مزایا و معایب توکن های اهرمی

مهم‌ترین مزیت leveraged Token سودآوری بیشتر است. البته این سودآوری به شرطی محقق خواهد شد که معامله‌گر بتواند جریان بازار را پیش‌بینی کند. تریدرهای حرفه‌ای و افرادی که تسلط زیادی به تحلیل‌های آماری و بنیادین دارند، از این توکن‌ها برای سودآوری بیشتر استفاده می‌کنند.

توکن لوریج دار (leveraged Token) چیست؟

بازار ارزهای دیجیتال پر از فرصت‌های سرمایه‌گذاری و کسب درآمد است. توکن لوریج دار یکی از همین فرصت‌ها است که امکان کسب درآمدهای شگفت‌انگیزی را به شما می‌دهد. البته ممکن است باز کردن چنین معاملاتی منجر به خسارت‌های سنگین نیز بشود. اگر با مفهوم لوریج یا اهرم آشنا نیستید، حتماً تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید. در ادامه ماهیت leveraged Token را بررسی می‌کنیم و مزایا و معایب معاملات اهرم‌دار را مرور خواهیم کرد.

دریافت ۳۰,۰۰۰ شیبا رایگان

لوریج (اهرم) چیست؟

لوریچ (Leverage) یا اهرم یک استراتژی معاملاتی محسوب می‌شود که در بازارهای مالی مختلف مثل فارکس و ارز دیجیتال به کار می‌رود. لوریچ را می‌توان «نسبت سرمایه مشتری به موجودی حساب» عنوان کرد که جهت باز کردن موقعیت معاملاتی استفاده می‌شود.

با استفاده از لوریج‌ها سرمایه‌گذاران می‌توانند با دارایی بیشتری نسبت به سرمایه لحظه‌ای خود در بازار فعالیت داشته باشند. صرافی‌های رمزارزی قوانین مختلفی برای استفاده از اهرم دارند. گاهی صرافی یا بروکر (کارگزار) در سود حاصل از معاملات لوریج‌دار شریک می‌شود و گاهی صرفاً کارمزد بیشتری دریافت می‌کند.

مقادیر حاصل از اهرم ثبت‌شده در معامله به حساب تریدر واریز نمی‌شود و تنها سود (مارجین) به کیف پول معامله‌گر منتقل خواهد شد. مقدار اهرم ممکن است یک به یک (1:1) یا یک به صد (1:100) باشد. شرکت‌های بسیاری از لوریج‌ها برای تأمین مالی دارایی‌های خود بهره می‌گیرند. کار کردن با اهرم‌ها کار آسانی نیست و نیاز به تخصص و تجربه بسیار زیادی دارد.

توکن لوریج دار چیست؟

توکن لوریج دار (leveraged Token) که به توکن اهرمی هم معروف است، به شما موقعیت ثبت اهرم در معامله را می‌دهد. یک موقعیت اهرمی باعث می‌شود درآمد یا زیان شما چند برابر شود. معاملات لوریج دار کریپتو یک نسخه پیشرفته از قراردادهای اهرمی سنتی مزایا و معایب توکن های اهرمی هستند.

به بیان ساده توکن لوریج دار به کاربران امکان چند برابر کردن سود و زیان را می‌دهد. این حالت از تبادل، غالباً در معاملات مارجین مشاهده می‌شود.

برای مثال ETHBULL یک توکن لوریج دار با ضریب ۳ برابر اتریوم است. بنابراین سود حاصل از نوسان اتریوم ۳ برابر خواهد شد و ضرر نیز سه برابر بیشتر می‌شود. واضح است که سرمایه‌گذاری روی توکن‌های لوریج دار ریسک بالایی دارد و باز کردن موقعیت چنین معاملاتی ممکن است خطرناک باشد.

توکن های اهرمی چگونه کار می کنند؟

شما می‌توانید توکن اهرمی را به صورت بلندمدت (Long leveraged Token) یا کوتاه‌مدت (Short leveraged Token) معامله کنید. بلندمدت‌ها برای مبادلات افزایش قیمت دارایی به کار می‌روند و از توکن‌های کوتاه‌مدت برای معاملات کاهش قیمت دارایی استفاده می‌شود.

توکن لوریج دار می‌تواند به صورت متغیر یا ثابت تنظیم شود. در نوع ثابت (fixed leveraged Token) ضریب چند برابر شدن دارایی تغییر نخواهد کرد. در نتیجه مقدار سود و زیان قابل پیش‌بینی است. در طرف مقابل توکن لوریج دار متغیر (variable leveraged Token) محدوده‌ای از ضرایب را مشخص می‌کند. برای مثال ضریب می‌تواند بین 4 و 0.25 باشد. این ضریب بدین معنا است که ممکن است سود و زیان شما بسیار بیشتر شود.

در بازار، مفهومی به نام تعادل مجدد (rebalancing) وجود دارد. تعادل مجدد زمان و نقطه‌ای است که ضریب معاملات به حالت تعادل می‌رسد و صرافی موقعیت‌های معاملاتی را برای جلوگیری از ایجاد خسارت‌های فراوان به حالت ابتدایی باز می‌گرداند. هر صرافی زمان مشخصی در طول روز را برای برقراری تعادل مجدد مشخص می‌کند. اگر نوسان بیش از ۱۰ درصد باشد، احتمال بالانس مجدد پیش از موعد نیز وجود دارد. پس از آنکه leveraged Token مجدداً متعادل شد، نوسان‌ها سود و زیان موقعیت‌های معاملاتی را افزایش یا کاهش می‌دهند.

از کجا می‌توان توکن‌های اهرمی خرید؟

صرافی‌های مشهوری مانند بایننس (Binance)، اف‌تی‌ایکس (FTX) و صرافی کوکوین (KuCoin) امکان خرید و فروش leveraged Token را فراهم کرده‌اند. علاوه بر این، تعداد زیادی صرافی غیرمتمرکز نیز وجود دارد که از توکن‌های اهرمی پشتیبانی می‌کنند. در زمان انتخاب صرافی باید به شرایط و دستورالعمل‌ها دقت کرد. دوره‌های بالانس مجدد یا محدوده‌های اهرم در هر صرافی متفاوت است.

مزایای توکن های اهرمی چیست؟

مهم‌ترین مزیت leveraged Token سودآوری بیشتر است. البته این سودآوری به شرطی محقق خواهد شد که معامله‌گر بتواند جریان بازار را پیش‌بینی کند. تریدرهای حرفه‌ای و افرادی که تسلط زیادی به تحلیل‌های آماری و بنیادین دارند، از این توکن‌ها برای سودآوری بیشتر استفاده می‌کنند.

از دیگر مزیت‌های توکن های اهرمی می‌توان به عدم نیاز به وثیقه اشاره کرد. بنابراین کافی است توکن مورد نظر را بخرید و موقعیت معاملاتی را ایجاد کنید. این مزیت به لطف فرآیند تعادل مجدد ایجاد شده است.

در واقع میزان ریسک به طور خودکار با روند حرکتی قیمت توکن لوریج دار هماهنگ می‌شود. در مقایسه با معاملات فیوچرز، ریسک از دست دادن دارایی در این نوع معاملات کمتر است. همین موضوع سبب شده کارمزدهای تراکنش توکن اهرم دار کمتر از معاملات فیوچرز باشد.

