انتظارات غیر واقعی از معامله گران

“اگر بازار فعلی گاوی طلا از زمان بندی و وسعت بازار گاوی دهه 70 پیروی کند، قیمت طلا قبل از سال 2014 به 6000 دلار می رسید.” demonocracy.info

XAUUSD : افزایش احساسات کاهشی در بازار طلا

بر مبنای گزارش کیتکو ، احساسات نزولی فزاینده در میان تحلیلگران وال استریت و سرمایه گذاران مین استریت به کاهش قیمت طلا در کوتاه مدت به زیر 1700 دلار در هر اونس اشاره دارد.

احساسات نزولی در بازار طلا در چند هفته اخیر تشدید شده است زیرا سرمایه گذاران انتظار دارند که فدرال رزرو به شدت نرخ های بهره را برای کاهش تورم افزایش دهد. در این شرایط، بازده واقعی همراه با دلار آمریکا بالاتر رفته است و دو باد مخالف بزرگ برای این فلز گرانبها ایجاد کرده است.

در حالی که دلار آمریکا به نقطه عطف مهمی یعنی برای اولین بار در 20 سال گذشته، قیمت طلا به پایین ترین سطح یک ساله خود رسیده است. تحلیلگران گفته اند که اگرچه طلا به دلار1700 کاهش یافته است، اما هیچ خرید عمده ای هنوز برای آن صورت نگرفته است.

فرانک مک گی، فروشنده فلزات گرانبها در Alliance Financial، گفت که او انتظار دارد قیمت طلا کاهش یابد زیرا معامله گران بیشتری مجبور به نقد کردن موقعیت های زیانده خود هستند.

Jim Wyckoff، تحلیلگر تکنیکال ارشد Kitco.com، خاطرنشان کرد که چشم انداز فنی نشان می دهد که معامله گران نزولی بازار را در کوتاه مدت کنترل می کنند.

وی گفت: وضعیت نموداره کاملاً نزولی است و مسیری که کمترین مقاومت را برای قیمت ها دارد، از یک طرف به سمت پایین باقی می ماند.

نه تنها احساسات نزولی در میان سرمایه گذاران خرد در این هفته افزایش یافته است، بلکه مشارکت در نظرسنجی به بالاترین حد یک ماهه رسیده است که نشان می دهد سرمایه گذاران بیشتری دوباره به بازار توجه کرده اند.

این در حالی است که احساسات نزولی شدیدی در بازار وجود دارد اما برخی از تحلیلگران هنوز آماده نیستند که از این فلز گرانبها دست بکشند.

از طرفی دیگر برخی از تحلیلگران گفته اند که طلا در آستانه جهش است زیرا از نظر فنی بیش از حد فروخته شده است.

آدام باتن، استراتژیست ارشد ارز در Forexlive.com، گفت که با توجه به اینکه بازارها در اواخر این ماه شروع به بازنگری در انتظارات افزایش 100 واحدی می کنند. بازارها در این حرکت تهاجمی پس از افزایش نرخ تورم آمریکا به 9.1 درصد در ماه ژوئن که بالاترین رقم در 40 سال گذشته بود، شروع به قیمت گذاری کردند.

باتن گفت: «نظرات مقامات فدرال رزرو و کاهش انتظارات تورمی در نظرسنجی دانشگاه میشیگان تنها افزایش 75 امتیازی را در 27 جولای تضمین می کند. این امر فضایی را برای افزایش قیمت طلا باقی می‌گذارد.»

در حالی که قیمت طلا با حفظ سطح حمایت 1700 دلار در هر اونس، هفته گذشته را به پایان رساند، بسیاری از تحلیلگران به دنبال این هستند که ببینند آیا قیمت‌ها می‌توانند حمایت بحرانی در حدود 1675 دلار را حفظ کنند که نشان‌دهنده منطقه تثبیت از سال 2020 است.

مارک چندلر، مدیر عامل بنوکبرن گلوبال فارکس، گفت که او همچنین در حال بررسی است تا ببیند آیا قیمت طلا سطوح حمایتی عمده را حفظ خواهد کرد یا خیر. وی افزود: طلا پنجمین هفته زیان خود را می بیند که طولانی ترین روند شکست در چند سال اخیر است.

این هفته 16 تحلیلگر در نظرسنجی طلای کیتکو نیوز شرکت کردند. در میان شرکت‌کنندگان، سه تحلیل‌گر، یا 19 درصد، در کوتاه‌مدت نسبت به طلا خوش‌بین بودند و شش تحلیلگر یا 50 درصد نسبت به طلا نزولی بودند و پنج تحلیلگر معادل 31 درصد نظر به ادامه حرکت خنثی در این هفته برای طلا دارند.

1107 رای در انتظارات غیر واقعی از معامله گران نظرسنجی آنلاین صندوق انداخته شد. از این تعداد، 441 نفر یا 40 درصد به دنبال افزایش قیمت طلا در ایت هفته هستند . 458 نفر دیگر یا 41 درصد به ادامه کاهش نظر دارند و 208 رأی دهنده یا 19 درصد در کوتاه مدت بی طرف بودند.

