استراتژی پیش روی بازار سرمایه
مشاوره رایگان
برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.
- 02191004770
- [email protected]
- تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15
خانه / سرمایه گذاری و بورس / استراتژی سرمایهگذاری یعنی چه؟
استراتژی سرمایهگذاری یعنی چه؟
ما در این مطلب قصد داریم به معرفی بهترین و مشهورترین استراتژی سرمایهگذاری بپردازیم.
هر سرمایه گذاری باید یک استراتژی سرمایهگذاری داشته باشد! استراتژی سرمایهگذاری مجموعه‌ای از باورها، ارزشها، عقاید، قواعد و اقدامات می باشد که مسیر سرمایهگذاری هر فرد را تا رسیدن به هدفش مشخص خواهد کرد. داشتن استراتژی به فرد کمک می کند تا زودتر و بهتر به هدفش برسد.
استراتژی سرمایهگذاری چیست؟
استراتژی سرمایهگذاری مجموعه‌ای از باورها، ارزش ها، عقاید، قواعد و اقدامات میباشد که مسیر سرمایهگذاری هر فرد را تا رسیدن به هدفش مشخص خواهد کرد.
شاید فکر کنید که هدف هر فرد کسب بیشترین مقدار سود می باشد؛ اما این فکر درست نیست. بعضی از افراد به دنبال بیشترین مقدار سود در زمانی کوتاه می باشند، اما عده ای دیگر میخواهند در بلندمدت سود نهایی خود را حداکثر نمایند، حتی با پذیرش زیان موقتی و کوتاه مدت.
بعضی از افراد هم کمترین مقدار ریسک را میخواهند اما بعضی از افراد از ریسک‌پذیری لذت می‌برند.
بعضی ها به‌دنبال بیشترن مقدار سود در مدت زمان کوتاه میباشند، بعضی دیگر میخواهند در بلندمدت «سود نهایی» را حداکثر نمایند.
شاید معنی استراتژی سرمایهگذاری برای شما گنگ و مبهم باشد به همین با یک مثال درک این مطلب را آسان تر می کنیم.
مثلا زمانی که سکه گران میشود بعد از زمانی افرادی که سکه دارند تصمیم خواهند گرفت که دارایی خود را نقد نمایند سپس قیمت پایین خواهد آمد. پایین آمدن قیمت موج دوم خریداران را به بازار می‌فرستد. با فشار تقاضا قیمت دوباره بالا خواهد رفت.
محمد در اولین رشد قیمت سکه می‌خرد. فاطمه وقتی قیمت‌ها برای اولین بار نزولی میشود خرید میکند. امیر در دومین رشد قیمت به بازار می‌رود. زهرا از قدیم سکه داشته، با دومین رشد قیمت سکه‌های خود را نقد میکند.
اما چه چیز باعث خواهد شد که این آدم‌ها رفتارهایی متفاوت انجام بدهند؟ آیا آنها برای خود استراتژی دارند، یا تنها تحت تاثیر هیجان است که به بازار پاسخ میدهند؟ در ادامه شما را با انواع استراتژی در سرمایه گذاری آشنا می کنیم.
استراتژی سرمایهگذاری گله‌ای
فکر کنید که یک گله گوسفند در استراتژی پیش روی بازار سرمایه حال چریدن می باشند. یکی از آن گوسفندها علفی تازه پیدا میکند و می‌خورد. یکهو گله به سمتی می‌دود. آن گوسفند نمی‌داند چرا گله جابجا شدند؛ اما علف تازه خود را ول میکند و به دنبال گله می‌دود اینکار به قیمت از دست دادن علف تازه و خوشمزه خودش تمام خواهد شد.
استراتژی سرمایهگذاری یعنی چه؟
بعضی از سرمایه‌گذاران هیچگونه استراتژی‌ای ندارند. فقط می‌خرند و می‌فروشند. حتی بدون توجه به آن‌که بدانند سهامی که می‌خرند مربوط به چه شرکت‌هایی می باشد. این افراد احتمال دارد که سود یا زیان کنند؛ اما باید به این نکته توجه داشته باشند که سودهای کسب شده توسط آن ها فقط به بخت‌واقبال و شانس مربوط بوده نه به شم قوی آنها در سرمایهگذاری.
این افراد همیشه در صف می باشند یا در کنار بقیه افراد صف ایستاده‌اند که خرید کنند یا میخواهند چیزی که دیروز در صف خریدند را بفروشند.
استراتژی سرمایهگذاری بخر – نگه‌دار
بعضی از افراد باور دارند که قیمت همه‌چیز بالاخره یک روز بالا خواهد رفت؛ بطور مثال زمانی خواهد آمد که سکه از ۳ میلیون در مدتی کوتاه برسد به ۴ میلیون.
افرادی هم که پس از پرش به صورت گله ای به بازار حمله میکنند شاید چند صدهزار سود استراتژی پیش روی بازار سرمایه یا زیان کنند؛ اما سود اصلی را کسی خواهد برد که سکه را قبل از پرش قیمت خریده بوده است.
