آیا هولدرها بازار را احیا می کنند؟

نمودار وضعیت موجودی بیت کوین در صرافی‌ها

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۸ نوامبر (۱۱ تا ۱۷ آبان)

بیت کوین هفته قدرتمندی را پشت سر گذاشت و در محدوده قیمتی ۵۹۷۴۳ تا ۶۴۲۴۲ دلار تثبیت شد و تقریبا تمام سود اکتبر را حفظ کرد. همانطور که در چارت بیت کوین شاهد یک فشردگی از نوع پرچم گاوی بودیم، بازار آنچین هم از لحاظ پویایی عرضه هم سیگنال مثبتی را نشان می‌دهد. با این حال فعالیت‌های آنچین هنوز نسبت به اوج بازارهای صعودی سطوح پایین‌تری را تجربه می‌کند. برای آگاهی کامل از وضعیت اخیر تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۸ نوامبر را با ما دنبال کنید.

هولدرهای بلندمدت بخش بسیار کمی از دارایی‌های خود را در این توزیع کرده اند، چیزی که معمولاً در تمام چرخه‌های قبلی بازار هم مشاهده شده بود. با این حال، در حالی که قیمت در حال حاضر درست زیر اوج قیمت (ATH) قرار دارد، فعالیت آنچین فقط کمی بالاتر از سطوح نزولی بازار باقی مانده است. علاوه بر این، موجودی صرافی‌های ارز دیجیتال همچنان رو به اتمام است و هش ریت و درآمد دلاری ماینرها به بالاترین حد خود نزدیک می‌شود.

ترکیب پویایی عرضه و بهبود وضعیت استخراج و هش ریت شبکه و فعالیت نسبتا کم شبکه چشم انداز سازنده و مثبتی را از هفته آینده نشان می‌دهد.

نمودار تغییرات قیمت بیت کوین در هفته گذشته

ارزیابی پویایی عرضه

تجزیه و تحلیل آنچین به ما دید خوبی از حرکت کوین‌ها بین سرمایه‌گذار، صرافی و کیف پول‌ها ارائه می‌کند. به طور کلی ما با ترکیب طول عمر کوین (سن کوین در زمان فروش) و روش‌های دیگر برای تمایز بین سرمایه‌گذاران با تجربه (پول هوشمند) و سرمایه‌گذاران جدید بی‌تجربه استفاده می‌کنیم.

با رسیدن قیمت بیت کوین به ATH، رفتار معمول این است که هولدرهای بلندمدت (LTHs) یا همان سرمایه گذاران با تجربه عرضه (فروش) خود را آغاز می‌کنند. همانطور که بیت کوین به ATH اخیر ۶۶ هزار دلار رسید، عرضه در اختیار LTH‌ها نیز به اوج « Peak HODL» رسید. این نقطه زمانی است که آنها مجموعاً حداکثر ۸۱/۵ درصد از کل عرضه را در اختیار داشتند.

از آن زمان، هولدرهای بلندمدت ۰/۷۳ درصد از عرضه کورین را به گردش نقدینگی وارد کرده‌اند، که در نمودار زیر تخمین کران بالایی برای درجه فشار سمت فروش منشأ از این گروه را ارائه می‌دهد.

نمودار هولدرهای بلندمدت و کوتاه مدت در سود یا ضرر

این رفتار فروش حتی شاخص موقعیت خالص هولدرهای بلندمدت را که از آوریل امسال در یک دوره انباشت بزرگ قرار داشت، کند کرده است. نرخ انباشت هولدرهای بلندمدت برای حدود ۵ ماه تا اواخر سپتامبر به بیش از ۴۰۰ هزار بیت کوین در ماه رسید و اکنون به سطح خنثی بازگشته است. این نشان می‌دهد که در ۳۰ روز گذشته، عرضه هولدرهای بلندمدت ثابت بوده است و حجم معادلی از کوین‌ها در حال رسیدن به وضعیت هولد بلندمدت هستند.

نمودار وضعیت حالص هولدرهای بلندمدت

ما می‌توانیم رفتار فروش مشابهی را در باندهای سنی حجم فروش رفته (Spent Volume Age Bands) مشاهده کنیم، جایی که دامینانس کوین‌های قدیمی‌تر از یک ماه به ۶ درصد از کل حجم آنچین افزایش یافته است. با این حال توجه داشته باشید که سطح ۶ درصد در بیشتر سال ۲۰۲۱ معمول بود، و به ویژه در سه ماهه اول که با قدرت گرفتن بازار صعودی به بیش از ۱۰ درصد رسید.

این معیار نشان می‌دهد که در حالی که کوین‌های قدیمی‌تر به طور فزاینده‌ای در حال جابجایی هستند، به نظر می‌رسد بازار در حال جذب سمت فروش است. همچنین توجه داشته باشید که بازارهای صعودی اغلب می‌توانند این فشار بالا در سمت فروش را برای مدتی قبل از صعود حفظ کنند.

نمودار svab

برای ارائه یک تخمین مقداری از سمت فروش، می‌توانیم به معیار عرضه احیا شده نگاه کنیم و تعداد کوین‌های قدیمی‌تر از یک سال را ردیابی کنیم که به جریان نقدینگی بازمی‌گردند. به طور کلی، سرمایه‌گذارانی که نوسانات بیت‌کوین را به مدت ۱۲ ماه گذشته پشت سر گذاشته‌اند، به احتمال زیاد اشراف خوبی نسبت به اندازه معقولی از ریسک بازار و آنچه کوین‌های گران در مقابل ارزان تلقی می‌شوند، دارند.

چیزی که می‌بینیم این است که در حال حاضر حدود ۶/۵ هزار بیت کوین به صورت روزانه احیا می‌شود و به جریان نقدینگی بازمی‌گردد. همچنین آشکار است که این سطح در مقایسه با دوره‌های صعودی ۲۰۱۷، ۲۰۱۹ و ۲۰۲۱ است که بیش از ۲۰ هزار بیت کوین در روز احیا می‌شد به نسبت پایین‌تر است. در واقع سطوح فعلی عرضه احیا شده مشابه الگوهای فروش در اواخر سال ۲۰۱۹ تا ۲۰۲۰ است که عمدتاً مراحل پایانی بازار نزولی در نظر گرفته می‌شود.

نمودار سکه‌های احیا شده با سن بیش از ۱ سال

برای درک بهتر میزان فروش پایین، می‌توانیم امواج HODL را بررسی کنیم که برای کوین‌های کمتر از ۳ ماه فیلتر شده است. زمانی که کوین‌های قدیمی‌تر که توسط سرمایه‌گذاران باتجربه نگهداری می‌شوند توزیع و فروخته شوند، این معیار افزایش می‌یابد.

طبق تعریف، با توجه به اینکه عرضه کوین کمتر از ۳ ماه در پایین‌ترین حد خود یعنی در حدود ۱۵ درصد است، این بدان معناست که کوین‌های قدیمی تر از ۳ ماه در بالاترین حد خود یعنی ۸۵ درصد عرضه شده‌اند. بیش از ۸۵ درصد از عرضه کوین از ماه اوت ۲۰۲۱ همچنان مسکوت و بی‌حرکت مانده‌اند.

پویایی عرضه در تصویر بالا، تصویر قانع کننده‌ای از هولدرهای بلندمدت که بر روی اکثریت قریب به اتفاق دارایی خود را نگهداری می‌کنند، را ترسیم می‌کند. به نظر می‌رسد. فروش جاری به دلیل بالا بودن این قیمت‌ها به کسب سود استراتژیک نزدیک تر است. تا جای خروج گسترده از بازار.

نمودار hodl waves

ارزیابی پویایی تقاضا

پویایی تقاضا در بازار صعودی را می‌توان در دو مرحله یا فاز بررسی کرد:

• انباشت پول هوشمند (قبل از ATH)، جایی که فعالیت آنچین کم است، پویایی عرضه همچنان سازنده باقی می‌ماند و بیشتر فروش به نظر می‌رسد که کسب سود استراتژیک باشد
• رشد و جهش (پس از ATH)، با افزایش پوشش رسانه‌ای از دارایی‌ها، علاقه معامله‌گران خرد افزایش می‌یابد و فعالیت‌های آنچین شروع به افزایش می‌کند. دست‌های قدیمی‌تر و با تجربه‌تر معمولاً از این نقطه به بعد فروش خود را افزایش می‌دهند.

