سرمایه گذاری مستقیم و غیر مستقیم
انواع روش های سرمایه گذاری سرمایه گذاری مستقیم و غیر مستقیم
سرمایه گذاری به چه معناست؟
به طور طبیعی برای ورود به هر عرصه‌ای باید با مفهوم آن پدیده آشنا شوید، بنابراین قبل از هر چیز متقاضیان برای سرمایه گذاری باید با این مفهوم کلیدی آشنایی پیدا کنند. در یک تعریف عمومی سرمایه گذاری به وارد کردن پول و سرمایه نقدی به یک بازار و خرید محصولات آن بازار برای کسب سود و افزایش سرمایه اولیه گفته میشود. به عبارت دیگر سرمایهگذاری به زبان ساده یعنی تبدیل پول به چند نوع کالا یا دارایی که در حال حاضر مصرف نمی‌شود و افراد می‌خواهند با نگهداری آن برای مدتی در آینده از سوددهی آن بهره ببرند.
سرمایه گذاری درهر بازار متفاوت است، چرا که هر بازار مهارت‌های خاص خود را برای سرمایه گذاری می‌طلبد. از این رو تجربه می‌تواند نقش کلیدی و مهمی را برای افراد بازی کند. اگر فردی بدون تجربه و پرس و جوی کافی وارد بازاری شود احتمال شکست خوردن و متضرر شدنش بسیار بالا است، چرا که مطمئنا افراد دیگری با تجربه بالا در آن بازار حضور دارند که از فرصت‌ها استفاده می‌کنند. اما با این وجود افراد با سرمایه خرد هم می‌توانند در صورت تجربه کافی در یک بازار مثل بازار سرمایه به موفقیت برسند و سرمایه خود را چند برابر کنند.
سرمایه گذاری مستقیم چیست
در روش سرمایه گذاری مستقیم شما شخصا اقدام به خرید و فروش سهام می نمایید. این کار به دلیل ماهیت نوسانی بورس نیاز به مهارت بالایی دارد. پس در مرحله اول شما برای سرمایه گذاری مستقیم در بورس باید به اندازه کافی از مهارت سرمایه گذاری در بورس و همچنین دانش مالی کافی برخوردار باشید. در غیر این صورت هم مجبور خواهید شد استرس بالایی را تحمل کنید و هم امکان ضرر کردن شما بالا می رود. پس سرمایه گذاری مستقیم برای افرادی مناسب است که از اطلاعات مالی و مهارت کافی برای این کار برخوردار هستند.
ضمن اینکه شما باید علاوه بر مهارت، زمان کافی را برای تحلیل و بررسی شرکت ها داشته باشید تا بتوانید گزینه های سرمایه گذاری مناسب را انتخاب نمایید. شما از طریق مراجعه حضوری به کارگزار، خرید و فروش آنلاین و همچنین خرید و فروش اینترنتی سهام می توانید سرمایه گذاری مستقیم در بورس را انجام دهید. برای آشنایی بیشتر با این روش ها می توانید مقاله آموزش خرید و فروش آنلاین و اینترنتی سهام در بورس را نیز مطالعه نمایید.
بنابراین در سرمایه گذاری مستقیم
سرمایه گذار شخصا وارد معاملات بورس و خرید و فروش سهام میشود
معامله‌گر می‌تواند با استفاده از روش‌هایی نظیر تلفنی، آنلاین و حضوری خودش اقدام به خرید و فروش سهام کند
نیازمند آگاهی، دانش و تجربه کافی در مورد بازار، صنایع و اقتصاد کشور است
نیاز به روحیه ریسک‌پذیر دارد
فرصت و زمان کافی برای رصد بازار و معاملات نیاز دارد
سرمایه گذاری غیر مستقیم چیست
این نوع از سرمایه گذاری مناسب افرادی است که به دلایل مختلف نمی توانند به صورت مستقیم اقدام به خرید و فروش سهام نمایند. مثلا فرصت، اطلاعات و یا مهارت کافی را برای بررسی و تحلیل و خرید و فروش سهام ندارند. به این دسته از افراد توصیه می شود که به صورت غیرمستقیم در بورس سرمایه گذاری نمایند. در روش غیر مستقیم، فرد سرمایه گذار مدیریت سرمایه خود را به دست افرادی می سپارد که هم مهارت و دانش مالی بالایی دارند و هم بیشتر وقتشان را مستقیما صرف بررسی تحلیل گزینه های مختلف سرمایه گذاری می کنند. در نتیجه سرمایه شما توسط یک تیم حرفه ای مدیریت خواهد شد.
بنابراین در سرمایه گذاری غیر مستقیم
- مناسب برای سرمایه گذاران غیر حرفه‌ای است
- مناسب برای سرمایه گذاران حرفه‌ای که قصد مدیریت ریسک خود را دارند
- مناسب کسانی که فرصت رصد بازار و معاملات را ندارند
- مناسب افراد مختلف با سطح ریسک‌پذیری مختلف
انواع سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس
در حال حاضر دو روش برای سرمایه گذاری به صورت غیر مستقیم در بورس وجود دارد که شامل
- سرمایه گذاری از طریق صندوق های سرمایه گذاری
- سرمایه گذاری با استفاده از شرکت های سبدگردان
هرکدام از این روش ها مزایا و معایب خودشان را دارند. در ادامه درباره این روش ها بیشتر توضیح خواهیم داد.
سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری
یک صندوق سرمایه گذاری مجموعه ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر ریسک‌ها و مزایای دارایی‌های مختلف اوراق بهادار است. در واقع شما می توانید آن را به صورت شرکتی در نظر بگیرید که در آن افراد مختلف پول های خود را روی هم می گذارند و در سبدی از اوراق بهادار سرمایه گذاری می کنند. هنگامی که شما در یک صندوق سرمایه گذاری سرمایه گذاری می کنید، سرمایه شما بخشی از کل سرمایه صندوق خواهد شد. در نتیجه هرچقدر صندوق سود یا زیان بدست آورد، شما نیز به نسبت سرمایه خود از کل سرمایه صندوق، در این سود یا زیان سهیم هستید.
مزایای سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری
- مدیریت حرفه ای دارایی ها
- نظارت و شفافیت اطلاعاتی
- نقد شوندگی بالا
- صرفه جویی نسبت به مقیاس
معایب صندوق های سرمایه گذاری
اما بد نیست در کنار مزایای گفته شده بدانیم که در صورتی که در یک صندوق سرمایه گذاری سرمایه گذاری کنیم چه ریسک هایی سرمایه ما ریسک‌ها و مزایای دارایی‌های مختلف را تحت تاثیر قرار می دهد. نخستین ریسک این است که سود اوراق با درآمد ثابت تغییر کند. صندوق ها همیشه درصدی از سرمایه خود را به اوراق بهادار با درامد ثابت اختصاص می دهند. این درصد به توجه به نوع و ماهیت صندوق های مختلف، متفاوت است. پس اگر سود این اوراق تغییر کند می تواند برروی سود و بازده صندوق های سرمایه گذاری نیز تاثیر داشته باشد. ریسک دیگر یک صندوق سرمایه گذاری کاهش ارزش سهام های موجود در پورتفوی صندوق است. البته بازهم میزان سهام هر صندوق بسته به نوع و ماهیت آن صندوق متفاوت است.