این اشخاص موارد سرمایهگذاری را برای نوسان گیری و به قصد فروش نمی‌خرند. بلکه می‌خرند که نگه دارند مدت زمان آن هم مشخص نیست شاید ۵ سال، شاید ۱۰ سال یا حتی بیست سال! سهام، طلا، یا زمین، فرقی نمی‌کند. چون که این سرمایه‌گذاران بجای قیمت، به دنبال ارزش می باشند. این افراد چیزی را خریداری می کنند که ارزش زیادی دارد، اما قیمت آن ارزان می باشد.
پس از مدت طولانی صبر می‌نمایند تا زمانی که دنیا هم به ارزش خرید آنها پی ببرد. مثلا فردی که در ۱۹۲۰ نقاشی‌های پیکاسو و سالوادور دالی را خریداری کرده بود.
استراتژی سرمایهگذاری بلند-کوتاه
برخی با استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت-کوتاه مدت پیش می روند. بطور مثال یک کشاورز از این موضوع آگاهی دارد که قیمت بادام از نوبر تا اشباع‌شدن بازار در حال کاهش می باشد. اما در صورتی که قیمت برنج روز به روز افزایش می یابد. اما کاهش روز‌به روز قیمت بادام او را اذیت می کند چون کشاورز هنوز بادام‌هایش را برداشت نکرده است حالا از طرفی او قصد دارد بادام هایش را بفروشد و برنج خریداری کند اما مشکل اینجاست که هر روز قیمت برنج بالا می‌رود.
استراتژی سرمایهگذاری یعنی چه؟
او در حال حاضر میتواند برنج را بصورت نسیه برای یک تاریخ خاصی بخرد و از آن طرف بادام را به‌صورت پیش‌فروش تا همان تاریخ پرداخت نسیه برنج، بفروشد. زمانی که برنج گران می شود، کشاورز چون برنج را ارزان خریده بود سود میکند. به علاوه زمانی که بادام ارزان شود، او بادام را از قبل به قیمت گرانتر فروخته است.
پس از مدت زمانی این کشاورز بجای این که بادام بکارد، تصمیم می‌گیرد بادام را گرانتر بفروشد و سر فرصت از دیگران ارزان خریداری کند و تحویل دهد. با این استراتژی او به یک سرمایه‌گذار بلند- کوتاه تبدیل میشود.
استراتژی سرمایهگذاری تکانه‌ای
فکر کنید شما میخواهید برای یک تیم فوتبال بازیکن بخرید. احتمالا سعی میکنید تا بهترین بازیکنان فوتبال جهان را خریداری نمایید و ضعیف‌ترین بازیکنان خودتان را بفروشید؛ اما اگر شما به این روند ادامه دهید، خیلی زود ورشکست خواهید شد. اما شما باید برای ساختن ثروت بهترین بازیکنان خود را بفروشید و بازیکنان جوان و آینده دار و رو به رشد را خریداری کنید.
یک استراتژی سرمایهگذاری دیگر شامل گران خریدن و گرانتر فروختن می باشد. البته تعدادی از این افراد بر این باورند که ارزان‌خریدن و گران‌فروختن سودآور نیست. شما در فاصله زمانی بین خرید وفروش باید هزینه کنید؛ مانند دستمزد بازیکن جوان، هزینه اقامت، تمرین، سفر، آموزش و…
یک استراتژی سرمایهگذاری دیگر شامل گران خریدن و گرانتر فروختن میباشد. مانند تیمی که هازارد را با قیمت بالایی جذب مینماید و او را گران تر از قیمت خریدش با باشگاهی دیگر می‌فرستد. یک تیم قادر خواهد بود که این کار را در مدت یک فصل انجام بدهد تا اینکه منتظر بماند تا دنیا به ارزش‌های استعدادی آن بازیکن جوان پی ببرد، که شاید هم نبرد.
استراتژی سرمایهگذاری ساز مخالف
بسیاری از سرمایه گذاران نیز با استراتژی سرمایهگذاری ساز مخالف پیش میروند. در نقطه مقابل استراتژی گله‌ای، ساز مخالف قرار دارد. در این استراتژی زمانی که همه به یک مورد سرمایهگذاری علاقه نشان دهند، شخص آن را خواهد فروخت و زمانی که همه فروشنده‌اند او خرید مینماید.
استراتژی سرمایهگذاری یعنی چه؟
مثلا وقتی همه به دنبال این هستند که سکه طلا بخرند چون قیمت دارد روز‌به‌روز بیشتر میشود، سرمایه‌گذار سکه‌هایش را با قیمت بالا عرضه می نماید. و زمانی که قیمت پایین آمد و همه وحشت‌زده به دنبال فروشنده میباشند، شخص سکه‌های فروشندگان را با قیمت خیلی ارزان می‌خرد.
در بورس اینگونه افراد برای خرید و فروش سهام، در صف خرید می‌فروشد و هرگز وارد صف نمی‌شود. و زمانی که همان سهم صف فروش شد، فرد سهمی که فروخته را با قیمتی کمتر می‌خرد. این در حالی است که بیشتر مردم در صف خرید آرزو میکنند بتوانند خرید کنند و در صف فروش از خدا میخواهند دارایی‌شان فروش برود
استراتژی سرمایهگذاری سود تقسیمی
چه سازه مخالف بزنید چه تکانه‌ها را دنبال نمایید، تا به اینجا فقط به قیمت‌ها توجه داشته اید، نه به سود سرمایهگذاری.