خطرات سرمایه‌گذاری در leveraged Token چیست؟

اولین و مهم‌ترین خطر، سقوط قیمت توکن است که منجر به ضرر چند برابری خواهد شد. سقوط قیمت توکن‌های اهرمی متغیر می‌تواند خسارت‌های زیادی را ایجاد کند. علاوه بر این، با وجود فرآیند بالانس مجدد، ریسک این معاملات همچنان زیاد است. بنابراین کاربران تازه‌وارد یا افرادی که آگاهی کاملی نسبت به شرایط این معاملات ندارند، نباید دارایی‌های خود را وارد موقعیت‌های اهرم‌دار کنند.

در بازارهای پرنوسان نیز سرمایه‌گذاری در leveraged Token خطرناک است. فرض کنید ۱۰۰ دلار اتریوم خریداری کرده‌اید و روز اول پس از ۲۰ درصد سودهی، سرمایه شما به ۱۲۰ دلار می‌رسد. اگر روز دوم قیمت توکن ۲۰ درصد قیمت افت کند، سرمایه شما ۹۶ دلار خواهد بود! حال اگر این موقعیت معاملاتی با توکن لوریج دار بسته شده باشد، ضرر شما چند برابر خواهد شد.

بازار ارزهای دیجیتال مملو از چنین توکن‌های پرنوسانی است. پس اگر قصد باز کردن موقعیت‌های اهرمی دارید حتماً به سراغ رمزارزهای معتبری بروید که حجم بازار بالایی دارند. در نهایت باید گفت که کارمزد تراکنش‌های توکن لوریج دار بیشتر از معاملات کلاسیک و ساده است.

برخی کشورها نیز در تلاش هستند تا از معامله‌گران توکن های اهرمی مالیات بیشتری دریافت کنند. در صورتی که این امر محقق شود، هزینه‌های جانبی این معاملات بسیار افزایش خواهد یافت؛ زیرا مالیات بر درآمد به صورت تصاعدی افزایش پیدا می‌کند. از طرفی ضررهای معاملات لوریج دار نسبت به تبادلات معمولی بیشتر است. بنابراین این شائبه ممکن است ایجاد شود که انجام چنین معاملاتی اصلاً توجیه اقتصادی ندارد.

خلاصه مطلب

توکن لوریج دار به توکنی گفته می‌شود که دارای اهرم معاملاتی است. اهرم‌ها باعث چند برابر شدن سود و زیان حاصل از نوسان قیمت می‌شوند. صرافی‌های مختلفی مثل بایننس امکان باز کردن معاملات leveraged Token را فراهم کرده‌اند. سرمایه‌گذاری روی توکن های اهرمی می‌تواند بسیار سودآور یا به شدت خطرناک باشد. از مزایای این توکن‌ها می‌توان به عدم نیاز به وثیقه و کارمزد کمتر نسبت به معاملات فیوچرز اشاره کرد. معایب این توکن‌ها نیز ریسک بالا برای رمزارزهای پرنوسان، کارمزدهای بیشتر نسبت به معاملات عادی و خطر از دست رفتن سرمایه است. معاملات توکن لوریج دار یکی از مهیج‌ترین و بهترین فرصت‌های کریپتوکارنسی است؛ به شرطی که برای ثروتمند شدن منطقی باشید و عجله نکنید.

توکن لوریج دار، سود بسیار یا ضرر پر درد؟!

توکن لوریج دار جزء توکن‌هایی است که می‌توان آنها را مثل هر توکن دیگری خرید، نگه داشت، معامله کرد یا انتقال داد. تفاوت توکن های لوریج دار با سایر توکن‌ها این است که از اهرم استفاده می‌کنند و میزان نوسانات بازار بر توکن‌های لوریج‌دار چند‌برابر بیشتر یا کمتر خواهد بود. این میزان به نوع توکن لوریج دار وابسته است. در ادامه مقاله جزییات بیشتری درباره این توکن‌ها و نحوه کارکرد آن می‌خوانیم.

توکن لوریج دار چیست؟

توکن های لوریج دار، توکن‌های جدید ERC20 هستند که می‌توانند به شما یک دیدگاه لوریجی نسبت به بازار ارزهای دیجیتال بدهند، بدون اینکه مجبور باشید همه نکات و مسائل یک موقعیت اهرمی را مدیریت کنید. شما با استفاده از این توکن‌ها به صورت اتوماتیک، برخلاف متدهای معاملاتی سنتی، جایگاه لوریج‌شده بدست می‌آورید. این توکن‌ها باعث راحتی می‌شوند، چون نیازی به مراقبت از مارجین‌ها یا شناخت ریسک انحلال یا نقد شدن معامله نیست.

مثلا ETHBULL را که یک توکن اتریوم لانگ سه برابری یا 3x long ETH است، در نظر بگیرد. اگر اتریوم در یک روز 1درصد رشد کند

• ETHBULL ، 3درصد بالا می‌رود،
• ETHBEAR ، 3درصد کم می‌شود،
• ETHHEDGE ، 1 درصد کاهش می‌یابد و
• ETHHALF ، نیم درصد افزایش می‌یابد.

اگر اتریوم، 1درصد کاهش یابد

• ETHBULL، 3درصد کاهش می‌یابد
• ETHBEAR 3درصد افزایش می‌یابد
• ETHHEDGE، 1درصد افزایش می‌یابد
• ETHHALF ، نیم درصد کم می‌شود.

توکن‌های لوریج‌دار هم دارای اهرم ثابت و هم متغیر هستند. به‌طور معمول، این دارایی‌ها هر روز در ساعت 00:02:00 UTC یا زمانی که قیمت بازار نقدی 10 درصد تغییر می‌کند، دوباره متعادل می‌شوند. بااین‌حال این قانون در همه صرافی‌های ارزهای دیجیتال یکسان نیست. برخی صرافی‌ها مجموعه قوانین متفاوتی برای بازخرید دارند.

توکن‌های لوریج‌دار محصولات پرریسکی هستند. تنها باید در‌صورت شناخت کامل، با آنها معامله کنید چون ممکن است سرمایه زیادی را از دست دهید.

برای آشنایی بیشتر با مارجین تریدینگ و معاملات اهرمی، مقاله «مارجین تریدینگ چیست» را مطالعه کنید.

توکن های لوریج دار چگونه کار می‌کنند؟

هر توکن لوریج دار قیمت خود را از معامله قراردادهای آتی دائمی FTX می‌گیرد. مثلا در نظر بگیرید می‌خواهید 10.000دلار ETHBULL ایجاد کنید. برای این کار 10.000دلار می‌فرستید و اکانت ETHBULL روی FTX، یک قرارداد آتی دائمی ETH به ارزش 30.000دلار می‌خرد. بنابراین حالا ETHBULL یک قرارداد اتریوم لانگ سه برابری است.

همچنین می‌توانید توکن های لوریج دار را به‌اندازه ارزش خالص دارایی آنها بازخرید کنید. برای این‌کار می‌توانید 10.000دلار ازETHBULL را به FTX برگردانید و بازخرید کنید. این کار توکن‌ها را نابود می‌کند و باعث می‌شود اکانتETHBULL دوباره به ارزش 30.000 قرارداد آتی به فروش روند و اعتبار حساب شما 10.000دلار شود.