سرمایه گذاری با استفاده از شرکت های سبدگردان
یک روش دیگر سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس، سرمایه گذاری با استفاده از شرکت های سبدگردان است. سبدگردانی، چیدمان صحیح داراییها در قالب یک سبد مشخص است که میزان هـر یـک از دارایی ریسک‌ها و مزایای دارایی‌های مختلف هـا و زمـان خرید و فروش آن ها به دقت تعیین و پایش میشود. سبدگردان با توجه به نیـروی انسـانی متخصص و بـه کارگیری روش های مناسـب جهـت تجزیـه و تحلیل مسائل بازار، توانایی ارائه خدمات در زمینه تشکیل سبدهای سـرمایه گذاری و مدیریت آن را دارد. در این روش سرمایه شما مستقیما و براساس سطح ریسک پذیری و علایق شما توسط سبدگردان مدیریت می شود.
مزایای استفاده از سبدگردانی
مزیت عمده سبدگردانی در استفاده از توان حرفه‌ای مدیر سبد و مشاوره‌های تیم مدیران سرمایهگذاری شرکت سبدگردانی است. این مساله باعث می‌گردد که تمام تصمیمات برای سبد هر شخص با توجه به ویژگی های شخصیتی سرمایه گذار انجام پذیرد. همچنین در سبدگردانی مالکیت شما به شکل مستقیم است. به این معنی که سهام و سایر دارایی ها به نام خود شما خریداری می گردد ولی توسط سبدگردان مدیریت می شود. این باعث می شود که مدیریت سرمایه شما اختصاصی تر شود. در نتیجه یک مدیریت بر روی دارایی هایی که به نام خود شما ثبت می شوند انجام می پذیرند.
معایب استفاده از سبدگردانی
بزرگترین عیبی که سبدگردانی می تواند داشته باشد، انتخاب یک سبدگردان نامناسب است. اگر شما سبدگردان مناسبی را انتخاب نکنید ممکن است باعث زیان های سنگینی برای شما بشود. چرا که مستقیما سرمایه شما توسط سبدگردان مدیریت می شود و هر زیانی که حاصل شود مستقیما از سرمایه شما خواهد بود. یک سبدگردان غیرحرفه ای می تواند به راحتی سرمایه شما را به خطر بیاندازد. اگر سبدگردان مناسبی را انتخاب نکنید، ممکن است در آینده به خودتان بگویید ای کاش روش سرمایه گذاری مستقیم را انتخاب می کردم.
انواع عرصه های سرمایه گذاری کدام اند ؟
با توجه به نوع زندگی امروز و هزینه های سنگین زندگی لازم است که انسان راهی پیدا کند تا اندوخته ی مالی خود را چند برابر کند . یکی از راههایی که می تواند پول خود را بیشتر کند سرمایه گذاری است .اما برای این کار باید از انواع سرمایه گذاری آگاهی داشته باشد و بداند که کدام نوع سرمایه گذاری سود بیشتر و زیان کمتری دارد . در واقع شخص قبل از سرمایه گذاری باید اطلاعات لازم و کافی در این مورد را کسب کند . اگر سرمایه گذاری خوب و مطمئنی را پیدا کند در مدت زمان کم می تواند بیشترین سود را از سرمایه ی خود کسب کند و این همان هدف سرمایه گذاری است .
تعریف سرمایه و سرمایه گذاری :
کلیه منابع مالی و پولی و منابع قابل تبدیل به پول، سرمایه خوانده میشود. البته نیروهای انسانی نیز قسمتی از سرمایه محسوب می‌شوند. سرمایه می‌تواند هم نقدی باشد هم غیر نقدی. سرمایه نقدی همان پول نقد است و سرمایه غیر نقدی شامل انواع داراییها میشود که افراد در اختیار دارند. بنابراین سرمایه فقط پول نقد نیست و به تمام دارایی فرد چه نقدی وغیر نقدی می گویند .
در علم اقتصاد، سرمایه گذاری به معنای اختصاص دادن منابع مالی به یک یا چند دارایی مختلف، برای به دست آوردن منابع با ارزش‌تر در آینده است. شما می توانید منابع مالی خود را در دارایی‌هایی نظیر سهام شرکت‌ها، اوراق درآمد ثابت، مسکن، زمین، طلا، خودرو، ارزهای خارجی و …سرمایه‌گذاریکنید. با افزایش یافتن قیمت آن دارایی ها سرمایه شما هم به همان مقدار افزایش خواهد یافت . شرکت ها و عرصه های شغلی مختلف که سرمایه ی بیشتری دارند نسبت به آنهایی که سرمایه کم دارند موفق تر هستند .
از آنجایی که سرمایه گذاری با هدف سود بیشتر در آینده انجام می شود. باید نسبت به عرصه ای که می خواهید در آن سرمایه گذاری کنید اطلاع کافی کسب کنید تا مطمئن شوید احتمال ضرر در این نوع سرمایه گذاری کم تر است چرا که تمام سرمایه گذاری ها همیشه با ریسک همراه هستند .
مزایای سرمایه گذاری چیست ؟
۱- بدست آوردن اهداف مالی
هریک از انسان ها اهدافی از سرمایه گذاری دارند که با بدست آوردن سود بیشتر به این اهداف برسند .
این اهداف می تواند خرید خانه ، ویلا ، وسیله ی نقلیه ، لوازم منزل و تجهیزات کامپیوتری و . باشد .بنابراین با سرمایه گذاری هدفمند ومدیریت می توانید بخشی از سود حاصل از سرمایه تان را صرف خرید این موارد کنید .
۲- برای در امان ماندن از تورم
سرمایه گذاری صحیح علاوه براینکه سرمایه ی شما را در زمان تورم حفظ می کند باعث افزایش آن نیز می شود . مثلا شما در سال 1375 ده میلیون پول دارید که با این مبلغ زمینی را خریداری می کنید بعد از گذشت ده سال ارزش زمین ده برابر افزایش می یابد در این صورت علاوه براینکه پول شما حفظ شده ده برابر هم افزایش یافته است .
۳- نداشتن دغدغه ی مالی در دوران بازنشستگی
دوران بازنشستگی یکی از بخش‌های مهم زندگی هر انسانی است که باید از سنین جوانی برای آن برنامه ریزی داشته باشد؛ چرا که در این سن فرد توانایی انجام کار کمتری دارد و نمی تواند در آمد خوبی کسب کند . بنابراین بهتر است در سن جوانی بخشی از دارایی خود را جایی سرمایه گذاری کند که در این سن دغدغه مالی نداشته باشد.
