدی می‌شوید که اغلب چشم‌انداز رشد قوی دارند و با سرمایه گذاری در این شرکت ها می‌توانید سود بسیار خوبی به دست آورید. سهامداران آمریکایی میگویند اگر پدربزرگان ما در سال ۱۹۱۹ تنها به‌اندازه ۴۰ دلار سهام کوکاکولا می‌خریدند، سهامشان الآن تقریباً ۱۰ میلیون دلار ارزش داشت!
• عرضه های اولیه به‌گونه‌ای قیمت‌گذاری می‌شوند که جذاب باشند و خریداران از سرمایه گذاری خود سود ببرند، به‌این‌ترتیب اغلب در روزهای اولیه عرضه، سهام با افزایش قیمت روبه‌رو می‌شود. بر اساس تحقیقی که در سال ۹۲ در بورساوراق بهادار تهران انجام شد، میانگین بازده بیست‌روزه عرضه های اولیه ۱۶ شرکت در ایران برابر با ۲۵/۶۸ درصد می‌باشد. به نظر این سود برای چند روز چندان بد نیست!

معایب عرضه اولیه برای سرمایه گذاران

• در یک عرضه اولیه نمی‌توانید تعداد زیادی سهام بخرید، چراکه محدودیت‌هایی در این زمینه وجود دارد.
• سهام برخی شرکت ها در عرضه اولیه بیش‌ازحد گران می‌شوند. این سهام ممکن است روزهای اول روند صعودی داشته باشند اما در روزهای بعدی سقوط را تجربه کنند.
• شما نمی‌توانید درباره سهامی که عرضه اولیه می‌شوند همچون سهامی که چندین سال در بورس فعالیت می‌کنند تحقیق کنید و اطلاعات به دست آورید.
• برخی اوقات مالکان یا کارکنان شرکت از این فرصت استفاده می‌کنند تا سهام خود را بفروشند و به‌این‌ترتیب موجب کاهش یافتن قیمت می‌شوند.

مهم‌ترین نکته ‌اینجاست. همان تحقیق که در سال ۹۲ نشان داد میانگین بازده بیست‌روزه سهام شرکت های عرضه اولیه‌ای، ۲۵/۶۸ درصد است، به ما می‌گوید که بازده برخی سهام منفی بوده و قیمت آن‌ها بیشتر از ۳۰ درصد کاهش داشته است. پس حسابی مراقب باشید و همه جوانب را مدنظر قرار دهید.

اگر سؤال یا نظری دارید لطفاً در بخش نظرات مطرح کنید. همین‌طور با اشتراک‌گذاری این مقاله در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.

مزایا و معایب افزایش سرمایه

در مقاله قبلی به بررسی مفهوم افزایش سرمایه و انواع آن پرداختیم. در واقع هر گونه تغییر در ارزش دارایی شرکت یا تزریق سرمایه جدید به عنوان افزایش مزایا و معایب سرمایه‌گذاری چیست؟ سرمایه شناخته می‌شود. به 3 روش الف) از محل تجدید ارزیابی دارایی‌های شرکت، ب) از طریق سود انباشته و ج) از محل آورده نقدی سهامداران انجام می‌شود. در این آموزش بورس به بررسی مزایا و معایب هر کدام از این روش‌ها برای سهامداران و شرکت‌ها خواهیم پرداخت. همچنین سعی می‌کنیم پارامترهای موثر بر واکاوی بهترین نوع آن را خدمت شما بیان کنیم.

مفهوم افزایش سرمایه چیست؟

مفهوم افزایش سرمایه در دلایل و روش‌های مختلف آن نهفته است! دوباره با هم مرور می‌کنیم چرا شرکت‌ها در بورس افزایش سرمایه می‌دهند؟ همان‌طور که در مقاله قبلی اشاره شد 2 دلیل اصلی برای آن وجود دارد:

• تامین منابع مالی جدید جهت اجرای طرح‌های توسعه شرکت
• اصلاح ساختار مالی شرکت و بروزرسانی ارزش دارایی‌های شرکت

همانطور که گفتیم 3 روش افزایش سرمایه به شرح زیر است:

1. از محل تجدید ارزیابی دارایی‌های شرکت
2. از محل سود انباشته شرکت
3. از محل آورده نقدی سهامداران

در دو روش اول (تجدید ارزیابی و سود انباشته) هیچ‌گونه نقدینگی جدیدی به شرکت تزریق نمی‌شود. در واقع صرفا ساختار مالی شرکت اصلاح و بهبود پیدا می‌کند. اما در روش سوم نقدینگی جدیدی توسط سهامداران به شرکت تزریق می‌شود. در ادامه مزایا و معایب هر کدام از روش‌های مختلف افزایش سرمایه را تشریح می‌کنیم. به شما توصیه میکنم ابتدا مقاله زیر را بطور کامل مطالعه بفرمایید.

افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌های شرکت

دارایی‌های شرکت هنگام تاسیس نزد سازمان ثبت شرکت‌ها برآورد و ثبت می‌شود. فرض کنید شرکتی هنگام تاسیس 1 میلیارد دارایی (زمین، ساختمان اداری، ماشین آلات صنعتی و تجهیزات و…) به ثبت رسانده است. حال قطعا بعد از گذشت 10 سال و با توجه به وضعیت تورمی کشوری مثل ایران، ارزش این دارایی‌ها افزایش یافته است. شرکت‌ها می‌توانند با تهیه مستندات لازم و اخذ مجوز از سازمان بورس نسبت به ارزش‌گذاری مجدد دارایی‌ها خود و افزایش سرمایه شرکت اقدام کنند.

این روش عموما مورد استقبال شرکت‌های زیان‌ده است! با توجه به ویژگی‌های این نوع افزایش سرمایه، حتی گاهی مورد استقبال شرکت‌های زیان ده نیز قرار نمی‌گیرد!

افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی صرفا به روزرسانی دارایی‌ها و اصلاح صورت‌های مالی شرکت را در پی دارد. از آنجایی که نقدینگی جدیدی به شرکت تزریق نمی‌شود هیچ‌گونه تغییر بنیادی نیز در شرکت رخ نمی‌دهد. این روش بیشتر در اقتصادهای تورمی مورد استقبال قرار می‌گیرد چرا که گاهی اوقات شرکت مجبور به افزایش سرمایه است (مثلا شرکت‌های مشمول ماده 141 قانون تجارت) و بخاطر رکود اقتصادی حاکم بر جامعه و کاهش سودآوری، امکان افزایش سرمایه از روش‌های دیگر وجود ندارد! در ادامه مزایا و معایب این روش را واکاوی خواهیم کرد.

مزایا

1. امکان خروج شرکت‌های زیان ده از ماده 141 قانون تجارت
2. به‌روز شدن دارایی‌های شرکت و اصلاح صورت‌های مالی
3. واقعی‌تر شدن نسبت‌های مالی شرکت مثل بازده حقوق صاحبان سهام، بازده دارایی‌ها و بازده دارایی‌های ثابت. این نسبت‌های مالی جز معیارهای مهم جهت ارزیابی عملکرد شرکت‌ها هستند. بنابراین با به‌روز شدن این نسبت‌ها، ارزیابی و مقایسه شرکت با شرکت‌های دیگر منطقی‌تر و بهتر خواهد بود.
4. بهبود نسبت بدهی به دارایی شرکت: در نتیجه افزایش اعتبار شرکت نزد بانک و سهولت در دریافت تسهیلات جهت بهبود شرایط شرکت را در پی دارد.
5. عدم نیاز به پرداخت وجه (ارزش اسمی سهم) توسط سهامدار (این مورد برای سهامداران مزیت محسوب می‌شود!)
6. کاهش قیمت سهام شرکت و جذابیت بیشتر برای معامله‌گران جهت خرید

معایب

1. عدم ورود نقدینگی جدید به شرکت
   تذکر: شاید برایتان سوال پیش بیاد مگر “سهامداران یک شرکت” و “شرکت” دو معقوله جدا از هم هستند! در واقع سهامدارِ شرکت مالک شرکت است بنابراین چرا “عدم پرداخت” برای سهامدار جز مزایا و برای شرکت جز معایب درنظر گرفته شده است؟ پاسخ این پرسش به دیدگاه سرمایه‌گذاری سهامداران بستگی دارد. برای مثال سهامداران با دیدگاه کوتاه مدت و نوسان‌گیری، به اهداف بلندمدت شرکت توجه خاصی ندارند! بنابراین برای سرمایه‌گذاران بلندمدت، عدم ورود نقدینگی به شرکت جزء معایب این افزایش سرمایه محسوب می‌شود.