در تایم فریم یک ساعته ، با حمایت دو روز انتهای هفته گذشته و ادامه رشد قیمت در امروز ، همچنان بازار در دل کانال نزولی دو هفته پیش باقی مانده است.

امروز بازار به محدوده مقاومت کلیدی 1723 - 1726 دلار رسید که تنها شکست آن موید ادامه حمایت از قیمت طلا و انتظارات غیر واقعی از معامله گران انتظار رشد تا محدوده 1736 دلار را فراهم می کند.

در غیر این صورت همچنان باید به شواهد ادامه روند کاهشی همچون ایجاد واگرایی -HD که در اندیکاتور MACD در حال شکل گیری است و نیز شکست حمایت مهم 1713 - 1710 دلار ، چشم داشت. در صورت تثبیت شکست این حمایت همچنان ادامه کاهش تا محدوده کف کانال نزولی تا 1700 دلار مورد انتظار است.

از آنجایی که بازارهای مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می تواند در آن نوسان ایجاد کند ، تحلیل های ارائه شده صرفا به جهت اطلاع رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می شوند و هیچ گونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیست.

۳ توصیه غیرمعمول برای معامله گران تازه کار در فارکس

در این مقاله خبری از توصیه های معمول و رایج فارکسی برای معامله گران تازه کار فارکس نیست. بلکه چند توصیه غیرمعمول برای معامله گران تازه کار در فارکس وجود دارد که از سوی معامله گران با تجربه تر و فعالان حوزه ترید جمع آوری شده و به دست آمده است. . توصیه هایی که در عین غیر معمول بودن شان، بسیار مفید و کاربردی هستند.

۱. به سود و زیان ( P/L) خود نگاه نکنید

درست است، قسمت سود و زیان یا همان P/Lرا در پلتفرم معاملاتی خود ببندید یا در صورت لزوم آن پنل را با مقداری نوار یا برچسب و کاغذ بپوشانید.

به‌عنوان یک تریدر تازه‌کار، وسوسه‌انگیز است که صرفاً روی این اعداد تمرکز کنید، زیرا این تابلوی امتیازی اصلی است که نادیده گرفتن آن تقریباً غیرممکن است.

با این حال، هر برد یا باختی ممکن است قبل از اینکه حتی از آنها آگاه شوید، باعث تقویت سوگیری هایی در معاملات تان بشود، به اندازه ای که تصمیم گیری شما را تحت تاثیر قرار دهد.

در عوض، همانطور که مایک بلافیوره در کتاب خود به نام “یک تجارت خوب” می‌نویسد، منطقی‌تر است که “بر روی هدف خود تمرکز کنید که ابتدا مهارت‌های تان را توسعه دهید و هر روز، روز به روز بهتر شوید.”

احتمالاً از خود می‌پرسید که اگر ارقام سود/زیان خود را در حساب تجاری خود بررسی نکنید، چگونه باید پیشرفت خود را بسنجید.

خوب، اگر یک ژورنال معاملاتی دقیق با این معیارهای مهم داشته باشید، می‌دانید که برای پیگیری روند پیشرفت‌ (یا عدم پیشرفت تان) و همینطور بهبودهایی که لازم است انجام دهید، راه‌های زیادی وجود دارد.

۲. به خودتان مرخصی و استراحت بدهید.

با باز بودن ۲۴ ساعته بازار فارکس در هر روز، ممکن است نگران این موضوع باشید که اگر بطور مداوم نمودارها را نگاه نکنید، فرصت‌های معاملاتی بزرگ را از دست خواهید داد.

و حتی اگر یک برنامه معاملاتی برای خود ایجاد کرده باشید که تعادل مناسبی بین کار و زندگی تان برقرار کند، اگر تمایلی به ترید و انجام معامله ندارید، ممکن است در مورد استراحت چند روزه و دوری از بازار دچار احساس گناه شوید.

خبر خوب این است که موقعیت های معاملاتی خوب بازار تمام نمی‌شود، و فقط باید هوشیار باشید و آماده تا در صورت وقوع از آن‌ها استفاده کنید.

مشکل این است که روزهایی پیش می‌آیند که شما ۱۰۰% وجودتان درگیر نیست. به احتمال زیاد وقتی مریض هستید، به خانه جدیدی نقل مکان می‌کنید و یا درگیر عواطف سخت بعد از جدایی هستید، روحیه خوب و پر انرژی ای ندارید.

چیزی که باید در چنین مواقعی به خودتان بگویید این است که به جای انتظارات غیر واقعی از معامله گران اینکه خود را مجبور به ادامه دادن کنید، خوب است که از ترید کمی فاصله بگیرید و استراحت کنید. به خودتان مرخصی بدهید! ورزشکارانی که از مصدومیت رنج می برند مجبور به بازی نیستند، درست است؟

بازار اهمیتی نمی‌دهد که موقعیت های بیشتری را استفاده می‌کنید یا نه. حتی برای ساعت‌ کاری بیشتر به شما پاداشی نمی‌دهد. این کیفیت تصمیمات معاملاتی شماست که تفاوت ایجاد می کند.