انواع روش های سرمایهگذاری
سرمایه گذاری به دو دسته مالی و واقعی تقسیممی شود . دسته واقعی نوعی است که فرد با صرف کردنپولش در زمان حاضر، نوعی دارایی واقعی به دست می‌آورد. درواقع موضوع سرمایه گذاری، دارایی واقعی است.
مثل خرید آپارتمان یا زمین .
در دسته مالی، فرد در ازای خرج کردنسرمایه اش نوعی دارایی مالی که نتیجه آن معمولاً جریانی از وجوه نقد است به دست می‌آورد.سرمایه گذاری در اوراق بهادار مثل سهام عادی یا اوراق مشارکت که فرد در ازای پرداخت پول، محق به دریافت جریانی از وجوه نقد به شکل سود میشود، سرمایه گذاری مالی محسوب میشود.
۱- املاک ریسک‌ها و مزایای دارایی‌های مختلف و مستغلات
یکی از راه های که می توان کسب سود و در آمد کرد خرید خانه ، ویلا ، آپارتمان و زمین است که نوعی سرمایه گذاری واقعی است . با گذشت زمان قیمت ملک و زمین افزایش می یابد که در این صورت سرمایه فرد چند برابر می شود و یا با اجاره دادن خانه یا زمین بهایی را دریافت کند که سود محسوب می شود .
۲- کالاهای فیزیکی
چیزهایی مثل طلا ، نقره ، جواهرات و هرکالای باارزش دیگر که قابلیت خرید و فروش مجدد را دارد نوعی سرمایه گذاری است .
۳- سهام
یکی دیگر از راههای سرمایه گذاری خرید سهام شرکت ها در بازار بورس اوراق بهادار است که نوعی سرمایه مالی محسوب می شود . سرمایه گذاری در بازار بورس ریسک بالایی دارد و برای فعالیت در این عرصه باید از دانش بورس اطلاع داشته باشید تا ریسک آن را مدیریت کنید . در این صورت سرمایه و سود بیشتری کسب می کنید .
۴- اوراق بدهی
برای تامین بودجه مالی لازم جهت پیاده سازی طرح های شرکت ها و نهاد های کشور اوراق بدهی تنظیم می شود و دولت آن را ضمانت و منتشر می کند .
دولت پرداخت اصل و فرع این اوراق را متعهد می شود برای همین جزء اوراق مطمئن و کم ریسک است .
اوراق بدهی مشخصات مشترکی ازجمله تاریخ سررسید، ارزش اسمی، نرخ سود اسمی و قیمت فروش دارند.
اوراق مشارکت و صکوک دو نوع عمده از اوراق بدهی موجود در بازار هستند .
۵- سپرده بانکی
سپرده های بانکی مدت دار از سرمایه گذاری های کم ریسک است که توسط بانک ها ارائه می شود . حساب مدت داری که در بانک ها وجود دارد با توجه به بازه های زمانی متفاوت نرخ سود مختلفی دارند . این نوع سرمایه گذاری نسبت به بقیه بازدهی کمتری دارد و تنها مزیتش ریسک پایین آن است .
۶- صندوق های سرمایه گذاری
یکی از راه های کسب سرمایه در بازار صندوق سرمایه است . عده ای وجوه مردم را در این صندوق ها جمع کرده و در اوراق بهادار سرمایه گذاری کرده و سود حاصل را بین سرمایه داران صندوق تقسیم می کند .
۷- صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت
صندوق هایی که دارایی های مختلف مثل اوراق مشارکت ، سپرده های بانکی ، اوراق خزانه را جمع می کند و ضمانت نقد شوندگی و پرداخت سود را دارند و در بازه های زمانی معین به سرمایه گزاران سود صندوق را پرداخت می کنند . این نوع سرمایه گذاری هم ریسک کمتری دارد .
۸- صندوق سرمایه گذاری در سهام
این صندوق ها درصد قابل توجهی از سرمایه خود را به سهام شرکت های بورسی و بقیه را به اوراق مشارکت اختصاص ریسک‌ها و مزایای دارایی‌های مختلف می دهند برای همین ریسک بالایی نسبت به صندوق های در آمد ثابت دارند اما بازدهی آنها بیشتر است .
۹- صندوق سرمایهگذاری مختلط
صندوق هایی که دارایی خود را به نسبت مساوی بین سهام شرکت و اوراق مشارکت با در آمد ثابت سرمایه گذاری می کنند . نسبت دارایی سهام و اوراق با درآمد ثابت صندوق‌های مختلط ممکن است در طول زمان تغییر یابد. دارایی صندوق 40 یا 60 درصد در سهام شرکت ها و بقیه در اوراق بهادار با در آمد ثابت سرمایه گذاری می شود . ریسک سرمایه گذاری در این نوع صندوق ها کمتر و بازدهی بیشتر است .
۱۰- صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)
این صندوق‌ها دارایی‌های متنوعی از سهام و اوراق بهادار دارند و مانند سهام در بورس معامله می‌شوند. برخلاف صندوق‌های سرمایهگذاری مشترک که NAV هر واحد در پایان روز محاسبه و مبنای خرید و فروش قرار می‌گیرد، ETF را میتوان همانند سهام در طول یک روز معاملاتی معامله کرد.
نتیجه گیری
برای سرمایه گذاری در عرصه های مختلف اولا باید دانش و اطلاعات کافی در هر عرصه را کسب کرد و ثانیا در عرصه هایی که ریسک کمتر و بازدهی بیشتری دارند سرمایه گذاری کرد .
تک سهم شدن در بورس | مزایا و معایب تک سهم بودن
احتمالا اصطلاح تک سهم در بورس تهران را به دفعات شنیده اید. تک سهم شدن به شرایطی می گویند که شما تنها سهام یک شرکت را بخرید، پس زمانی که فقط سهام یک شرکت در پرتفوی سهامی شما وجود داشته باشد، اصطلاحا شما تک سهم شده اید. تک سهم شدن در بورس مزایا و معایب خاص خود را دارد و همه در بورس به دنبال تک سهم هایی که رشد نکرده اند هستند. حالا این که تک سهم شدن چیست و مزایا و معایب تک سهم بودن به چه صورت است را در ادامه این مطلب با عنوان تک سهم شدن در بورس خواهیم گفت. قطعا اگر بدانید شرایط تک سهم شدن در بورس از چه قرار است و خرید تک سهم در بورس چه فرصت ها و تهدیدهایی برای ما ایجاد می کند، فرصت های معاملاتی بسیار بهتری برای ما ایجاد خواهد شد.