در این زمان سرمایه‌گذار از بالا رفتن قیمت سهام سود خواهد برد نه از سود تقسیمی شرکت.اما بعضی از سرمایه‌گذارها مستقل از قیمت، به دنبال دریافت سود تقسیمی می باشند و برای آنها پیش‌بینی سود شرکت از هرچیزی دیگری مهم‌تر میباشد.
برای این افراد شرکتی که سود تقسیمی خوب، منظم، قابل پیش‌بینی و رشدکننده دارد یک مورد سرمایهگذاری مطلوب است. در این حالت سرمایه‌گذار باید بهره انتظاری خود را تعریف کند؛ مثلا اگر توقع داریم سالی ۲۵ درصد سود کنیم، شرکتی که هر سال یک‌چهارم قیمتش را به شکل سود تقسیم کند و سودش سالانه دست‌کم به‌اندازه تورم رشد کند، خوب است.
استراتژی سرمایهگذاری دریپ
دریپ یا DRIP اصطلاحی مالی میباشد. Dividend Reinvestment Plan یا برنامه سرمایهگذاری مجدد سود تقسیمی یکی از استراتژی‌های رایج در بین سرمایه‌گذاران می باشد.
استراتژی سرمایهگذاری یعنی چه؟
در حالت کلی این استراتژی سرلوحه کار شخصی است که از پول حاصل از فروش گندم، زمین زراعی بیشتر خریداری کند.
دقت فرمایید اگر قیمت زمین بالا رود او از افزایش قیمت زمین‌هایش سود خواهد برد و زمانی که قیمت زمین ارزان شود او زمین بیشتری را خریداری خواهد کرد. پس او از ریسک نوسان قیمت زمین‌های زراعی در امان میماند.
استراتژی خرید پلکانی
فکر کنید قصد دارید با ۱۰ میلیون تومان در بازار طلا سرمایهگذاری نمایید. فرض کنید در حال حاضر قیمت طلا ۱۰۰ هزار برای هر گرم می باشد.
شما قادر خواهید بود که به بازار رفته و ۱۰۰ گرم طلا خریداری نمایید و به خانه برگردید. اگر بعد از ده روز قیمت طلا به ۱۰۲ هزار تومان برسد، ۲۰۰ هزار سود میکنید اما اگر بشود ۹۸ هزار، ۲۰۰ تومان ضرر نصیب شما می شود.
حالا در این مثال استراتژی خرید پلکانی به این صورت است که بجای خرید ۱۰۰ گرم طلا، هرروز ۱ میلیون تومان خرید کنید. اگر قیمت هرروز کمی بالا برود تا به ۱۰۲ هزار تومان برسد، شما درنهایت سود میکنید؛ اما اگر بعد از ۱۰ روز قیمت طلا به ۹۸ هزار تومان رسیده باشد، شما بیشتر از ۱۰۰ گرم طلا دارید.
درست است که در صورت رشد قیمت سود کمتری نصیب شما میشود اما به همان میزان ریسک کاهش قیمت هم برای شما کاهش می یابد.
استراتژی میانگین‌گیری هزینه ریالی
این جمله که میگوید من ماهی ۵۰۰ هزار تومان سهم خواهم خرید یکی از مهمترین استراتژی‌های سرمایهگذاری می باشد. فکر کنید که این ماه سهم شرکت موردعلاقه من ۵۰۰ تومان باشد. این ماه هزار سهم از این شرکت خریداری میکنم .
در ماه آینده قیمت سهم به ۴۰۰ تومان خواهد رسید حالا با ۵۰۰ تومانم ۱۲۵۰ سهم می‌خرم. ماه بعد قیمت به ۶۰۰ می‌رسد، ۸۳۳ سهم می‌خرم. باز قیمت به ۵۰۰ باز می‌گردد. هزارتای دیگر می‌خرم.
در ماه اول با دو میلیون تومان می‌توانستم ۴۰۰۰ سهم بخرم؛ اما الان ۴۰۸۳ سهم دارم؛ یعنی ۴۱ هزار و ۵۰۰ تومان سود کرده‌ام. در این استراتژی بعضی از افراد اگر و فقط اگر کمی خوش‌شانس‌تر از بقیه باشند ممکن است عملکرد بهتری از دیگران داشته باشند.
Compatible data.
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.
enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.
- Pina & Associates Insurance
- Payment at Contingency
- Amount of Payment
Two Most-Cited Reason
Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.