۳. فقط یک معامله در روز انجام دهید.

اکثر معامله گران تازه کار مستعد “OVERTRADING” یا همان “ترید بیش از حد” هستند. یعنی معتقدند که ستاپ و موقعیت های بیشتر، شانس برنده شدن و موفقیت آنها را افزایش می دهد.

اینها که بلیت های لاتاری نیستند!

یکی از روانشناسان مورد علاقه من در حوزه ترید، دکتر برت استینبرگر، “ترید بیش از حد” را به عدم تطابق بین انتظارات سود و نوسانات بازار مرتبط می داند.

به عبارت دیگر، معامله گران اغلب احساس می کنند که برای دستیابی به اهداف خود یعنی همان سود مورد انتظارشان، نیاز است چندین حرکت بازار را بگیرند و معامله کنند.

اگر می‌خواهید فرصت‌ها و مهارت‌های معاملاتی خود را به میزان حداکثر برسانید، احتمالا باید در معاملات خود کمی حساس‌تر باشید و وسواس گونه عمل کنید.

گالن وودز که مربی معامله گری روزانه و نیز یک نویسنده می باشد، “طرح اقدام یک گلوله” را پیشنهاد می کند. طرحی که یک قانون مطلق تک معامله ای را تعیین می کند. این قانون شما را وا می دارد می کند طوری فکر کنید که انگار فقط یک گلوله برای تان باقی مانده است. این بدان معنی است که شما باید به درستی هدف گیری کنید و ماشه را در زمان مناسب بکشید تا بتوانید از تنها شلیک خود حداکثر استفاده را ببرید.

در حالی که این نکات در ابتدا غیر منطقی و بدور از عقل به نظر می رسند، اما احتمالا از دیدن این که چگونه این نکات می تواند بر طرز فکر و ذهنیت معاملاتی شما و در نهایت سودآوری تان تأثیر مثبت بگذارد، شگفت زده خواهید شد.

سخن پایانی

اگر در هنگام معامله نتوانید احساسات خود را کنترل کنید، قطعا ضرر خواهید کرد. آن هم ضرر خیلی زیاد! مهمترین اقدامی که می توانید برای بهبود سودآوری تان در معاملات انجام دهید این است که روی خودتان کار کنید. شناخت واقعی خود، دیدگاه، ذهنیت و نحوه تفکر شما می تواند در بازار به شما مزیتی بدهد که دیگران ندارند. در مقاله حاضر، سعی کردیم به شیوا ترین روش ممکن توصیه هایی ساده اما کاربردی برای معامله گران نوپا و تازه کار فارکس ارائه دهیم.

هدف ما این است که در مقالات وبسایت ونیز دوره های آموزشی مان، توصیه های عملی و کاربردی برای بهبود روانشناسی فارکس را به اشتراک بگذاریم. امیدواریم بتوانید مزیت و برتری ذهنی مورد نیاز خود یا همان منحصر به فردی خودتان را توسعه دهید. و در معامله گری به بهترین خود تبدیل شوید.