هم پویایی عرضه سمت فروش که در بالا توضیح داده شد و هم پویایی تقاضا که به دنبال آن می‌آید، هر دو به شدت نشان می‌دهند که بازار فعلی هنوز در فاز اول است: یعنی انباشت پول هوشمند، هرچند نزدیک تر به گذار از این مرحله است.

اولین نشانه این امر، جریان‌های خالص صرافی‌های ارز دیجیتال است که همچنان تسلط قابل توجه جریان‌های خروجی را نشان می‌دهد. جریان خروجی در این هفته سرعت گرفته است و روزانه به بیش از ۵ هزار بیت کوین در برداشت خالص رسیده است.

حجم خالص ورودی / خروجی صرافی‌های ارز دیجیتال

در نتیجه تداوم جریان‌های خروجی مبادلات، کل موجودی بیت کوین صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح چند ساله (۱۲/۹ درصد) عرضه در گردش سقوط کرده است. حتی زمانی که بیت کوین زیر ATH تثبیت می شود، ذخایر صرافی‌ها همچنان رو به اتمام است.

نمودار وضعیت موجودی بیت کوین در صرافی‌ها

در همین حال، فعالیت‌های آنچین در حال بهبود است، هرچند بسیار آهسته و مطمئناً بسیار کمتر از نمونه‌های تاریخی هیجان در سال ۲۰۱۷ و سه ماهه اول ۲۰۲۱. تعداد تراکنش‌ها بسیار پایین‌تر از اوج‌های مشاهده شده در نیمه اول سال ۲۰۲۱، در حال حاضر حدود ۲۲۵ هزار تراکنش/ روز است. این با سطوح مشاهده شده در سراسر بازار نزولی ۲۰۱۹-۲۰ مشابه است.

نمودار تعداد تراکنش‌ها

یک الگوی بسیار مشابه را می توان در تعداد کاربران جدید قابل مشاهده در فضای تراکنش آنچین مشاهده کرد. یک روند صعودی بسیار آرام در کاربران جدید قابل مشاهده است که به ۱۱۰ هزار کاربر در روز می‌رسد. با این حال بازهم این به سختی بالاتر از سطحی است که در طول بازار نزولی ۲۰۱۹-۲۰۲۰ حفظ شده است، در آن زمان فعالیت بین ۹۰ هزار تا ۱۱۰ هزار کاربر جدید در روز بود.

مشاهده قیمت در نزدیکی ATH، در حالی که فعالیت‌های آنچین نزدیک به پایین‌ترین سطح بازار نزولی است، یک واگرایی کاملاً قابل توجه است. این امر به یک مورد قانع‌کننده اشاره می‌کند که در آن بازار احتمالاً هنوز در مرحله انباشت آرام است که با فعالیت کم، جریان‌های خروجی صرافی‌های بزرگ و فروش استراتژیک بسیار کم توسط دارندگان با تجربه مشخص می‌شود.

نمودار تعداد کاربران جدید

نکته هفته: بازیابی صنعت استخراج

صنعت ماینینگ پس از قطع باورنکردنی ۵۲ درصد از قدرت هش شبکه در طی یک شب، به بهبود خود ادامه می‌دهد. بر اساس میانگین متحرک ۷ روزه، نرخ هش از ۱۷۶ EH/s به ۸۴EH/s در نیمه دوم ماه مه کاهش یافت.

این کاهش ۹۲ EH/s معادل کل قدرت هش شبکه تا اکتبر آیا هولدرها بازار را احیا می کنند؟ آیا هولدرها بازار را احیا می کنند؟ ۲۰۱۹ بود. از پایین‌ترین میزان در اوایل ژوئن، نرخ هش ۹۵ درصد بهبود یافته و به ۱۶۴ EH/s رسیده است. با توجه به روند بهبود فعلی، نرخ هش بازار استخراج به خوبی می تواند تا قبل از پایان سال ۲۰۲۱ به ATH های جدید برسد.

نمودار میانگین هش ریت

به خوبی می‌دانیم که درآمد ماینرها به بیت کوین هر چهار سال یکبار کاهش می‌یابد، زیرا پاداش تولید بلاک‌های جدید به طور برنامه‌ریزی شده به نصف کاهش می‌یابد. با احتساب کارمزد تراکنش‌ها، مجموع درآمد استخراج‌کنندگان فعلی بین ۹۰۰ تا ۱۰۰۰ بیت کوین در روز در نوسان است.

بحث در مورد اینکه آیا این رویدادهای هاوینگ و نصف شدن پاداش احتمالاً بر امنیت پروتکل در درازمدت تأثیر منفی می گذارد یا خیر، همچنان ادامه دارد. ما در اینجا قصد تجزیه و تحلیل این موضوع را نداریم، اما نمودارهای زیر برخی از تفسیرها را در مورد روند فعلی و وضعیت کنونی ارائه می‌دهند.

نمودار درآمد ماینرها

در حالی که درآمد ماینرها بر اساس بیت کوین است، هزینه‌های سخت‌افزاری، تدارکات، نیرو و تامین مالی آن‌ها به ارز فیات محاسبه می‌شود. در حالی که پاداش بلاکی در واقع در پایین ترین سطح در تاریخ است، درآمد استخراج کنندگان در ارز فیات چیزی غیر از این و بسیار بالاتر است.

از زمان رویداد هاوینگ در ماه می ۲۰۲۰، درآمد کل دلاری ماینرها بیش از ۵۵۰ درصد افزایش یافته است و از ۹/۳ میلیون دلار در روز به بیش از ۶۰ میلیون دلار در رسیده است. در واقع درآمد روزانه تقریباً در بالاترین حد خود قرار دارد و تنها ۵ درصد از اوج ۶۷ میلیون دلار در روز در ماه مه کمتر است. این بدان معناست که صنعت استخراج بیت کوین تقریباً در بالاترین سطح تاریخ برای خدمات خود دستمزد دریافت می کند.

نمودار کل درآمد ماینرها

یک رویکرد برای ارزیابی کل سرمایه گذاری کل در صنعت استخراج بیت کوین از طریق شاخص Thermocap است، معیاری که مجموع کل پاداش‌های بلوک ارزش دلار را از زمان پیدایش اولین بلاک را محاسبه می‌کند. فرض بر این است که ماینرها بازیگرانی منطقی و با انگیزه سود هستند و بنابراین تا ۹۹/۹۹ دلار سرمایه گذاری خواهند کرد تا ۱۰۰ دلار پاداش دریافت کنند.

Thermocap بیت کوین از نظر فنی همیشه در ATH است، اما رشد آن در کنار افزایش قیمت اخیر سرعت گرفته و به ۳۲/۸ میلیارد دلار رسیده است. در حدود ۱۸ ماه از هاوینگ ماه می ۲۰۲۰، Thermocap بیش از ۹۳ درصد رشد کرده است ودر مجموع ۱۵/۸ میلیارد دلار افزایش یافته است. به عبارت دیگر، ۹۳ درصد از کل بودجه امنیتی دلاری در ۱۸ ماه گذشته حتی پس از آخرین رویداد هاوینگ صادر شده است.

با توجه به اینکه نرخ هش بیت کوین تقریباً به طور کامل از کاهش ۵۲ درصدی بهبود پیدا کرده است، درآمد دلاری ماینرها نزدیک به ATH است و ۹۳ درصد از بودجه امنیتی صادر شده در ۱/۵ سال گذشته به دست آمده است، به نظر می‌رسد که سیستم امنیتی بیت کوین و مشوق‌ها بسیار خوب عمل می‌کند.

طراحی پروتکل ساده، با نتایج خارق العاده.

نمودار thermocap بیت کوین

جمع بندی

در تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۸ نوامبر ابتدا به بررسی میزان پویایی عرضه و تقاضا پرداختیم. شواهد نشان می‌دهد با رسیدن به اوج قیمت‌های جدید همواره فروش کوین‌های قدیمی‌تر افزاش می‌یابد، اما میزان عرضه (سمت فروش) به خوبی توسط خریداران تازه جذب می‌شود. از نظر پویایی تقاضا (جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها) مشاهده کردیم همچنان بیت کوین از صرافی‌های ارز دیجیتال در حال خارج شدن است و میزان موجودی آن‌ها به پایین‌ترین میزان رسیده است.