چرا باید از توکن های لوریج دار استفاده کرد؟

سه دلیل برای استفاده از توکن‌های لوریج‌دار وجود دارد:

مدیریت ریسک

توکن‌های BULL/BEAR/HEDGE به صورت اتوماتیک، سود را در دوباره در دارایی پایه سرمایه‌گذاری می‌کنند. بنابراین اگر موقعیت توکن لوریج دار شما، پول‌ساز شود، توکن‌ها به صورت اتوماتیک در موقعیت سه‌برابری آن قرار می‌گیرند.

به صورت متقابل، در صورتی که توکن‌های BULL/BEAR/HEDGE پول از دست بدهند، به‌صورت اتوماتیک کاهش می‌یابند. اگر یک موقعیت اتریوم لانگ سه‌برابری داشته باشید که در یک ماه اتریوم 33درصد افت کند، موقعیت شما نقد شده و همه سرمایه‌تان از دست می‌رود. اما اگر به‌جای آن ETHBULL بخرید، توکن لوریج‌شده، با کاهشی شدن بازار، مقداری از ETH خود را به صورت اتوماتیک روی بازار می‌فروشند. به‌این‌ترتیب حتی بعد از سقوط 33درصدی بازهم موقعیت نقد نمی‌شود.

توکن‌هایHALF برعکس هستند. از‌آنجایی‌که آنها تنها نصف لوریج دارند، وقتی صعودی شوند اقدام به فروش می‌کنند و وقتی نزولی شوند، می‌خرند.

توکن‌های لوریج‌شده خودشان ریسک را مدیریت می‌کنند. آنها به‌صورت اتوماتیک سود را در دارایی اصلی سرمایه‌گذاری کرده و مقداری از آن را زمانی که قیمت افت کند می‌فروشند تا از ریسک نقد شدن در امان بمانند.

مدیریت مارجین‌ها

شما می‌توانید بدون در نظر گرفتن مارجین، وثیقه، نقد شدن و سایر ویژگی‌های این‌چنینی، در بازار ارزهای دیجیتال موقعیت لوریج‌دار به دست آورید. با هزینه کردن 10.000 دلار برای ETHBULL یک توکن لانگ 3برابری خواهید داشت.

توکن های ERC20

توکن های لوریج دار، توکن‌های ERC20 هستند. به‌این‌معنی‌که برخلاف موقعیت‌های مارجین، می‌توانید آنها را از اکانت خود برداشت کنید و پس بگیرید. به کیف پول خود وارد شده و توکن‌های لوریج‌دار را به هر کیف پول مزایا و معایب توکن های اهرمی اتریومی می‌فرستید. این یعنی می‌توانید توکن‌های خود را توقف کنید و آنها را به پلتفرم دیگری که توکن‌های لوریج شده را لیست می‌کند، مثل گوپکس (Gopax) یا بیت‌رکس، بفرستید.

چطور می توان توکن لوریج دار را معامله کرد؟

چندین روش برای اینکار وجود دارد:

بازار نقدی

ساده‌ترین روش خرید یک توکن لوریج دار، بازار نقدی است. مثلا می‌توانید به بازار نقدی ETHBULL/USD بروید و ETHBULL بخرید یا دوباره بفروشید.

FTX تنها یک صرافی ارز دیجیتالی نیست که توکن‌های لوریج‌دار را لیست می‌کند. می‌توانید توکن‌های لوریج‌دار FTX را روی بیت‌مکس، گوپکس و دیگر صرافی‌ها معامله کنید. از‌آنجایی‌که آنها توکن ERC20 هستند، BTCHG روی گوپکس، با HEDGE در FTX برابر است. می‌توانید برای استفادده از کیف پولتان آن را بازپس بفرستید.

تبدیل

می‌توانید توکن‌های لوریج‌دار را به‌صورت مستقیم از صفحه کیف پول با استفاده از تابع CONVERT بفروشید یا بخرید. اگر توکنی پیدا کردید روی CONVERT در سمت راست اسکرین کلیک کنید. یک صفحه باز می‌شود که در آن می‌توانید هر سکه‌ای را در FTX به توکن لوریج دار تبدیل کنید.

ایجاد یا بازخرید

در‌نهایت می‌توانید توکن های لوریج دار را ایجاد یا بازخرید کنید. این کار پیشنهاد نمی‌شود، مگر ‌اینکه همه راهنمای ساخت توکن لوریج دار را مطالعه کرده باشید و بدانید روش ایجاد و بازخرید توکن لوریج دار چیست. ایجاد یا بازخرید توکن‌های لوریج‌دار روی بازار اثرگذار است و تا زمانی که ایجاد کرده‌اید یا بازخرید نکرده‌اید، نمی‌دانید در‌نهایت چه قیمتی دریافت می‌کنید. به‌جای آن استفاده از بازار نقدی را پیشنهاد می‌دهیم.

ویژگی توکن های لوریج دار

مزایای توکن لوریج‌ دار

توکن های لوریج دار مزایایی دارند که سرمایه‌گذاران می‌توانند از آنها استفاده کنند. در ادامه مزایایی را بیان کرده‌ایم که باعث می‌شوند توکن‌های لوریج‌دار ارزش زمان گذاشتن داشته باشند.

بالانس مجدد

اگر بپرسید مهمترین ویژگی‌های توکن لوریج دار چیست، باید بگوییم توانایی بالانس مجدد. این توکن‌ها دارای هدف لوریج، بیشتر از دارایی اصلی خود هستند. این توکن به صورت اتوماتیک برا حفظ این لوریج، بالانس مجدد می‌شود. اگر توکن‌ها پول‌ساز شوند، سود، دوباره سرمایه‌گذاری خواهد شد. بر عکس اگر ضرر بدهند، توکن نیز مقداری از موقعیت خود را خواهد فروخت. اکثر مزایا و معایب توکن های اهرمی توکن‌های لوریج‌دار هر روز بالانس مجدد می‌شوند.

ممکن است صرافی که توکن لوریج دار در آن ارائه می‌شود محرک‌ها یا تریگر‌هایی داشته باشد که باعث شود در یک دوره نوسان، دوباره به تعادل برگردد. برخی پلتفرم‌های صرافی، برای بالانس مجدد روزانه قوانین متفاوتی دارند. مثلا صرافی بایننس به‌جای اینکه مثل بقیه صرافی‌ها از یک هدف خاص استفاده کند، از یک طیف بهره می‌برد. لوریج هدف آنها، 1.25 تا 4 ربرابر قیمت دارایی است.

سادگی

اکثر معاملات مارجین پیچیده هستند و نیاز به مدیریت فعال دارند. اما سرمایه‌گذاری در توکن‌های لوریج‌دار باعث ساده‌شدن کار معامله‌گران می‌شود. به‌همین‌دلیل است که این توکن‌ها در بین تریدرها محبوب هستند. مثلا هیچ وثیقه یا مارجینی در کار نیست. بالانس مجدد روزانه می‌تواند ریسک نقد شدن را کم کند.

مناسب موقعیت‌های بین روز

توکن‌های لوریج‌دار خودشان را در روز، دوباره بالانس می‌کنند بنابراین می‌توانند در پایان روز سود‌ده باشند. به‌همین‌دلیل است که سرمایه‌گذاری روی توکن لوریج دار برای معامله‌گرانی که به موقعیت‌های لوریج‌دار بین روز علاقه دارند عالی است. به‌خصوص وقتی این توکن‌ها روی بلاکچین اتریوم باشند می‌توانید آنها را از کیف پول اتریوم، به صورتی شفاف دنبال کنید.