در انتظار گرانی

گروه اقتصادی- بازار ارز دچار هیجانات کاذب شده است؛ معامله‌گران پشت صف‌های خرید غیرواقعی گرفتار شده‌اند و به رشد بی‌منطق قیمت دلار دامن می‌زنند. کارشناسان می‌گویند اصلاح شاخص بورس مهم‌ترین عامل برهم‌زننده روند معاملات بازار ارز بوده و خروج تدریجی تازه‌واردها از بازار سرمایه را موجب شده است. صعود شاخص بورس به کانال یک میلیون تومان در روزهای گذشته گرایشات سرمایه‌گذاران خرد را به نفع این بازار تغییر داده بود اما تلاطم چندروزه بازار سهام جان تازه‌ای به معاملات ارزی بازار بخشیده و رغبت سرمایه‌گذاران به خرید و فروش دلار و سکه را افزایش داده است.
دلار دیروز هم به افزایش قیمت خود در بازار ادامه داد. معامله‌گران هر دلار را با قیمت ۱۷ هزار و ۴۵۰ تومان به فروش رساندند و مسیر عبور دلار از نیمه کانال ۱۷ هزار تومان را هموار کردند. دلار نخستین بار و در روزهای سه‌شنبه و چهارشنبه هفته گذشته توانست عبور از کانال ۱۶ هزار تومانی را برای خود ممکن کند. اگرچه دلار در انتهای هفته گذشته با اصلاح قیمتی همراه شد، با این حال از ابتدای هفته شاهد برگشت آن به مدار افزایش قیمت هستیم. بررسی‌ها نشان می‌دهد که دلار نیمایی نیز این روزها سقف‌شکنی می‌کند تا از نرخ‌های ثبت‌شده در بازار آزاد جا نماند. اگرچه دلار نیمایی هنوز هم فاصله قیمتی حدود دو هزار تومانی با نرخ دلار در بازار آزاد ارزی دارد با این حال سیاستگذار در تلاش است با کاهش فاصله قیمتی این دو، فرصت‌های آربیتراژی بازار را از بین ببرد.
سکه نیز همسو با تداوم رشد قیمت دلار، به افزایش قیمت خود ادامه داد. به این ترتیب دیروز سکه نیز با قیمت هفت میلیون و ۳۸۰ هزار تومان در بازار معامله شد. به گفته فعالان بازار، قیمت گواهی سکه یک روزه در بورس کالا بالاتر از قیمت سکه در بازار فیزیکی است و این موضوع تداوم روند رو به رشد قیمت سکه در بازار را موجب شده است. در صورتی که افزایش قیمت سکه در بازار ادامه داشته باشد، مردم بیشتری برای خرید و فروش سکه و طلا در بازار صف خواهند کشید. به این ترتیب باید منتظر بر هم خوردن معاملات بازار طلا بعد از تحمل یک دوره کوتاه‌مدت رکود باشیم.
گرم شدن تنور بازار سرمایه
اما دیروز معاملات تالار شیشه‌ای با ریزش بیش از ۱۹ هزار واحدی شاخص بورس همراه شد. به این ترتیب شاخص کل بورس که هفته گذشته توانسته بود سقف یک میلیون واحدی را نیز رد کند، با پشت سر گذاشتن چند روز منفی در کانال ۹۰۰ هزار واحدی معامله می‌شود. منطق اقتصادی حکم می‌کند که در چنین شرایطی بازار ارز نیز همسو با بازار سهام پیش رود و شاهد ریزش قیمت ارزهای خارجی نیز باشیم، اما روند معاملات ارزی بازار چیز دیگری می‌گوید. به نظر می‌رسد سیاستگذار در هفته‌های آغازین سال جاری تنور بازار سرمایه را تا جایی گرم کرد که خرده‌سرمایه‌های مردمی نیز به سمت این بازار سرازیر شد. در حالی که اقتصاد جهانی به دنبال شیوع ویروس کرونا وارد فاز رکودی شده و عمده بازارهای جهانی ریزش شدیدی را تجربه کرده‌اند، بورس ایران روند رو به رشد خود را تا هفته گذشته ادامه داد.
بسیاری از کارشناسان در همان روزها نسبت به این موضوع ابراز نگرانی کرده و پیش‌بینی کرده بودند که در صورت ریزش شاخص بورس، نقدینگی‌های مردم به سمت سایر بازارها حرکت خواهد کرد. حرکت خلاف جهت بازار ارز نیز صحت این ادعا را تایید می‌کند و نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران خرد بازار سرمایه به دلیل هراس از ریزش شاخص بورس، بار دیگر تمایلات سرمایه‌گذاری‌شان را به نفع بازار ارز و سکه تغییر داده‌اند. به نظر می‌رسد رشد خیره‌کننده بازار سرمایه انتظارات کاذبی را در میان سرمایه‌گذاران ایجاد کرده و آنها را در بی‌خبری کامل از عواقب رشدهای نجومی قرار داده بود. حال که بازار سرمایه فرصت اصلاح یافته، پیش‌بینی‌ها حول برگشت این بازار به سمت نرخ‌های واقعی آن می‌چرخد. در چنین فضایی خرید و فروش دلار و سکه می‌تواند اولین گزینه سرمایه‌گذاری به منظور حفظ ارزش دارایی‌های خرد مردمی باشد.