1. تاثیر منفی افزایش سرمایه بر EPS (افت سوددهی در دوره‌های مالی بعد)
   در این روش دارایی‌های استهلاک‌پذیر شرکت تجدید ارزیابی شده و ارزش آنها در صورت‌های مالی به‌روز و افزایش می‌یابد. در نتیجه با افزایش ارزش این دارایی‌ها، هزینه استهلاک این تجهیزات از نظر ریالی نیز بیشتر خواهد شد. این افزایش هزینه استهلاک در صورت‌های مالی بعدی شرکت می‌تواند منجر به کاهش EPS (سود هر برگه سهم) شود.

1. امکان ایجاد زیان انباشته سنگین در بلندمدت
   عموما شرکت‌هایی که از این نوع افزایش سرمایه استفاده می‌کنند زیان انباشته سنگینی دارند. باید مدنظر داشت که این زیان انباشته بخاطر مشکلات زیاد در فرآیندهای عملیاتی و ساختار شرکت است. بنابراین اگر شرکت برنامه خاصی برای برون‌رفت از آن نداشته باشد قطعا افزایش سرمایه دردی از دردهای شرکت دوا نخواهد کرد و در بلندمدت قطعا زیان انباشته سنگین‌تر خواهد شد.

چند نکته مهم

• گاهی اوقات این نوع افزایش سرمایه صرفا جنبه روانی دارد. یعنی شرکت برای اینکه قیمت سهام خود را افزایش دهد اقدام به این عمل می‌کند! چرا که با افزایش ارزش دارایی‌های شرکت، قیمت سهام با ارزش دفتری شرکت تفاوت چشمگیری خواهد داشت بنابراین سهام شرکت مستعد صعود خواهد بود. حتی گاهی اوقات صرفا درج آگهی پیشنهاد افزایش سرمایه باعث رشد قیمت سهام شرکت می‌شود. مراقب باشید در بازی حقوقی‌های بازار بورس گرفتار نشوید!
• این روش برای شرکت‌هایی که دارایی استهلاک‌پذیر کمی دارند و زیان‌ده و مشمول ماده 141 هستند بسیار مناسب است. مثل بانک‌ها و شرکت‌های بیمه و …
• در این روش تاثیر افزایش سرمایه بر نسبت P/E در بلند مدت مورد بررسی قرار می‌گیرد. با توجه به سوددهی شرکت در آینده می‌تواند نسبت P/E کاهش یا افزایش یابد. تغییرات EPS در صورت‌های مالی دوره‌ای را دنبال کنید.

افزایش سرمایه از محل سود انباشته

وقتی شخص سهام یک شرکت را خریداری می‌کند در واقع سهامدار و مالک شرکت است. بنابراین در انتهای سال مالی، باید سود شرکت بین سهامداران تقسیم شود. شرکت‌ها این اختیار را دارند که تمام سود محقق شده را بین سهامداران تقسیم نکنند. در واقع شرکت‌ها می‌تواند بخشی از EPS را به عنوان سود نقدی سهام (DPS) بین سهامداران تقسیم کنند. سپس بخش باقی‌مانده سود را به عنوان “سود انباشته” در “حساب اندوخته شرکت” ذخیره کنند. این سود انباشته جز دارایی شرکت محسوب می‌شود و شرکت‌ها می‌توانند از طریق آن افزایش سرمایه دهند.

مزایا

1. تامین منابع مالی موردنیاز شرکت جهت اجرا پروژه‌های جدید
2. بهبود سودآوری شرکت در بلند مدت با اجرایی شدن طرح‌های توسعه
3. عدم نیاز به وایز وجه توسط سهامداران (اهدای سهام جایزه)
4. کاهش قیمت سهام شرکت و جذابیت بیشتر برای معامله‌گران جهت خرید

معایب

1. عدم ورود نقدینگی جدید از خارج شرکت: فرض کنید بچه‌ای قصد خرید عروسک داشته باشد! اگر والدین کودک، پول نقدی به او بدهند برای بچه خوشایندتر است یا اینکه به او بگویند قُلک پول خود را بشکند!؟
2. کاهش مبلغ سود شرکت در کوتاه‌مدت: بخاطر افزایش تعداد سهام شرکت، سود هر برگه سهم در کوتاه مدت کاهش می‌یابد.

افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سهامداران

اولویت شرکت‌ها جهت تامین منابع مزایا و معایب سرمایه‌گذاری چیست؟ مزایا و معایب سرمایه‌گذاری چیست؟ مالی طرح‌های توسعه همین روش است. در واقع بهترین نوع افزایش سرمایه برای شرکت‌ها، از محل آورده نقدی سهامداران است. چرا که نقدینگی جدیدی از خارج شرکت به شرکت تزریق می‌شود. در این روش شرکت اوراقی را با نام “حق تقدم سهام” منتشر می‌کند. به تمام سهامداران شرکت در زمان برگزاری مجمع فوق‌العاده افزایش سرمایه، حق تقدم سهام تعلق می‌گیرد! تعداد حق تقدم سهام هر کدام از سهامداران با توجه به تعداد سهام و درصد مالکیت‌شان در شرکت محاسبه می‌شود. در واقع شرکت با استفاده از این اوراق، اولویت استفاده از افزایش سرمایه را به سهامداران فعلی شرکت می‌دهد. در مقاله زیر بطور کامل به بررسی این نوع و واکاوی حق تقدم سهام پرداختیم.

نکته: نماد بورسی حق تقدم در سایت TSETMC متشکل از نماد سهام و حرف “ح” در انتهای آن است. مثلا حق تقدم سهام نماد بورسی شبندر، بصورت “شبندرح” نشان داده می‌شود.

مزایا

1. تامین منابع مالی موردنیاز شرکت جهت اجرا طرح‌های توسعه بدون نیاز به بازپرداخت: اولین روش شرکت‌ها جهت تامین منابع مالی، وام‌های مزایا و معایب سرمایه‌گذاری چیست؟ بانکی است. دریافت وام از بانک علاوه بر زمانبر بودن و پروسه طولانی با بازپرداخت سودهای کلان همراه است. اما در روش “آورده نقدی سهامداران”، شرکت نقدینگی موردنیاز خود را از سهامداران دریافت می‌کند. سهامداران نیز در سودهای آتی حاصل از توسعه و سرمایه‌گذاری‌های جدید شرکت سهیم هستند.
2. تزریق نقدینگی جدید از خارج شرکت: تنها در این روش، نقدینگی جدید از خارج شرکت (توسط سهامداران) به شرکت تزریق می‌شود.
3. افزایش سودآوری شرکت در بلندمدت (تاثیر مثبت افزایش سرمایه برEPS)
4. کاهش قیمت سهام شرکت و جذابیت بیشتر برای معامله‌گران جهت خرید

معایب

1. زمانبر بودن تبدیل اوراق حق تقدم سهام به برگه سهم عادی
   پس از افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سهامداران، اوراق حق تقدم در یک بازه 60 روزه امکان معامله دارند. سپس شرکت موظف به فروش اوراق حق تقدم استفاده نشده در یک بازه 20 روزه است. بنابراین در بهترین حالت 3 ماه طول می‌کشد که حق تقدم سهام به سهم عادی تبدیل شود! گاهی اوقات این پروسه 6 تا 8 ماه به طول ‌می‌انجامد!

1. کاهش مبلغ سود شرکت در کوتاه مدت

بهترین نوع افزایش سرمایه کدام است؟

پاسخ این پرسش به پارامترهای زیادی بستگی دارد. 2 پارامتر مهم عبارت است از:

1. دیدگاه سرمایه‌گذاری شما (بلندمدت، کوتاه مدت، میان مدت)

قطعا شرکت در افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سهامداران برای دوستان نوسان‌گیر مناسب نیست! چرا که در یک پروسه 3 الی 8 ماهه درگیر خواهند شد! علاوه بر این از سودآوری شرکت در آینده نیز ذینفع نخواهند بود! اما افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌های یک شرکت زیان‌ده (مشمول ماده 141 قانون تجارت) می‌تواند گزینه جذاب‌تری برای معامله‌گران با دیدگاه کوتاه مدت باشد.

1. چشم‌انداز، ساختار مدیریتی و برنامه‌های توسعه شرکت

دومین پارامتر مربوط به دلایل افزایش سرمایه و چشم‌انداز فعالیت‌های شرکت، ساختار مدیریتی و برنامه‌های توسعه‌ای شرکت و… است.

فرض کنید شرکتی بخاطر زیان انباشته سنگین قصد افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌های خود دارد. اگر شرکت هیچ برنامه‌ای برای برون رفت از این زیان نداشته باشد قطعا خرید سهام آن و شرکت در افزایش سرمایه با دیدگاه سرمایه‌گذاری بلند مدت کار اشتباهی است.

حال فرض کنید شرکت دیگری بخاطر توسعه فعالیت‌های تولیدی خود، افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سهامداران را تصویب می‌کند. ساختار مدیریتی آن نیز به گونه ای است که برنامه مدونی برای آینده شرکت می‌توان تصور کرد. بنابراین شرکت در افزیش سرمایه و سرمایه‌گذاری بلندمدت می‌تواند بازدهی مناسبی را نصیب سهامداران کند.