معایب توکن لوریج دار

همانند هر توکن دیگری، توکن های لوریج دار نیز معایب و ریسک‌های خود را دارند. برخی از آنها بی‌اهمیت به نظر می‌رسند، اما می‌توانند روی روش سرمایه‌گذاری و معامله افراد تاثیرگذار باشند.

همه صرافی ها آنها را نمی فروشند

توکن‌های لوریج‌دار با وجود محبوبیت خود هنوز هم کمیاب هستند. صرافی‌های کمی هستند که این توکن‌ها را ارائه می‌کنند. برخی از آنها اجازه استفاده از پول نقد را برای سرمایه‌گذاری نمی‌دهند. در این مورد می‌توانید از صرافی رمزارز دیگری استفاده کنید که به شما امکان واریز پول را می‌دهد. سپس آن وجه را به پلتفرم مبادله‌ای که توکن‌های لوریج می‌فروشد، انتقال دهید.

ریسک نوسانات

نوسانات یکی از بزرگترین ریسک‌هایی است که قبل از سرمایه‌گذاری در توکن لوریج دار باید از آن آگاه باشید. برای مثال، می‌خواهید 200 دلار اتریوم بخرید. روز بعد قیمت 10درصد افزایش می‌یابد بنابراین سرمایه شما 220دلار ارزش دارد. اما اگر تصمیم بگیرید که آن نگه دارید و 10درصد کاهش یابد چه اتفاقی می‌افتد؟ در این صورت 22دلار ضرر می‌کنید یعنی سرمایه شما 198دلار می‌شود.

کارمزدهای اضافی

کارمزدهای اضافی یکی دیگر از مسائلی است که باید در هنگام سرمایه‌گذاری در یک توکن لوریج‌دار به آن فکر کرد. به‌طور‌معمول، این توکن‌ها دارای هزینه‌های مدیریتی اضافی هستند که اکثر معامله‌گران اطلاعی از آنها ندارند. مثلا توکن‌های لوریج‌دار FTX دارای کارمزد مدیریتی 0.03درصد هستند، درحالی‌که هزینه مدیریت این توکن‌ها در بایننس 0.01درصد است. با‌اینکه این میزان، کم به نظر می‌رسد اما در بلند‌مدت هزینه زیادی خواهد داشت. به‌همین‌دلیل توکن‌های لوریج‌دار برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت مناسب است.

حفظ توکن لوریج‌دار

توکن لوریج دار، قراردادهای آتی دائمی روی FTX را نگه می‌دارد. به‌این‌معنی‌که آنها از طریق معاملات آتی دائمی در معرض دارایی‌های اساسی قرار می‌گیرند. این همچنین به این معنی است که تنها تابع حرکات قیمت، حق بیمه، نرخ تامین مالی و غیره در معاملات آتی دائمی خواهند بود.

جمع بندی

حالا می‌دانیم توکن لوریج دار چیست و چطور کار می‌کند. صرافی‌های کمی هستند که این توکن‌ها را ارائه می‌دهند و صرافی کیوسک در آینده‌ای نزدیک یکی از همین صرافی ها در ایران محسوب می‌شود. توکن های لوریج دار موجب تسهیل کار سرمایه‌گذاران می‌شوند به‌همین‌دلیل طرفدارانی دارد. این توکن‌ها برای سرمایه‌گذاری روزانه و کوتاه‌مدت مناسب هستند، چون در‌صورتی‌که بازار نزولی شود ممکن است موقعیت افراد به‌سادگی و به‌سرعت نقد شود. به‌همین‌دلیل باید با شناخت کافی از آنها وارد این بازار شد.

توکن اهرم‌ دار یا لوریج دار چیست و چه کاربردی دارد؟

توکن اهرم دار یا لوریج توکن

توکن چیست؟

همانطور که در مقالات قبلی اشاره کردیم توکن درواقع یک ارز دیجیتال است که بلاک چین اختصاصی ندارد، به عنوان مثال بیت کوین که یک رمز ارز معروف است، بلاک چین اختصاصی خود را دارد و توکن‌هایی مانند چین لینک و Aave بر روی بلاک چین موجود کار می‌کند اما توکن اینگونه نیست. توکن‌ها روی بلاک چین ایجاد می‌شوند و براساس خصوصیاتی که برایشان تعریف می‌شود، دسته‌بندی‌ها و کاربرد‌های متفاوتی دارند.

در ادامه این مقاله به معرفی انواع توکن و توکن اهرم دار و یا لوریج توکن (Leverage) می‌پردازیم.

انواع توکن کدامند؟

• توکن ارزی: روشی برای پرداخت و ذخیره ارزش است.
• توکن دارایی: نمایش دهنده مقدار مشخص یک دارایی در یک پلتفرم است.
• توکن جایزه: همانطور که از نام آن پیداست می‌توان آن را به عنوان جایزه و یا امتیاز وفاداری دانست.
• توکن بهادار: علاوه بر خرید محصولات و یا خدمات می‌توان با نگه داری از آن به سود و منفعت هم رسید.
• توکن کاربردی: دادن دسترسی به یک محصول و یا سرویس خاص به دارندگان این توکن.
• توکن سودده: توکن سود ده نوعی قرارداد سرمایه گذاری با هدف سود دهی است.
• توکن سهمی: توکن سهمی، دادن مالکیت سهام منتشر کننده به دارندگان این توکن است.

توکن اهرم‌ دار یا لوریج توکن؟!

شاید از اسم اهرم دار بودن این توکن متوجه شده باشید که احتمالا قرار است به جای یک سود چندین برابر سود کنید. اگر بخواهیم کمی واضح‌تر توضیح دهیم باید بگوییم که در واقع معامله توکن لوریج‌دار در یک صرافی دقیقا مشابه سایر ارزهای دیجیتال است فقط تنها تفاوت آن این است که انجام معاملات از طریق توکن لوریج دار یا همان توکن اهرم دار باعث می‌شود سود و یا ضرر شما چندین برابر شود.

به عبارتی دیگر فرض کنید شما پیش بینی کردهاید که قیمت بیت کوین، دوج کوین و یا هر ارز دیجیتال دیگری قرار است 20 درصد رشد کند لذا اگر اقدام به تراکنش کنید و تحلیل درستی داشته باشید با روش تراکنش معمولی که به آن اسپات (spot) می‌گویند تنها همان 20 درصد سود را می‌برید.

اما اگر خرید خود را از طریق توکن لانگ (سبز) لوریج ‌دار یا توکن اهرم دار با اهرم 3 انجام دهید بنابراین میزان سود شما حدودا 60 درصد می‌شود (60=3*20). اما اگر پیش بینی شما درست نباشد بنابراین 60 درصد ضرر خواهید کرد زیرا معامله شما اسپات و یا معمولی نیست و با اهرم 3 محاسبه شده است.

چرا از توکن‌های بایننس اهرمی استفاده کنیم؟

معامله با توکن اهرمی ریسک بالاتری دارد زیرا اگر تحلیلگر خوبی نباشید ممکن است شاهد از دست دادن سرمایه های چندین برابری خود باشید. ما پیشنهاد می کنیم اگر تازه کار هستید به هیچ عنوان خرید با توکن اهرم دار یا توکن لوریج دار را امتحان نکنید و آن را به زمان بعد موکول کنید و یا حتما از یک تریدر باتجربه و تحلیلگر باسابقه مشورت بگیرید و سپس ریسک سود و یا ضرر چندین برابری آن را به دوش بکشید.