باز هم گرانی
تجربه نشان می‌دهد هر گاه دلار سقف‌های مقاومتی بازار را شکسته و بازار سفته‌بازی را رونق داده، روند رو به رشد قیمت کالاهای مصرفی را به دنبال داشته است. بدیهی است تداوم حضور دلار در نرخ‌های فعلی موجب می‌شود کالاها و خدمات مصرفی بازار بر اساس دلارهای ۱۶ و ۱۷ هزار تومانی ارزشگذاری شوند. به این ترتیب تداوم افزایش قیمت‌ها در بازار ارز نگران‌کننده است و می‌تواند به انتظارات تورمی بازار دامن بزند. براساس آخرین نرخ اعلامی از سوی بانک مرکزی، نرخ تورم سال ۹۸ به بیش از ۴۰ درصد بالغ شده است. در حالی که سیاستگذار پولی اخیراً اعلام کرده که بانک مرکزی آماده اجرای سیاست هدف‌‌گذاری تورم است، اما کشف قیمت‌های جدید در بازار ارز نمی‌تواند موید موفقیت‌آمیز بودن اجرای چنین سیاستی باشد.
یکی از موضوعات مهمی که موجب می‌شود سیاستگذار در اجرای چنین طرحی ناکام بماند، تداوم اعطای ارز ۴۲۰۰ تومانی است. در حالی که مقامات دولتی پیش‌بینی کرده‌اند که نرخ تورم در سال جاری روند کاهشی به خود بگیرد اما افزایش فاصله قیمتی نرخ دولتی و نرخ بازار آزاد می‌تواند انگیزه سودجویی را در میان متولیان بازار تقویت کند. به این ترتیب احتمال تکرار تجربه تلخ گرانی کالاها و خدمات مصرفی در سال ۹۷ دور از انتظار نیست. ضمن آنکه کالاهایی که با نرخ‌های جدید دلار قیمت‌گذاری می‌شوند نیز خود به عاملی اساسی در جهت افزایش سطح عمومی قیمت‌ها منجر می‌شوند که این نیز چراغ سبز افزایش نرخ تورم را روشن می‌کند.
بازار ارز و سکه، مامن مردم
به نظر می‌رسد سیاستگذار بازی دو سر باختی را راه انداخته که از یک سو عملکرد سیاستی دولت را زیر سوال می‌برد و از سوی دیگر اقشار ضعیف جامعه را متحمل زیان‌های بزرگی می‌سازد. بررسی‌ها نشان می‌دهد با افزایش قیمت دلار و کاهش ارزش پول ملی، مردم بازار ارز و سکه را مامنی برای حفظ ارزش دارایی‌های خود می‌دانند، از این رو سرمایه‌های نقدی خود را به سمت این بازار سرازیر کرده و با خرید و فروش دلار و سکه تلاش می‌کنند قدرت خرید خود را در یک سطح حداقلی نگه دارند. اگرچه تورم مزمن اقتصاد ایران قدرت خرید مردم را به میزان زیادی کاهش داده و کشف قیمت بر اساس معاملات غیرواقعی انجام می‌گیرد، اما به نظر می‌رسد سرمایه‌های اندکی که به سمت بازار سرمایه حرکت کرده بود در حال خروج از این بازار و حضور دوباره در بازار ارز و سکه است.
بدیهی است در شرایط کنونی که درآمدهای ارزی کشور به میزان زیادی کاهش یافته، بانک مرکزی از تامین ارز موردنیاز بازار نیز بازمانده است. در این شرایط تنها راه چاره تقویت صادرات غیرنفتی و تامین ارز مورد نیاز کشور از محل آن است. برای این منظور لازم است بانک مرکزی تعامل خود با فعالان بخش خصوصی را افزایش دهد و بازگشت ارز حاصل از صادرات را ممکن کند. سیاستگذار پیش از این و با هدف تامین مالی تنور بازار سرمایه را گرم کرده و مردم را به حضور در این بازار تشویق می‌کرد. اما از آنجا که دولت از بیان واقعیات به مردم طفره می‌رود و از اعلام این موضوع که منابع مالی‌اش کفاف مخارجش را نمی‌دهد خودداری می‌کند، عواقبی همچون خروج سرمایه از بازار سهام و ورود دوباره به بازار ارز را موجب شده است. بنابراین سیاستگذار با تبلیغات فریبنده در تلاش بود منابع مالی را به نفع خود جمع‌آوری کند، اما اکنون که افسار بازار از دستش خارج شده، معاملات ارزی بازار نیز به هم ریخته است. بدیهی است تداوم این موضوع نتیجه‌ای جز افزایش دوباره قیمت‌ها، کاهش قدرت خرید و تشدید فقر به دنبال نخواهد داشت.

