سرمایه‌گذاری در بورس و انواع آن

۵ مزیت اصلی «اختیار آتی» برای سرمایه‌گذاران

مدیر سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه طلای لوتوس گفت: اختیار آتی یکی از پیشرفته‌ترین ابزارهای مشتقه در ایران محسوب می‌شود که قرار است روی محصول زعفران راه‌اندازی شود و مزیت‌هایی همچون پوشش ریسک، اخذ موقعیت‌های مختلف سرمایه‌گذاری، اهرمی کردن پرتفوی و همچنین تنوع‌سازی پرتفوی با مبالغ کم را دارد.

رامین ابوالفضلی، مدیر سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه طلای لوتوس در گفت‌وگو با «کالاخبر» به راه اندازی معاملات اختیار آتی اشاره کرد و گفت: اختیار آتی یکی از پیشرفته ترین ابزارهای مشتقه در ایران محسوب می شود که قرار است روی زعفران در بورس کالا راه اندازی شود. هرچند این ابزار سابقه بیشتری در دنیا دارد اما بورس کالا همچون گذشته در توسعه بازار مالی قدم برمی دارد و چنین ابزاری را راه اندازی می کند.

وی به مزیت های معاملات اختیار آتی اشاره کرد و گفت: برای اختیار آتی مزایایی که برای آپشن با دارایی پایه مثلا زعفران یا سکه وجود دارد برای این دارایی پایه (قرارداد آتی) هم می توان متصور بود از جمله پوشش ریسک، اخذ موقعیت مختلف سرمایه گذاری، اهرمی کردن پرتفوی و همچنین تنوع سازی پرتفوی با مبالغ کم از مزایای این ابزار مشتقه است.

وی به بازیگران اصلی بازار اختیار آتی اشاره کرد و توضیح داد: این نوع ابزارها با توجه به اهرمی بودن و تخصصی بودن، بازیگران خاص خودش رو دارد. در دسته بندی کلی سفته بازان، آربیتراژگران و پوشش دهندگان از بازیگران اصلی این بازارها هستند.

ابوالفضلی در پاسخ به این پرسش که ورود زعفران به بازار اختیار آتی چه مزیت هایی دارد؟ گفت: در مورد زعفران، تولیدکنندگان، کشاورزان، مصرف کنندگان و حتی مدیران سرمایه گذاری از این ابزارها بسته به نوع مقاصدی که دارند می توانند بهره‌مند شود، زیرا همانطور که گفته شد این ابزارها به خاطر ویژگی ها و جذابیت هایی که دارند از جمله نقدشنودگی بالا نسبت به حجم معاملات دارایی پایه، مبالغ کم سرمایه گذاری (استفاده از اهرم)، پوشش ریسک و. در دنیا طرفداران زیادی دارند که به مرور طرفداران این دست ابزارها در بازار سرمایه ما نیز بیشتر می‌شود.

مدیر سرمایه گذاری صندوق طلای لوتوس تاکید کرد: لزوم راه اندازی چنین ابزارهایی برای دارایی های پایه ای از جمله زعفران و صندوق طلا که سال هاست فیوچرز آن در بورس کالا وجود دارد و بازیگران خاص خودش را دارد، بیش از پیش احساس می شود.

وی ادامه داد: با توجه به استقبالی که فعالان بازار از ابزار آپشن و فیوچرز زعفران و صندوق طلا طی سال های گذشته داشتند، راه اندازی چنین ابزارهای جدیدی به عمق بازار قطعا کمک کرده و به نظر می رسد استقبال خوبی از آن صورت گیرد.

ابوالفضلی با بیان اینکه صندوق های طلا و زعفران در حال حاضر ارزش بیش‌ از ۵ هزار میلیارد تومان دارند و روزانه بیش از ۱۰۰ میلیارد تومان حجم معاملات این صندوق ها است، عنوان کرد: با توجه به حجم معاملات این ابزارها و استقبالی که از این صندوق ها و همچنین فیوچرز صندوق طلای لوتوس و فیوچرز زعفران صورت گرفته است، راه اندازی ابزارهای جدیدی مانند اختیار آتی کاملا محسوس است.