سپس وضعیت فعالیت شبکه و میزان هش ریت را بررسی کردیم، شاخص‌ها نشان می‌دهد وضعیت هش ریت شبکه بیت کوین به بهبود خود ادامه می‌دهد و درآمد ماینرها هم به بالاترین حد خود نزدیک می‌شود. همچنان میزان فعالیت کاربران در آنچین هم روند صعودی آرامی را سپری می‌کند و به ۱۱۰ هزار تراکنش در روز رسیده است.

همچنین برای بدست آوردن دید کامل‌تر نسبت به وضعیت ارزهای دیجیتال، از لینک زیر می‌توانید تحلیل‌ هفته گذشته آکادمی کوین نیک مارکت را هم مطالعه کنید:

• تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱ نوامبر (۴ تا ۱۰ آبان)

برای خرید مستقیم و بی‌واسطه ارزهای دیجیتال نیز از این لینک وارد کوین نیک مارکت شوید. کوین نیک مارکت یک بازار معاملاتی بی‌واسطه ارزهای دیجیتال است که احراز هویت آن کمتر از ۳۰ دقیقه انجام می‌شود. همچنین می‌توانید آخرین اخبار دنیای ارزهای دیجیتال را در شبکه‌های اجتماعی ما در تلگرام، اینستاگرام و توییتر دنبال کنید.

دو کوان طرح احیای شبکه ترا را منتشر کرد؛ آیا ضرر هولدرهای لونا جبران می‌شود؟

دو کوان بنیان‌گذار پروژه ترا، روز جمعه طرح جدیدی به نام «طرح احیا شبکه ترا» ارائه کرد که در صورت اجرای آن، شبکه جدیدی ایجاد می‌شود و مالکیت آن بین هولدرهای لونا و UST توزیع می‌شود.

به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از کوین‌دسک، دو کوان (Do Kwan) مدیرعامل ترافورم لبز (Terraform Labs) اوایل روز گذشته «طرح احیای اکوسیستم ترا» را ارائه داده است.

هدف طرح پیشنهادی دو کوان این است که مالکیت شبکه از طریق یک میلیارد توکن جدید به طور آیا هولدرها بازار را احیا می کنند؟ کامل به دارندگان توکن‌های UST و LUNA واگذار شود.

این طرح پس از آن ارائه شده است که استیبل کوین UST که قرار بود برابر با دلار باشد، دچار «مارپیچ مرگ» شد و قیمت آن به کمتر از ۱۵ سِنت رسید و تقریبا ۳۰ میلیارد دلار از ارزش بازار کل توکن‌های پروژه از دست رفت. قیمت توکن LUNA نیز که هفته گذشته بالاتر از ۸۰ دلار بود به کمتر از چند سِنت رسیده است.

بلاکچین ترا در بلاک ۷٬۶۰۷٬۷۸۹ کمی بعد از ساعت ۷:۳۰ صبح جمعه به وقت تهران متوقف شد. بلاک‌های ۷٬۶۰۷٬۷۹۰ و ۷٬۶۰۷٬۷۹۱ پس از حدود ۸ ساعت و نیم توقف در حدود ساعت ۳:۵۷ بعد از ظهر جمعه به وقت تهران ثبت شدند. طبق گزارش قبلی Mihanblockchain در روز پنجشنبه هم فعالیت بلاکچین Terra در بلاک شماره ۷٬۶۰۳٬۷۰۰، برای محدود کردن ولیدیتورهای جدید و جلو‌گیری از حملات احتمالی، متوقف شده بود. پس از از سرگیری بلاکچین ترا در روز جمعه، ترافرم‌لبز، در توییتی اعلام کرد:

بلاکچین ترا تولید بلاک را از سر گرفته است.

اعتبار سنج‌های شبکه تصمیم گرفتند سواپ روی زنجیره را متوقف کنند و کانال‌ها ارتباط بین بلاکچینی (IBC) را ببندند.

کاربران را تشویق می‌کنیم دارایی‌های خارج از زنجیره، مانند bETH (اتر رپ شده در BSC) را به زنجیره‌های بومی خود منتقل کنند.

تذکر: پل‌های ورم‌هول (Wormhole) در حال حاضر در دسترس نیستند.

توییت ترافرم‌لبز؛ منبع: توییتر

جزییات طرح دو کوان برای احیای ترا و جبران ضرر هولدرهای لونا

دو کوان در مقدمه «طرح احیای اکوسیستم ترا» که روز جمعه منتشر شد، اذعان داشت که اکوسیستم ترا دچار فروپاشی کامل شده است. او در این باره گفت:

در حال حاضر از ارزش بازار UST هنوز چند میلیارد دلار باقی است (۲.۰۸ میلیارد دلار در زمان نگارش خبر) و قیمت لونا به صفر رسیده است. حتی اگر برابری UST با دلار بازیابی شود باز هم این موضوع به قوت خود باقی است که عرضه در گردش توکن لونا به شدت افزایش یافته است و دارندگان آن تا حدی آسیب دیده‌اند که امکان بازسازی اکوسیستم بر خاکستر اکوسیستم قبلی وجود ندارد. با وجود اینکه یک اقتصاد غیرمتمرکز شایسته داشتن یک «پول غیرمتمرکز» است، اعتماد کاربران UST تا حدی آسیب دیده است که دیگر نمی‌تواند مصداق آن «پول غیر متمرکز» باشد.

کوان در ادامه گفت:

دارندگان UST باید سهم عمده‌ای از شبکه را در اختیار داشته باشند. این افراد به عنوان بستانکاران شبکه لایق این هستند که در ازای حفظ توکن‌ها، ضررهای آن‌ها کاملا جبران شود.

پیشنهاد او برای تغییرات در اکوسیستم ترا با هدف جبران ضرر هولدرهای UST و LUNA به قرار زیر است:

جامعه Terra باید این زنجیره را برای حفظ جامعه و اکوسیستم توسعه‌دهندگان آن بازسازی کند. ولیدیتورها باید برای مالکیت شبکه ۱ میلیارد توکن تعریف کنند و آن را به صورت زیر تقسیم کنند:

• ۴۰۰ میلیون توکن (معادل ۴۰٪) برای دارندگان Luna قبل از رویداد از دست رفتن برابری UST با دلار. دارندگان bLuna، LunaX و Luna که در قراردادها قفل شده اند نیز باید این توکن‌ها را دریافت کنند. اما حساب Terraform Labs به آدرس terra1dp0taj85ruc299rkdvzp6465z نباید در این توکن‌ها سهیم باشد. زنجیره جدید باید متعلق به جامعه باشد و مالکیت آن به هولدرهایی که بیشترین اعتقاد را به اکوسیستم ترا داشتند و توسعه‌دهندگان آن برسد.
• ۴۰۰ میلیون توکن (معادل ۴۰٪) برای دارندگان UST به نسبت دارایی در زمان ارتقا به شبکه جدید. ضرر دارندگان UST باید تا حد امکان جبران شود.
• ۱۰۰ میلیون توکن (معادل ۱۰٪) برای دارندگان Luna در آخرین لحظه توقف زنجیره. افرادی که در آخرین لحظات لونا خریدند باید تلاش‌‌شان برای به ثبات رساندن شبکه جبران شود.
• ۱۰۰ میلیون توکن (معادل ۱۰٪) برای Community Pool. تامین مالی توسعه شبکه در آینده از طریق آن انجام می‌شود.
• تمام Luna موجود در بازار باید در زمان پیدایش شبکه جدید، برای دریافت توکن‌های ذکر شده استیک شود.
• شبکه باید امنیت خود را با نرخ تورم معقول، مثلا ۷٪ تامین کند، زیرا در غیاب کارمزد سواپ، دیگر کارمزدها برای تامین امنیت شبکه کافی نخواهند بود.

اظهارات دو کوان در توییتر

دو کوان در توییتر نوشت که از شکست پروژه ترا و عملکرد شبکه خود به شدت غمگین و دل‌شکسته است:

من چند روز اخیر مدام پای تلفن و در حال صحبت با اعضای جامعه ترا، توسعه‌دهنده‌ها، اعضا، کارمندان، دوستان و خانواده بودم؛ کسانی که از اتفاقات ترا آسیب دیدند.

اختراع من به همه شما آسیب رساند. من از این بابت دل‌شکسته‌ام.