لذا در این مقاله قصد داریم راهکارهایی ارائه دهیم تا بدانید چگونه باید در معاملات خود استفاده ار توکن لوریج دار و یا اهرم دار را مدنظر قرار دهید تا از سود بیشتری بهره مند شوید.

مزایای توکن لوریج دار توکن اهرم دار چیست؟

در این قسمت به معرفی مزایای اصلی لوریج توکن می‌پردازیم.

• معامله آسان بدون پیچیدگی بازار آنی (فیوچرز)
• امکان سود چندبرابری
• بدون ریسک لیکوئید

معایب توکن لوریج دار یا توکن اهرم دار چیست؟

بهتر است معایب و ریسک موجود در توکن اهرم دار را در نظر داشته باشید.

• برای سرمایه گذاری بلند مدت هم مناسب نیست.
• احتمال ضرر چند برابری وجود دارد.

بنابراین باید گفت زمانی که بحث از خرید توکن اهرم دار می‌شود باید احتیاط کنید و تمام جوانب را در نظر داشته باشید تا به جای سود چندین برابری ضرر چندین برابری نصیبتان نشود. نکته مهمی که در این زمینه وجود دارد این است که وقتی شما اقدام به خرید توکن‌ لوریج‌دار اتریوم می‌کنید درواقع خود اتریوم را نمی‌خرید بلکه این توکن در صرافی شما فقط اعتبار دارد.

یعنی در یک جمله شما فقط به صرافی اعتماد کرده‌اید بنابراین باتوجه به تغییرات شدید ارزها، خرید توکن اهرم دار به هیچ وجه در سرمایه گذاری‌های بلند مدت پیشنهاد نمی‌گردد زیرا تغییر و نوسانان قیمت‌ها به طور لحظاهای و مدام در حال تغییر است.

نکته دیگر اینکه استفاده از توکن لوریج دار برای تمامی ارزها قابل دسترس نیست به خصوص برای ارزهای جدید محدودیت دارد و شما نمی‌توانید از توکن اهرم دار برای خرید و فروش ارزهای تازه وارد شده و تاحدودی ارزهای ناشناخته معامله کنید.

لوریج توکن

چند نوع لوریج توکن وجود دارد؟

در ترید دو نوع توکن اهرم دار وجود دارد مورد اول، توکن لوریج‌دار صعودی (لانگ long) که با رنگ سبز دیده می‌شود و مورد بعدی لوریج توکن نزولی (شورت short) که با رنگ قرمز دیده می‌شود.

از کجا بفهمیم توکن لوریج دار چند اهرمی است؟

در پاسخ به این سوال که توکن لوریج دار چند اهرمی است باید گفته که نحوه نمایش این توکن با عدد و علامت ضربدر مشخص شده است مزایا و معایب توکن های اهرمی که مثلا توکن اتریوم چه اهرمی دارد و از چه نوعی می‌باشد. به عنوان مثال توکن لوریج ‌دار صعودی (لانگ) بیت کوین با اهرم ۳ در صرافی کوکوین به این صورت BTC3L نمایش داده می‌شود. یعنی این توکن بیت کوین از نوع لانگ (صعودی) و با اهرم 3 می‌باشد.

گاوی یا خرسی بودن توکن لوریج دار!

شاید با مفهوم گاوی یا خرسی بودن ارز دیجیتال قبلا آشنا شده باشید اما اکنون قصد داریم این مفهوم در توکن لوریج دار را شرح دهیم. در برخی از صرافی ها توکن صعودی را با (UP) به معنای رشد و افزایش و همچین (Bull) که همان گاوی بودن یا رشد بازار است نمایش می‌دهند. همچنین توکن نزولی را با (DOWN) به معنای نزول و کاهش و همچین (Bear) که همان خرسی بودن یا سقوط بازار است مزایا و معایب توکن های اهرمی نمایش می‌دهند.

ودرآخر اینکه تا زمانی که تاحدودی مسلط به امور خرید و فروش ارز دیجیتال نشده‌اید از این توکن اهرم دارد استفاده نکنید و سعی کنید اگر شروع کار هستید حتما با افراد متخصص در زمینه انتخاب ارز مناسب و بلاکچین آن با آنان مشورت نمایید تا دچار ضرر و زیان نشوید و قدم بزرگی در مسیر سرمایه گذاری به روش نوین و بین المللی بردارید.

اهرم در ارز دیجیتال چیست؟

معاملات اهرم دار ارز دیجیتال چیست؟

اگر با بازار ارزهای دیجیتال آشنا باشید، به احتمال زیاد با اصطلاحاتی مانند معاملات اهرمی ارز دیجیتال و مارجین مواجه شده‌اید. با وجود اینکه این دو اصطلاح با یکدیگر مرتبط هستند اما معانی یکسانی ندارند. معامله‌گران حرفه‌ای از ابزارهای مختلف مانند معاملات لوریج ‌دار، به عنوان ابزار مالی ایده‌‌آل برای رسیدن به اهداف خود استفاده می‌کنند.

امروزه خرید ارز دیجیتال با اهرم، محبوبیت زیادی میان معامله‌گران حرفه‌ای بازار کریپتوکارنسی پیدا کرده است. اما از آنجایی که این استراتژی با افزایش ریسک معاملات همراه است، اغلب صرافی‌ها این خدمات را فقط به سرمایه‌گذارانی با ویژگی‌های خاص ارائه می‌دهند. اما اهرم در معاملات ارز دیجیتال چیست؟ در ادامه این مطلب به تعریف این استراتژی، بررسی مزایا و معایب و تفاوت آن با معاملات عادی می‌پردازیم.

چگونه مزایا و معایب توکن های اهرمی در معاملات ارز دیجیتال با پول کم سرمایه گذاری کنیم؟

یکی از بهترین‌ راه‌های معامله در بازار ارزهای دیجیتال با سرمایه‌ی اندک، خرید ارز دیجیتال با اهرم یا Leverage است. به این ترتیب که با استفاده از پلتفرم معاملاتی این امکان برای معامله‌گران فراهم شده تا با استفاده از سرمایه اندک خود، مبلغی را به صورت قرض از یک شخص ثالث یعنی همان صرافی دریافت کرده و با وام دریافتی وارد معامله شوند.

در نتیجه بدون نیاز به سرمایه اولیه فراوان و تنها از طریق قرض و وام کاربر می‌تواند خود را در معرض معاملات بزرگتر و در نتیجه کسب سود بیشتر قرار دهد. توجه داشته باشید که هر صرافی شرایط خاص خود را داشته و به نسبت‌های متفاوتی به کاربران خود وام می‌دهد، از همین رو با توجه به میزان اهرم، سود و زیان معاملات شما نیز متغیر خواهد بود.

در صورتی که قصد خرید و فروش و سرمایه گذاری در دنیای ارز دیجیتال را دارید، در صرافی ارزپایا ثبت نام کنید. ثبت نام و احراز هویت در ارزپایا به سرعت انجام شده و امکان واریز پول از ۱۰۰ هزار تومان تا ۲۰۰ میلیون تومان و بالاتر بدون نیاز به درگاه پرداخت امکان پذیر است. برای ثبت نام کلیک کنید.