وی در پایان تاکید کرد: البته باید گفت با توجه به سرمایه‌گذاری در بورس و انواع آن اینکه این ابزار کاملا تخصصی و پیشرفته است نیازمند فرهنگ سازی و آموزش است نهادینه شود و مسیر را برای راه اندازی ابزارهای جدیدتر هموار کند، این در حالی است که فراهم کردن زیرساخت های لازم از جمله وجود نرم افزارهای پیشرفته معاملات کارگزاری ها در راستای رونق‌بخشی این ابزارها حیاتی و لازم است.

شاخص کل بورس ۱۰ آبان‌ماه ۱۴۰۱/صعود ۱۰ هزار واحدی بورس

روند صعودی در بازار سرمایه که از روز گذشته آغاز شد، امروز هم ادامه یافت و شاخص‌های این بازار سبزپوش ماندند.

به گزارش نفیرنفت | شبکه خبری صنعت نفت ایران؛ شاخص کل بورس امروز با ۱۰ هزار و ۶۲۸ واحد افزایش به رقم یک میلیون و ۲۸۰ هزار واحد رسید. شاخص کل با معیار هم وزن هم ۴۲۴۳ واحد افزایش یافت و رقم ۳۶۵ هزار و ۶۰ واحد را ثبت کرد.

در این بازار ۲۴۸ هزار معامله به ارزش ۲۸ هزار و ۲۹۵ میلیارد ریال انجام شد.

صنایع پتروشیمی خلیج فارس، فولاد مبارکه اصفهان، گروه مدیریت سرمایه گذاری امید، سرمایه گذاری تامین اجتماعی، پتروشیمی نوری، سرمایه گذاری غدیر و سرمایه گذاری گروه توسعه ملی نسبت به سایر نماد‌ها بیشترین تاثیر مثبت را روی بورس گذاشتند.

در آن سوی بازار سرمایه شاخص کل فرابورس با ۵۱ واحد افزایش در رقم ۱۷ هزار و ۳۸۴ واحد رسید.

معامله‌گران این بازار ۱۷۶ هزار معامله انجام دادند که ۲۸ هزار و ۸۷۶ میلیارد ریال ارزش داشت.

بیمه پاسارگاد نسبت به سایر نماد‌ها بیشترین تاثیر منفی و پتروشیمی تندگویان، پلیمر آریاساسول، پتروشیمی زاگرس، بهمن دیزل، صنعتی مینو و پویا زرکان آق‌دره نسبت به سایر نماد‌ها بیشترین تاثیر مثبت را روی فرابورس گذاشتند.

ارائه پیشنهاد حمایتی دوم بورس به ستاد اقتصادی دولت

مجید عشقی گفت: جهت افزایش اثرگذاری اقدامات حمایتی، قصد ارائه یک پیشنهاد چند بندی به ستاد اقتصادی دولت را داریم.

به گزارش ایبِنا ، به نقل از سازمان بورس و اوراق بهادار؛ «مجید عشقی» در جلسه‌ای با اعضای کانون نهاد‌های سرمایه‌گذاری ایران اظهار داشت: سازمان بورس حمایت‌های خود را محدود به بسته ۱۰ بندی نمی‌کند و در این طرح سعی شد تا مسائل جزئی همچون عدم تطبیق زمان معاملات بورس و فرابورس، ورود عرضه اولیه‌ها به بازار و … که باعث حساسیت سهامداران شده بود، برطرف بشود.

وی ادامه داد: با پیگیری‌های انجام شده، منابع جدیدی از سرمایه‌گذاری در بورس و انواع آن صندوق توسعه ملی به بازار سهام وارد شد و برای نخستین بار این صندوق با کد معاملاتی خود اقدام به خرید سهام کرده است؛ این اقدام خوبی برای دولت و بازار سهام محسوب می‌شود، چراکه دارایی‌های ریالی این صندوق به نوعی تبدیل به دلار شده است.

عشقی گفت: با توجه به افت قیمت سهام، می‌توان این موضوع را این‌گونه تعبیر کرد که یک دارایی را در عوض اینکه با نرخ دلار در کانال ۳۰ هزار تومانی تهیه کنند، آن را با نرخ دلار ۱۵ هزار تومانی خریداری کرده‌اند.