توییت دو کوان؛ منبع: توییتر

کوان با اشاره به طرح احیای ترا گفته است که این طرح «در صدد توزیع مالکیت شبکه بین دارندگان توکن‌های UST و لونا» است. این طرح حکم تاییدی بر غیرقابل بازیابی بودن استیبل کوین UST است.

دو کوان گفت که طی این اتفاقات «دارایی‌ LUNA و UST خود را نفروخته است و این از اتفاقات به هیچ نحوی منتفع نشده است».

او همچنین اظهار داشت در آینده نزدیک گزارش کاملی در مورد «نحوه خرج کردن پشتوانه بیت کوین بنیاد لونا در زمان از دست رفتن برابری UST با دلار» منتشر می‌شود.

وضعیت کنونی در اوایل هفته با این آیا هولدرها بازار را احیا می کنند؟ موضوع تشدید شد که ترافورم لبز و بنیاد لونا با صدور چندین میلیارد توکن، اَبَرتورم در اکوسیستم لونا ایجاد کردند و موجودی در گردش این توکن را به حد چشمگیری افزایش دادند. در نتیجه، توکن LUNA که در صدد نجات UST بود، با سرعت بیشتری سقوط کرد. عرضه در گردش توکن لونا در زمان نگارش خبر به حدود ۶۵۳۰.۷۶ میلیارد توکن لونا رسیده است.

ارزش بازار LUNA در ابتدای ماه می ۲۸ میلیارد دلار بود، اما اکنون به ۶۰۰ میلیون دلار رسیده است.

در طرح جدید دو کوان، شبکه جدیدی با ۱ میلیارد توکن ایجاد می‌شود و این تعداد توکن بین دارندگان لونا و UST به نسبت دارایی آن‌ها تقسیم می‌شود. دارندگان باید برای دریافت این توکن‌ها تمام لونا خود را در شبکه‌ای که در آینده شکل می‌گیرد استیک کنند.

با وجود حمایت سرمایه گذاران، بیت کوین تا چه مدت می تواند سرپا بماند؟

ماه گذشته زمان نسبتاً سختی برای بیت کوین (BTC) با توجه به عملکرد ضعیف آن در هر هفته بود. پادشاه ارزهای دیجیتال خیلی ضعیف عمل کرد و به این زودی ها شانسی برای بازیابی و بهبود ندارد.

در زمان انتشار این مقاله، بیت کوین روند نزولی دارد و با قیمت 34604 دلار معامله می شود و نوسانگر مهیب (Awesome Oscillator) زیر خط صفر حرکت می کند. اندیکاتور RSI خیلی تلاش کرد به سمت منطقه خنثی حرکت کند اما در زمان نگارش این مقاله به 36.24 سقوط کرد.

منبع: تریدینگ ویو

چه چیزی بیت کوین را سرپا نگه می دارد؟

طبق آخرین داده‌های Glassnode، تعداد آدرس‌های فعال از دست رفته به بالاترین حد دو سال اخیر یعنی کمی بیش از 15 میلیون دلار تا 7 می رسید. در پی آن، تعداد آدرس‌های فعال در سود به کمترین میزان در سه ماه گذشته یعنی 26,723,028 رسید.

با این حال، به گفته تحلیلگر “ویل کلمنته”، اعتبار برای حفظ بیت کوین در بالاتر از مرز 30000 دلار به هولدرهای طولانی مدتی تعلق می گیرد که علیرغم ضرر و زیان حاضر، دائماً روی این ارز دیجیتال سرمایه گذاری می کنند. علاوه بر این، پیتر شیف، حریف مشهور ارزهای دیجیتال، به تلاش‌های هولدرها در حفظ قیمت بیت کوین اعتبار داد.

ظهور هولدرها؟

طبق داده‌های Glassnode، تعداد کیف‌پول‌هایی که بیش از 0.01 بیت کوین، 0.1 BTC و 1 BTC موجودی دارند، کمی افزایش یافت و در حال حاضر به ترتیب تقریباً 9.9 میلیون، 3.46 میلیون و 836 هزار بیت‌کوین است.

با این حال، تعداد آدرس‌های با بیش از 1K BTC کم شد و در حال حاضر 2.4K آدرس است. اما در پنج روز گذشته تعداد آدرس‌هایی که بیش از 10 هزار بیت کوین دارند به شکل قابل توجهی افزایش یافته است. در تاریخ 3 می (13 اردیبهشت)، تعداد آدرس‌هایی که بیش از 10 هزار بیت کوین داشتند 90 آدرس بود که تا 6 می به 95 رسید. و در حال حاضر به ترتیب تقریباً 9.9 میلیون، 3.46 میلیون و 836 هزار بیت‌کوین است.

منبع: Glassnode

بنابراین، افزایش کلی در تعداد آدرس هایی که آیا هولدرها بازار را احیا می کنند؟ روی بیت کوین سرمایه گذاری می کنند را می توان به عنوان یک علامت مثبت در نظر گرفت. علاوه بر این، داده‌های ذکر شده تلاش‌های سرمایه گذاران برای حفظ این رمز ارز و بسیار بالاتر از سطح 30000 دلار را نشان می‌دهد.

آیا هولدرها بازار را احیا می کنند؟

به گفته “ویلی وو” که تحلیلگر بیت کوین و گزارشگر ارزهای دیجیتال می باشد، میکرواستراتژی 14 درصد کاهش یافت و کوین بیس 12 درصد به دلیل عملکرد بیت کوین 9.1 درصد کاهش یافت.

با این حال، علی رغم اینکه روند نزولی ادامه دارد، سرمایه گذاران و HODLers احساسات صعودی خود را حفظ کردند. لارک دیویس، سرمایه‌گذار بیت‌کوین، در توییتی درباره پذیرش بیت‌کوین علی‌رغم ادامه روند نزولی قیمت بیت کوین، نوشت. علاوه بر این، Layah Heilpern، مشاور رمز ارز، در توییتی درباره خرید در کف به جای هدر دادن فرصت نوشت.

با توجه به اینکه سازمان‌های بزرگ بیت کوین را قبول کرده اند، تلاش‌های ترکیبی سرمایه گذاران و احساسات صعودی بازار، می‌توان حدس زد که احتمالا قیمت BTC در آینده افزایش می یابد. اما سوال اینجاست: هولدرها تا چه زمانی می‌توانند در مواجهه با ضررهای پیش‌بینی‌شده بیشتر مقاومت کنند؟

هودل ارز دیجیتال دقیقا چیست؟

آیا میدانید منظور از هولدر در ارز دیجیتال چیست و استراتژی هودل ارز دیجیتال دقیقا چگونه کار میکند؟ هودل ارز دیجیتال به صورت کلی به معنی نگهداری بلندمدت رمزارزها و کسب سود بلندمدتی از افزایش قیمت رمزارزهاست. هودلر ارز دیجیتال کسانی هستند که مثلا بیت کوین را در قیمت ۳۰ هزار دلار می خرند و برای این سرمایه گذاری، اهداف بلندمدت تعیین می کنند و سعی می کنند این بیت کوینی که خریداری کرده اند را به بهترین شکل نگهداری کنند، به همین خاطر معمولا از کیف پول های سرد (سخت افزاری) استفاده می کنند. هودل کردن ارز دیجیتال معایب و مزایای مخصوص به خود را دارد، بنابراین اگر دوست دارید بدانید هودل ارز دیجیتال چیست و چگونه شما هم می توانید از این استراتژی محبوب استفاده کنید، این مطلب راهنمایی کاملی را در اختیارتان قرار می دهد.

مفهوم هودل ارز دیجیتال

اصطلاح هودل یا همان HODL به صورت معمول در اخبار و شبکه های اجتماعی مانند گروه های تلگرامی و اینستاگرام احتمالا به گوشتان خورده است. معامله گران رمزارزی غلط املایی ندارند، هودل همینطور نوشته می شود و با تلفظ درست hold متفاوت است! HODL یک صورت تحریف شده از کلمه hold در انگلیسی است و معنای آن “نگهداری با جان و دل” است. منشأ این کلمه به سال ۲۰۱۳ بر میگردد. این اصطلاح برای نخستین بار در یک انجمن گفتگوی بیت کوین به کار گرفته شد. یک معامله گر ناامید با نام کاربری GameKyuubi که حال مساعدی نداشت، در این تالار گفت و گو جمله معروف “«I am HODLING” را ارسال نمود.