تک سهم شدن در بورس
بزرگان بورس همواره به سهامداری بلندمدت و ایجاد سبد سهام متشکل از چند سهم توصیه دارند، در حقیقت تک سهم شدن در بورس ریسک سرمایه گذاری را برای سرمایه گذار افزایش می دهد و در صورتی که سهم درستی را انتخاب نکرده باشید یا این که خبری بد به صورت ناگهانی برای سهم منتشر شود، ریسک غیر منطقی تمامی سرمایه شما را تهدید می کند، لذا اغلب می گویند تک سهم بودن ریسک‌ها و مزایای دارایی‌های مختلف در بورس خوب نیست ولی شاید یکی از مزایای تک سهم بودن که موجب می شود عده زیادی به آن فکر کنند، این است که تک سهم شدن سبد موجب می شود تمرکز شما روی یک سهم افزایش یابد و بهتر بتوانید سهم مورد نظر را رصد کنید تا در زمان مناسب بتوانید اقدامات لازم را انجام دهید.
درصورتی که تمایل دارید تا از خدمات ۲۵ درصد تخفیف کارمزد در بورس، مشاوره خرید و … بهره مند شوید میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید.
پیش از این که به بررسی مزایا و معایب تک سهم شدن در بورس بپردازیم باید بررسی کنیم که تک سهم شدن در بورس یعنی چه. تک سهم شدن در بورس بدین معنی است که برای سرمایه گذاری در بورس فقط یک سهم را می خرید. در پاسخ به این سوال که تک سهم در بورس چیست باید گفت؛ به زبان ساده زمانی که در پرتفوی شما تنها سهام یک شرکت وجود داشته باشد، می گویند که شما تک سهم شده اید. توصیه بسیاری از بزرگان بازار سرمایه تشکیل سبد سهام و انتخاب سهم های مستعد رشد از صنعت های مختلف و پیش روی بازار می باشد تا در صورتی که سهمی نتوانست آن طور که باید، پیش رود سهم های دیگر بتوانند ضررهای آن را جبران کرده و سودی هم به دست آورند.
البته نفراتی هم وجود دارند که خبرهای رانتی از یک سهم دارند و با خیال راحت تری اقدام به خرید آن سهم می کنند، ولی بازهم امکان دارد ریسک های غیر منتظره ای برای سهم به وجود آید. وقتی که شما فقط یک سهم را برای سرمایه گذاری انتخاب می کنید و تک سهم می شوید، در ریسک‌ها و مزایای دارایی‌های مختلف حقیقت سود شما تنها به سود و قیمت آن سهم وابسته خواهد بود، لذا نمی توانید انتخاب سهام را با شانس و اقبال انجام دهید.
آیا تک سهم شدن در بورس خوب است؟
سهام، صندوق های سرمایه گذاری و ETF ها تنها بخش کوچکی از انواع دارایی ها و اوراق بهاداری هستند که می توانید بخرید. در انتخاب از بین این گزینه ها، به معیارهای زیادی باید توجه نمود. به عنوان مثال:
- آیا زمان کافی برای پیگیری بازار و بررسی سرمایه گذاری خود را دارید؟
- آیا شما می توانید متحمل ریسک زیادی شوید و صرفا با خرید یک سهم، سرمایه خود را در معرض نوسانات بیشتر قرار دهید؟
- آیا قصد دارید به صورت فعالانه خرید و فروش کنید یا این که ترجیح می دهید سرمایه گذاری بلندمدت داشته باشید و تا مدت ها سهام را سهامداری کنید؟
در صورتی که انتخاب شما خرید سهام است، تک سهم شدن این ویژگی را داراست که کل دارایی شما به قیمت آن سهم وابسته است، اما چنانچه چندین سهم در سبد داشته باشید، در صورت افت یک سهم، امکان دارد دیگر سهام موجود در سبد شما این زیان را پوشش دهد. تشکیل سبد سهام نیز اصول و قواعدی دارد. نمی توانید انتخاب سهام را با شانس و اقبال انجام دهید. وزن هر سهم در سبد و صنایعی که انتخاب می کنید حائز اهمیت است و باید به آن توجه داشته باشید.
آیا همیشه باید سبد سهام تشکیل داد؟
سبد سهام تشکیل دهید به یک توصیه کلیشه ای تبدیل شده که مرتب به وسیله کارشناسان و برخی فعالان بازار تکرار می شود. در شرایطی خاص، تشکیل سبد سهام عاقلانه نیست. به عنوان مثال یک نوسان گیر که معاملات چند روزه انجام می دهد، به تشکیل سبد سهام احتیاجی ندارد. نوسان گیران را باید جز دسته معامله گران دانست و نه سرمایه گذار. سرمایه گذار کسی است که برای مدتی طولانی یک دارایی را نگهداری می کند تا از عایدی آن استفاده نماید و در بلندمدت رشد کند. معامله گر به فکر بازدهی کوتاه مدت و نوسان گیری در بورس است. پس تفاوت این دو را از یاد نبرید. چنانچه سرمایه شما پایین است، تشکیل سبد سهام چندان معقولانه نیست.
عمدتا سرمایه های هنگفت نیاز بیشتری به تشکیل سبد سهام دارند، به خاطر این که در صورت تشکیل سبد سهام با سرمایه های کوچک، سود چندانی نصیب سرمایه گذار نمی شود، به این دلیل که رشد و افت سهام موجود در سبد یکدیگر را خنثی می کنند. بعضی از بزرگترین سرمایه گذاران تاریخ مثل وارن بافت اعتقادی به سبد سهام ندارند. وارن بافت می گویند تخم مرغ های خود را در یک سبد بگذارید، اما به خوبی از آن سبد مراقبت کنید، لذا بعضا یک سهام آینده دار انتخاب کرده و اصطلاحا “تک سهم” می شوید. برای این کار باید ریسک کاهش شدید سرمایه خود را نیز بپذیرید. چنانچه تحمل کاهش شدید سرمایه را ندارید، تک سهم نشوید.
مزایا و معایب تک سهم بودن
در این بخش مزایا و معایب تک سهم را از دو دیدگاه برای مزایای تک سهم بودن و یک دیدگاه برای معایب تک سهم بودن در بورس بررسی می کنیم؛
نظریه اول؛ هیج وقت همه تخم مرغ ها را در یک سبد نگذارید : بسیاری از بزرگان بازار سرمایه بر این باورند که نباید تک سهم شد و تمام سرمایه خود را روی یک سهم سرمایه گذاری کرد، به خاطر این که امکان دارد همه سرمایه خود را روی سهام یک شرکت سرمایه گذاری ریسک‌ها و مزایای دارایی‌های مختلف نمایید و خیلی ناگهانی آن شرکت گزارش بدی ارائه دهد یا این که به علت عدم شفافیت مدتی سهم بسته شود و از رشدهای بازار عقب بمانید و حتی بعد از این مدت سهم با درصد منفی باز شود و متحمل ضرر بیش تری شوید.