چهار استراتژی مهم سرمایهگذاری در بازارهای مالی
انتخاب استراتژی صحیح برای استراتژی پیش روی بازار سرمایه سرمایهگذاری یکی از مهمترین کارهایی است که یک سرمایه گذار بایستی انجام دهد. اگر بخواهیم خیلی ساده مفهوم استراتژی سرمایه گذاری را تشریح کنیم باید گفت همانگونه که یک مربی فوتبال بسته به نوع بازی، اهمیت آن، ویژگی های تیم حریف، ظرفیت ها و توانمندی های تیم خود و … سیستم چینش بازیکنان را به صورت های مختلف تهاجمی و تدافعی تنظیم می کند یک سرمایه گذار هم باید بر مبنای اهداف، افق سرمایه گذاری، توانمندی ها، ویژگی ها و شرایط بازار مورد نظر و … نسبت به تعیین و تدوین استراتژی های خود اقدام کند. تصور کنید که در یک بازی مهم مقابل یک تیم قوی، تیم دیگر مربی نداشته و بازیکنان به تشخیص خود در زمین قرار گیرند و یا بر اساس شعارهای تماشاگران به بازی بپردازند و هیچ ارتباط منطقی از پیش تعیین شده ای بین آن ها حاکم نباشد، نتیجه این بازی با احتمال بالایی از پیش مشخص خواهد بود. بنابراین سرمایه گذاری که استراتژی مشخصی نداشته باشد مانند کشتی است که با وزش هر باد تغییر جهت می دهد و دائما توصیه های دیگران او را به این سو و آن سو خواهد برد و نتیجه آن نیز احتمالا چیزی جز اتلاف وقت، انرژی و سرمایه نیست!
داشتن استراتژی به منزله تدوین یک کتابچه راهنما است که قدم به قدم مراحل سرمایه گذاری شما را به صورت شفاف مشخص می کند و کمک می کند از بسیاری از موقعیت های سرمایه گذاری که ریسک بالایی دارند و یا با اهداف شما منطبق نیستند پرهیز کنید. بعنوان مثال در بورس تهران برخی شرکت های عملا ورشکسته داریم که اتفاقا سود خوبی هم به دلیل بازی های کثیف پشت پرده تاکنون داده اند اما کسب سود به هر قیمتی منطقی است؟ اگر فکر میکنید که سود سود است و خوب و بد ندارد سرگذشت سهامداران آکنتور (کنتورسازی ایران) را مطالعه کنید که در مدت کمی سهم چندین برابر شد و پول های بسیاری از سرمایه گذاران ساده لوح را جذب کرد و در نهایت برای چند سال بسته شد و ضرر کلانی به بسیاری از سهامدارانی که در جریان پشت پرده سهم نبودند زد.
مهمترین فاکتور در انتخاب استراتژی مناسب شما، اهداف شما است. اگر هدف شما این است که ماهیانه 10% از بازار سود کنید مسلما سرمایه گذاری بلند مدت برای شما جوابگو نخواهد بود و بایستی به روش هایی نظیر نوسان گیری روی بیاورید. اگر اهداف بزرگتری مدنظر دارید و نمیخواهید در جربان استرس روزانه بازار و نوسانات گاه و بیگاه آن قرار بگیرید احتمالا سرمایه گذاری های بلند مدت برای شما استراتژی عاقلانه تری است. در ادامه این مقاله به مهمترین استراتژی های سرمایه گذاری اشاره خواهیم کرد و امیدواریم بتوانیم به شما کمک کنیم مناسب ترین استراتژی را برای خود برگزینید.
1- سرمایه گذاری درآمدی
یکی از روش های محبوب سرمایه گذاری در دنیا است که با توجه به تورم بالا در اقتصاد ما احتمالا طرفدار چندانی نخواهد داشت. در واقع این استراتژی شامل سرمایه گذاری در دارایی هایی است که سود نسبتا مشخص و کمی در بازه زمانی مشخص می دهند. مانند سرمایه گذاری در اوراق قرضه که سود بالاتری نسبت به بانک و ریسک کمتری نسبت به سهام دارند اما بازدهی آن ها نیز به هیچ وجه قابل مقایسه با سهام نیست. از اشکال این سرمایه گذاری در ایران صندوق های سرمایه گذار مشترک با در آمد ثابت هستند که سود استراتژی پیش روی بازار سرمایه سالیانه حدود 25% دارند. اگر در این صندوق‌ها سرمایهگذاری میکنید حداقل میتوانید در کنار آن به صورت پایه‌ای و از صفر بورس تهران را آموزش ببینید و کم کم وارد این دنیای جذاب و پرهیجان بورس شوید.
2- سرمایه گذاری ارزشی
این روش تا حد زیادی بر اساس نظریات و دستاوردهای وارن بافت اسطوره بازارهای مالی دنیا محبوب شد. مهمترین اصل این استراتژی بسیار ساده است: سهمی را بخرید که ارزان تر از قیمت واقعی خود معامله می شود. پیدا کردن چنین سهم هایی نیاز به دانش در زمینه تحلیل فاندامنتال دارد که در این مقاله به آن اشاره شده است. پس از اینکه چنین سهم هایی را پیدا کردید احتمالا مدت نسبتا زیادی را باید با این سهم ها بمانید و دید بلندمدت داشته باشید تا ارزش آن ها افزایش پیدا کند بنابراین این استراتژی مناسب سرمایه گذاران عجول نیست اما بیشترین سودهای بازار ناشی از این استراتژی است. برای نمونه محاسبه کنید اگر در سهمی مثل وپترو طی یک سال گذشته می ماندید چقدر سود می کردید (قطعا چندین و چند برابر نوسان گیری های چند روزه از بازار!). بورس تهران هم معمولا به این نوع سرمایه گذاران روی خوش نشان داده و سودهای چند صد درصدی نصیب آنان کرده است. از نظر ما تمامی سرمایه گذاران بایستی دانش حداقلی در مورد اصول این استراتژی که تحلیل بنیادی است داشته باشند. شما میتوانید نمونه سهم هایی از این دست را که در مورد بورس تهران معرفی کردیم را از اینجا بیابید.