در صورتی که تمایل دارید در ارزهای دیجیتال مثل بیت کوین ، اتریوم و … سرمایه گذاری امن کنید و از امتیاز ۱۰ درصد تخفیف کارمزد در معاملات رمزارزها بهره مند شوید، میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید؛

البته درست است که منظور او از این جمله این بود که به فعالان ارزهای دیجیتال اطلاع دهد که به رغم سقوط جدی بیت کوین در آن مقطع، او قصد دارد همچنان بیت کوین های خود را نگهداری کند. وی نمی دانست که این اشتباه تایپی ساده به زودی به یک اصطلاحی نمادین تبدیل خواهد شد که به وسیله جامعه رمزارز در کل دنیا استفاده خواهد شد. هودل HODL در کنار این که موجب ایجاد تعداد بیشماری میم شده، در رسانه های جریان اصلی و برنامه های تلویزیونی نیز توجهات زیادی را به خود جلب کرده است.

چرا باید ارزهای دیجیتال را هودل کرد؟

ماهیت نوسانی دنیای ارزهای دیجیتال تحت شرایطی که به عنوان یک مزیت پنداشته شود، می تواند چیز خوبی محسوب شود، ولی با این وجود اکثر مواقع نوسانات کوتاه مدت به ضرر معامله گران تازه کار تمام خواهد شد. بعضی از معامله گران که به “هودلر” معروف اند، با فلسفه هودل کردن زندگی می کنند و از معاملات مبتنی بر نوسانات کوتاه مدت قیمتی اجتناب می نمایند و دارایی های خود را بلندمدت و دور از هیاهو نگهداری می کنند.

معامله گران تازه کار به احتمال زیاد در زمان بندی خود اشتباه کرده و سرمایه شان با ضرر روبرو می شود یا در بهترین حالت کمتر از زمانی سود می کنند که دارایی های ارزی خود را به صورت بلندمدت هودل کنند. معاملات کوتاه مدت معمولا به وسیله سرمایه گذاران بدبین در وضعیتی از بازار صورت می پذیرد که به بازار خرسی شهرت دارد.

این روش نشان می دهد که ترجیح آن ها فروش است و نه هودل کردن! معامله گران کوتاه مدت دو رفتار را از خود بروز می دهند؛: FUD یا ترس، عدم اطمینان و شک که منجر به فروش در قیمت کم می شود و FOMO یا ترس از دست دادن که به خرید در قیمت بالا منتهی خواهد شد. ولی هودلرها صرفا با هودل کردن به جای فروش، می توانند از این فشارها و احساسات زیان آور دور بمانند.

تفاوت استراتژی هودل ارز دیجیتال با ترید چیست؟

معملاه رمزارزها مثل ترید یا معامله در هر بازار مالی دیگری، با هدف بهره بردن از تغییرات قیمت در بازه‌ های گوناگون زمانی صورت می پذیرد. معامله گران ارز دیجیتال افرادی اند که آگاهی مناسبی از قواعد معاملات مالی دارند، به ابزارهای تحلیل تکنیکال مسلط اند و پیگیر اخبار بازار و تغییرات قیمت هستند.

این دسته از افراد با شناسایی موقعیت‌ هایی که در آن ها قیمت کاهش می یابد یک رمزارز را می خرند و در ادامه با شناسایی زمان مناسب برای فروش و کسب سود حداکثری، آن را می فروشند. هولد ارز دیجیتال در مقابل با هدف سود بردن از تغییرات کوتاه مدت بازار انجام نمی‌ شود.

بلکه دقیقا بر عکس، برای جلوگیری از متضرر شدن سرمایه‌ گذار تحت تاثیر احساسات در بازارهای پر نوسان تعریف شده است. در این استراتژی معامله‌گر یا سرمایه‌ گذار ارز دیجیتال یک رمزارز را به صورت معمول به تعداد زیاد می خرد و برای روزی که با فروش آن بتواند چند برابر سود کند، نگهداری می نماید. آن دسته از سرمایه گذارانی که از این روش در بازار رمزارزها برای سرمایه‌ گذاری بهره می گیرند، با تزریق منابع مالی برای بلند مدت به این شبکه‌ ها، نقش مهمی را در ثبات ارزش این سیستم‌ ها ایفا می کنند.

البته این در حالی است که معامله ارز دیجیتال با توجه به تغییرات قیمت در بازه‌ های زمانی بسیار کوتاه امکان‌ پذیر می‌ باشد و آن گروه از سرمایه‌ گذارانی که به دنبال هولد ارز دیجیتال هستند، به تغییرات قیمت در بازه زمانی کوتاه‌ مدت اعتنایی نمی کنند. هرچند این دسته از سرمایه‌ گذاران قادر نیستند در طول روز مثل معامله‌ گران حرفه‌ ای چندین معامله موفق را تجربه کنند، ولی در طولانی مدت معمولا به همان میزان معامله‌ گران کوتاه مدت و حتی بیشتر سود به دست خواهند آورد و این در حالی است که به اندازه تریدرها هم زمان و انرژی خود را برای بازار نگذاشته اند.

آیا HODL کردن استراتژی مناسبی است؟

ثابت شده است که امکان دارد ارزهای دیجیتال یک سرمایه گذاری خطرناک به نظر آیند. ولی با یک گام به عقب برداشتن مثل هودلرها، می توان دید که رشد بلندمدت ارزهای دیجیتال در جهش های متعدد ظاهر می شود و نه به صورت یک جریان مداوم رشد! حائز اهمیت ترین موضوع در هودل کردن، داشتن صبر است. نظریه توماس لی، رئیس تحقیقات یک شرکت بزرگ و بین المللی پشتیبان این دیدگاه است که توصیه به هودل کردن ارزهای دیجیتال می نماید.

هودلرها و توماس لی دیدگاهی خوشبینانه یا صعودی دارند در این باره که قیمت ارزهای دیجیتال یک الگوی قابل پیش بینی را دنبال می کند و حتی چنانچه بخش مهمی از ارزش خود را از دست بدهند، بار دیگر رشد قیمتی را تجربه خواهند کرد. کسانی که به شکلی افراطی در ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری می کنند، معتقدند که رمزارزها در نهایت جایگزین ارزهای فیات خواهند شد و مبنای جدید تمامی ساختارهای اقتصادی آینده خواهند بود.

قوانین طلایی هودل کردن

1. هیچ وقت ارزهای دیجیتالی خود را به فروش نرسانید؛ نخستین و حائز اهمیت ترین قانون در استراتژی هودلر این است که هرگز رمزارزهای خود را نفروشید. امکان دارد شما تمامی ارزهای خود را صرف خرید کالا و خدمات کنید تا دیگر هیچ سکه‌ ای برای هودل کردن باقی نماند! این اشتباه است و در این استراتژی نباید فکر فروش زودهنگام را داشته باشید.
2. هودلر‌ها بایستی همه اخبار مبنی بر این که کشور x ارز دیجیتال انتخابی شما را ممنوع خواهد کرد یا این ارز دیجیتال هک شده است، نادیده بگیرند و چنانچه مشکلی پیش آمده به خوبی مشکل پیش آمده را مدیریت کنند. به اخباری که ترس، ترید و عدم قطعیت را به دنبال دارند نباید توجه کرد و بهتر است تمامی آن ها را نادیده بگیرید و همچنان از دارایی خود در این بازار نگهداری نمایید.
3. رمزارزهای خود را از مبادلات و کیف پول‌ های آنلاین حفظ کنید و در نظر داشته باشید که هیچ کیف پولی از کلاهبرداری‌ های سایبری یا سهل‌ انگاری‌ های کاربران در امان نخواهد بود. پس بهتر است به جای اعتماد به دوستان یا اعضای خانواده، کلید خصوصی خود را با استفاده از یک تکه کاغذ یا کیف پول سخت‌ افزاری، به صورت کاملا امن نگهداری کنید.
4. هودلرها در زمانی که قیمت رمزارزها کاهش می یابد، بهتر است بلافاصله برای خرید اقدام کنند، لذا این افت قیمت های جزوی از بازار است و بازار مجدد مسیر خود را از سر خواهد گرفت و چه چیزی از خرید ارز دیجیتال در کف های قیمتی و حمایت های قوی میتواند برای یک هودلر شیرین تر باشد!
5. تلاش داشته باشید خانواده و دوستان خود را به خرید ارز دیجیتال و هودل کردن ترغیب کنید. آن‌ ها را در این مورد آموزش دهید و از توضیح مزایای هودل کردن برای آن ها غافل نشوید.
6. وقتی که قیمت سایر ارزهای دیجیتالی افزایش می یابد، نباید استرس بگیرید و یا از انتخاب خود پشیمان شوید. رمزارزهای شما نیز روند صعود را طی خواهند کرد یا قیمت سایر ارزهای دیجیتالی به حالت عادی باز می گردد. بنابراین به هیچ عنوان خود را تسلیم وسوسه خرید رمز ارز دیگر یا فروش ارزهای خود نکنید.