نظریه دوم؛ همه تخم مرغ ها را داخل یک سبد بگذار و سبد تو داخل یه گاوصندوق : افرادی هم بر این باورند وقتی که یک سهم را با تحلیل و اطلاعات کافی انتخاب می کنید و میدانید که خبرهای خوبی هم پشت سهم هست تک سهم شدن منطقی است و در هنگام سود کردن همه سرمایه شما رشد میکند، ولی توجه داشته باشید همانطور که در روزهای مثبت تمامی سرمایه شما رشد می کند، در روزهای منفی هم تمام سرمایه شما ضرر می کند.
معایب تک سهم بودن : گاها سرمایه گذاران زمانی که سهمی را تحلیل می کنند و آینده خوبی را برای سهم متصور می شوند تصمیم به تک سهم شدن می گیرند و فکر می کنند، چنانچه تنها همان یک سهم را خریداری کنند سود زیادی را دریافت خواهند کرد، ولی غافل از این که با اینکار ریسک زیادی سرمایه آنها را تهدید می کند. به این دلیل که ریسک های زیادی بازار سرمایه را تهدید میکند، به عنوان مثال احتمال ریسک‌ها و مزایای دارایی‌های مختلف خطا در تحلیل سهام وجود دارد و یا این که امکان دارد بنابر هر دلیل دیگری، آن شرکت از فعالیت باز بایستد. در این شرایط در صورتی که شما تک سهم باشید، تمام سرمایه شما با خطر جدی مواجه خواهید شد.
سبد سهام ریسک کمتری از تک سهم بودن دارد
سبد سهام یا پرتفوی سهام یا پورتفولیو ترکیبی مناسب از سهام یا دیگر دارایی ها است، که یک سرمایه گذار آن ها را خریداری کرده است. در حقیقت، سبد سهام یا همان پرتفوی به این موضوع اشاره می کند که باید سرمایه خود را بین چندین دارایی مالی مختلف تقسیم کنید تا از این راه بتوانید ریسک سرمایه گذاری خود را کاهش دهید. اصطلاحی در دنیا رایج است که می گوید؛ هیچ گاه تمام تخم مرغ هایت را در یک سبد نگذار. این اصلاح را می توان در مورد سبد سهام استفاده کرد.
اجازه بدهید با یک مثال ساده، مفهوم سبد سهام را برایتان روشن تر کنیم. تصور کنید که شما ۲۰ میلیون تومان برای سرمایه گذاری در بورس اختصاص می دهید و آن را بین چهار سهم گوناگون تقسیم می کنید. در این حالت شما یک سبد سرمایه گذاری تشکیل داده اید، ولی مهم تر از مفهوم سبد سهام نکته های پیرامونی آن است که برای یک سرمایه گذاری موفق باید آن ها را در نظر داشته باشید. اولین و حائز اهمیت ترین چیزی که باعث شده تا اصطلاح پرتفوی اهمیت بسیار زیادی پیدا کند، مفهومی به نام ریسک است. ریسک را می توان خطر معنا کرد، ولی وقتی پای سرمایه شما در میان باشد، آن را این صورت معنا می کنید؛ خطر از دست رفتن سرمایه، از آنچه فکر می کنید به شما نزدیک تر است.
از آنجایی که در بازار بورس، اطمینان سپرده بانکی وجود ندارد، در نتیجه امکان دارد ارزش سرمایه شما به خاطر اشتباه در سرمایه گذاری کاهش یابد. در نظر داشته باشید که در سپرده های بانکی به صورت دستوری نرخی را تحت عنوان “سود سپرده” تعیین می کنند و تمامی بانک ها ناگزیر به پرداخت این سود سپرده هستند، ولی در بازار بورس، قیمت سهام فقط طبق عرضه و تقاضای سرمایه گذاران شکل می ریسک‌ها و مزایای دارایی‌های مختلف گیرد. دلیل این عرضه و تقاضا تحلیلی است که در پشت سهام های گوناگون انجام می شود.
لذا چنانچه شما به درستی قوانین سرمایه گذاری در بورس را رعایت نکنید آنگاه این موضوع می تواند به خرید سهم در نقطه نامناسب منتهی شود. نتیجه چنین ماجرایی کاهش ارزش ریالی سرمایه شما خواهد بود که در واقع، ریسک به همین موضوع اشاره دارد، لذا وظیفه شما به عنوان یک سرمایه گذار، ریسک‌ها و مزایای دارایی‌های مختلف خریداری سهامی است که بیشترین بازدهی را با کم ترین ریسک ممکن ارائه دهد. توجه کنید که در سرمایه گذاری، همیشه بازدهی بیشتر با ریسک بیشتری همراه است، ولی می توان با توجه به یک سری از نکته ها ریسک سرمایه گذاری را مدیریت نمود.
ریسک های تک سهم شدن در بورس
همانطور که پیش تر هم اشاره کردیم، تک سهم بودن به معنای پذیرش ریسک سود یا ضرر بالا است، حال باید بدانیم چه ریسکی؟ داستان از اینجا شروع می شود که بازار بورس شامل شرکت های سهامی عام از صنعت ها و قسمت های مختلف می باشد که حرف اول هر سهم بیانگر صنعت آن سهم است و به نوعی بعضی از سهم های بازار که در یک صنعت هستند حرکت به نسبت مشابهی را دارند و معامله گران و تحلیل گران بازار از این سیگنال ها استفاده می نمایند.
این طور فرض کنید با یک تصمیم گیری در مورد یک صنعت، یک تغییری در آینده سهم به وجود آید به عنوان مثال شرایطی ایجاد شود که باعث رشد سهام های بانکی شود، در این بین سهامداران بازار بورس از این اخبار و فرصت ها استفاده می کنند و بلافاصله تمام دارایی خود را روی این چند سهم به ویژه سرمایه گذاری می کنند و برای مدتی هم حتی از این سود ها استفاده می کنند، ولی کار وقتی خطرناک می شود که طی یک اتفاق غیر منتظره و به یکباره و طی یک تصمیم نابجا تغییری در تصمیم گذشته اتفاق بی افتد و تمامی اتفاقات و برنامه های گذشته تکذیب شود و حال معرفی می کنیم، این شما و این صف فروش بی خریدار! این جاست که شما باید ضرر های طولانی مدت و صف فروش ها و منفی های سهم را نظاره گر باشید و دست به دعا شوید تا شاید یک نفر پیدا شود تا بلکه سهم شما را خریداری کند، البته اگر بتوانید در زمان سرخطی زدن در بورس جایگاه خوبی بدست بیاورید و جزو افراد اول باشید.
خلاصه مطلب و کلام آخر
همان طور که دیدید در ابتدا به معنی تک سهم در بورس پرداختیم و به صورت خلاصه میتوان گفت؛ تک سهم بودن یعنی سرمایه گذاری تمام دارایی در یک سهم مشخص و عدم تشکیل سبدی متشکل از چندین سهم. دلیل اصلی این نوع سهامداری اعتماد بالا به رشد یک سهم می باشد، به نحوی که فرد سهامدار قانع می شود تا تمامی دارایی خود را روی یک سهم سرمایه گذاری کند و ریسک های اتفاقات بعدی را به جان بخرد و یا یک سود زیاد کند و یا هرچه که دارد پنبه شود و حتی پول اصلی خود را نیز از دست بدهد و با داشتن یک تجربه بد با بازار بورس خداحافظی کند.