قمار بورسی دولت
بهمن آرمان*- با اینکه نوسانات در بورس‌های اوراق بهادار امری طبیعی است اما آنچه اخیراً در بازار سرمایه ایران اتفاق افتاده، مساله بدون پیشینه‌ای است آن هم در شرایطی که درآمدهای نفتی کشور به شدت کاهش یافته، رکود تورمی بر اقتصاد ایران حاکم شده و هزینه تبادلات مالی به دلیل نداشتن رابطه مستقیم با سیستم مالی جهان برای ایران بسیار سنگین شده است. در چنین وضعیتی دولت با کسری بودجه سنگینی روبه‌رو و بر آن شد که این کسری بودجه را با واگذاری دارایی‌های خود جبران کند. اگرچه این مهم در وهله اول اقدام درستی به نظر می‌آمد، اما دولت با ابزارهایی که در اختیار داشت دست به قمار خطرناکی زد و موجب شد قیمت سهام به اندازه‌ای افزایش یابد که به هیچ عنوان بازتاب‌دهنده شرایط روز اقتصاد ایران نبود. در بورس ایران بنا به دلایل مختلف از جمله پرداخت سود نقدی توسط شرکت‌ها، نسبت P/E یا قیمت به سود شرکت‌ها چیزی حدود ۶ یا ۷ بوده است اما با اقدامات اخیر دولت، این نسبت بدون هیچ‌گونه توجیهی به ۱۴، ۱۵ و حتی بیشتر از آن هم رسید. بنابراین طبیعی بود که رشد بازار سرمایه قابل دوام نباشد و قیمت سهام به حالت قبلی خود بازگردد. دولت به جای اینکه به صورت تصنعی در بازار بورس دخالت کند، می‌توانست از طریق ایجاد سیستم‌های انگیزشی منابع مالی ناشی از کمبود درآمدهایش را جبران کند. این شیوه‌های انگیزشی اگرچه می‌توانستند شیوه‌هایی کاملاً علمی باشند، اما اتفاقات اخیر دولت را متهم می‌کند که دست در جیب مردم کرده است. شاید برای دولت بهتر بود بخشی از کسری بودجه که به هزینه‌های جاری مربوط است را از طریق فروش سهام شرکت‌هایی که دارایی سود مناسب هستند جبران کند. در عین حال فروش اوراق بهادار به منظور جبران کسری بودجه سیاستی است که ما در موارد گوناگونی از تاریخ کشورمان تجربه کرده‌ایم. زمانی که در شهریور سال ۱۳۲۰ ایران به اشغال نیروهای متفقین درآمد، دولت ناچار شد دو اقدام اساسی را در پیش گیرد؛ اول آنکه برای اولین بار در ایران ۲۰۰ میلیون تومان اوراق قرضه منتشر و در عین حال از حساب منابع درآمدی نفت استفاده کرد یعنی در زمان پهلوی اول، درآمد ناشی از فروش نفت وارد بودجه عمومی کشور نمی‌شد مانند آنچه امروز در نروژ انجام می‌شود. بنابراین دولت با این کار توانست مقداری از مشکلات ناشی از اشغال کشور را جبران کند. مورد دوم هم مربوط به زمان نخست‌وزیری آقای محمد مصدق است که ایران با تحریم نفتی روبه‌رو شد و دولت صادقانه این مساله را با مردم در میان گذاشت. مردم نیز اوراق قرضه دولتی را نه برای سودآوری بلکه برای حمایت از دولت خریداری کردند. بنابراین اگر دولت برای حل مشکلات اساسی جامعه اعم از بیکاری، تورم و کاهش شدید رشد اقتصادی پروژه‌های مشخص و استراتژیکی همچون تکمیل پروژه راه‌آهن چابهار- زاهدان- مشهد که یک بندر اقیانوسی را به آسیانه میانه وصل می‌کند یا آزادراه تبریز- بازرگان یا پروژه‌های نیمه‌تمامی که نیازمند منابع ریالی بودند را معرفی می‌کرد، می‌توانست درآمدهای میلیاردی نصیب خود کند، نرخ بیکاری را به میزان زیادی کاهش دهد و رشد اقتصادی را بهبود بخشد. در این شرایط دولت می‌توانست برای ایجاد جذابیت در جلب حمایت مردمی، سودی بالاتر از سود بانکی برای این‌گونه اوراق مالی در نظر بگیرد.
از این طریق مردم نتیجه مشارکت خودشان را در ساختار اقتصادی کشور می‌دیدند و متوجه می‌شدند که هزاران نفر سر کار رفته‌اند، رشد اقتصادی بالا رفته و یک پروژه اقتصادی به سرانجام رسیده است. اما دولت انتظارات غیر واقعی از معامله گران به جای این کار دست به قمار خطرناکی زده که حتی می‌تواند پیامدهای امنیتی به دنبال داشته باشد. بنابراین مشاهده می‌کنیم منابع مالی‌ای که تا همین چند روز پیش به سمت بورس حرکت می‌کردند، به سمت بازار طلا و ارز رفته‌اند و در نهایت نیز شاهد افزایش روزانه قیمت ارز هستیم. این افزایش نیز به دلیل محروم ماندن کشور از درآمدهای ارزی تا حدی منطقی است و از آنجا که نرخ تورم در اقتصاد بالاست، مردم به دنبال راهی هستند که بتوانند ارزش پولی که در اختیار دارند را حفظ کنند. در این شرایط باید انتظار داشته باشیم که بورس روند تعادلی خود را طی کند و به قیمت‌های واقعی خود برگردد و در عین حال با خروج نقدینگی از بورس قیمت سایر کالاها همچون طلا و ارز که می‌توانند به عنوان یک پناهگاه مطرح باشند نیز افزایش پیدا کند.
* رییس پیشین اداره مطالعات و بررسی‌های اقتصادی بورس تهران