مزایای هودل کردن چیست؟

برای خیلی ها این سوال پیش می آید که چرا ارز دیجیتال خود را هودل کنیم؟ در پاسخ میتوان گفت که چنانچه از آن دسته از افرادید که نمی خواهید درگیر احساسات روزانه بازار شوید و به دنبال آرامش خاطر نسبت به سرمایه خود هستید و یا حتی به آموزش ترید کردن ارز دیجیتال علاقه ای ندارید، هودل کردن بهترین گزینه ممکن برای شما عزیزان است، ولی موضوع مهمی که در این خصوص باید در نظر داشته باشید این است که تنها با هودل کردن، نمی توان توقع سود هایی که از ترید های روزانه می شود کسب کرد را داشت. فردی که سرمایه ارز دیجیتال خود، به عنوان مثال بیت کوین را هودل می کند، یعنی این که این سرمایه را یک دارایی با ارزش به حساب آورده است و به آینده آن خوش بین است.

به عنوان مثال قیمت ۱ بیت کوین در سالیان گذشته، حدود ۳۵۰۰ دلار بوده است و هر شخصی که در آن زمان بیت کوین خریده بوده است، بعد از گذشت چند سال نگهداری آن، وقتی که اخیرا بیت کوین به سقف قیمتی خود رسید، با فروش آن به سود بسیار بالایی دست پیدا کرده است. حال همین مثال را با قیمت کنونی بیت کوین تجسم کنید. یک هودلر، با ریسک کم تری برای از دست دادن سرمایه خود روبرو خواهد بود، به خاطر این که کمتر درگیر نواسانات بازار خواهد بود. البته باید این را هم در نظر داشته باشید که با توجه به حجم پایین معاملات این افراد، هزینه کارمزد های آن ها هم بسیار کم تر از تریدرهای روزانه خواهد بود که این خود مزیت بزرگی به حساب می آید.

معایب هودل کردن چیست؟

نکته منفی استراتژی هودل این است که امکان دارد فرصت های بسیاری برای کسب درآمد را از دست بدهید. معمولا مشاهده می شود که بیت کوین در مدت زمان کوتاهی به صورت فعال نوسان قیمت دارد، ولی بعد از آن به همان سرعت کاهش قیمت را تجربه می کند. در معاملات کوتاه مدت می توانید از موقعیت ها استفاده کرده و نوسان گیری در ارزهای دیجیتال را تجربه کنید.

همچنین میتوان گفت که بزرگترین نقطه ضعف یک استراتژی بلند مدت عدم تجزیه و تحلیل کامل بازار است. حوادث غیرقابل پیش بینی می تواند موجبات سقوط قیمت ها را فراهم کند، تا جایی که دیگر به سطح اولیه خود نخواهد رسید. برای جلوگیری از این شرایط بهتر است حداقل هر از گاهی اخبار مربوط به حوزه رمزنگاری را دنبال فرمایید.

کدام ارزهای دیجیتالی برای هودل کردن مناسب است؟

بی تردید تمامی ارزهای دیجیتال را می توان با استراتژی هودل نگهداری کرد، ولی تشخیص این که کدام یک از ارزهای دیجیتال در بلندمدت دوام می آورند و از بین نمی روند، خیلی ساده نیست. در حال حاضر طیف گسترده ای از ارزهای دیجیتالی و توکن های رمزنگاری شده در بازار وجود دارند و تعداد آن ها همواره در حال افزایش است.

افرادی که قصد خرید و نگهداری و HODL ازرهای دیجیتالی را دارند، بایستی با آگاهی و تحقیق کامل برای ورود به این بازار اقدام کنند. موارد بسیار حائز اهمیتی وجود دارد که سرمایه گذاران قبل از هزینه کردن سرمایه خود می بایست در نظر بگیرند. در حال حاضر بعضی از ارزهای دیجیتال ابزار دست سودجویان و ثروتمندان به منظور کسب پول بیشتر شده اند!

همانطور که میدانید، بیت کوین همچنان پادشاه دنیای کریپتوکارنسی است و در طول این سال ها ارزهای رمزپایه دیگر از نظر سرعت معاملات از بیت کوین پیشی گرفته اند، ولی هنوز هیچ کوینی به ارزش بازار، تعداد کاربران و محبوبیت کلی بیت کوین دست پیدا نکرده است. اتریوم پس از بیت کوین دومین سرمایه بازار را دارد. اتریوم تنها یک ارز دیجیتالی نیست، بلکه این امکان را در اختیار کاربران قرار می دهد تا برنامه هایی را به نام dApps در زیرساخت های بلاکچین خود برنامه ریزی نمایند.

لذا این دو ارز دیجیتال با توجه به پیشینه ای که در حضور در بازار کریپتوکارنسی دارند و ساختار شبکه ای که در آن ها وجود دارد، امکان این که در آینده از بین بروند و یا جای خود را به سایر ارزهای دیجیتال جدید بدهند خیلی کمتر است، بنابراین اگر دوست دارید استراتژی هودل را دنبال کنید، بهتر است بیت کوین و اتریوم بخرید و در یک کیف پول سخت افزاری مثل کیف پول لجر نانو اس ذخیره کنید.

نتیجه گیری و کلام آخر

برای هودل کردن، مقداری بیت کوین یا اتریوم تهیه کنید و آن را در یک کیف پول معتبر نگهداری نمایید، همین! به این دلیل که امکان دارد بسیاری از آلت کوین هایی که در حال حاضر به عنوان ارز های معروف شناخته می شوند، تا چند سال دیگر ارزش خود را از دست بدهند و آلت کوین های بسیار قوی تر و جدید تری جای آن ها را پر کنند، بهتر است برای هودل کردن، تنها از ارزهای دیجیتال بیت کوین و اتریوم استفاده کنید. این را هم در نظر داشته باشید که با هودل کردن به علت ثبت تراکنش های کم تر و نگهداری طولانی مدت از رمزارز خریداری شده، شما کارمزد بسیار کم تری نسبت به یک تریدر پرداخت خواهید کرد.

همان طور که ابتدای امر قول دادیم، همه چیز درباره هودل کردن ارز دیجیتال را برای شما عزیزان به زبان ساده توضیح دادیم.

اگر به رمزارزها علاقه دارید، حتما مطلب پیش بینی آینده اتریوم + آینده ارز دیجیتال اتریوم کلاسیک هم برای شما جذاب است.

اگرهم هر گونه سوال یا ابهامی در مورد هودل ارز های دیجیتال دارید، در بخش ارسال دیدگاه ها بنویسید تا پاسخ دهیم.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۸ نوامبر (۱۱ تا ۱۷ آبان)

بیت کوین هفته قدرتمندی را پشت سر گذاشت و در محدوده قیمتی ۵۹۷۴۳ تا ۶۴۲۴۲ دلار تثبیت شد و تقریبا تمام سود اکتبر را حفظ کرد. همانطور که در چارت بیت کوین شاهد یک فشردگی از نوع پرچم گاوی بودیم، بازار آنچین هم از لحاظ پویایی عرضه هم سیگنال مثبتی را نشان می‌دهد. با این حال فعالیت‌های آنچین هنوز نسبت به اوج بازارهای صعودی سطوح پایین‌تری را تجربه می‌کند. برای آگاهی کامل از وضعیت اخیر تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۸ نوامبر را با ما دنبال کنید.