3- سرمایه استراتژی پیش روی بازار سرمایه گذاری رشدی
شناخته شده ترین معامله گر این سبک پیتر لینچ است. شما در این نوع سرمایه گذاری به دنبال شرکت های نسبتا کوچک با فناوری بالا و بازارهای رو به رشد هستید بنابراین ممکن است در شرکتی سرمایه گذاری کنید که نسبت به ارزش ذاتی آن قیمت بالاتری دارد اما با توجه به پتانسیل بالای آن، گران بخرید و گرانتر بفروشید! بنابراین ریسک این نوع سرمایه گذاری نسبت به شیوه های قبلی بالاتر است اما سود خوبی را هم می تواند عاید سهامدار کند و بر خلاف استراتژی اول معمولا به صبر زیادی نیاز ندارد و سرمایه گذاران بیشتر استراتژی پیش روی بازار سرمایه بر روی این سهم ها نوسان گیری می کنند. بسیاری از شرکت های فرابورسی در این گروه قرار می گیرند.
4- سرمایه گذاری در شرکت های با سرمایه اندک
این استراتژی برای افرادی است که عطش ریسک دارند و البته حاضرند هزینه این انتخاب خود را نیز بپردازند. اصول این استراتژی سرمایه گذاری در سهم های کوچک با سرمایه اندک، ابهام نسبتا بالا و احتمالا ناشناخته است که در بورس تهران سهم های قابل معامله در بازار پایه را شامل می شوند. این سهم ها نسبت سهم های بورسی و فرا بورسی توجه کمتری را به خود جلب میکنند و بازیگران خاص خود را دارند که اگر بازی آن ها را یاد بگیرید می توانید نوسان های خوبی از آن ها کسب کنید، البته که پتانسیل ضررهای سنگین را هم دارند پس در این استراتژی باید بسیار هوشیار باشید و اخبار و شایعات را به دقت تعقیب کنید. بنابراین استراتژی پیش روی بازار سرمایه اگر در بورس تازه وارد هستید این استراتژی را به شما توصیه نمیکنیم!
برای ما بنویسید استراتژی شما در بازار تاکنون چه بوده و چه دستاوردهایی برای شما داشته است؟
لازم به ذکر است ما در انجمن نخبگان بورس تهران می توانیم به شما کمک کنیم تا استراتژی مناسب خود را طراحی کنید و سودهای شیرینی از این بازار جذاب کسب کنید. در این انجمن اشخاصی که میخواهند نخبگان پرسود بورس تهران باشند عضو هستند.
انجمن خبرگان بورس تهران
برای کسب حداکثر سود در بازار بورس تهران به چه چیزهایی نیاز داریم؟ شما برای موفقیت در این بازار چقدر آماده و مسلط هستید؟
در انجمن خبرگان بورس تهران ما پرتفوی از سهام ها به همراه زمان خرید و فروش را به شما خواهیم داد و همچنین اخبار مهم پیش روی بازار سرمایه توسط اساتید بررسی و سهام‌های روبه رشد آینده مورد تحلیل قرار می گیرد. در آخر تمام تحلیل های و اشکالات شما توسط اساتید برطرف شده یا در تالار گفتگو پاسخ داده می شود.
استراتژی سرمایه گذاری بهینه
تأثیر بازارهای سرمایه در جمع آوری سرمایه های کوچک فردی، تبدیل آنها به سرمایه های بزرگ و جهت دهی آنها به سمت فعالیت های تولیدی، اهمیت این بازارها را بیش از پیش افزوده است.
در واقع بازار سرمایه روش تسهیل سرمایه گذاری برای افراد حقیقی و حقوقی است.
روزانه میلیون ها نفر با انگیزه های گوناگون، در بازارهای مالی فعالیت می کنند. از این رو، این بازارها به بازار بسیار پیچیده و غیرقابل پیش بینی تبدیل شده اند.
در این گونه شرایط، یکی از راه های مناسب برای مقابله با پیچیدکی، پیش بینی است.
تاکنون روش های سنتی نظیر رگرسیون با موفقیت های نسبی همراه بودند، ولی به دلیل رفتار غیرخطی و آشوب گونه شاخص های مالی، نتایج آنها نتوانستند نیازهای پژوهشگران را تأمین نمایند.
خلاصه پژوهش
در اين تحقيق، روش میانگین متحرک ساده و نمایی، MACD و RSI به عنوان روشهاي تكنيكي در خريد و فروش سهام بر اساس اطلاعات قیمت سهام شرکتهای منتخب براي يك دوره سه ماهه آخر ۱۳۹۴ مورد بررسي و تجزيه و تحليل قرار گرفت.