پیشبینی های قیمت طلا از اغراق تا واقعیت

مجله افیکس کار: وقتی صحبت از بازارهای مالی به میان می‌آید، به نظر می‌رسد یک وسواس تقریباً متعصبانه درباره «پیشگویی» قیمت وجود دارد. قیمت طلا نیز از قاعده پیشبینی ها مستثنی نیست. ارزش این را دارد که به برخی از پیش‌بینی‌های قدیمی نگاهی بیندازیم تا به درک بهتر وضعیت طلا در چشم‌انداز آینده کمک کنیم…

پیش بینی طلای 6000 دلاری 23 ژانویه 2012

“اگر بازار فعلی گاوی طلا از زمان بندی و وسعت بازار گاوی دهه 70 پیروی کند، قیمت طلا قبل از سال 2014 به 6000 دلار می رسید.”

demonocracy.info

قیمت طلا در روز چاپ مقاله ای که بالا نقل قول شد 1679 دلار در هر اونس بود. در مارس 2014 قیمت طلا به 1382 دلار کاهش یافت. تا پایان سال 2014 طلا 1181 دلار قیمت داشت.

چنین پیشبینی های برای قیمت طلا چقدر می‌تواند دور از انتظار باشد؟ طلا نه تنها به قیمت هدف نرسید، بلکه در جهت مخالف حرکت کرد – از همان ماه – و طی دو سال آینده سی درصد کاهش یافت و در 31 دسامبر 2014 به 1205.00 دلار در هر اونس رسید.

مشکل، قابل قبول بودن طلای 6000 دلاری نیست. هم قابل قبول است و هم ممکن. با این حال، پیش بینی به طور خاص زمان محور بود و به طرز وحشتناکی از نظر زمان و روند اشتباه قضاوت شد.

پیشبینی طلای 1800 دلاری توسط جی پی مورگان 1 فوریه 2013

“جی پی مورگان طلا را تا اواسط سال 2013 در 1800 دلار می بیند، زیرا آفریقای جنوبی در بحران است و بی ثباتی در خاورمیانه درحال تشدید است. JP Morgan Chase & Co گفت: طلا تا اواسط سال 2013 با مشکل صنعت معدن به 1800 دلار در هر اونس خواهد رسید.”

Bloomberg.com

قیمت طلا در تاریخ انتشار تیتر فوق 1667.00 دلار در هر اونس بود. پنج ماه بعد در 29 ژوئن 2013، قیمت هر اونس طلا 1233 دلار بود. با این حال طلای 1800 دلاری یک پیش بینی محافظه کارانه بود.

تنها افزایش هشت درصدی از سطح موجود (در آن زمان) 1667.00 دلار می توانست منجر به قیمت 1800.00 دلار شود. اما، مانند پیشبینی قبلی، قیمت سقوط کرد. سپس قیمت طلا طی پنج ماه ، بیست و شش درصد کاهش یافت.

• بیشتر بخوانید : اونس طلا چیست و ارزش آن چگونه محاسبه میشود؟ | همه چیز درباره انس طلا

بازارهای مالی کازینوهای جدید شده اند

تایم فریم هایی که معامله گران خرد و نهادی با توجه به تحلیل و سرمایه گذاری در نظر می گیرند و روی آنها تمرکز می کنند- اعم از طلا، سهام، املاک و غیره – به طور فزاینده ای کوتاه مدت شده اند. در واقع، به نظر می رسد که بازارهای مالی به نوعی قمار تبدیل شده اند. لذا سرمایه گذاری ها به حدس و گمان نیاز دارند.

همچنین تعداد نوسانات به طور تصاعدی بالا رفته است. گاهی ، با دارایی هایی مانند ETF های اهرم دار، گزینه های معاملات آتی و موارد دیگر، بیشتر بازار شبیه یک رینگ شرطبندی به نظر می رسد تا محل سرمایه گذاری بنیادی.

در مجموع این روش اشتباه نیست. سفته بازان به خوبی به بازارها خدمات می دهند و چرخش نقدینگی را فراهم می کنند که در غیر این صورت ممکن است بازاری وجود نداشته باشد. نقش آنها برای عملکرد منظم بازارها حیاتی است. بدون معامله گران اوضاع همیشه بدتر خواهد بود. اما ماهیت بازارهای مالی به شدت تغییر کرده است و سرمایه گذاران باید این واقعیت را هرچه سریعتر تشخیص دهند.

تنها و جدی ترین عامل نگرانی با توجه به عملکرد منظم بازارهای مالی امروزی، ریسک سیستماتیک است.

این در سطح جهانی صادق است و هیچ کشور یا بازاری مصون نیست. با در نظر گرفتن این موارد، آیا واقعاً کسی می تواند پیش بینی هایی را با هر درجه ای از اطمینان یا دقت انجام دهد؟ با توجه به ماهیت انفجاری بازارها، به نظر می رسد پیش بینی هایی که انجام می شود یا بسیار محافظه کارانه است یا تمایل دارند کاملاً اغراق آمیز باشند.

• بیشتر بخوانید : طلا، نه در عرش و نه در فرش است | قدرت خرید دلار آمریکا تنها فاندامنتال طلاست

پتانسیل صعودی فعلی برای طلا

متوسط ​​قیمت بسته شدن ماهانه طلا در جولای 2020، 1971 دلار اونس بود. که در ماه بعد با اوج روزانه 2058 دلاری همراه شد.

با توجه به کاهش بیشتر قدرت خرید دلار آمریکا از آن زمان، محاسبات نشان میدهد اوج قیمت طلای تعدیل‌شده با تورم اوت 2020 ، اکنون 2114 اونس میباشد.