اهرم یا Leverage چیست؟

معامله با اهرم یا لوریج در ارز دیجیتال یک روش معاملاتی است که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا با پرداخت یک سپرده اولیه، وجوهی را به صورت قرض از صرافی دریافت کرده و با مقدار سرمایه بیشتری معامله کنند. هر چقدر ضریب اهرم بالاتر باشد، مقدار وام نیز بیشتر است. اهرم در معامله ارز دیجیتال به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا در قبال تحمل ریسک بیشتر، با قرار گرفتن در معرض بازار بزرگتر، پاداش‌های اضافه‌تری را کسب کنند.

کاربرد لوریج در ارز دیجیتال چیست؟

لوریج در ارز دیجیتال به صورت یک ضریب یا نسبت بیان می‌شود. این نسبت تفاوت میان مقدار دارایی در اختیار و مقدار دارایی که اجازه معامله با آن را دارید، نشان می‌دهد. به عنوان مثال، اگر وارد خرید اهرمی ارز دیجیتال با نسبت ۱۰۰:۱ شده و ۱۰۰ دلار سرمایه‌گذاری کنید، ۱۰۰۰۰ دلار در اختیار خواهید داشت. در این مثال، تمام پوزیشن‌های معاملاتی شما و سود و زیان حاصل از آن ۱۰۰ برابر خواهد شد.

اهرم ارز دیجیتال مانند سایر ابزارهای معاملاتی مزایا و معایبی دارد که لازم است قبل از استفاده، معامله‌گران آگاهی درست و کاملی درباره مزایا و معایب آن داشته باشند. به همین دلیل در ادامه به بررسی مزایا و معایب این ابزار معاملاتی می‌پردازیم:

مزایای معاملات لوریج

قدرت خرید بیشتر: شاید جالب‌‌ترین بخش استفاده از معاملات لوریج دار در افزایش قدرت خرید کاربر باشد، به این ترتیب سرمایه‌گذار می‌تواند سبد خرید خود را در مقیاسی بزرگتر و متنوع‌تر تنظیم کنید.

سودهای بالا: مهم‌ترین مزیت معاملات اهرمی افزایش سود معامله‌گر است. همانطور که اشاره شد شما مقداری پول را در حساب خود ذخیره کرده و سپس با استفاده از اهرم در ارز دیجیتال آن مقدار را در نسبت‌های موجود ضرب می‌کنید. پس از قرض گرفتن وجه مورد نیاز وارد معامله شده و سود شما نیز افزایش می‌یابد.

افزایش انعطاف‌پذیری: معاملات لوریج‌دار سبب افزایش انعطاف‌پذری دارایی مالی کاربر می‌شود. چراکه این امکان فراهم می‌شود تا با استفاده از مقدار کمی از سرمایه شخصی در کنار دریافت وام، سودهای زیادی کسب کنید.

گسترش حساب: یکی از برترین مزیت‌های معاملات اهرمی ارز دیجیتال در این است که این معاملات به سرعت دارایی‌های شما را افزایش می‌دهند. معامله‌گران معمولی به سختی می‌توانند منابع مورد نیاز برای رشد خود را پیدا کنند، در حالی که از طریق خرید ارز دیجیتال با اهرم، می‌توانند شاهد رشد حساب خود باشند.

معایب معاملات لوریج

استراتژی پرریسک: همانطور که معاملات اهرمی ارز دیجیتال می‌تواند سبب افزایش سود و بازده سرمایه‌گذار شود، به همان اندازه نیز می‌توانند با وجود ریسک بالا، خسارات مالی شدیدی را به سرمایه‌گذار وارد کنند. به همین دلیل توصیه می‌شود تا زمان کسب تجربه کافی، از اهرم‌های بالا مانند ۱۰۰ استفاده نکنید.

روش معاملاتی نامناسب برای تازه‌واردها: انجام معامله به روش لوریج، به دانش و مهارت زیادی نیاز دارد. این روش برای افراد مبتدی و به ویژه افرادی که در بخش معاملات مزایا و معایب توکن های اهرمی اسپات نیز موفق نبوده‌اند، گزینه مناسبی نیست.

روش معاملاتی نامناسب برای معامه‌گرانی با تحمل ریسک پایین: بازار ارزهای دیجیتال نوسانات بسیار زیادی داشته و غیرقابل پیش‌بینی است. خرید اهرمی ارز دیجیتال تنها برای معامله‌گرانی که ریسک‌های بالای معامله را درک و تحمل می‌کنند مناسب است.

تفاوت مارجین و لوریج

برای درک بهتر تفاوت معاملات مارجین و لوریج ابتدا لازم است تعریف درستی از معاملات مارجین داشته باشیم. معامله مارجین بسیار شبیه به معاملات leverage در ارز دیجیتال است. مارجین را می‌توان به عنوان تفاوت بین ارزش کل اوراق بهادار نگهداری شده در حساب مارجین و مبلغ وام درخواستی از یک صرافی برای انجام معامله تعریف کرد. معامله مارجین روشی است که طی آن سرمایه‌گذار با استفاده از دارایی‌های خود از صرافی وام گرفته و از پول بدست آمده در معامله استفاده می‌کند.

به بیان دیگر، مارجین مقدار پول مورد نیاز برای باز کردن یک پوزیشن است. سرمایه‌گذار باید ابتدا یک حساب مارجین باز کرده تا با با آن خرید انجام دهد. مبلغ سرمایه‌گذاری شده در معامله را مارجین اولیه (Initial Margin)، و به مقدار پولی که در حساب مارجین نگهداری می‌شود، حاشیه نگهداری یا Maintenance Margin می‌گویند. مانند معاملات لوریج، معاملات مارجین نیز در یک نسبت بیان می‌شوند، اما با این تفاوت که این نسبت بسیار کوچک‌تر از معاملات لوریج است. به عنوان مثال، معامله مارجین با نسبت ۲:۱ را در نظر بگیرید، در این حالت اگر یک بیت کوین را در پوزیشن خود قرار دهید، تا زمان بسته شدن پوزیشن، یک بیت کوین دیگر به شما قرض داده می‌شود.

1. لوریج یا اهرم یک قدرت معاملاتی فزاینده است که با استفاده از پلتفرم معاملاتی در دسترس بوده و به صورت یک نسبت بیان می‌شود.
2. لوریج این امکان را به معامله‌گران می‌دهد تا نسبت به مقدار سرمایه موجود در حساب خود پوزیشن‌های بزرگتری ایجاد کنند.
3. لوریج نسبتی است میان پولی که واقعا دارید و مقدار پولی که می‌توانید با آن معامله انجام دهید.
4. در نهایت، تاکتیک‌های اهرمی محتاطانه در دوره‌های زمانی بلند مدت، می‌توانند ضرر و زیان کاربر را به بهترین شکل به حداقل برسانند. در حالی که هدف معاملات مارجین کوتاه مدت، ارائه بازدهی مناسب در بازارهایی با نقدینگی بالا است.

اهرم در معاملات اسپات (Spot)

از اهرم در معاملات فیوچر یا مارجین صرافی‌ها استفاده می‌شود اما در معاملات اسپات، نیز تحت شرایط خاصی از اهرم استفاده کرد. اهرم در معاملات اسپات بسیار کمتر از اهرم در معاملات فیوچر است. معاملات اسپات بر اساس دارایی واقعی شما صورت می‌گیرند؛ بنابراین، برای انجام معاملات اهرم دار در اسپات تریدینگ، ارز مورد نظر را از صرافی قرض گرفته و برای هر روز نگهداری ارز در حسابتان، کارمزد پرداخت می‌کنید؛ بنابراین، قبل از شروع معاملات در هر صرافی، ابتدا به خوبی راجع به انواع کارمزدهای آن تحقیق کنید.