تک سهم بودن می تواند در کنار اینکه سود بالایی بدهد و یک تجربه بی نظیر از فعالیت در بازار بورس باشد، شما را نصیب یک ضرر بزرگ و غیرقابل جبران نیز بکند که تا مدت ها فعالیت شما در بازار بورس را نیز تحت الشعاع قرار دهد. بهترین راه ایجاد یک سبد خوب از سهم های خوب و مستعد رشد بازار می باشد که از صنعت های گوناگونی تشکیل شده اند و حتی درصورت ایجاد شرایطی بد برای بازار، شما از این خاطر خیال آسوده ای دارید که سهم های دیگر سبد شما این ضرر را جبران می کنند و باعث می شوند تا دارایی شما حفظ شود.
از طرفی ایجاد یک سبد از سهم های مختلف و صنعت های مختلف کار چندان درست و بجایی نیست و دلایل آن را هم می توان این چنین نام برد که شما با بالا بردن تعداد سهم های سبد خود مدیریت درست و بجای خود و سرعت عمل خود را از دست می دهید و به سختی می توان اخبار مربوط به تعداد سهم های زیاد را دنبال کرد.
در پایان امیدوارم از این مطلب آموزشی که در خصوص تک سهم شدن در بورس بود، نهایت استفاده رو برده باشید.
هر گونه سوال و یا ابهامی در خصوص معنی تک سهم در بورس و مزایا و معایب تک سهم شدن داشتید، از طریق بخش ارسال دیدگاه ها با ما به اشتراک بگذارید.
صندوق سرمایه گذاری چیست و چه مزایایی دارد؟
صندوق‌های سرمایه گذاری یک راه مطمئن برای سرمایه گذاری توسط افرادی است، که وقت، تخصص یا زمان کافی برای فعالیت مستقیم در بازار سرمایه را ندارند. در این نوشته با چیستی صندوق سرمایه گذاری و مزایای آن آشنا می شویم
همه افراد در طول زندگی خود به دنبال پیشرفت مالی هستند. پس انداز کردن پولی که هر روز ارزش خود را از دست می‌دهد به تنهایی کافی نیست و این سرمایهگذاری است که می‌تواند منجر به بهبود وضعیت مالی شود. برای تحقق این هدف آشنایی با انواع گزینه‌های سرمایهگذاری ضروری به نظر می‌رسد. یکی از سرمایه‌گذاری‌های رایج در جهان، سرمایه گذاری در بازار سرمایه یا بورس است که اگر به درستی و با مهارت انجام شود می‌تواند بازدهی مناسبی را به همراه داشته باشد.
بورس بازاری است که شرکت‌های مختلف سهام‌شان را در آن عرضه می‌کنند و مردم با خرید سهام این شرکت‌ها، نقدینگی لازم برای تامین مالی آنها را فراهم کرده و به کنترل تورم، رشد اقتصادی و پیشرفت جامعه کمک می‌کنند و در ازای آن در سودآوری شرکت‌ها سهیم شده و از آن نفع می‌برند.
به‌طور کلی دو روش سرمایهگذاری در بورس وجود دارد:
۱- سرمایهگذاری مستقیم
۲-سرمایهگذاری غیرمستقیم
سرمایهگذاری مستقیم که در آن شخص، دارای دانش و فرصت کافی برای انجام معاملات و آگاهی از اخبار، اطلاعیه‌ها و متغیرهای سیاسی، اجتماعی و اقتصادی اثرگذار بر بازار بوده و با این آگاهی نسبت به خرید یا فروش سهام شرکت‌ها اقدام میکند. اما طبیعتا همه افراد مهارت، اطلاعات و یا زمان کافی را برای سرمایهگذاری در بورس ندارند. این افراد می‌توانند به روش‌های دیگری در بورس سرمایهگذاری کنند. یکی از راههای سرمایهگذاری برای چنین افرادی، سرمایه گذاری غیر مستقیم از طریق صندوق‌های سرمایهگذاری است.
افراد به تناسب میزان سرمایه و ریسک‌پذیری خود می‌توانند در صندوق‌ها سرمایهگذاری کنند. این صندوق‌های سرمایهگذاری با ایفای نقش واسطه مالی، سرمایهگذاری افراد مبتدی را از حالت مستقیم به غیرمستقیم تبدیل کرده و این امکان را پدید می‌آورند که از طریق تشکیل سبد متنوعی از داراییها که هرکدام دارای ویژگی‌های خاص خود هستند، ضمن کسب بازدهی مناسب، ریسک سرمایهگذاری کاهش یابد.
صندوق‌ها سرمایهگذاری نقدینگی دریافتی از مشتریان خود را در دارایی‌های مختلفی از جمله اوراق مشارکت، سهام، سپرده‌های بانکی، وجه نقد و سایر داراییها سرمایهگذاری می‌کنند و با این کار، علاوه بر تعیین استراتژی سرمایهگذاری گزینه‌های متنوعی برای سرمایهگذاری افراد به وجود می‌آورند.
برای کاهش ریسک و کنترل جریان نقدینگی صندوق‌های سرمایهگذاری قوانینی از طرف سازمان بورس اوراق بهادار لحاظ شده است:
صندوق‌های سرمایهگذاری مجاز نیستند که از هیچ سهمی بیش از ۱۰ درصد در سبد خود داشته باشند. همچنین نمیتوانند بیشتر از ۳۰ درصد از سبد سرمایهگذاری خود را در یک صنعت خاص وارد کنند. علاوه بر این، نگهداری بیش از ۵ درصد از هر سهم فرابورسی برای صندوق‌های سرمایهگذاری مجاز نیست. صندوق‌های با درآمد ثابت هم نمیتوانند بیشتر از ۳۰ درصد از ترکیب دارایی‌های خود را در سهام سرمایهگذاری کنند.
مزایای صندوق‌های سرمایهگذاری
صندوق سرمایه گذاری به عنوان یک روش سرمایه گذاری غیرمستقیم دارای مزایای زیادی است. برخی از مزیت‌های صندوق‌های سرمایه گذاری به این شرح است:
۱- تنوع در صندوق‌ها
صندوق‌های سرمایه گذاری دارای تنوع هستند. سرمایه‌گذاران بسته به میزان ریسک‌پذیری، اهداف و انتظارات خود می‌توانند یکی از انواع صندوق‌ها را انتخاب کنند. صندوق‌ها بسته به نوع سرمایهگذاری، ترکیب داراییها و نحوه پرداخت سود به گروه‌های مختلف تقسیم می‌شوند.