هولدرهای بلندمدت بخش بسیار کمی از دارایی‌های خود را در این توزیع کرده اند، چیزی که معمولاً در تمام چرخه‌های قبلی بازار هم مشاهده شده بود. با این حال، در حالی که قیمت در حال حاضر درست زیر اوج قیمت (ATH) قرار دارد، فعالیت آنچین فقط کمی بالاتر از سطوح نزولی بازار باقی مانده است. علاوه بر این، موجودی صرافی‌های ارز دیجیتال همچنان رو به اتمام است و هش ریت و درآمد دلاری ماینرها به بالاترین حد خود نزدیک می‌شود.

ترکیب پویایی عرضه و بهبود وضعیت استخراج و هش ریت شبکه و فعالیت نسبتا کم شبکه چشم انداز سازنده و مثبتی را از هفته آینده نشان می‌دهد.

نمودار تغییرات قیمت بیت کوین در هفته گذشته

ارزیابی پویایی عرضه

تجزیه و تحلیل آنچین به ما دید خوبی از حرکت کوین‌ها بین سرمایه‌گذار، صرافی و کیف پول‌ها ارائه می‌کند. به طور کلی ما با ترکیب طول عمر کوین (سن کوین در زمان فروش) و روش‌های دیگر برای تمایز بین سرمایه‌گذاران با تجربه (پول هوشمند) و سرمایه‌گذاران جدید بی‌تجربه استفاده می‌کنیم.

با رسیدن قیمت بیت کوین به ATH، رفتار معمول این است که هولدرهای بلندمدت (LTHs) یا همان سرمایه گذاران با تجربه عرضه (فروش) خود را آغاز می‌کنند. همانطور که بیت کوین به ATH اخیر ۶۶ هزار دلار رسید، عرضه در اختیار LTH‌ها نیز به اوج « Peak HODL» رسید. این نقطه زمانی است که آنها مجموعاً حداکثر ۸۱/۵ درصد از کل عرضه را در اختیار داشتند.

از آن زمان، هولدرهای بلندمدت ۰/۷۳ درصد از عرضه کورین را به گردش نقدینگی وارد کرده‌اند، که در نمودار زیر تخمین کران بالایی برای درجه فشار سمت فروش منشأ از این گروه را ارائه می‌دهد.

نمودار هولدرهای بلندمدت و کوتاه مدت در سود یا ضرر

این رفتار فروش حتی شاخص موقعیت خالص هولدرهای بلندمدت را که از آوریل امسال در یک دوره انباشت بزرگ قرار داشت، کند کرده است. نرخ انباشت هولدرهای بلندمدت برای حدود ۵ ماه تا اواخر سپتامبر به بیش از ۴۰۰ هزار بیت کوین در ماه رسید و اکنون به سطح خنثی بازگشته است. این نشان می‌دهد که در ۳۰ روز گذشته، عرضه هولدرهای بلندمدت ثابت بوده است و حجم معادلی از کوین‌ها در حال رسیدن به وضعیت هولد بلندمدت هستند.

نمودار وضعیت حالص هولدرهای بلندمدت

ما می‌توانیم رفتار فروش مشابهی را در باندهای سنی حجم فروش رفته (Spent Volume Age Bands) مشاهده کنیم، جایی که دامینانس کوین‌های قدیمی‌تر از یک ماه به ۶ درصد از کل حجم آنچین افزایش یافته است. با این حال توجه داشته باشید که سطح ۶ درصد در بیشتر سال ۲۰۲۱ معمول بود، و به ویژه در سه ماهه اول که با قدرت گرفتن بازار صعودی به بیش از ۱۰ درصد رسید.

این معیار نشان می‌دهد که در حالی که کوین‌های قدیمی‌تر به طور فزاینده‌ای در حال جابجایی هستند، به نظر می‌رسد بازار در حال جذب سمت فروش است. همچنین توجه داشته باشید که بازارهای صعودی اغلب می‌توانند این فشار بالا در سمت فروش را برای مدتی قبل از صعود حفظ کنند.

نمودار svab

برای ارائه یک تخمین مقداری از سمت فروش، می‌توانیم به معیار عرضه احیا شده نگاه کنیم و تعداد کوین‌های قدیمی‌تر از یک سال را ردیابی کنیم که به جریان نقدینگی بازمی‌گردند. به طور کلی، سرمایه‌گذارانی که نوسانات بیت‌کوین را به مدت ۱۲ ماه گذشته پشت سر گذاشته‌اند، به احتمال زیاد اشراف خوبی نسبت به اندازه معقولی از ریسک بازار و آنچه کوین‌های گران در مقابل ارزان تلقی می‌شوند، دارند.

چیزی که می‌بینیم این است که در حال حاضر حدود ۶/۵ هزار بیت کوین به صورت روزانه احیا می‌شود و به جریان نقدینگی بازمی‌گردد. همچنین آشکار است که این سطح در مقایسه با دوره‌های صعودی ۲۰۱۷، ۲۰۱۹ و ۲۰۲۱ است که بیش از ۲۰ هزار بیت کوین در روز احیا می‌شد به نسبت پایین‌تر است. در واقع سطوح فعلی عرضه احیا شده مشابه الگوهای فروش در اواخر سال ۲۰۱۹ تا ۲۰۲۰ است که عمدتاً مراحل پایانی بازار نزولی در نظر گرفته می‌شود.

نمودار سکه‌های احیا شده با سن بیش از ۱ سال

برای درک بهتر میزان فروش پایین، می‌توانیم امواج HODL را بررسی کنیم که برای کوین‌های کمتر از ۳ ماه فیلتر شده است. زمانی که کوین‌های قدیمی‌تر که توسط سرمایه‌گذاران باتجربه نگهداری می‌شوند توزیع و فروخته شوند، این معیار افزایش می‌یابد.

طبق تعریف، با توجه به اینکه عرضه کوین کمتر از ۳ ماه در پایین‌ترین حد خود یعنی در حدود ۱۵ درصد است، این بدان معناست که کوین‌های قدیمی تر از ۳ ماه در بالاترین حد خود یعنی ۸۵ درصد عرضه شده‌اند. بیش از ۸۵ درصد از عرضه کوین از ماه اوت ۲۰۲۱ همچنان مسکوت و بی‌حرکت مانده‌اند.

پویایی عرضه در تصویر بالا، تصویر قانع کننده‌ای از هولدرهای بلندمدت که بر روی اکثریت قریب به اتفاق دارایی خود را نگهداری می‌کنند، را ترسیم می‌کند. به نظر می‌رسد. فروش جاری به دلیل بالا بودن این قیمت‌ها به کسب سود استراتژیک نزدیک تر است. تا جای خروج گسترده از بازار.

نمودار hodl waves

ارزیابی پویایی تقاضا

پویایی تقاضا در بازار صعودی را می‌توان در دو مرحله یا فاز بررسی کرد:

• انباشت پول هوشمند (قبل از ATH)، جایی که فعالیت آنچین کم است، پویایی عرضه همچنان سازنده باقی می‌ماند و بیشتر فروش به نظر می‌رسد که کسب سود استراتژیک باشد
• رشد و جهش (پس از ATH)، با افزایش پوشش رسانه‌ای از دارایی‌ها، علاقه معامله‌گران خرد افزایش می‌یابد و فعالیت‌های آنچین شروع به افزایش می‌کند. دست‌های قدیمی‌تر و با تجربه‌تر معمولاً از این نقطه به بعد فروش خود را افزایش می‌دهند.

هم پویایی عرضه سمت فروش که در بالا توضیح داده شد و هم پویایی تقاضا که به دنبال آن می‌آید، هر دو به شدت نشان می‌دهند که بازار فعلی هنوز در فاز اول است: یعنی انباشت پول هوشمند، هرچند نزدیک تر به گذار از این مرحله است.

اولین نشانه این امر، جریان‌های خالص صرافی‌های ارز دیجیتال است که همچنان تسلط قابل توجه جریان‌های خروجی را نشان می‌دهد. جریان خروجی در این هفته سرعت گرفته است و روزانه به بیش از ۵ هزار بیت کوین در برداشت خالص رسیده است.

حجم خالص ورودی / خروجی صرافی‌های ارز دیجیتال

در نتیجه تداوم جریان‌های خروجی مبادلات، کل موجودی بیت کوین صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح چند ساله (۱۲/۹ درصد) عرضه در گردش سقوط کرده است. حتی زمانی که بیت کوین زیر ATH تثبیت می شود، ذخایر صرافی‌ها همچنان رو به اتمام است.