همانطور که مشاهده کردید افزایش سرمایه هم می‌تواند خوب باشد هم بد! بنابراین با توجه به استراتژی معاملاتی خودتان و بررسی شرایط شرکت تصمیم مناسب را اتخاذ کنید. خوشحال می‌شویم نظرات و تجربیات خود را با ما و سایر دوستانتان در میان بگذارید.

اگر قصد یادگیری 0 تا 100 مبحث آموزش بورس را دارید به شما توصیه می‌کنیم مقالات آموزشی زیر را به ترتیب مطالعه بفرمایید، به مرور مقالات جدیدتر پیرامون آموزش بورس در سایت درج خواهد شد حتما پیگیر پارس‌سهام باشید.

پس انداز یا سرمایه گذاری کدامیک مناسب است؟

پس انداز یا سرمایه گذاری؟ اگر شما هم جزو آن دسته افراد هستید که نمی‌دانید پس انداز برای شما بهتر است یا سرمایه‌گذاری، در درجه اول باید وضعیت مالی و اهداف خود را مشخص نمایید. برای شناخت مزایا و معایب پس انداز، شناخت سرمایه‌گذاری مناسب و مزایا و معایب پس انداز می‌توانید از این راهنما استفاده کنید. حتماً این سؤالات برای شما هم مطرح است.

• اولویت با پس انداز یا سرمایه گذاری ؟
• مزایا و معایب سرمایه‌گذاری چیست؟
• مزایا و معایب پس انداز چیست؟
• سرمایه‌گذاری مناسب در شرایط حال کدام است؟

در این بخش مباحث فوق را مورد بررسی قرار می‌دهیم. با مطالعه این مقاله سرمایه‌گذاری مناسب، افزایش پس انداز یا سرمایه‌گذاری ، تفاوت میان سرمایه‌گذاری درست و سرمایه‌گذاری غلط، تفاوت پس انداز و سرمایه‌گذاری و درضمن اصول برنامه‌ریزی امورمالی جهت پس انداز یا سرمایه گذاری بلندمدت را یاد می‌گیرید.

پس انداز یا سرمایه گذاری کدامیک بهتر‌است؟

ابتدا بهتر‌است تعریفی اجمالی از پس انداز و سرمایه‌گذاری داشته باشیم:

پس ‌انداز:

• پس انداز به معنای کنار گذاشتن پول است، البته در این روش شما کم‌کم پول کنار می‌گذارید.
• پس انداز بیشتر برای این ‌است که شما قصد دارید هزینه خاصی را بپردازید، اما بودجه انجام آن را ندارید. همچون هزینه خرید منزل، سفر در تعطیلات و یا جمع‌آوری اندوخته برای مواقع اضطراری.
• پس انداز بیشتر به‌ معنای تأمین هزینه محصولات نقدی و یا افتتاح حساب در بانک است.
• شما آزادید در‌هر زمان از پس انداز خود استفاده کنید.

سرمایه‌گذاری:

• برای سرمایه‌گذاری شما بخشی از سرمایه و درآمد خود را صرف خرید چیزهایی که درآینده احتمال می‌رود ارزششان افزایش پیدا می‌کنید.
• سرمایه‌گذاری می‌تواند خرید سهام باشد، دارایی شما در صندوق بخصوصی باشد و یا در بانک سرمایه‌گذاری کنید، در قالب سپرده‌گذاری بلندمدت.
حال می‌توانیم بگوییم پس انداز یا سرمایه گذاری ، کدامیک بهتر هستند:چه زمانی پس انداز کنم؟

صندوق اضطراری:

• برای ایجاد صندوق اضطراری تلاش تنها یک نفر مؤثر واقع نمی‌شود و لازم است یک تیم سعی کنند تا صندوق راه‌اندازی شود.
• در این روش شما هزینه سه ماه زندگی خود را در حساب پس انداز که دسترسی فوری هم دارد، پس اندازمی‌کنید. این هزینه شامل هزینه غذا، دارو، اجاره منزل و دیگر هزینه‌های ضروریست.
• در واقع با این پس انداز شما آماده‌اید و در‌مواقع اضطرار می‌توانید ازاین پس انداز استفاده کنید، یا به عبارتی امنیت‌ مالی دارید.(در ادامه مقاله حمایت و مقاومت در فارکس را هم بخوانید)

پس انداز:

ی حالا شما صندوق اضطراری دارید، سعی کنید مزایا و معایب سرمایه‌گذاری چیست؟ مزایا و معایب سرمایه‌گذاری چیست؟ هر‌ماه ۱۰% درآمدتان را پس انداز نمایید.
• اگر برای خرید چیزی پس انداز می‌کنید هدف‌گذاری را فراموش نکنید تا زمانی که آن محصول را بخرید. این پس انداز حتی می‌تواند ودیعه انجام کاری باشد.
• می‌توانید باهدف سرمایه‌گذاری در‌آینده پس انداز را انجام دهید.