نتایج تحقیق به شرح ذیل میباشد:
برای پیش بینی قیمت میتوان از شاخصهای میانگین متحرک و میانگین متحرک نمایی کوتاه مدت استفاده نمود
که البته در اکثر موارد خطای میانگین متحرک نمایی کمتر بود.
زمانی که شاخص MACD بسیار بزرگ بود قیمت سهم در حد بالایی قرار داشت
و پس از آن قیمت سهام افت شدیدی پیدا کرده بود و همزمان مقدار MACD نیز کاهش یافته بود
سهم هایی نیز که در دورهای دارای MACD نزدیک صفر و منفی بوده اند در روزهای بعدی قیمتشان افزایش مناسبی پیدا کرده بود.
شاخص RSI نشان داد زمانی که مقدارش نزدیک به سقف (۱۰۰)
بایستی استراتژی فروش را اتخاذ کرد زیرا در روزهای آتی، قیمت سهم کاهش شدیدی یافته بود.
عکس این قضیه نیز در روند سهامها مشاهده شد.
زمانی که RSI نزدیک صفر بود فرصت مناسبی برای خرید سهام بوده است.
زمانی که قیمت سهام به دلیل شوکهای غیر قابل پیش بینی افزایش شدید و ناگهانی یافته بود
خطای مدلهای MA نیز در پیش بینی قیمت سهم افزایش یافته بود.
میتوان گفت دلیل افزایش خطا مربوط به مسائل و متغیرهای پنهانی است که قابل اندازهگیری نیستند
و قیمت سهم را تحت تاثیر قرار میدهند.
برخی موارد مشاهده شد
که حرکت دو شاخص MACD و RSI مخالف یکدیگر بود و هر شاخص استراتژی متفاوتی را نشان میداد
که در آن برهه پیش بینی قیمت را مشکل کرده است
لذا جزو سهم های پرریسک تلقی شدند زیرا احتمال افزایش قیمت یا کاهش قیمت سهم یکسان بود.
ارزش بازار سهام | استراتژی سرمایه گذاری موفق
منظور از ارزش بازار ارزش ریالی یک شرکت در بورس است. یعنی از نظر بازار یک شرکت چقدر ارزش دارد. به ارزش بازار اصطلاحا استراتژی پیش روی بازار سرمایه Market Cap هم می گویند. روش محاسبه آن به این صورت است که تعداد سهام شرکت را قیمت کنونی سهم ضرب می کنیم. مثلا اگر تعداد سهام بانک پاسارگاد با نماد وپاسار 65،520،000،000 سهم باشد و قیمت روز آن در بازار 9500 ریال باشد. ارزش بازار این شرکت حدودا 622 میلیارد خواهد بود.
ارزش بازار = تعداد سهام x قیمت سهام
در بازار عموما از ارزش بازار به منظور تشخیص سایز یک شرکت در مقایسه با میزان فروش و کل دارایی آن شرکت استفاده می شود. سایز شرکت ها بر اساس ارزش بازاری آنها عموما به سه دسته شرکت های بزرگ، متوسط و کوچک تقیسم می شوند. مثلا شرکت فولاد مبارکه اصفهان در دسته شرکت های بزرگ قرار می گیرد. شرکت داروسازی کوثر در دسته شرکت های کوچک طبقه بندی می شود.
درک دقیقتر ارزش بازار
ارزش بازار زمانی ارزش پیدا می کند که گاها سرمایه گذاران به اشتباه تنها به قیمت سهام توجه می کنند. تصور کنید قیمت سهام “شرکت الف” 20 هزار تومان است. قیمت سهام “شرکت ب” 2 هزار تومان است. عمدتا سرمایه گذاران تصور میکنند شرکت الف گران است. در حالیکه در این مثال ممکن است تعداد سهام شرکت الف 10000 سهم و شرکت ب 1000،000 سهم باشد.
در این حالت ارزش بازار شرکت الف 200 هزار تومان و ارزش بازار شرکت ب 2 میلیون تومان خواهد بود. البته در این مثال ما صرفا از منظر قیمتی شرکت ها را مقایسه کردیم و منظور پارامترهای بنیادی سهام نیست. عمدتا از منظر ریسک و نقدشوندگی به نسبت ارزش معاملات به ارزش بازار یک شرکت دقت می شود.
ارزش بازار یک شرکت برای اولین بار در عرضه اولیه آن شرکت مشخص می شود. پیش از انتشار عمومی یک شرکت نهادهای مالی همچون تامین سرمایه ها از روش های مختلف ارزشگذاری، قیمت سهام شرکت ها برای عرضه اولیه را مشخص می کنند. بعد از عرضه اولیه شرکت در بازار سرمایه قیمت یک شرکت از طریق عرضه و تقاضا تعیین می شوند. در نتیجه ارزش بازار یک شرکت بر اساس تخمین بازار از آن شرکت تغییر خواهد کرد.