قیمت طلا – نمودار تاریخی 100 ساله (تعدیل شده با تورم)

با طلای 1820 دلار در هر اونس، پتانسیل صعودی فعلی تقریباً به 290 دلار، (اختلاف 2114 دلار تا 1820 دلار کنونی)، یا شانزده درصد محدود شده است. از سوی دیگر، با کاهش بالقوه کوتاه مدت که در طلا دیده میشود، نسبت ریوارد به ریسک برای شرط بندی میان مدت در پوزیشن لانگ نامطلوب بنظرمیرسد.

• بیشتر بخوانید : رابطه قیمت طلا با دلار و تورم آمریکا | حقایق بنیادی اونس طلای جهانی

پیشنهاد به سوسک های طلا : برای سال 2022 به جای پیش بینی های غیرواقعی، طلا را هر آنچه هست ببینید . طلا پول واقعی است و سرمایه گذاری نیست. تاریخچه طلا را به انتظارات غیر واقعی از معامله گران عنوان پول مطالعه کنید و یاد بگیرید. از طلا انتظار نداشته باشید که “واقعه بزرگ بعدی” باشد. انتظارات غیر واقعی خود را کاهش دهید.

برگرفته از کتاب کلسی ویلیامز نویسنده کتاب “تورم، چیست ” و “طلا پول واقعیست” است

“هاله مشروعیت” بخشیدن نادرست به رمزارزها در انگلستان

رئیس اداره رفتار مالی انگلستان هشدار داده است که سختگیری های بیش از حد دستگاه ها می تواند باعث خفه شدن برخی از رمزارزها شود.

رئیس اداره رفتار مالی بریتانیا (FCA) هشدار داده است که دستگاه های نظارتی باید حمایت از سرمایه گذارن توکن های رمزارزها تقویت کنند، اما نباید فراموش کنند که انتظارات غیر واقعی از معامله گران سختگیری بیش از حد در این فضا می تواند باعث خفه شدن این صنعت شود،.

چارلز راندل در یک سخنرانی جدید که برای سمپوزیوم بین المللی کمبریج در مورد جرایم اقتصادی کمبریج انجام شده است، بیان کرد که در حال حاضر یک مشکل واقعی در مورد سرمایه گذارانی که بدون آگاهی کافی درباره ی ریسک های فضای رمزارز وارد این فضا می شوند، وجود دارد.

راندل به تبلیغ اخیر کیم کارداشیان برای اتریوم ماکس اشاره کرد و افزود دخیل شدن تبلیغات اینفلوئسرها ممکن است باعث خطاهای سرمایه گذاری در رمزارز ها شود. راندل همچنین ادعا کرد که به این خطاهای تبلیغاتی سرمایه گذاری، مواردی مانند سرمایه گذاری های خرده فروشی، FOMO و افزایش کلاهبرداری های مربوط به دامپ و پمپ رمزارز ها نیز افزوده شده است.

راندل تاکید کرد که حدود ۲٫۳ میلیون شهروند انگلیسی در حال حاضر صاحب رمزارز ها هستند و ۱۴٪ از آنها از کارت های اعتباری برای خرید آن ها استفاده کرده اند وریسک کرده اند. علاوه بر این، ۱۲٪ از صاحبان رمزارز – تقریبا ۲۵۰،۰۰۰ بریتانیایی – به اشتباه بر این باورند که FCA از سرمایه گذاری های آن ها حمایت می کند.

راندل درباره ی ورود به سرمایه گذاری در کلاس دارایی های جدید رعایت جانب احتیاط را لازم شمرده و تاکید کرد که شهروندان بریتانیایی در انتخاب روش های سرمایه گذاری خود آزاد هستند.

“پس چرا باید بر روی توکن های رمزارز نظارت شود؟ اگر بر این توکن ها نظارت شود مردم فکر می کند که در مسیر امنی سرمایه گذاری می کنند.به این ترتیب، دخالت FCA به این دارایی ها “اثر هاله” می دهد و باعث می شود انتظارات غیر واقعی از امن بودن سرمایه گذاری در این مسیر مطرح شود. ”

FCA در حال حاضر بر صرافی های رمزارز نظارت می کند و فروش مشتقات رمزارز به معامله گران خرده فروشی را ممنوع کرده است، راندل بیان کرد که این اقدامات نظارتی باید در محدوده توکن های امن و استیبل کوین ها انجام گیرد.

راندل گفت که فراتر از استیبل کوین ها و توکن های امن، FCA باید بیشتر تبلیغات نادرست و گمراه کننده ای که برای این فضا انجام می شود را هدف قرار دهد. در اواسط ماه ژوئیه ۲۰۲۱، FCA یک صندوق ۱۱ میلیون پوند (~ ۱۵ میلیون دلار) را برای تامین بودجه ی اجرای یک کمپین بازاریابی آنلاین بریتانیا راه اندازی کرد تا در مورد خطرات مرتبط با سرمایه گذاری های رمزارز به سرمایه گذاران آگاهی دهد.