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار افزود: به بیان دیگر صندوق توسعه ملی که یک منبع بین نسلی به حساب می‌آید، دارایی ارزنده‌ای را در قیمت‌های بسیار نازلی اندوخته کرده و این اقدام برای کشور و شرایط فعلی بازار سهام مناسب است؛ امیدواریم این اقدام در آینده نیز تداوم پیدا کند.

وی در بخش دیگری از سخنان خود مطرح کرد: جهت افزایش اثرگذاری اقدامات حمایتی، قصد ارائه یک پیشنهاد چند بندی (سه الی چهار بند) به ستاد اقتصادی دولت را داریم و در تلاش برای اخذ مصوبه‌هایی در راستای رفع دغدغه‌های کلان بازار سهام هستیم.

عشقی تصریح کرد: باید به طور مشخص و بر اساس اولویت موضوعات مطرح، پیشنهاد‌های خود را به ستاد اقتصادی دولت اعلام کنیم تا به این واسطه دغدغه‌های اصلی فعالان بازار سهام همچون حذف هاب‌های اروپایی از فرمول نرخ خوراک، حذف کامل قیمت‌گذاری دستوری و … برطرف بشود؛ در تلاشیم تا هرچه سریع‌تر این موارد تعیین و تکلیف و سایه سنگین آن‌ها تا سال آینده از سر بازار سرمایه رفع بشود.

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار بیان کرد: بخشی از اصلاحات مربوط به بودجه می‌شود و بخش دیگری نیز باید در روح حاکم بر بودجه لحاظ شود و کلیت ارکان آن را در نظر داشته باشند.

وی خاطرنشان کرد: ما احکامی که سال گذشته وجود داشت و چند بند جدید را در برای بودجه پیشنهاد کرده‌ایم که این موارد باید در مجلس مورد دفاع قرار بگیرد و سعی داریم با رایزنی با کمیسیون اقتصادی بتوانیم شرایط مطلوبی در بلندمدت برای بازار سهام به وجود بیاوریم.

عشقی گفت: در خصوص بودجه جلسات متعددی داشتیم و احکامی از آن استخراج و به وزارتخانه ارسال شد، اما با این حال تمامی فعالان بورسی می‌توانند نظرات و پیشنهاد‌های خود را اعلام کنند و با خرد جمعی این موضوع تا پایان آبان ماه سال جاری به نتیجه برسد.

عشقی با اشاره به یکی از تردید‌های این روز‌های سهامداران، ابراز کرد: حاشیه سود شرکت‌ها به علت اوضاع اقتصاد جهانی و افت قیمت کامودیتی‌ها، کاهش داشته است، اما نباید به این موضوع وزن زیادی داد؛ چراکه با منطق سرمایه‌گذاری، سهام شرکت‌ها برای سه ماه خریداری نمی‌شوند و افراد باید با نگاه بلندمدت سرمایه‌گذاری کنند؛ این نوسان‌ها کاملاً طبیعی است و قطعاً چنین شرایطی باقی نخواهد ماند؛ از طرفی تمامی این شرایط و مشکلات در قیمت‌های فعلی منعکس شده است.

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار تاکید کرد: با ورود پول‌های جدید این فضا کنترل خواهد شد و تمامی خریداران اثرات مثبت آن را در بازه یک‌ساله خواهند دید.

پیشنهاد کارشناسی به سهامدارن بورس

روز شنبه از بسته ۱۰ بندی حمایت از بازار سرمایه از سوی سازمان بورس رونمایی شد که واکنش‌های مختلفی را از سوی کارشناسان در پی داشت. واکنش‌هایی که محور مشترک اکثر آن‌ها همراهی دولت و مجلس برای به نتیجه رسیدن تصمیمات جدید است.