بعضی از صندوق‌ها برای کسانی مناسب‌اند که قصد دارند از سرمایهگذاری خود سود منظم و ثابت دریافت کنند. برخی دیگر مناسب کسانی هستند که می‌خواهند با پذیرش ریسک بیشتر فرصت بهره بردن از سودهای بالاتر را برای خود فراهم کنند، بعضی دیگر از صندوق‌ها نیز حد وسط را گرفته‌اند. در سایر تقسیم‌بندی‌ها، صندوق‌هایی داریم که در کالاهای مختلف مثل طلا، زمین و ساختمان یا محصولات کشاورزی و… سرمایهگذاری می‌کنند.
۲- مدیریت حرفه‌ای داراییها
صندوق‌های سرمایهگذاری توسط افراد متخصص مدیریت میشود که با بررسی تمام فرصت‌های سرمایه گذاری، ضمن انتخاب بهترین ترکیب ممکن، زمان مناسب برای معامله را شناسایی می‌کنند. از آنجا که حرفه اصلی این افراد معامله‌گری در بازار سرمایه است لذا امکان موفقیت و کسب سود توسط این افراد بیشتر از افراد عادی است.
۳- شفافیت اطلاعات
یکی از مهم‌ترین مزایای صندوق‌های سرمایهگذاری شفافیت اطلاعات سرمایهگذاری این صندوق‌هاست. هرچه قدر که جزییات سرمایه گذاری در برخی نهادهای پولی کشور مثل بانک‌ها شفاف نیست؛ سرمایه گذاری و دارایی صندوق‌های بورسی کاملا شفاف است. ارزش دارایی‌های صندوق به تفکیک دارایی‌های قابل معامله در بورس و سایر انواع داراییها به‌صورت روزانه اعلام و منتشر میشود.
علاوه براین به دلیل سخت‌گیری‌های سازمان بورس، صندوق‌های سرمایه‌گذار موظف به ارائه گزارش‌های منظم از ریز معاملات و سرمایه‌گذاری‌های انجام شده به صورت عمومی هستند.
۴- بازده مناسب صندوق‌های سرمایهگذاری
اگرچه همیشه سرمایه گذاری در بازار سرمایه با ریسک مواجه است؛ اما سرمایه‌گذاران انتظار دارند که متناسب با ریسکی که می‌گذیرند بازده مناسبی نیز کسب کنند. صندو‌های سرمایه گذاری به صورت میانگین عملکردی همانند بازار سرمایه کشور را ثبت کرده‌اند. برخی صندوق‌ها با موفقیت بسیار زیاد و هوش بیشتر گاهی بسیار بیشتر از بازده یکساله بازار سرمایه به مشتریان خود سود داده و برخی صندوق‌ها نیز موفق به کسب سودی به اندازه سود بازار سرمایه نشده‌اند. در هر دوی این حالات سود رسیده به مشتریان با توجه به ریسک کمتر سرمایهگذاری نسبت به روش مستقیم عدد معقولی بوده است.
۵- صرفه‌جویی ناشی از مقیاس
سرمایهگذاری در بورس هزینه‌های ثابتی از جمله هزینه به‌کارگیری نیروهای متخصص، گردآوری و تحلیل اطلاعات، انتخاب ترکیب بهینه سرمایهگذاری و… دارد. تقسیم این هزینه‌های ثابت بین همه سرمایه‌گذاران باعث میشود که هزینه سرانه سرمایه گذاری کاهش یابد. از طرفی صندوق‌های سرمایهگذاری با پرداخت کلیه هزینه‌های اجرایی مربوط به بورس مثل هزینه‌های دریافت سود سهام سرانه هزینه سرمایه‌گذاران را کاهش خواهد داد.
۶- کاهش قابل توجه ریسک سرمایهگذاری
صندوق‌های سرمایه گذاری به تناسب نوع فعالیت ریسک سرمایهگذاری را تا حد قابل توجهی کاهش می‌دهند. صندوق‌های سرمایه گذاری با تجمیع سرمایه‌ها امکان تنوع بخشی بیشتری به دارایی‌های خود را دارند و به اصطلاح همه تخم مرغ‌ها را در یک سبد نمی‌گذارند.
قدرتی که سرمایهگذاری جمعی به مدیران صندوق‌ها می‌دهد باعث میشود که امکان انتخاب سبدهای متنوع‌تری از داراییها فراهم باشد و ریسک کلی سرمایهگذاری کاهش یابد. این موضوع به خصوص در زمان افت بازار سرمایه یا افت جریان نقدینگی در بازار سرمایه بسیار حائز اهمیت است.
۷- امکان سرمایه گذاری با سرمایه‌های خرد و تجمیع سرمایه‌ها
از مزایای صندوق‌ها، امکان سرمایه گذاری با مبالغ خرد است. در حالی که حداقل قیمت معامله سهام در بازار بورس به طور مستقیم ۵۰۰ هزار تومان است و برای تشکیل یک سبد سرمایه گذاری شخصی چندین برابر این مبلغ نیاز است؛ در صندوق ها با مبالغ بسیار کمتر نیز امکان سرمایه گذاری وجود دارد. ارزش هر واحد صندوق سرمایه گذاری بسته ریسک‌ها و مزایای دارایی‌های مختلف به نوع صندوق از چند هزار تومان تا چندصد هزار تومان متغیر است و هر واحد صندوق به مثابه یک سبد از دارایی‌های مختلف است.
از طرف دیگر تجمیع سرمایه‌ها به صندوق‌های سرمایهگذاری این امکان را می‌دهد که قدرت چانه‌زنی خود را با نهادهای مالی مختلف نظیر بانک‌ها افزایش دهند و سود بالاتری برای سرمایه‌گذاران خود بسازند.
۸- سهولت در سرمایه گذاری
برای سرمایه گذاری در صندوق‌ها به دانش خاصی نیاز نیست. موسسات متعددی عملکرد صندوق‌های سرمایه گذاری را ارزیابی می‌کنند که میتوانید با مراجعه به آنها و مقایسه عملکرد صندوق‌ها بهترین آن را انتخاب کنید. با انتخاب صندوق و مراجعه به آن تمام کارها به سادگی و سهولت توسط کارشناسان صندوق یا از طریق سایت صندوق صورت می‌پذیرد.
۹- نقدشوندگی سریع
هر سرمایه گذاری با توجه به اهداف خود می‌خواهد روزی اصل و سود سرمایه خود را نقد کند. سهولت نقدشوندگی یکی از مهم‌ترین فاکتورها در سرمایه گذاری است. صندوق‌ها، متعهد به حفظ قدرت نقدشوندگی سرمایه‌ها هستند؛ این در حالی است که گاهی اوقات حتی در بازار بورس امکان فروش برخی سهام‌ها وجود ندارد و سرمایه نقد نمی‌شود. با این همه و تحت هر شرایطی صندوق‌ها متعهد هستند که در زمان نیاز، اصل و سود سرمایه افراد را برای آنها نقد نمایند.