صرافی ارز دیجیتال با اهرم

تحریم‌های مالی بین المللی علیه ایران، باعث شده است که ایرانیان نتوانند در صرافی‌های مزایا و معایب توکن های اهرمی خارجی به معامله ارزهای دیجیتال بپردازند. چندی پیش صرافی بایننس اعلام کرد که هیچ گونه فعالیت ایرانیان در این صرافی را نخواهد پذیرفت. هم‌اکنون صرافی‌های داخلی با هدف بی نیاز کردن ایرانیان از صرافی‌های خارجی به وجود آمده‌اند اما همچنان معاملات اهرم‌دار آن‌طور که باید جایگاه خود را در صرافی‌های ایرانی پیدا نکرده است. در این میان، ایرانیان هنوز می‌توانند با تغییر IP خود از برخی صرافی‌های مزایا و معایب توکن های اهرمی خارجی برای انجام معاملات اهرم‌دار استفاده کنند.

بهترین صرافی های اهرم ارز دیجیتال خارجی برای ایرانیان

شما می‌توانید از صرافی‌های خارجی معتبر برای انجام معاملات اهرم دار خود استفاده کنید. صرافی کوکوین، یکی از صرافی‌های بزرگ و معتبر ارزهای دیجیتال است. ایرانیان می‌توانند با استفاده از سرویس‌های تغییر IP، وارد این صرافی شده و از معاملات اهرم‌دار استفاده کنند. صرافی کوینکس نیز یکی دیگر از صرافی‌های مناسب برای ترید با اهرم است اما از اعتبار و حسن شهرت کمتری برخوردار است. نکته شایان ذکر در کار با صرافی‌های خارجی، ریسک بلوکه شدن دارایی‌های شما در صرافی است چرا که از نظر قانونی، ایرانیان حق استفاده از صرافی‌های خارجی را ندارند. برای انجام معاملات اهرم ارز دیجیتال می‌توانید اقدام به خرید تتر از صرافی ارزپایا نموده و آن را برای معامله به صرافی‌های خارجی منتقل نمایید. برای ثبت نام در ارزپایا و خرید انواع ارز دیجیتال کلیک کنید.

توکن اهرم دار

یکی از راه‌های ساده برای کسب سود بیشتر، استفاده از توکن‌های اهرم دار است. این توکن‌ها، خطر لیکوئید شدن نداشته و معاملات اهرم دار را ساده‌ کرده‌اند. برای مثال، شما می‌توانید به جای خرید بیت کوین یک توکن اهرم دار بیت کوین با اهرم ۵ خریداری کنید. در این حالت، اگر قیمت بیت کوین، ۱۰ درصد افزایش پیدا کند، قیمت توکن اهرم دار شما ۵۰ درصد افزایش پیدا خواهد کرد. این معادله برای کاهش قیمت نیز صادق است. انجام معامله با این توکن‌ها، درست مانند معامله توکن‌های معمولی است و پیچیدگی کمتری نسبت به معاملات مارجین دارد. توکن‌های اهرم دار در اکثر صرافی‌های خارجی موجود هستند.

کدام صرافی ایرانی اهرم دارد؟

معاملات اهرم‌دار هنوز در صرافی‌های ایرانی رواج پیدا نکرده‌اند اما از آنجا که این صرافی‌ها با سرعت زیادی در حال پیشرفت و اضافه‌کردن امکانات مختلف برای ترید ارزهای دیجیتال هستند؛ چندان طولی نخواهد کشید که شاهد اضافه شدن معاملات اهرم دار به صرافی‌های ایرانی خواهیم بود.

نتیجه‌گیری

معاملات اهرمی ارز دیجیتال این امکان را به معامله‌گران می‌دهند تا از طریق سرمایه اولیه خود مبلغی را به عنوان وام از صرافی دریافت کرده و از طریق آن وارد معامله شوند. به این ترتیب از طریق خرید اهرمی ارز دیجیتال، میزان سرمایه معامله‌گر افزایش یافته و می‌توان سود بیشتری بدست آورد. اما در مقابل ریسک ضرر و زیان معاملات کاربر نیز افزایش خواهد یافت.

سوالات متداول

اهرم یا لوریج چیست؟

معامله با اهرم یا لوریج یک روش معاملاتی است که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا با پرداخت یک سپرده اولیه، وجوهی را به صورت قرض از صرافی دریافت کرده و با مقدار سرمایه بیشتری معامله کنند.

چگونه در معاملات ارز دیجیتال با پول کم سرمایه گذاری کنیم؟

یکی از بهترین‌ راه‌های معامله در بازار ارزهای دیجیتال با سرمایه‌ی اندک، خرید ارز دیجیتال با اهرم یا لوریج (Leverage) است.

کدام صرافی اهرم دارد؟

هیچ کدام از صرافی‌های ایرانی از معاملات لوریج دار پشتیبانی نمی‌کنند. برای انجام معاملات اهرمی باید در صرافی‌های خارجی ثبت نام کنید.

استفاده از معاملات اسپات بهتر است یا معاملات اهرم‌دار؟

از آن‌جایی که معاملات اهرمی دارای ریسک بالایی هستند، استفاده از معاملات اسپات برای افراد مبتدی بهتر است.

بهترین صرافی ایرانی برای معاملات اسپات کدام است؟

صرافی ارزپایا با توجه به سرعت و امنیت فوق‌العاده بالا و همچنین کارمزد بسیار کم بهترین انتخاب برای انجام معاملات اسپات است.

توکن لوریج‌دار (Leveraged Token) چیست؟

بازارهای ارز دیجیتال به طور مداوم در حال تغییر و تحول و نوآوری هستند تا انواع مختلف تریدرها را در خود جای دهند. یکی از جدیدترین نوآوری‌ها در فضای ترید کریپتو و ارز دیجیتال، توکن‌های لوریج‌دار هستند. در این مقاله سعی داریم با توکن‌های لوریج‌دار و نحوه کارکرد آن‌ها آشنا شده و به مزایا و معایب آن‌ها بپردازیم.

توکن لوریج دار چیست؟

توکن لوریج دار یک مشتقه مالی است که به شما امکان می‌دهد در یک دارایی دیجیتال بدون جنبه‌های پیچیده مدیریت ترید مارجین، در معرض موقعیت ترید لوریج‌دار یا اهرمی قرار بگیرید. توکن‌های لوریج‌دار، توکن‌های ERC20 هستند که نشان‌دهنده موقعیت لانگ یا شورت اهرمی در دارایی‌های دیجیتال می‌باشند. نقطه فروش اصلی این توکن‌های مشتقه ارز دیجیتال این است که شما را قادر می‌سازند تا بدون پرداختن به وثیقه، نرخ سرمایه، مدیریت مارجین و لیکویید شدن، موقعیت‌های اهرمی بگیرید. دلیل اینکه آن‌ها از زمان عرضه توجه زیادی را به خود جلب کرده‌اند، سادگی نسبی‌شان است.
توکن‌های لوریج‌دار چگونه معرفی شدند؟
توکن‌های لوریج‌دار برای اولین بار توسط صرافی مشتقات رمزنگاری FTX معرفی شدند تا راه جدیدی را برای تریدرها به منظور گرفتن موقعیت‌های اهرمی در طیف گسترده‌ای از دارایی‌های دیجیتال ارائه کنند. از آن زمان، تعدادی دیگر از پلتفرم‌های ترید، از جمله بایننس، از این روند پیروی کردند.
ارزش این توکن‌ها با قیمت بیت کوین بالا و پایین می‌شود؛ اما با اهرمی سه برابری این اتفاق می‌افتد. بنابراین، اگر قیمت بیت‌کوین در عرض چند ساعت ۵ درصد افزایش یابد، می‌توانید انتظار ۱۵ درصد سود توکن ۳X لانگ بیت کوین خود را در صورت بسته شدن در آن اسپات، داشته باشید.
برای امکان‌پذیر ساختن استفاده از توکن‌های لوریج‌دار، FTX این توکن‌ها را در قالب توکن‌های ERC20 در بلاک چین اتریوم (ETH) صادر و بازخرید می‌کند. علاوه بر این، صرافی به صورت روزانه توکن‌ها را مجدداً متعادل می‌سازد. این امر باعث می‌شود که ارزش توکن با ارزش دارایی دیجیتالی زیربنایی مطابقت داشته باشد.