به گزارش تهران بهشت، بندهای این بسته شامل بیمه کردن سهام حاضر در پورتفوی اشخاص حقیقی تا سقف ۱۰۰ میلیون تومان برای هر نفر، انتشار اوراق اختیار تبعی فروش بر روی سهام موجود در صندوق های درآمد ثابت تا سقف ۴۰۰ هزار میلیارد سرمایه‌گذاری در بورس و انواع آن ریال با تضمین اصل ارزش سبد سهام در ابتدای دوره بر اساس ترتیباتی که سازمان بورس اعلام می‌کند، تزریق منابع جدید توسط صندوق‌های حاکمیتی برای خرید سهام در بازار سرمایه و به مرور افزایش مبلغ مذکور، واریز منابع مندرج در ردیف بودجه سال ۱۴۰۱ به صندوق تثبیت جمعاً به مبلغ حدود ۵۰ هزار میلیارد ریال، هماهنگی، نظارت و پایش مستقیم و مستمر فعالیت اشخاص حقوقی بازار سرمایه شامل شرکت‌ها و نهادهای مالی شبه دولتی، صندوق های بازنشستگی و نهادهای نظامی و حمایت این نهادها از سهام ناشران تحت مدیریت خود و توقف فروش تا زمان ثبات در بازار، و انجام اقدامات حمایتی از جمله خرید سهام و انتشار اوراق تبعی حمایتی، همکاری مشترک بانک مرکزی و وزارت اقتصاد جهت مدیریت نرخ سود، افزایش سپرده گذاری مستقیم سازمان بورس نزد صندوق تثبیت، محدود کردن بخش فروش بازارگردان ها تا اطلاع ثانوی، توقف پذیره نویسی اوراق بهادار و عرضه های اولیه تا زمان بازگشت ثبات به بازار سرمایه بازگشت زمان جلسه معاملاتی در فرابورس به روال سابق از ساعت ۱۳ به ۱۲ و ۳۰ دقیقه می‌شود.

در این راستا، کارشناسان بر لزوم تعامل دولت و مجلس و همچنین ترغیب تازه‌واردها به سرمایه‌گذاری غیرمستقیم تاکید کرده و شروط سرمایه‌گذاری در بورس و انواع آن به نتیجه رسیدن این بسته را تشریح کردند.

در این راستا، رحمانی با اشاره به بسته حمایتی سازمان بورس از بازار سرمایه، با تاکید بر اینکه موضوع بیمه سبد سهام از طریق اوراق مشتقه یعنی اوراق اختیار فروش تبعی؛ اقدامی مهم برای سهامداران خردی است که نگران کاهش ارزش پرتفوی خود هستند، اظهار کرد: این اقدام به میزان زیادی در کاهش نگرانی‌ها و ایجاد اطمینان خاطر در میان سهامداران نقش خواهد داشت و به بازار این پیام را می‌دهد که سهام، همچنان دارای جذابیت برای سرمایه‌گذاری است و نیازی به فروش به دلیل بیمه سهام نیست.

وی در ادامه به روابط دولت با شرکت‌ها اشاره کرد و گفت: دولت باید توجه کند که گزارش‌های سود شش ماهه شرکت‌ها، شرایط مطلوبی را نشان نمی‌دهد. بخش مهمی از کاهش سودآوری‌ها ناشی از افزایش سهم دولت از سود شرکت‌ها در قالب افزایش قیمت خوراک، قیمت انرژی، مالیات ارزش افزوده، مالیات عملکرد، عوارض‌های مختلف، حقوق مالکانه و . است که بدون تعارف این موارد امروز به یک تهدید جدی برای بازار مبدل شده است. عاملی که امروز بیش از هر چیزی سهامداران را تشویق به نگهداری و ورود سرمایه‌های جدید به بازار سهام می‌کند، چشم‌انداز سودآوری شرکت‌ها بوده که به دلیل رفتار دولت این موضوع با چالش مواجه شده است.

نخستین مدیرعامل شرکت بورس تهران ادامه داد: در یک شرکت هزینه انرژی از ۲۰۰۰ میلیارد تومان با افزایش چهار برابری به ۸۰۰۰ میلیارد تومان رسیده است که نشان می‌دهد دولت که قدرت زیادی دارد، حقوق سایر ذینفعان شرکت‌ها به خصوص سهامداران را نادیده گرفته است و به عبارت دیگر، کسری بودجه باعث شده دولت سهم بیشتری از ارزش افزوده ایجاد شده در شرکت ها کسب کند که این اتفاق مطلوبی برای بازار نیست. دلیل اعلام این موارد قرار داشتن در فصل تنظیم بودجه است و اکنون که بودجه ۱۴۰۲ در حال تدوین قرار دارد، یک نگرانی جدی در بازار وجود دارد که آیا دوباره سهم دولت در شرکت ها افزایش پیدا می‌کند یا خیر؟