استراتژی سرمایه گذاری بر اساس ارزش بازار سهم
همانطور که پیشتر ذکر شد شرکت ها بر اساس ارزش بازار به سه دسته تقسیم می شوند:
1- شرکت های بزرگ
شرکت های با ارزش بازار بالای 2000 میلیارد تومان در دسته شرکت های بزرگ قرار می گیرند. این شرکت ها عمدتا شرکت های با سابقه هستند که مدت زیادی از شروع فعالیت آنها می گذرد. عمدتا بازیگران بزرگ صنایع خوب کشور هستند. سرمایه گذاری در این شرکت ها سودهای نجومی کوتاه مدت برای سرمایه گذاران به همراهی ندارد. اما در بلندمدت قیمت سهام این شرکت ها با شیب ملایم رشد میکند و در کنار آن سالانه سود خوبی تقسیم می کنند.
در حال حاضر شرکت های فولاد مبارکه اصفهان، سرمایه گذاری تامین اجتماعی و هولدینگ خلیج فارس از بزرگترین شرکت های بورسی هستند.
2- شرکت های متوسط
شرکت های با ارزش بازار بین 1000 تا 2000 میلیارد تومان را شرکت های متوسط می گوییم. شرکت های گروه داروسازی عمدتا در این دسته قرار می گیرند. از شرکت های این گروه عمدتا انتظار می رود رشد سریعتری را تجربه کنند. این شرکت ها عمدتا در حال توسعه فعالیتها و عملکردشان هستند. شرکت های این دسته عمدتا ریسک بیشتری نسبت به شرکتها بزرگ دارند. اما در مقابل احتمالا درصد رشد بیشتری از شرکت های بزرگ خواهند داشت. اگر ریسک پذیری بیشتری دارید در زمان هایی که بازار صعودی است میتوانید روی این شرکتها بازدهی بهتری داشته باشید.
3- شرکت های کوچک
شرکت های با ارزش بازار زیر 1000 میلیارد تومان را در دسته شرکت های کوچک قرار می دهند. برای مثال شرکت تجهیز نیروی زنگان از شرکت های کوچک بازار سرمایه است. شرکت های این گروه عمدتا بازار کوچک و خاص را مورد هدفگذاری قرار می دهند. این گروه عمدتا ریسک های بالاتری دارند و در مقابل رکود اقتصادی آسیب پذیرتر هستند. شرکت های این گروه عمدتا نقدشوندگی بسیار پایینی دارند و در بحران ها امکان نقدشدن را به سرمایه گذاران نمی دهد. پس نوسانات زیاد قیمتی و نقدشوندگی پایین از ویژگی سهام این گروه است.
استراتژی سرمایه گذاری چیست؟
استراتژی سرمایه گذاری همان چیزی است که تصمیمات سرمایه‌گذار را بر اساس اهداف، تحمل ریسک و نیازهای آینده به سرمایه، هدایت میکند. برخی از استراتژی‌های سرمایهگذاری درصورتی که سرمایه‌گذار بر افزایش سرمایه متمرکز باشد، به دنبال رشد سریع هستند، در مقابل جایی که تمرکز بر حمایت و حفظ ثروت باشد، می‌توانند از یک استراتژی کم خطر پیروی کنند.
درک استراتژی در سرمایهگذاری
بسیاری از سرمایه‌گذاران اقدام به خرید شاخصهای متنوع و کم هزینه میکنند، از «متوسط هزینه دلاری» استفاده کرده و سود بدست آمده از سهام را دوباره وارد بازار سرمایه میکنند. «متوسط هزینه دلاری» (Dollar cost averaging) فرآیندی است که سرمایه‌گذار طبق یک زمانبندی خاص، علیرغم پایین آمدن قیمت سهام، مبلغ ثابتی را به خرید سهام اختصاص می‌دهد. اگر قیمت سهام پایین آمده باشد، سرمایه‌گذار قادر خواهد بود تعداد سهام بیشتری خریداری کند، و در شرایط برعکس یعنی موقعی که قیمت سهام بالا برود، تعداد کمتری سهام را خریداری خواهد کرد، در نتیجه انجام این کار، قیمت تمام شده هر سهم، کمتر از قیمت میانگین تمامی خریدها، خواهد بود. چرا که در قیمت‌های پایین‌تر، سرمایه‌گذار، تعداد زیادی از سهام را خریداری کرده‌است.
برخی از سرمایه‌گذاران باتجربه سهام مشخصی را انتخاب میکنند و براساس تجزیه و تحلیل شرکتهای معین با پیش بینی حرکت قیمت سهام، روندی را مشخص میکنند.