مزایا و معایب توکن‌های لوریج‌دار

مانند تمام محصولات مالی، توکن لوریج دار نیز مزایا و معایبی دارد. در زیر، فهرستی از مهم‌ترین مزایا و معایب توکن‌های لوریج‌دار را ارائه خواهیم کرد.
مزایا:
• توکن‌های لوریج‌دار هر فردی را قادر می‌سازد تا در یک ارز دیجیتال، موقعیت اهرمی روزانه را بدون نکات فنی ترید مارجین بگیرد.
• از آنجایی که توکن‌های لوریج‌دار در بلاک چین اتریوم به عنوان توکن‌های ERC20 وجود دارند، می‌توانید آن‌ها را به صورت شفاف ردیابی کرده و در کیف پول شخصی اتریوم نگهداری کنید.

معایب:
• ترید توکن لوریج‌دار بسیار خطرناک است. اگر بازار به طور قابل توجهی حرکت کند، ارزش توکن‌های شما می‌تواند به میزان قابل توجهی کاهش یابد.
• این توکن‌ها مشتقات مالی تجربی و جدید هستند و ممکن است اشکالاتی رخ دهد. بنابراین، توصیه می‌شود که روی این محصولات جدید ریسک زیادی نکنید.
• از آنجایی که توکن‌های لوریج‌دار روزانه دوباره متعادل می‌شوند، برای نگهداری طولانی‌مدت در نظر گرفته نشده‌اند. اگر می‌خواهید یک موقعیت اهرمی میان ‌مدت یا بلند مدت داشته باشید، بهتر است از مسیر سنتی خرید یک دارایی رمزنگاری با استفاده از مارجین استفاده کنید.
• همه توکن‌های لوریج‌دار برابر نیستند. برخی از صرافی‌ها شفافیت بیشتری ارائه می‌دهند و از میان صرافی‌های بین‌المللی، صرافی کوینکس گزینه خوبی است.

آیا می‌توان توکن‌ لوریج‌دار را ترید کرد؟

اگر شما یک تریدر باتجربه در زمینه مارجین هستید که می‌خواهید روی افزایش یا کاهش قیمت روزانه شرط‌بندی کنید، می‌توانید به جای گرفتن موقعیت‌های اهرمی “سنتی” در بورس ارز دیجیتال یا استفاده از قرارداد برای تفاوت (CFD)، از توکن‌های لوریج‌دار استفاده کنید. استفاده و ترید آن‌ها ساده‌تر بوده و روش جدیدی برای ترید ارزهای دیجیتال ارائه می‌دهند.
با این حال، اگر یک تریدر باتجربه ارزهای دیجیتال نیستید، احتمالاً بهتر است به ترید اسپات پایبند باشید زیرا احتمال از دست دادن پول با توکن‌های لوریج‌دار بسیار بیشتر است.
علاوه بر این، با توجه به اینکه این توکن‌ها بسیار جدید و آزمایشی هستند، بهتر است قبل از اینکه سرمایه زیادی را در معرض خطر قرار دهید، منتظر بمانید و ببینید این بازار چگونه تکامل می‌یابد.

نکاتی که قبل از خرید توکن‌های لوریج‌دار باید بدانید:

۱- توکن‌های لوریج‌دار برای حفظ اهرم هدف به طور مجدد تعادل می‌یابند
هر توکن لوریج‌دار دارای یک اهرم هدف است، مانند سه برابر دارایی اساسی. برای حفظ آن اهرم، توکن به طور خودکار متعادل می‌شود. اگر درآمد داشته باشد، آن سود دوباره سرمایه‌گذاری می‌گردد. اگر ضرر کند مقداری از موقعیت خود را می‌فروشد.
توکن‌های لوریج‌دار معمولاً هر روز دوباره تعادل می‌یابند. مبادله‌ای که توکن را ارائه می‌کند ممکن است دارای محرک‌هایی باشد که باعث می‌شود در دوره‌های نوسانات بالا در اسرع وقت تعادل مجدد آن برقرار شود.
۲- آن‌ها به دلیل سادگی محبوب هستند
ترید مارجین به طور معمول پیچیده است و نیاز به مدیریت فعال از سوی سرمایه‌گذار دارد. از سوی دیگر، توکن‌های لوریج‌دار جایگزین ساده‌ای هستند که نیازی به انجام کاری ندارند.
هیچ وثیقه یا مارجینی (پول قرض گرفته شده از یک کارگزاری یا صرافی ارز دیجیتال) برای نگرانی وجود ندارد. ریسک لیکویید شدن به دلیل تعادل مجدد بسیار کم است. حتی اگر ارزش توکن کاهش یابد، مقداری از موقعیت خود را به فروش می‌رساند و احتمال نابودی آن را بعید می‌سازد.
۳- آن‌ها مستعد فروپاشی نوسان هستند
یکی از بزرگ‌ترین خطرات توکن‌های لوریج‌دار، کاهش نوسانات یا تأثیر منفی نوسانات بر سرمایه‌گذاری است. بهترین راه برای درک این مفهوم مقایسه است.
فرض کنید شما علاقه مند به خرید بیت کوین هستید، بنابراین ۱۰۰ دلار از آن را خریداری می‌کنید. پس از یک روز، قیمت ۱۰٪ افزایش یافته و ارزش سرمایه‌گذاری شما ۱۱۰ دلار است. اما روز بعد، قیمت ۱۰ درصد یعنی ۱۱ دلار کاهش می‌یابد. ارزش سرمایه‌گذاری شما ۹۹ دلار خواهد بود.
اگر ۱۰۰ دلار در یک توکن لوریج‌دار سرمایه‌گذاری کنید که بازده بیت کوین را سه برابر کند چه می‌شود؟ این افزایش ۱۰ درصدی در روز اول را به ۳۰ درصد افزایش می‌دهد و سرمایه‌گذاری شما را به ۱۳۰ دلار می‌رساند. اما همچنین باعث کاهش ۳۰ درصدی در روز دوم می‌شود که برای شما ۳۹ دلار هزینه دارد و ۹۱ دلار برایتان باقی می‌گذارد.

در این مقاله به بررسی این مورد پرداختیم که توکن لوریج‌دار در دنیای ارز دیجیتال چیست و چه مزایا و معایبی دارد. اگر به فکر معامله در بازارهای فیوچرز هستید و از خطر لیکویید شدن می‌ترسید، معامله توکن‌های لوریج‌دار می‌تواند برایتان مفید باشد.