نمودار وضعیت موجودی بیت کوین در صرافی‌ها

در همین حال، فعالیت‌های آنچین در حال بهبود است، هرچند بسیار آهسته و مطمئناً بسیار کمتر از نمونه‌های تاریخی هیجان در سال ۲۰۱۷ و سه ماهه اول ۲۰۲۱. تعداد تراکنش‌ها بسیار پایین‌تر از اوج‌های مشاهده شده در نیمه اول سال ۲۰۲۱، در حال حاضر حدود ۲۲۵ هزار تراکنش/ روز است. این با سطوح مشاهده شده در سراسر بازار نزولی ۲۰۱۹-۲۰ مشابه است.

نمودار تعداد تراکنش‌ها

یک الگوی بسیار مشابه را می توان در تعداد کاربران جدید قابل مشاهده در فضای تراکنش آنچین مشاهده کرد. یک روند صعودی بسیار آرام در کاربران جدید قابل مشاهده است که به ۱۱۰ هزار کاربر در روز می‌رسد. با این حال بازهم این به سختی بالاتر از سطحی است که در طول بازار نزولی ۲۰۱۹-۲۰۲۰ حفظ شده است، در آن زمان فعالیت بین ۹۰ هزار تا ۱۱۰ هزار کاربر جدید در روز بود.

مشاهده قیمت در نزدیکی ATH، در حالی که فعالیت‌های آنچین نزدیک به پایین‌ترین سطح بازار نزولی است، یک واگرایی کاملاً قابل توجه است. این امر به یک مورد قانع‌کننده اشاره می‌کند که در آن بازار احتمالاً هنوز در مرحله انباشت آرام است که با فعالیت کم، جریان‌های خروجی صرافی‌های بزرگ و فروش استراتژیک بسیار کم توسط دارندگان با تجربه مشخص می‌شود.

نمودار تعداد کاربران جدید

نکته هفته: بازیابی صنعت استخراج

صنعت ماینینگ پس از قطع باورنکردنی ۵۲ درصد از قدرت هش شبکه در طی یک شب، به بهبود خود ادامه می‌دهد. بر اساس میانگین متحرک ۷ روزه، نرخ هش از ۱۷۶ EH/s به ۸۴EH/s در نیمه دوم ماه مه کاهش یافت.

این کاهش ۹۲ EH/s معادل کل قدرت هش شبکه تا اکتبر ۲۰۱۹ بود. از پایین‌ترین میزان در اوایل ژوئن، نرخ هش ۹۵ درصد بهبود یافته و به ۱۶۴ EH/s رسیده است. با توجه به روند بهبود فعلی، نرخ هش بازار استخراج به خوبی می تواند تا قبل از پایان سال ۲۰۲۱ به ATH های جدید برسد.

نمودار میانگین هش ریت

به خوبی می‌دانیم که درآمد ماینرها به بیت کوین هر چهار سال یکبار کاهش می‌یابد، زیرا پاداش تولید بلاک‌های جدید به طور برنامه‌ریزی شده به نصف کاهش می‌یابد. با احتساب کارمزد تراکنش‌ها، مجموع درآمد استخراج‌کنندگان فعلی بین ۹۰۰ تا ۱۰۰۰ بیت کوین در روز در نوسان است.

بحث در مورد اینکه آیا این رویدادهای هاوینگ و نصف شدن پاداش احتمالاً بر امنیت پروتکل در درازمدت تأثیر منفی می گذارد یا خیر، همچنان ادامه دارد. ما در اینجا قصد تجزیه و تحلیل این موضوع را نداریم، اما نمودارهای زیر برخی از تفسیرها را در مورد روند فعلی و وضعیت کنونی ارائه می‌دهند.

نمودار درآمد ماینرها

در حالی که درآمد ماینرها بر اساس بیت کوین است، هزینه‌های سخت‌افزاری، تدارکات، نیرو و تامین مالی آن‌ها به ارز فیات محاسبه می‌شود. در حالی که پاداش بلاکی در واقع در پایین ترین سطح در تاریخ است، درآمد استخراج کنندگان در ارز فیات چیزی غیر از این و بسیار بالاتر است.

از زمان رویداد هاوینگ در ماه می ۲۰۲۰، درآمد کل دلاری ماینرها بیش از ۵۵۰ درصد افزایش یافته است و از ۹/۳ میلیون دلار در روز به بیش از ۶۰ میلیون دلار در رسیده است. در واقع درآمد روزانه تقریباً در بالاترین حد خود قرار دارد و تنها ۵ درصد از اوج ۶۷ میلیون دلار در روز در ماه مه کمتر است. این بدان معناست که صنعت استخراج بیت کوین تقریباً در بالاترین سطح تاریخ برای خدمات خود دستمزد دریافت می کند.

نمودار کل درآمد ماینرها

یک رویکرد برای ارزیابی کل سرمایه گذاری کل در صنعت استخراج بیت کوین از طریق شاخص Thermocap است، معیاری که مجموع کل پاداش‌های بلوک ارزش دلار را از زمان پیدایش اولین بلاک را محاسبه می‌کند. فرض بر این است که ماینرها بازیگرانی منطقی و با انگیزه سود هستند و بنابراین تا ۹۹/۹۹ دلار سرمایه گذاری خواهند کرد تا ۱۰۰ دلار پاداش دریافت کنند.

Thermocap بیت کوین از نظر فنی همیشه در ATH است، اما رشد آن در کنار افزایش قیمت اخیر سرعت گرفته و به ۳۲/۸ میلیارد دلار رسیده است. در حدود ۱۸ ماه از هاوینگ ماه می ۲۰۲۰، Thermocap بیش از ۹۳ درصد رشد کرده است ودر مجموع ۱۵/۸ میلیارد دلار افزایش یافته است. به عبارت دیگر، ۹۳ درصد از کل بودجه امنیتی دلاری در ۱۸ ماه گذشته حتی پس از آخرین رویداد هاوینگ صادر شده است.

با توجه به اینکه نرخ هش بیت کوین تقریباً به طور کامل از کاهش ۵۲ درصدی بهبود پیدا کرده است، درآمد دلاری ماینرها نزدیک به ATH است و ۹۳ درصد از بودجه امنیتی صادر شده در ۱/۵ سال گذشته به دست آمده است، به نظر می‌رسد که سیستم امنیتی بیت کوین و مشوق‌ها بسیار خوب عمل می‌کند.

طراحی پروتکل ساده، با نتایج خارق العاده.

نمودار thermocap بیت کوین

جمع بندی

در تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۸ نوامبر ابتدا به بررسی میزان پویایی عرضه و تقاضا پرداختیم. شواهد نشان می‌دهد با رسیدن به اوج قیمت‌های جدید همواره فروش کوین‌های قدیمی‌تر افزاش می‌یابد، اما میزان عرضه (سمت فروش) به خوبی توسط خریداران تازه جذب می‌شود. از نظر پویایی تقاضا (جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها) مشاهده کردیم همچنان بیت کوین از صرافی‌های ارز دیجیتال در حال خارج شدن است و میزان موجودی آن‌ها به پایین‌ترین میزان رسیده است.

سپس وضعیت فعالیت شبکه و میزان هش ریت را بررسی کردیم، شاخص‌ها نشان می‌دهد وضعیت هش ریت شبکه بیت کوین به بهبود خود ادامه می‌دهد و درآمد ماینرها هم به بالاترین حد خود نزدیک می‌شود. همچنان میزان فعالیت کاربران در آنچین هم روند صعودی آرامی را سپری می‌کند و به ۱۱۰ هزار تراکنش در روز رسیده است.

همچنین برای بدست آوردن دید کامل‌تر نسبت به وضعیت ارزهای دیجیتال، از لینک زیر می‌توانید تحلیل‌ هفته گذشته آکادمی کوین نیک مارکت را هم مطالعه کنید:

• تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱ نوامبر (۴ تا ۱۰ آبان)

برای خرید مستقیم و بی‌واسطه ارزهای دیجیتال نیز از این لینک وارد کوین نیک مارکت شوید. کوین نیک مارکت یک بازار معاملاتی بی‌واسطه ارزهای دیجیتال است که احراز هویت آن کمتر از ۳۰ دقیقه انجام می‌شود. همچنین می‌توانید آخرین اخبار دنیای ارزهای دیجیتال را در شبکه‌های اجتماعی ما در تلگرام، اینستاگرام و توییتر دنبال کنید.