بهترین استراتژی‌های سرمایهگذاری
سرمایهگذاری مبتنی بر رشد
سرمایهگذاری مبتنی بر رشد، از تحلیل‌های بنیادی استفاده میکند و یکی از قدیمی‌ترین و اساسی‌ترین اشکال سبک‌های سرمایهگذاری است. سرمایهگذاری مبتنی بر رشد یک استراتژی فعال است که شامل تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی و فاکتورهای اساسی شرکت میشود، که سهام را عرضه کرده‌است. به این منظور باید شرکتی را شناسایی کنید که شواهد حاکی از آن است در آینده رشد چشمگیری خواهد داشت. در این استراتژی سرمایه گذاری، به جای انتخاب سهام یک شرکت، بر روی سبدی متشکل از 10 یا تعداد بیشتری از شرکت سهامی تمرکز میکند. انجام دادن یک تحقیق شامل و کافی و اطمینان از موفقیت این استراتژی ممکن است، زمان زیادی احتیاج داشته باشد. هرچند، این استراتژی و یا شکل‌های دیگر این استراتژی یکی از منابع اصلی درآمد، مدیران صندوق‌های حرفه‌ای سرمایهگذاری برای کسب و بازگشت سرمایه است. پس از تشخیص شرکت، اگر تحلیل ما درست بود، پیروی از استراتژی معکوس میتواند بسیار مفید باشد.
معامله فعال
معامله فعال بسیار دشوار است. کمتر از ۵ درصد کسانی که این نوع از استراتژی را به کار می‌برند به مقدار قابل قبولی از موفقیت دست می‌یابند، و کمتر از ۱ درصد بازده چشمگیری را مشاهده میکنند، اما کسانی که به این بازده می‌رسند، سرمایه سرشاری را بدست می‌‌آورند. بیشترین ابزاری که در معاملات فعال استفاده میشود، انواعی از تجزیه و تحلیل فنی است. این ابزار تحقیقاتی به جای اندازهگیری عوامل مرتبط با بیزینس مورد نظر، بر روی تغییرات قیمت سهام تمرکز میکند. سهامداران می‌توانند در دوره‌های کوتاه مدت به سود برسند و فرصت این را خواهند داشت که با استراتژی‌هایشان اهرم فشار را وارد کنند. معامله‌گران می‌توانند در هر بازه زمانی از ماه و روز گرفته تا دقیقه و یا ثانیه در بازار فعالیت کنند. این سرمیاه‌گذاران اغلب از داده‌های قیمت از طریق مبادلات ارزی یا سیستم‌های نموداری استفاده میکنند تا الگوهای قیمت اخیر و روند بازارهای همبسته را بشناسند و از آن استفاده کنند.
سرمایهگذاری مبتنی بر ارزش
سرمایه‌گذاران صندوق سرمایهگذاری مشترک و صندوق قابل معامله، می‌توانند با استفاده از ارزش صندوق سرمایهگذاری مشترک پایه‌های استراتژی سرمایه گذاری خود را پی ریزی کنند. به بیان ساده‌تر، سرمایه‌گذران مبتنی بر ارزش دنبال سهام‌های هستند که در دوره «تخفیف» به فروش می‌رسند. به جای صرف وقت ربای جستجوی سهام و تجزیه و تحلیل صورت مالی شرکتها، یک سرمایه‌گذار صندوق سرمایهگذاری مشترک میتواند صندوق‌های شاخص، صندوق‌های سرمایهگذاری مشترک یا صندوق‌هایی را که به صورت فعال مدیریت می‌شوند را خریداری کند. به صورت کلی در این استراتژی اوراق بهاداری خریداری میشود که در تحلیل‌های بنیادی کم‌ارزش به نظر می‌رسند.
خرید و نگهداری
در استراتژی خرید و نگهداری، سهامی خریداری میشود و برای مدت استراتژی پیش روی بازار سرمایه طولانی نگهداری میشود. بر اساس این استراتژی، از زمان ایجاد سبد سهام تا پایان افق سرمایهگذاری، سهام فعالانه خرید و فروش نمی‌شود. سرمایه‌گذاران در استراتژی خرید و نگهداری معتقدند صرف کردن زمان در بازار از زمانبندی بازار محتاطانه‌تر است. نگهداری سهام در دوره طولانی، با توجه به نواسانات دوره‌های کوتاه‌مدت منطقی‌تر است. این استراتژی با زمانبندی بازار کامل در تضاد است، که در آن، به طور معمول سرمایه‌گذار در دوره‌های کوتاه‌تر خرید و فروش می کند و قصد خرید با قیمت پایین و فروش با قیمت بالا را دارد.
انتخاب استراتژی یا سبک سرمایهگذاری نسبت به انتخاب سرمایهگذاری تفاوتی ندارد: هر سرمایه‌گذار خاص و یکتا است و بهترین استراتژی برای هر سرمایه‌گذار آن راهبردی است که با توجه به تحمل ریسک و شاخصهای خاص سرمایهگذاری هر فرد انتخاب میشود. افرادی که اهداف بلندمدت را برای سرمایهگذاری انتخاب میکنند، می‌توانند از استراتژی لشکر که یکی از محبوب‌ترین استراتژی‌هاست استفاده کنند.
سخن پایانی
سامانه مدیریت ثروت مانو، امکانی را فراهم کرده است که همه افراد جامعه بدون نیاز به کسب دانش تخصصی اقتصاد و مالی و همچنین بدون نیاز به صرف زمان برای پیگیری اخبار، بتوانند به صورت غیرمستقیم، متناسب با استراتژی سرمایه گذاری و درجه ریسک‌پذیری خود، بهترین گزینه‌های سرمایهگذاری را انتخاب کنند.
دیدگاه شما