۱۰- ضامن نقدشوندگی
همانطور که گفته شد سرمایه گذاری در صندوق‌ها با ریسک همراه است و ممکن است در این سرمایه گذاری دچار سود یا ضرر شوید. برخی از صندوق‌ها با همراه کردن یه شرکت حقوقی مثل بانک یا بیمه نقد شوندگی سرمایه شما را تضمین می‌کنند. در برخی از انواع صندوق‌ها نیز اصل سرمایه گذاری شما مورد ضمانت قرار می‌گیرد. وجود شرکت ضامن نقدینگی در تاسیس صندوق الزامی نمی‌باشد. اما وجود یا عدم وجود آن می‌تواند ریسک سرمایه گذاری را تغییر دهد.
با توجه به ماهیت صندوق‌های سرمایه گذاری و مزایای ذکر شده، به نظر می‌رسد سرمایه گذاری در صندوق‌ها یک روش مطمئن برای سرمایه گذاری در بازار سرمایه به خصوص برای افرادی است که دانش یا تخصص کافی ندارند و یا نمی‌خواهند به بازار سرمایه به چشم شغل اول نگاه کنند.
فرناز میررمضانی
دانشجوی کارشناسی ارشد اقتصاد دانشگاه شهید بهشتی
دارایی های مشهود خالص در حسابداری
اصطلاح خالص دارایی های مشهود به کل دارایی های فیزیکی یک شرکت منهای تمام دارایی ها و بدهی های نامشهود اشاره دارد. به عبارت دیگر، خالص دارایی های مشهود بر دارایی های فیزیکی مانند دارایی، ماشین آلات و تجهیزات و نیز موجودی ها و ابزارهای نقدی تمرکز دارد. دارایی های فیزیکی هر چیزی است که در ترازنامه یک شرکت درج می شود در حالی که دارایی های نامشهود آنهایی هستند که شکل فیزیکی ندارند. دارایی های مشهود خالص یک شرکت می تواند به تامین مالی آن کمک کند و تعیین کند که چقدر ریسک دارد.
درک دارایی های مشهود خالص
همانطور که در بالا ذکر شد، خالص دارایی های مشهود هر دارایی فیزیکی منهای دارایی ها و بدهی های نامشهود است. به منظور محاسبه این، یک شرکت ارزش بازار منصفانه دارایی های مشهود خود را گرفته و ارزش بازار منصفانه بدهی های خود را کم می کند. به یاد داشته باشید که دارایی های فیزیکی به هر چیزی که قابل لمس باشد و در فهرست ترازنامه یک شرکت یافت می شود، اشاره دارد، مانند:
ماشین آلات و تجهیزات مواد خام
فهرست
حساب های دریافتنی
کالاهای تمام شده
پول نقد
از سوی دیگر، دارایی های نامشهود آنهایی هستند که شکل مشهود ندارند، مانند علائم تجاری، سرقفلی، حق ثبت اختراع و حق چاپ. بدیهی است که بدهی ها به بدهی های شرکت اعم از جاری یا غیرجاری از جمله حساب های پرداختنی، بدهی های بلندمدت و سایر تعهدات مشابه اشاره دارد.
ارزش خالص دارایی های مشهود یک شرکت ممکن است به عنوان ارزش خالص دارایی یا ارزش دفتری آن نیز نامیده شود. این ارزش برای یک شرکت مهم است زیرا دریچه ای به میزان ریسکی که دارد – به ویژه نقدینگی و پرداخت بدهی آن – ارائه می دهد. همچنین می توان از آن برای کمک به دسترسی به منابع مالی برای دستیابی به اهداف آینده استفاده کرد.
مزایا و معایب خالص دارایی های مشهود
این اندازه‌گیری دارایی‌های مشهود یک شرکت مهم است زیرا به تیم مدیریت شرکت اجازه می‌دهد تا موقعیت دارایی آن را بدون در نظر گرفتن دارایی‌های نامشهود منسوخ یا دشوار ارزیابی کنند. برای مثال، بازده دارایی های یک شرکت ، زمانی که خالص دارایی های مشهود در محاسبه استفاده می شود، اغلب دقیق تر است.
با این حال، سودمندی استخراج خالص دارایی های مشهود در صنایع مختلف متفاوت است. برای مثال، سازندگان تجهیزات پزشکی دارای سطوح بالایی از دارایی های نامشهود با ارزش هستند. این بدان معناست که مهم است که به ارزش قیمت به دفتر یک شرکت نگاه کنید و آن را با شرکت های مشابه برای سنجش عملکرد مقایسه کنید.
مزایا
شرکت ها می توانند موقعیت دارایی را بدون در نظر گرفتن دارایی های نامشهود ارزیابی کنند
معایب
سودمندی می تواند در صنایع مختلف، به ویژه آنهایی که ارزش دارایی نامشهود بالاتری دارند، متفاوت باشد
دارایی های مشهود خالص در مقابل دارایی های خالص به ازای هر سهم
برخی از شرکت ها از خالص دارایی های مشهود به ازای هر سهم خود به جای اندازه گیری خالص دارایی های مشهود استفاده می کنند. برای محاسبه خالص دارایی مشهود یک شرکت به ازای هر سهم سهام عادی، رقم خالص دارایی های مشهود آن را بر تعداد سهام عادی موجود تقسیم کنید. اگر شرکتی دارایی خالص مشهود 1 میلیون تومانی و 500000 سهم موجود باشد، ارزش خالص دارایی مشهود هر سهم آن 20000 هزار تومان است.
این مقدار هنگام انجام تجزیه و تحلیل مقایسه ای شرکت ها در یک صنعت مفید است. برای مثال، تولیدکنندگان خودرو ممکن است دارایی‌های مشهود خالص بالایی در هر سهم داشته باشند، در حالی که یک شرکت نرم‌افزاری با سطح بالایی از دارایی‌های نامشهود ممکن است تعداد بسیار کمتری در هر سهم داشته باشد. بنابراین مهم است که از این معیار فقط در هنگام تجزیه و تحلیل شرکت‌ها در همان صنعت استفاده شود.
دارایی های مشهود خالص در حسابداری
نرم افزار حسابداری پژواک
شرکت مهندسی نرم افزار حسابداری پژواک اینک با ورود به دهه سوم فعالیت های خود و با پشتوانه بیش از یکصد هزار کاربر در سرتاسر ایران و به مدد تجربیات موفق در زمینه پشتیبانی و ارائه خدمات پس از فروش و همچنین سبد کالای تکمیل شده با بیش از ده ها نرم افزار تخصصی شده مشاغل مختلف ، مدعی است که می تواند جهت صنوف متفاوت نرم افزار متناسب که به بهترین شکل ممکن مدیریت مالی و نرم افزار حسابداری مجموعه را انجام دهد ارائه نماید.
دیدگاه شما