چه زمانی پس انداز نکنم؟

• علاوه ‌بر پس انداز و سرمایه‌گذاری خوب، پس انداز و سرمایه‌گذاری بد هم داریم؛ بنابراین گاهی لازم ‌است دست نگهداریم، این ‌مورد هم بسیار روشن‌ است:
• هنگامی‌که بدهی و یا قبوض پرداخت نشده دارید، اصلاً در فکر پس انداز نباشید. در این شرایط بهترین سرمایه‌گذاری وجود ندارد و فقط سبب می‌شود شما در بدهی فرو بروید.
• برای سرمایه‌گذاری و یا پس انداز اضطراری حتماً باید در شرایطی باشید که مقروض نیستید.
• بهترین سرمایه‌گذاری زمانی اتفاق می‌افتد که شما دغدغه‌ای از بابت نبود چندماهه آن سرمایه در زندگیتان نداشته باشید.
• سرمایه‌گذاری خود را زمانی کلید بزنید که بدهی‌ها را پرداخت کردید.

سرمایه‌گذاری مناسب من:

پس انداز یا سرمایه گذاری تفاوتی ‌ندارد، از خود بپرسید شرایط و آمادگی انجام این کار را دارید؟ اگر قصد سرمایه‌گذاری دارید به منطقی بودن یا نبودن آن حتماً دقت کنید. منظور از منطقی بودن این است که حتماً بر اساس اهدافتان تصمیم به پس انداز یا سرمایه گذاری بگیرید.

• همانطورکه توضیح دادیم، اگر قصد خرید محصول نقدی دارید پس انداز کنید اما اگر قصدتان سودکردن درآینده است بهتر سرمایه‌گذاری را انتخاب کنید.
• بسته به اهدافتان سرمایه‌گذاری میان‌مدت، کوتاه‌مدت و بلندمدت انجام دهید.
• اهداف کوتاه‌مدت: سرمایه‌گذاری شما باید در طول پنج سال انجام گیرد.
• اهداف میان‌مدت: سرمایه‌گذاری بیش از ده سال نشود.
• اهداف بلندمدت: اگر مطمئن هستید که بیش از ۱۰ سال به پول خود احتیاجی ندارید، سرمایه‌گذاری بلندمدت انتخاب خوبی است.

مزایا و معایب سرمایه‌گذاری چیست؟

آیا مزایا و معایب سرمایه‌گذاری را می‌دانید؟ برای سرمایه‌گذاری ترجیح شما ریسک کردن است یا با احتیاط پیش‌رفتن؟ برای شناخت آن‌ها چه روشی پیشنهاد می‌کنید؟ چند مورد از این موارد را مرور می‌کنیم:

مزایا:

• برخی به فعالیت‌های بازاری علاقه‌مندند اما نمی‌توانند خود نقش پررنگی در آن داشته باشند، بنابراین می‌توان سرمایه‌گذاری کوچک را در بازار سرمایه تجربه کنند. برای ‌اینکه در بازار فعالیت کنید نیاز نیست تمام وقتتان را صرف آن کنید، تنها بخشی از سرمایه و وقت کفایت می‌کند.(در ادامه مقاله کمیسیون در فارکس را هم بخوانید)
• عده‌ای سرمایه‌گذاری و معاملات روزانه را ریسک بزرگی می‌دانند بنابراین از سرمایه‌گذاری بلندمدت و میان‌مدت استفاده می‌کنند، در این صورت ریسک و ضرر کمتری نیز متوجه آن‌هاست.

معایب:

• هر روش سرمایه‌گذاری را انتخاب کنید به هر حال به‌عنوان یک معامله‌گر روزانه شناخته نمی‌شوید و درآمد زیادی نخواهید داشت.
• به اندازه یک تاجر حرفه‌ای موفق نخواهید بود.
• بازده سرمایه‌گذاری شما در دوره‌های متفاوت یکسان نیست.