رحمانی به سازمان بورس پیشنهاد داد که این سازمان باید از شرکت‌ها بخواهد که هر یک در گزارشی، سهم دولت از عملیات آن‌ها از جمله قیمت خوراک، انرژی، مالیات ارزش افزوده، مالیات عملکرد، مالیات تکلیفی، حقوق و انواع و اقسام عوارض از جمله عوارض گمرکی را مشخص کنند تا روابط میان دولت و شرکت‌ها شفاف شود. باید مشخص شود سهم دولت از سهم کارکنان و سهامداران چقدر است تا همه بتوانند براساس واقعیت و شرایط شرکت‌ها تصمیم‌گیری کنند؛ در این حوزه قطعا ادامه برخی روندها شرکت‌ها را دچار مشکل جدی می‌کند.

بر اساس این گزارش و به نقل از روابط عمومی بازار سرمایه، وی با تاکید بر اینکه شرکتی که چشم‌انداز سودآوری مطلوبی نداشته باشد نمی‌تواند تامین مالی مناسبی برای پروژه‌های جدید کند، اظهار کرد: باید یک نگاه سیستمی و کل‌نگر در مواجه با وضعیت فعلی بازار سرمایه به کار گرفته شود و به طور شفاف مشخص شود، چرا روند سود شرکت‌ها به این حد رسیده است؛ در این زمینه تاکید می‌شود که به دلیل افزایش سهم دولت در شرکت‌ها، چشم انداز سودآوری آن‌ها در ابهام است و امیدواریم دولت به این موارد به عنوان ثروت سهامداران توجه بیشتری کند.

سرمایه مردم در صندوق‌های سرمایه‌گذاری هم بیمه می‌شود

محمود گودرزی گفت: به غیر از موضوع بحث بیمه سبدهای سهام افراد خرد بازار تا ۱۰۰ میلیون تومان، برای حمایت سرمایه‌گذاری در بورس و انواع آن از سرمایه‌گذاران غیرمستقیم بازار سرمایه، حتی سرمایه‌گذاری افراد در صندوق‌های سرمایه‌گذاری بعد ابلاغ سازوکار مربوطه توسط سازمان بورس، تضمین خواهد شد.

محمود گودرزی مدیرعامل بورس اوراق بهادار تهران در ارتباط زنده‌ای با خبر ۱۴ تلویزیون به سوالاتی در مورد طرح بیمه سهام پاسخ داد.

سوال: آیا سهامداران باید به سرمایه‌گذاری در بورس و انواع آن ازای هر سهم یک ورقه تبعی خریداری کنند یا خیر به میزان ارزش پرتفوی باید یک ورقه خریداری شود؟

گودرزی: بعد از ابلاغیه سازمان بورس و اعلام سازوکارهای مربوطه، یک نماد اعلام خواهد شد که مردم می‌توانند با یک ریال از طریق بورس تهران اقدام به خرید این اوراق کنند. با خرید این اوراق یک ریالی، کل سبد سهام‌ مردم به علاوه یک سود ۲۰ درصدی تضمین و بیمه می‌شود. نکته بسیار مهم برای این اوراق اینست که حتما می‌بایست در این بازه زمانی یک ساله فرد هیچکدام از سهام داخل پرتفوی خود را نفروشد چراکه اگر سهمی فروخته شود این بیمه کارکرد خود را از دست خواهد داد.

سوال: محاسبه سود سهام در این طرح به چه شکلی است؟ و آیا سود سهام به صورت جدا پرداخت خواهد شد؟

گودرزی: مبنای محاسبه بازدهی سرمایه‌گذاران بر اساس سازوکاری است که سازمان بورس و اوراق بهادار به ما اعلام می‌کند و ما آن را در اطلاعیه‌ای به صورت شفاف عنوان می‌کنیم. به غیر از موضوع بحث بیمه سبدهای سهام افراد خرد بازار تا ۱۰۰ میلیون تومان، برای حمایت از سرمایه‌گذاران غیرمستقیم بازار سرمایه، حتی سرمایه‌گذاری افراد در صندوق‌های سرمایه‌گذاری بعد ابلاغ سازوکار مربوطه توسط سازمان بورس، تضمین خواهد شد.